【正文】 到 9 月份增速稍有回落。第三產(chǎn)業(yè)用電增速繼今年上半年出現(xiàn)大幅度下滑之后，3 季度略有回升，增速高于 2季度 個百分點，但仍低于去年同期水平將近 5 個百分點，這與迎峰度夏期間各地對于商業(yè)照明和空調(diào)用電、非居民照明用電的調(diào)控措施密不可分。這主要是受夏季農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中排灌用電的增長所致，同時也體現(xiàn)出了國家制定的農(nóng)業(yè)稅收減免和扶持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的宏觀調(diào)控政策的實施效果。15 / 40圖 9 20222022 年各季度各產(chǎn)業(yè)用電量增速比較2022Ⅲ 2022Ⅳ 2022Ⅰ 2022Ⅱ 2022Ⅲ用電量增長率(%)第 一 產(chǎn) 業(yè) 第 二 產(chǎn) 業(yè) 第 三 產(chǎn) 業(yè) 城 鄉(xiāng) 居 民數(shù)據(jù)來源：國研網(wǎng)整理數(shù)據(jù)顯示，國民經(jīng)濟各產(chǎn)業(yè)用電增長趨勢不均。表 5 13 季度各產(chǎn)業(yè)用電量增長情況用電量增長率(%) 2022Ⅲ 2022Ⅳ 2022Ⅰ 2022Ⅱ 2022Ⅲ第一產(chǎn)業(yè) 第二產(chǎn)業(yè) 第三產(chǎn)業(yè) 城鄉(xiāng)居民 數(shù)據(jù)來源：中國電力企業(yè)聯(lián)合會圖 8 13 季度各產(chǎn)業(yè)用電量情況第 一 產(chǎn) 業(yè)3%第 二 產(chǎn) 業(yè)75%第 三 產(chǎn) 業(yè)10%城 鄉(xiāng) 居 民12%數(shù)據(jù)來源：中國電力企業(yè)聯(lián)合會從各產(chǎn)業(yè)用電比重來看，第二產(chǎn)業(yè)用電量在全社會用電中呈絕對優(yōu)勢，所占比重過半，仍然是用電增長的主要拉動力量。3 季度全國電力需求呈現(xiàn)四大特點：三次產(chǎn)業(yè)用電增長速度均出現(xiàn)回落，居民生活用電比重有所提高；行業(yè)用電增長出現(xiàn)回落，除地質(zhì)普查業(yè)外，各行業(yè)用電增長均出現(xiàn)不同程度的下滑；輕、重工業(yè)用電增長速度均出現(xiàn)回落，高耗能行業(yè)用電增長高位回落，但各行業(yè)用電增長表現(xiàn)不一，宏觀調(diào)控措施對高耗能行業(yè)用電的影響已逐步顯現(xiàn)，并帶動工業(yè)及全社會用電增長速度出現(xiàn)連續(xù)回調(diào)；主要電網(wǎng)最大負荷增長低于發(fā)、售電量增長，各電網(wǎng)的負荷率普遍提高。為了達到這一目標，今年以來，國家將核電發(fā)展方向由“適度發(fā)展”轉(zhuǎn)向了“積極推進” ，核電在我國電力生產(chǎn)結(jié)構(gòu)中將發(fā)揮日益重要的作用。目前正在建設的核電站有 4 座共 8 臺機組，總裝機容量 660 萬千瓦。我國從 20 世紀 70年代開始籌建核電站，現(xiàn)有 2 座核電站在運行，即大亞灣核電站和秦山核電站。我國已具備較成熟的核電技術(shù)。而國際上核電的發(fā)展已經(jīng)發(fā)生了日新月異的變化，全世界核能發(fā)電量占世界總發(fā)電量約 16%，其中法國核能發(fā)電的比重更高達 78%，日本亦超過 35%，相比之下我們還有很大差距。綜觀能源不足和結(jié)構(gòu)不合理的問題，惟有大力發(fā)展核電和可再生能源才能滿足日益增長的能源需求。我國能源領(lǐng)域面臨三大挑戰(zhàn)，第一，能源需求增長與資源人均擁有量不足之間存在矛盾。核電發(fā)展提速今年 3 季度核電發(fā)電量達到 億千瓦時，遠遠高于今年 1 季度的 億千瓦時和 2 季度的 億千瓦時的水平，而今年 13 季度 億千瓦時的水平也高于去年同期，核電發(fā)展明顯提速。因此，國家為了提高電力生產(chǎn)的經(jīng)濟性和可持續(xù)性，對火電生產(chǎn)和燃煤電廠的建設加強了控制，從政策上偏向于扶持清潔水電的建設和生產(chǎn)。對于燃煤電廠比例的控制必然帶來水電建設和水電生產(chǎn)的快速增長。我國的電力生產(chǎn)結(jié)構(gòu)以火電為主，其次為水電，核電和其他能源發(fā)電在電力生產(chǎn)中所占的比重很低。12 / 40表 4 13 季度水、火電發(fā)電情況月份 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月本月總發(fā)電量（億千瓦時） 1915 1601 1940 1892 1925 2022 2179 2162 2053.同比增長% 累計總發(fā)電量（億千瓦時） 1915 3501 5449 7299 9255 11286 13488 15664 17740同比增長 本月火電發(fā)電量(億千瓦時) 1650 1377 1676 1587 1521 1554 1717 1712 162同比增長% 累計火電發(fā)電量(億千瓦時) 1650 3029 4731 6279 7829 9406 11148 12875 14506同比增長% 本月水電發(fā)電量(億千瓦時) 181 166 210 254 347 399 404 390 374同比增長% 累計水電發(fā)電量(億千瓦時) 181 347 554 808 1157 1557 1960 2350 2736同比增長% 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 國研網(wǎng)整理圖 6 20222022 年各月水、火電發(fā)電情況比較數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 國研網(wǎng)整理圖 7 20222022 年各月水、火電發(fā)電占總發(fā)電量比重011月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月火 電 發(fā) 電 占 比 % 水 電 發(fā) 電 占 比 %13 / 40數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 國研網(wǎng)整理對今年水、火電發(fā)電增速進行比較可見，從去年開始，除去年 2 月份及今年 1 月份受冬季枯水期的影響外，水電發(fā)電量的增速均高于火電發(fā)電量增速和總發(fā)電量的增速，且今年 2 季度，水電增幅上升明顯。水、火電共同快速發(fā)展 發(fā)電比例穩(wěn)定3 季度，特別是進入 8 月份以來，隨著夏季來水的逐漸消退，水電發(fā)電量的增速逐漸減緩，但發(fā)電量絕對值仍高于去年同期，增速仍高于火電發(fā)電量增速。夏季發(fā)電量絕對值及增速呈平穩(wěn)上升態(tài)勢，到 7 月份達到最高點，從 8 月份開始我國部分地區(qū)高峰負荷開始逐步走低，發(fā)電量絕對值及增速均有所下降。其中，13 季度水電發(fā)電量 2736億千瓦時，同比增長 21%；火電發(fā)電量 14506 億千瓦時，同比增長 %；核電發(fā)電量 406億千瓦時， 同比增長 %。新增裝機中，單機11 / 4030 萬千瓦及以上機組容量 2554 萬千瓦，占今年新投產(chǎn)容量的 %?？偭吭黾拥耐瑫r，新增電源結(jié)構(gòu)也有所改善——1 至 9 月份，全國新增發(fā)電裝機容量 萬千瓦。從生產(chǎn)能力上看，截止到 9 月底，全國裝機容量達到 億千瓦。電力行業(yè)景氣指數(shù)繼今年 1 季度出現(xiàn) 的最低點后也逐步上升，3 季度景氣指數(shù)達到 ，比 2 季度上升，但低于去年同期 ，與去年 4 季度基本持平。迎峰度夏的 68 月，國家電網(wǎng)公司系統(tǒng)拉限電條次和損失電量同比分別減少 61%和 66%。用電需求增勢趨緩，前 8 個月全社會用電量增幅同比回落 個百分點。盡管今年夏季用電高峰比往年來得早，特別是居民空調(diào)負荷上升很快，由于應對措施有力，華東、華中、華南等地電煤庫存一直保持在較高水平，即使是在強臺風連續(xù)登陸期間，也保證了正常發(fā)供電，實現(xiàn)了夏季用電高峰平穩(wěn)度過。同時，我國大部分地區(qū)的夏季用電高峰平穩(wěn)度過，電力需求增速逐步減緩，電力供需矛盾得到較大程度緩解，全國電力缺口不足 2500 萬千瓦，低于年初的預測水平。充分體現(xiàn)了大力發(fā)展可再生能源，建設分布式能源，減少能量輸送損失的調(diào)控方向。通知指出：今后國家將逐年安排資金，支持偏遠無電地區(qū)電力建設；進一步提高對解決無電地區(qū)用電問題重要性的認識；做好無電地區(qū)電力發(fā)展和規(guī)劃工作；建立和完善建設及運行管理體制；多種渠道籌集建設和維護資金。繼續(xù)關(guān)注農(nóng)村、偏遠地區(qū)電力建設一直以來，在發(fā)展城市用電，實現(xiàn)電力對城市化和工業(yè)化的促進作用的同時，國家也在關(guān)注農(nóng)村及偏遠地區(qū)的電力建設，力爭使全國各地人民都能夠得到充足的電力供應。盡管秸稈發(fā)電項目僅有 萬千瓦容量，意義非同一般。由此可以看出，國家對上風力發(fā)電項目的決心。其中：吉林兩個、內(nèi)蒙古兩個、江蘇兩個、福建和廣東各 1 個。對應“十一五”規(guī)劃中“加快新能源開發(fā)”的政策，本次公告核準項目中凸顯風電項目的優(yōu)勢。優(yōu)化發(fā)展煤電在此次新核準的電站項目中體現(xiàn)得也很充分。按照國家規(guī)劃，到 2022 年和 2022 年我國水電裝機將分別達到 億千瓦和 億千瓦。未來五年我國電力工業(yè)發(fā)展的重點是：大力開發(fā)水電，優(yōu)化發(fā)展煤電，積極推進核電，加快新能源開發(fā)，提高能源效率。同時，從57 號公告核準的電站項目列表中可以看出，國家對于電源建設的結(jié)構(gòu)性調(diào)整思路逐漸清晰起來。公示稱，2022 年至 2022 年 7 月，國家新核準電站項目 168 項，建設總規(guī)模為 萬千瓦，其中：水電 13 項，建設總規(guī)模為 萬千瓦；火電 144 項，建設總規(guī)模為 10859 萬千瓦；其他 11 項，建設總規(guī)模為 萬千瓦。一旦電站項目投產(chǎn)運行，而高耗能工業(yè)用電需求減少，將會在該地區(qū)出現(xiàn)局部的電力過剩，9 / 40電廠機組開工不足，給當?shù)卦斐删薮蟮慕?jīng)濟損失。隨著國家宏觀調(diào)控逐步發(fā)揮作用，高耗能工業(yè)發(fā)展速度已經(jīng)逐步回落，并且這一趨勢將在較長時間內(nèi)持續(xù)。其被叫停的原因，在于不符合產(chǎn)業(yè)政策。而河南的叫停項目有一個相似之處——大多是小火電項目，最小的單機容量僅 萬千瓦。隨著近年來內(nèi)蒙古地區(qū)高耗能企業(yè)的迅速發(fā)展，當?shù)氐幕痣娊ㄔO也遍地開花。32 個違規(guī)項目中，河南有 11 個項目，內(nèi)蒙古有 10 個項目，成為名副其實的違規(guī)“重災區(qū)”。公告叫停的違規(guī)電站項目裝機容量總計為 萬千瓦，其中有符合產(chǎn)業(yè)政策而未獲得審批提前建設的項目，也有不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的違規(guī)項目。在電荒出現(xiàn)之時發(fā)出的“叫停”公告表明了國家抑制電力過度投資、打擊違規(guī)建設和維護電力建設市場秩序的決心。第一批公告要求停止建設的違規(guī)電站項目涉及內(nèi)蒙古、河南、河北、山東、江蘇、安徽、廣東、貴州、寧夏等 9 省區(qū)的 32 個項目，裝機容量總計為 萬千瓦。為了整頓電力投資建設秩序，避免因過度投資和不合理建設給經(jīng)濟、社會和生態(tài)造成損失，國家發(fā)改委下發(fā)公告對電力建設市場進行宏觀調(diào)控。同時，由于我國電力行業(yè)長期形成的政策性供電局面，很多工業(yè)企業(yè)特別是用電大戶存在電費欠賬，工業(yè)企業(yè)盈利能力的下降也增加了供電企業(yè)的壞賬風險。供電企業(yè)的收益主要來自于電力產(chǎn)品銷售收入。前 3 季度，虧損企業(yè)虧損額同比上升 %，虧損上升幅度同比擴大 個百分點，其中新增虧損主要集中在石化、電子、電力、機械、冶金等行業(yè)，五個行業(yè)新增虧損額占全部規(guī)模以上工業(yè)新增虧損額的 80%。前 8個月，實現(xiàn)利潤 8643 億元，同比增加 1481 億元，增長 %，增幅比上半年提高 個百分點。工業(yè)企業(yè)利潤增幅提高，但虧損企業(yè)虧損額上升較快，部分企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難。產(chǎn)能過剩必將帶來行業(yè)景氣指數(shù)下降，獲利能力降低，受利益驅(qū)動，資本流向發(fā)生轉(zhuǎn)變，行業(yè)增速減緩。鋼材價格自 4 月份開始呈下滑之勢，部分建筑用鋼材價格已接近或低于生產(chǎn)成本，9 月份利潤連續(xù)下降。前 3 季度，全國粗鋼、鋼材產(chǎn)量分別為25529 萬噸和 26882 萬噸，同比增長 %和 %，增速同比加快 和 3 個百分點；全國水泥產(chǎn)量 73463 萬噸，平板玻璃產(chǎn)量 26106 萬重量箱，同比分別增長 %和 %。除此之外，3 季度工業(yè)經(jīng)濟運行還呈現(xiàn)出如下特點：部分行業(yè)盲目擴張的后果已經(jīng)顯現(xiàn)，產(chǎn)能過剩的壓力越來越大?？偟膩碚f，重工業(yè)增長仍然快于輕工業(yè)增長而繼續(xù)作為工業(yè)發(fā)展的主要拉動力量。前 3 季度，輕、重工業(yè)增加值分別為 15622億元和 34828 億元，同比增長 %和 %，增速同比減緩 和 個百分點。前 3 季度全國工業(yè)完成增加值 億元，同比增長 %，增速比去年同期下降了 1 個多百分點。但是我國各部門用電量中，工業(yè)用電量占 60%以上，而工業(yè)用電量中高耗能用電量又占有絕對優(yōu)勢比重，因此對于電力下游行業(yè)，著重分析工業(yè)經(jīng)濟的運行態(tài)勢對電力需求的影響。因此，要真正解決電力企業(yè)的成本上漲壓力，不能依賴煤炭市場的短期變化，還要加快電力的市場化改革，特別是電價定價機制的市場化改革，使電價能夠真正反映電力的生產(chǎn)成本。本次煤炭價格的下滑給電力企業(yè)，特別是燃煤火電企業(yè)帶來了利好。從 2022 年開始，煤價持續(xù)高位運行，火電企業(yè)生產(chǎn)成本一路攀升。低水平新建、擴建礦井層出不窮，使得產(chǎn)能大幅增加。其三，煤炭行業(yè)投資加大，產(chǎn)能增長迅猛。其二，國家調(diào)控進出口政策，控制出口，增加進口，消減市場對煤炭的需求壓力。去年煤炭供需矛盾導致煤價飆升，國家出臺了一系列宏觀調(diào)控政策，抑制了下游行業(yè)的煤炭需求。降價的主體不再局限于地方煤礦，7 月份已經(jīng)波及到重點煤礦。降價的影響面積逐步擴大，降價品種也不斷增多。隨著供需矛盾的緩解，一直居高不下的煤價也出現(xiàn)了下降趨勢。據(jù)發(fā)改委統(tǒng)計，到 9 月末，全社會煤炭庫存達到 億噸，比年初增長 30%。上半年，經(jīng)歷了長時間的煤荒之后，我國的煤炭庫存開始上升，煤炭市場持續(xù)了近 3 年的供不應求局面現(xiàn)在已逐漸改變。供給的增加及需求的減少使得煤炭供需矛盾逐步得到緩解。圖 2 20222022 年各月原煤產(chǎn)量數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，國研網(wǎng)整理圖 3 20222022 年各月累計原煤產(chǎn)量6 / 40數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局，國研網(wǎng)整理數(shù)據(jù)顯示，雖然今年 3 季度各月煤炭產(chǎn)量增速明顯低于去年同期，但是絕對產(chǎn)量仍維持較高水平并逐月有所增加。因此在研究電力上游行業(yè)對電力行業(yè)發(fā)展的影響時，主要分析電煤的供求狀況及價格變動趨勢。 電力上游行業(yè)——電煤供需矛盾逐步緩解煤炭是我國最重要的一次能源，我國的電力生產(chǎn)能力中燃煤火電占七成以上。雖然固定資產(chǎn)投資增速呈現(xiàn)了同比下降的趨勢，但是對經(jīng)濟的拉動作用卻在增強。由于固定資產(chǎn)投資的增加必然帶來項目建設所需的原材料需求的增加，帶動生產(chǎn)原材料的高耗能工業(yè)的發(fā)展，因此，固定資產(chǎn)投資的變化態(tài)勢對電力需求也具有重要影響。在總量穩(wěn)定發(fā)展的同時，國民經(jīng)濟發(fā)展中固定資產(chǎn)投資、出口、消費這“三駕馬車”的拉動作用沒有出現(xiàn)大的變化。第三產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展帶動商業(yè)及非居民用電的發(fā)展，將使得低電壓等級、小容量用電設備的比例有所增加，