【文章內(nèi)容簡介】 電力產(chǎn)品銷售收入。下游行業(yè)的盈利能力下降直接導(dǎo)致企業(yè)的償付能力不足，電力購買能力的不足將使得供電企業(yè)產(chǎn)品銷售收入出現(xiàn)回落，影響企業(yè)的獲利能力。同時，由于我國電力行業(yè)長期形成的政策性供電局面，很多工業(yè)企業(yè)特別是用電大戶存在電費欠賬，工業(yè)企業(yè)盈利能力的下降也增加了供電企業(yè)的壞賬風(fēng)險。 政策導(dǎo)向集中于電建宏觀調(diào)控近年來的缺電局面帶來了電力建設(shè)熱潮的涌動，在眾多的電力建設(shè)項目中，盲目建設(shè)、無審批建設(shè)的現(xiàn)象大量存在。為了整頓電力投資建設(shè)秩序，避免因過度投資和不合理建設(shè)給經(jīng)濟、社會和生態(tài)造成損失，國家發(fā)改委下發(fā)公告對電力建設(shè)市場進行宏觀調(diào)控?？偭靠刂茮Q心凸顯7 月 15 日，國家發(fā)展改革委、國土資源部、水利部和國家環(huán)?？偩炙牟块T聯(lián)合發(fā)出公告，要求一批違規(guī)電站項目必須立即停止建設(shè)，并停止項目各項前期工作。第一批公告要求停止建設(shè)的違規(guī)電站項目涉及內(nèi)蒙古、河南、河北、山東、江蘇、安徽、廣東、貴州、寧夏等 9 省區(qū)的 32 個項目，裝機容量總計為 萬千瓦。其存在的問題主要包括：項目布局不合理，不符合產(chǎn)業(yè)政策，未執(zhí)行國家用地規(guī)定、環(huán)保規(guī)定、取水規(guī)定和水土保持規(guī)定，經(jīng)論證評議未列入規(guī)劃等。在電荒出現(xiàn)之時發(fā)出的“叫?！惫姹砻髁藝乙种齐娏^度投資、打擊違規(guī)建設(shè)和維護電力建設(shè)市場秩序的決心。而公告中叫停的違規(guī)項目強調(diào)了“第一批”，更表示有關(guān)部門在接下來將對違規(guī)電站建設(shè)有進一步的動作。公告叫停的違規(guī)電站項目裝機容量總計為 萬千瓦，其中有符合產(chǎn)業(yè)政策而未獲得審批提前建設(shè)的項目，也有不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的違規(guī)項目。從政策角度看，電站項目的叫停是由于行政審批和產(chǎn)業(yè)政策的原因，而從經(jīng)濟角度看，這些項目的叫停也存在必然性。32 個違規(guī)項目中，河南有 11 個項目，內(nèi)蒙古有 10 個項目，成為名副其實的違規(guī)“重災(zāi)區(qū)”。內(nèi)蒙古是產(chǎn)煤大省，發(fā)展火電是當(dāng)?shù)啬茉撮_發(fā)的必然選擇。隨著近年來內(nèi)蒙古地區(qū)高耗能企業(yè)的迅速發(fā)展，當(dāng)?shù)氐幕痣娊ㄔO(shè)也遍地開花。然而盲目開發(fā)不符合環(huán)保和資源要求的低技術(shù)含量、小火電項目，將給當(dāng)?shù)氐耐恋?、地下水和生態(tài)環(huán)境帶來不可逆轉(zhuǎn)的傷害。而河南的叫停項目有一個相似之處——大多是小火電項目，最小的單機容量僅 萬千瓦。裝機容量在 萬千瓦以下的小火電機組一般來說，多數(shù)是為電解鋁等高耗能行業(yè)進行熱電聯(lián)產(chǎn)而建的。其被叫停的原因，在于不符合產(chǎn)業(yè)政策。雖然目前我國處于電力緊缺階段，對電力生產(chǎn)能力的需求很大，但是現(xiàn)階段的電力緊缺很大一部分來源于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不合理，即高耗能工業(yè)的超常發(fā)展。隨著國家宏觀調(diào)控逐步發(fā)揮作用，高耗能工業(yè)發(fā)展速度已經(jīng)逐步回落，并且這一趨勢將在較長時間內(nèi)持續(xù)。而這部分叫停電站項目有相當(dāng)一部分是為了滿足當(dāng)?shù)氐母吆哪芄I(yè)的用電需要而建設(shè)的。一旦電站項目投產(chǎn)運行，而高耗能工業(yè)用電需求減少，將會在該地區(qū)出現(xiàn)局部的電力過剩，9 / 40電廠機組開工不足，給當(dāng)?shù)卦斐删薮蟮慕?jīng)濟損失。結(jié)構(gòu)性調(diào)整思路逐漸清晰“叫?！惫姘l(fā)出時隔不久，9 月 7 日，國家發(fā)展改革委下發(fā) 57 號公告，對 2022 年到 2022 年 7 月國家核準(zhǔn)的電站建設(shè)項目進行了公示。公示稱，2022 年至 2022 年 7 月，國家新核準(zhǔn)電站項目 168 項，建設(shè)總規(guī)模為 萬千瓦，其中：水電 13 項，建設(shè)總規(guī)模為 萬千瓦；火電 144 項，建設(shè)總規(guī)模為 10859 萬千瓦；其他 11 項，建設(shè)總規(guī)模為 萬千瓦。57 號公告采取對于審批的電力建設(shè)項目進行公示的做法，增加了市場信息的透明度，有利于金融企業(yè)和電力設(shè)備制造企業(yè)調(diào)整生產(chǎn)和投資，體現(xiàn)了政府的服務(wù)職能。同時，從57 號公告核準(zhǔn)的電站項目列表中可以看出，國家對于電源建設(shè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整思路逐漸清晰起來。57 號公告特點是新核準(zhǔn)項目緊靠電力“十一五”規(guī)劃。未來五年我國電力工業(yè)發(fā)展的重點是：大力開發(fā)水電，優(yōu)化發(fā)展煤電，積極推進核電，加快新能源開發(fā)，提高能源效率。我國水電裝機目標(biāo)是占總裝機容量的 25%，而缺電時期火電建設(shè)的激增，使水電比重只占到不足 23%。按照國家規(guī)劃，到 2022 年和 2022 年我國水電裝機將分別達到 億千瓦和 億千瓦。所以，57 號公告中對水電項目審批進行了明顯的傾斜。優(yōu)化發(fā)展煤電在此次新核準(zhǔn)的電站項目中體現(xiàn)得也很充分。在大電網(wǎng)覆蓋范圍內(nèi)的許多項目，機組單機容量多為 60 萬千瓦及以上，體現(xiàn)了“十一五”規(guī)劃中對機組高參數(shù)、大容量、高效率的要求；57 號公告放行了 30 萬千瓦及以上循環(huán)流化床鍋爐的煤矸石電廠項目，對許多熱電聯(lián)產(chǎn)機組也亮起綠燈，而這些正是國家鼓勵火電發(fā)展的方向。對應(yīng)“十一五”規(guī)劃中“加快新能源開發(fā)”的政策，本次公告核準(zhǔn)項目中凸顯風(fēng)電項目的優(yōu)勢。核準(zhǔn)建設(shè) 10 萬千瓦容量的風(fēng)電場 8 個。其中：吉林兩個、內(nèi)蒙古兩個、江蘇兩個、福建和廣東各 1 個。這樣多的風(fēng)電齊上國家核準(zhǔn)的電源建設(shè)項目目錄，還是第一次。由此可以看出，國家對上風(fēng)力發(fā)電項目的決心。同時，秸稈生物質(zhì)能發(fā)電項目首次出現(xiàn)在國家核準(zhǔn)的項目目錄上。盡管秸稈發(fā)電項目僅有 萬千瓦容量，意義非同一般。我國一直要在尋求新能源發(fā)電，秸稈發(fā)電對農(nóng)業(yè)大國來說，發(fā)電原料將取之不盡，利民利國，一舉多得。繼續(xù)關(guān)注農(nóng)村、偏遠地區(qū)電力建設(shè)一直以來，在發(fā)展城市用電，實現(xiàn)電力對城市化和工業(yè)化的促進作用的同時，國家也在關(guān)注農(nóng)村及偏遠地區(qū)的電力建設(shè)，力爭使全國各地人民都能夠得到充足的電力供應(yīng)。7月 11 日，國家發(fā)改委辦公廳發(fā)出《關(guān)于無電地區(qū)電力建設(shè)有關(guān)問題的通知》，提出進一步加快無電地區(qū)電力建設(shè)的構(gòu)想。通知指出：今后國家將逐年安排資金，支持偏遠無電地區(qū)電力建設(shè)；進一步提高對解決無電地區(qū)用電問題重要性的認識；做好無電地區(qū)電力發(fā)展和規(guī)劃工作；建立和完善建設(shè)及運行管理體制；多種渠道籌集建設(shè)和維護資金。同時，適應(yīng)國家對能源建設(shè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整的要求，《關(guān)于無電地區(qū)電力建設(shè)有關(guān)問題的通知》對無電地區(qū)電力建設(shè)結(jié)構(gòu)提出了要求：根據(jù)具體條件和情況，分類解決，有水能資源的地方，要優(yōu)先通過開發(fā)小水電資源、建設(shè)小水電站的辦法解決用電問題；對于沒有水能資源的，可以利用太陽能光伏發(fā)電方式或風(fēng)光互補發(fā)電方式進行解決。充分體現(xiàn)了大力發(fā)展可再生能源，建設(shè)分布式能源，減少能量輸送損失的調(diào)控方向。10 / 402. 3 季度電力行業(yè)運行分析 供需矛盾逐步緩解 行業(yè)景氣指數(shù)走高3 季度，隨著大量機組的投產(chǎn)，電力生產(chǎn)能力增加。同時，我國大部分地區(qū)的夏季用電高峰平穩(wěn)度過，電力需求增速逐步減緩，電力供需矛盾得到較大程度緩解，全國電力缺口不足 2500 萬千瓦，低于年初的預(yù)測水平。從總體情況看，缺電的范圍已由全國性轉(zhuǎn)為區(qū)域性，時間由全年缺電轉(zhuǎn)為季節(jié)性缺電。盡管今年夏季用電高峰比往年來得早，特別是居民空調(diào)負荷上升很快，由于應(yīng)對措施有力，華東、華中、華南等地電煤庫存一直保持在較高水平，即使是在強臺風(fēng)連續(xù)登陸期間，也保證了正常發(fā)供電，實現(xiàn)了夏季用電高峰平穩(wěn)度過。前 3 季度，全國發(fā)電量 17740 億千瓦時，同比增長 %，其中火電、水電分別增長%和 21%。用電需求增勢趨緩，前 8 個月全社會用電量增幅同比回落 個百分點。供電緊張狀況有所緩解，全國夏季用電高峰時期，電力最大缺口低于 2500 萬千瓦，比去年減少約 1000 萬千瓦。迎峰度夏的 68 月，國家電網(wǎng)公司系統(tǒng)拉限電條次和損失電量同比分別減少 61%和 66%。得益于 5 月份起實施的煤電價格聯(lián)動政策，全行業(yè)利潤從 7 月份開始扭轉(zhuǎn)年初以來下降的局面，前 8 個月實現(xiàn)利潤 585 億元，同比增長 %。電力行業(yè)景氣指數(shù)繼今年 1 季度出現(xiàn) 的最低點后也逐步上升，3 季度景氣指數(shù)達到 ，比 2 季度上升，但低于去年同期 ，與去年 4 季度基本持平。圖 4 20222022 年電力行業(yè)景氣指數(shù)電 力 行 業(yè) 景 氣 指 數(shù)1251301351401452022年 3季 度 2022年 4季 度 20221季 度 20222季 度 20223季 度電 力 行 業(yè) 景 氣 指 數(shù)數(shù)據(jù)來源：國研網(wǎng)整理 生產(chǎn)能力增強 發(fā)電量繼續(xù)快速增長3 季度，全國電力生產(chǎn)繼續(xù)保持快速增長。從生產(chǎn)能力上看，截止到 9 月底，全國裝機容量達到 億千瓦。13 季度中，3 季度生產(chǎn)能力增加迅速，69 月份全國共新增發(fā)電設(shè)備容量 2854 萬千瓦，占前 3 個季度投產(chǎn)總量的 71%。總量增加的同時，新增電源結(jié)構(gòu)也有所改善——1 至 9 月份，全國新增發(fā)電裝機容量 萬千瓦。其中，水電 萬千瓦，火電 萬千瓦，風(fēng)電 萬千瓦，其他 萬千瓦。新增裝機中，單機11 / 4030 萬千瓦及以上機組容量 2554 萬千瓦，占今年新投產(chǎn)容量的 %。 發(fā)電量仍保持快速增長 今年 3 季度，全國發(fā)電量 6394 億千瓦時，比去年同期增長 12%，增速低于今年上半年 個百分點；13 季度總發(fā)電量達到 17740 億千瓦時，比去年同期增長 %，增速低于今年上半年 個百分點，低于去年同期 個百分點。其中，13 季度水電發(fā)電量 2736億千瓦時，同比增長 21%；火電發(fā)電量 14506 億千瓦時，同比增長 %；核電發(fā)電量 406億千瓦時， 同比增長 %。表 3 13 季度總發(fā)電量及增長情況月份 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月本月發(fā)電量(億千瓦時) 1915 1601 1940 1892 1925 2022 2179 2162 2053同比增長% 累計產(chǎn)量(億千瓦時) 1915 3501 5449 7300 9255 11286 13488 15664 17740同比增長% 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 國研網(wǎng)整理圖 5 20222022 年各月總發(fā)電量及增長變化趨勢數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 國研網(wǎng)整理數(shù)據(jù)顯示，發(fā)電量的季節(jié)性變化比較明顯。夏季發(fā)電量絕對值及增速呈平穩(wěn)上升態(tài)勢，到 7 月份達到最高點，從 8 月份開始我國部分地區(qū)高峰負荷開始逐步走低，發(fā)電量絕對值及增速均有所下降。3 季度內(nèi)，各月的發(fā)電量絕對值均高于去年同期，發(fā)電量增速除 8 月份低于去年同期外，均略高于去年同期水平。水、火電共同快速發(fā)展 發(fā)電比例穩(wěn)定3 季度，特別是進入 8 月份以來，隨著夏季來水的逐漸消退，水電發(fā)電量的增速逐漸減緩，但發(fā)電量絕對值仍高于去年同期，增速仍高于火電發(fā)電量增速。從 6 月份開始，火電占總發(fā)電量的比重逐步下降，水電發(fā)電量所占比重逐步增加，在 3 季度內(nèi)，水、火電發(fā)電比例沒有大的變化，保持穩(wěn)定，水電發(fā)電比例整體高于去年同期和今年上半年水平。12 / 40表 4 13 季度水、火電發(fā)電情況月份 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月本月總發(fā)電量（億千瓦時） 1915 1601 1940 1892 1925 2022 2179 2162 2053.同比增長% 累計總發(fā)電量（億千瓦時） 1915 3501 5449 7299 9255 11286 13488 15664 17740同比增長 本月火電發(fā)電量(億千瓦時) 1650 1377 1676 1587 1521 1554 1717 1712 162同比增長% 累計火電發(fā)電量(億千瓦時) 1650 3029 4731 6279 7829 9406 11148 12875 14506同比增長% 本月水電發(fā)電量(億千瓦時) 181 166 210 254 347 399 404 390 374同比增長% 累計水電發(fā)電量(億千瓦時) 181 347 554 808 1157 1557 1960 2350 2736同比增長% 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 國研網(wǎng)整理圖 6 20222022 年各月水、火電發(fā)電情況比較數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 國研網(wǎng)整理圖 7 20222022 年各月水、火電發(fā)電占總發(fā)電量比重011月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月火 電 發(fā) 電 占 比 % 水 電 發(fā) 電 占 比 %13 / 40數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局 國研網(wǎng)整理對今年水、火電發(fā)電增速進行比較可見，從去年開始，除去年 2 月份及今年 1 月份受冬季枯水期的影響外，水電發(fā)電量的增速均高于火電發(fā)電量增速和總發(fā)電量的增速，且今年 2 季度，水電增幅上升明顯。除了受到今年來水偏豐的影響外，這種水電快速增長的趨勢也體現(xiàn)了我國在電源結(jié)構(gòu)性調(diào)整中大力發(fā)展水電策略的實施成果。我國的電力生產(chǎn)結(jié)構(gòu)以火電為主，其次為水電，核電和其他能源發(fā)電在電力生產(chǎn)中所占的比重很低。因此，如上圖顯示，水、火電發(fā)電比重呈現(xiàn)規(guī)律的互補趨勢。對于燃煤電廠比例的控制必然帶來水電建設(shè)和水電生產(chǎn)的快速增長。由于近年來電煤供應(yīng)緊張，致使火電廠成本上升，生產(chǎn)能力不足，經(jīng)濟性無法保證；同時電煤質(zhì)量急劇下降，造成燃煤電廠的低效率生產(chǎn)和高排放。因此，國家為了提高電力生產(chǎn)的經(jīng)濟性和可持續(xù)性，對火電生產(chǎn)和燃煤電廠的建設(shè)加強了控制，從政策上偏向于扶持清潔水電的建設(shè)和生產(chǎn)。在今后很長的一段時間內(nèi)，雖然電力生產(chǎn)仍將以火電為主，但水電生產(chǎn)的比重將加快增長速度。核電發(fā)展提速今年 3 季度核電發(fā)電量達到 億千瓦時，遠遠高于今年 1 季度的 億千瓦時和 2 季度的 億千瓦時的水平，而今年 13 季度 億千瓦時的水平也高于去年同期，核電發(fā)展明顯提速。能源的匱乏為核電的發(fā)展帶來契機。我國能源領(lǐng)域面臨三大挑戰(zhàn)，第一，能源需求增長與資源人均擁有量不足之間存在矛盾。中國的石油和天然氣人均可開采量分別為世界人均值的 8