期貨111習(xí)題答案與解析-文庫吧資料
2024-08-09 11:19本頁面
【正文】 階段的內(nèi)容。91．【答案】ABC【解析】生產(chǎn)時的管理費用不是在期貨交易過程中發(fā)生和形成的。89．【答案】BD【解析】AC兩項是從投機者的交易量進行區(qū)分盼。87．【答案】BD【解析】基差是發(fā)現(xiàn)價格的標尺，也是套期保值者成功與否的關(guān)鍵。85．【答案】ABC【解析】加工制造企業(yè)擔(dān)心庫存原料價格下跌時，可采取賣出套期保值。82．【答案】AD【解析】期貨合約價格的形成方式主要有公開喊價方式和計算機撮合成交兩種方式O83．【答案】BCD【解析】A項為交易方的責(zé)任。80．【答案】ABC【解析】限倉與對大客戶的資格進行審查之間沒有必然聯(lián)系。78．【答案】BC【解析】PTA(精對苯二甲酸)和鋅期貨分別在2006年和2007年上市交易。76．【答案】ABCD【解析】全球現(xiàn)有10多家期貨交易所在交易玉米期貨，包括美國、中國、日本、巴西、阿根廷、法國、南非等國家。74．【答案】AB【解析】期貨合約的標準化，加之其轉(zhuǎn)讓無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣，具有很強的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。72．【答案】BCD【解析】申請設(shè)立期貨公司，其注冊資本最低限額為人民幣300渤元。70．【答案】BCD【解析】BC兩項為會員大會的權(quán)力，D項為理事會的權(quán)力。68．【答案】ABCD【解析】此外，期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用還包括為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)。66．【答案】AD【解析】對于需求方來講，能夠有穩(wěn)定的貨源，通過簽定合約提前安排運輸、儲存、銷售和加工生產(chǎn)，鎖住經(jīng)營成本，規(guī)避價格波動的風(fēng)險。64．【答案】BCD【解析】目前中國國內(nèi)的期貨交易所有大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所和中國金融期貨交易所。62．【答案】BD【解析】期貨交易的基本特征包括：合約標準化；交易集中化；雙向交易；對沖機制；杠桿機制。 二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0．5分，共30分。60．【答案】B【解析12000年12月，我國成立了中國期貨業(yè)協(xié)會。59．【答案】A【解析】市場資金總量變動率=100％，此指標表明在近N日(N通常取值為3)內(nèi)市場交易資金的增減狀況。宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險具體可分為不可抗力的自然因素變動的風(fēng)險，以及由于政治因素、經(jīng)濟因素和社會因素等變化的風(fēng)險。57．【答案】B【解析】不可控風(fēng)險是指風(fēng)險的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險承擔(dān)者所控制的風(fēng)險。56．【答案】D【解析】以美國為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規(guī)對市場進行監(jiān)管。道前建立了第一個公開發(fā)售的期貨基金。53．【答案】A【解析】共同基金幾乎不使用信貸杠桿等金融放大工具，操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風(fēng)險收益。52．【答案】C【解析】跨式組合期權(quán)交易策略，它由具有相同協(xié)議價格、相同期限、同種股票的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成，其分為兩種：底部跨式組合和頂部跨式組合。50．【答案】A【解析】一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。48．【答案】C【解析】股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過結(jié)算差價用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸，這不同于商品期貨。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借3市場月期利率為標的物，后者大多以5年期以上長期債券為標的物。46．【答案】D【解析】外匯期貨能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險和金融性匯率風(fēng)險。44．【答案】B【解析】芝加哥商品交易所創(chuàng)立于1874年，期初以農(nóng)產(chǎn)品交易為主，1972年，該所為進行外匯期貨貿(mào)易而組建了國家貨幣市場分部，增加了90天的短期美國國庫券和3個月歐洲美元定期存款期貨交易。42．【答案】D【解析】MA最基本的思想是消除價格隨機波動的影響，尋求價格波動的趨勢。40．【答案】B【解析】期貨市場常用的技術(shù)分析手段為價格、交易量和持倉量。38．【答案】A【解析】大豆提油套利的作法是：購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約，并將這些期貨交易頭寸一直保持在現(xiàn)貨市場上，購人大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時才分別予以對沖。36．【答案】B【解析】建倉時價差為9月份價格減去11月份價格，等于27美分／蒲式耳，至8月1日，仍按9月份價格減去11月份價格計算，價差變?yōu)?7美分／蒲式耳，其價差縮小了(注意：不能根據(jù)絕對值來判斷)。34．【答案】B【解析】無論是近期合約還是遠期合約，隨著各自交割月的臨近，與現(xiàn)貨價格的差異都會逐步縮小，直到收斂。32．【答案】B【解析】該投機者的平均賣價為65150元／噸，則當(dāng)價格變?yōu)?5150元／噸時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡。31．【答案】B【解析】上升趨勢線的上側(cè)，說明未來價格有上漲的趨勢。29．【答案】D【解析】從交易方式來看，投機交易主要是利用期貨市場中的價格波動進行買空賣空，從而獲得價差收益。27．【答案】D【解析】正向市場中，期貨價格大于現(xiàn)貨價格，賣出套期保值者通過基差的縮小，得到全部的保護，可能還會有盈余。C項對于空頭套期保值者，如果基差意外地擴大，套期保值者的頭寸就會得到改善；相反，如果基礎(chǔ)意外地縮小，套期保值者的情況就會惡化。25．【答案】B【解析】空頭套
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