期貨111習(xí)題答案與解析-閱讀頁
2024-08-15 11:19本頁面
【正文】 ，第一層意思是這個(gè)圓輪圖既可以預(yù)測(cè)價(jià)位，又可以預(yù)測(cè)時(shí)間；第二層意思是這個(gè)圓輪圖既可以分析長(zhǎng)期周期，也可以分析中期周期或短期周期，而周期中有的周期，本來就是重重疊疊很難分得清楚。104．【答案】AC【解析】B項(xiàng)中金融期貨也有部分采用實(shí)物交割的方式，例如國(guó)債合約，外匯合約等。105．【答案】BCD【解析】A項(xiàng)是1981年12月由芝加哥商業(yè)交易所的國(guó)際貨幣市場(chǎng)(IMM)推出的。107．【答案】CD【解析】中長(zhǎng)期國(guó)債期貨不采用短期利率期貨中的指數(shù)報(bào)價(jià)法，而是采用價(jià)格報(bào)價(jià)法。109．【答案】BC【解析】金融期權(quán)的標(biāo)的物為利率、貨幣、股票、指數(shù)等金融產(chǎn)品，商品期權(quán)的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、能源等。權(quán)利金或期權(quán)的價(jià)格是其中惟一可變因素。112．【答案】ABCD【解析】買賣雙方在履行期權(quán)合約后所處的部位如表1所示。114．【答案】ABC【解析】按美國(guó)通行的劃分標(biāo)準(zhǔn)，可以將期貨基金劃分為三種類型：公募期貨基金、私募期貨基金和個(gè)人管理期貨賬戶。116．【答案】AD【解析】美國(guó)期貨投資基金的兩個(gè)聯(lián)邦機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是證券交易委員會(huì)(SEC)和商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）。117．【答案】ABCD【解析】期貨投資基金將不會(huì)和下列人或公司進(jìn)行交易：基金的管理人、CTA、托管人、合伙人、總裁或職員以及相關(guān)人員，證券持有者在100人以下的公司的合伙人、總裁、職員或個(gè)人。119．【答案】AC【解析】B項(xiàng)屬于宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)；不可控風(fēng)險(xiǎn)分為宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理并不能保證每一個(gè)投資者的利益免受損失。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)121．【答案】B【解析】現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實(shí)物商品，可以說，有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易，而期貨合約所指的標(biāo)的物則是有限的特定種類的商品。123．【答案】B【解析】期貨交易雖然發(fā)展迅速，但還沒有超過股票交易。125．【答案】B【解析】套期保值的沖抵機(jī)制是指在現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧相抵的機(jī)制。128．【答案】A129．【答案】B【解析】期貨交易一旦成交，結(jié)算機(jī)構(gòu)就承擔(dān)起保證每筆交易按期履約的全部責(zé)任。131．【答案】B【解析】期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，不必經(jīng)交易雙方協(xié)商，這降低了交易成本。135．【答案】B【解析】結(jié)算準(zhǔn)備金是指會(huì)員為了交易結(jié)算，在交易所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合約占用的保證金。137．【答案】A138．【答案】B【解析】套期保值是指以回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。141．【答案】A142．【答案】B【解析】適度的投機(jī)能夠減緩價(jià)格波動(dòng)。146．【答案】A147．【答案】B【解析】在牛市套利中，無論價(jià)格升降，只要正向市場(chǎng)遠(yuǎn)期合約價(jià)格與較近月份合約價(jià)格之間的價(jià)差縮小，而如果是反向市場(chǎng)近期合約與遠(yuǎn)期合約的價(jià)差擴(kuò)大，才能盈利。150．【答案】A151．【答案】A152．【答案】B【解析】歐洲美元，是指一切存放于美國(guó)境外的非美國(guó)銀行或美國(guó)銀行設(shè)在境外的分支機(jī)構(gòu)的美元存款。154．【答案】A155．【答案】B【解析】美式看跌期權(quán)可以在合約到期日前的任何一天和到期日?qǐng)?zhí)行。157．【答案】A158．【答案】B【解析】從表面看來，期貨投資基金的投資成本很高，但是實(shí)際上期貨投資基金的總成本率(或盈虧平衡點(diǎn))并不比共同基金高159．【答案】A160．【答案】B【解析】期貨交易的交易所自我監(jiān)管在期貨市場(chǎng)的三個(gè)層次管理中處于核心和基礎(chǔ)地位。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))161．【答案】A【解析】現(xiàn)貨市場(chǎng)上，目前價(jià)格為0．8935美元/加侖，半年后以0．8923美元/加侖購(gòu)人燃料油，因此半年后以0．8923美元／加侖買入燃料油比目前買人的少支付0．0012美元/加侖；期貨市場(chǎng)上，買人期貨的價(jià)格為0．8955美元/加侖，半年后以0．8950美元/ 加侖的價(jià)格將期貨合約平倉(cāng)，這樣期貨對(duì)沖虧損0．0005美元/加侖。162．【答案】C【解析】開始買入時(shí)的成本：102030=20300(元／噸)；補(bǔ)救時(shí)加入的成本：52000=10000(元/噸)；總平均成本：(20300+10000)／15=2020(元/噸)；考慮到不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用，因此反彈到總平均成本時(shí)才可以避免損失。164．【答案】A【解析】該套利者買人的10月份銅期貨價(jià)格要高于12月份的價(jià)格，可以判斷是買進(jìn)套利。165．【答案】C【解析】盈利=501004000(1+10％)2=160(元)。在反向市場(chǎng)上，近期價(jià)格要高于遠(yuǎn)期價(jià)格，熊市套利是賣出近期合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期合約。1月份時(shí)的價(jià)差為6320063000=200(元／噸)，所以只要價(jià)差小于200元／噸即可。168．【答案】B【解析】3個(gè)月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個(gè)月歐洲美元定期存款利率期貨，CME規(guī)定的合約價(jià)值為1000000美元，報(bào)價(jià)時(shí)采取指數(shù)方式。169．【答案】A【解析】該投資策略為買入寬跨式套利。170．【答案】D【解析】該投資者進(jìn)行的是轉(zhuǎn)換套利，轉(zhuǎn)換套利的利潤(rùn)=(看漲期權(quán)權(quán)利金看跌期權(quán)權(quán)利金)(期貨價(jià)格一期權(quán)執(zhí)行價(jià)格)=(44．5)(398400)=1．5(美元
研究報(bào)告相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1