期貨111習(xí)題答案與解析(存儲(chǔ)版)
【正文】 101．【答案】ABC【解析】艾略特波浪理論中，價(jià)格并不是主要考慮的因素。108．【答案】AB【解析】股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金交收和結(jié)算，通過保證金制度以小博大。115．【答案】ABD【解析】在期貨投資基金單位的申購(gòu)中，涉及的方面包括申購(gòu)報(bào)價(jià)、申購(gòu)傭金、最小申購(gòu)量的規(guī)定和對(duì)于基金購(gòu)買人條件的要求。 三、判斷是非題(本題共40個(gè)小題，每題0．5分，共20分。130．【答案】B【解析】介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)在國(guó)際上既可以是機(jī)構(gòu)也可以是個(gè)人，但一般都以機(jī)構(gòu)的形式存在。143．【答案】A144．【答案】A145．【答案】B【解析】在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間或不同市場(chǎng)之間的相互價(jià)格關(guān)系，而不是絕對(duì)價(jià)格水平。 四、分析計(jì)算題(本題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。166．【答案】C【解析】當(dāng)市場(chǎng)是熊市時(shí)，一般來說，較近月份的合約價(jià)格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下降幅度。最大虧損為：2+1=3(元)；所以盈虧平衡點(diǎn)1=60+3=63(元)；盈虧平衡點(diǎn)2=553=52(元)。該投機(jī)者的凈收益=[(95．4095．45)％／4]100000010=1250(美元)。建倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為6320063000=200(元/噸)，平倉(cāng)時(shí)的價(jià)差為6315062850=300(元/噸)，價(jià)差擴(kuò)大了100元/元／噸，因此，可以判斷該套利者的凈盈利為100元/噸，總盈利1005=500(元)。156．【答案】B【解析】合約運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，執(zhí)行價(jià)格越多。139．【答案】A140．【答案】B【解析】無(wú)論正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，持有現(xiàn)貨都有持倉(cāng)費(fèi)的支出。126．【答案】A127．【答案】B【解析】期貨交易所會(huì)員的資格獲得方式主要有：以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入；接收發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入；依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入；在市場(chǎng)上按市價(jià)購(gòu)買期貨交易所的會(huì)員資格加入等。120．【答案】ABC【解析】在期貨市場(chǎng)上從事交易，可能盈利也可能虧損。表1買賣雙方在履行期權(quán)合約后所處的部位 看漲期權(quán)(+)看跌期權(quán)()買進(jìn)(+)標(biāo)的物多頭部位(+)標(biāo)的物空頭部位()賣出()標(biāo)的物空頭部位()標(biāo)的物多頭部位(+) 113．【答案】AD【解析】該投資者進(jìn)行的是買人跨式套利，其損益平衡點(diǎn)為：高平衡點(diǎn)：13000+(500+300)=13800(點(diǎn))，低平衡點(diǎn)=13800(500+300)=12200(點(diǎn))。106．【答案】BCD【解析】分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險(xiǎn)。BCD三項(xiàng)為技術(shù)分析的特點(diǎn)。93．【答案】AC【解析】BD兩項(xiàng)是建倉(cāng)階段的內(nèi)容。85．【答案】ABC【解析】加工制造企業(yè)擔(dān)心庫(kù)存原料價(jià)格下跌時(shí)，可采取賣出套期保值。76．【答案】ABCD【解析】全球現(xiàn)有10多家期貨交易所在交易玉米期貨，包括美國(guó)、中國(guó)、日本、巴西、阿根廷、法國(guó)、南非等國(guó)家。68．【答案】ABCD【解析】此外，期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用還包括為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)。 二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。57．【答案】B【解析】不可控風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者所控制的風(fēng)險(xiǎn)。52．【答案】C【解析】跨式組合期權(quán)交易策略，它由具有相同協(xié)議價(jià)格、相同期限、同種股票的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成，其分為兩種：底部跨式組合和頂部跨式組合。46．【答案】D【解析】外匯期貨能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險(xiǎn)和金融性匯率風(fēng)險(xiǎn)。38．【答案】A【解析】大豆提油套利的作法是：購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約，并將這些期貨交易頭寸一直保持在現(xiàn)貨市場(chǎng)上，購(gòu)人大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時(shí)才分別予以對(duì)沖。31．【答案】B【解析】上升趨勢(shì)線的上側(cè)，說明未來價(jià)格有上漲的趨勢(shì)。25．【答案】B【解析】空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。21．【答案】A【解析】開盤價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行?！窘馕觥磕壳笆推谪浭侨蜃畲蟮纳唐菲谪浧贩N，美國(guó)紐約商業(yè)交易所、英國(guó)倫敦國(guó)際石油交易所是最主要的原油期貨交易所。11．【答案】A【解析】設(shè)計(jì)期貨合約是期貨交易所的職能。1998年，對(duì)期貨交易所再次進(jìn)行精簡(jiǎn)合并，成立了上海期貨交易所，保留了鄭州商品交易所和大連商品交易所。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))1．【答案】A【解析】現(xiàn)貨交易可以在任何場(chǎng)所與對(duì)手交易。7．【答案】A【解析】由于期貨價(jià)格真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家，期貨價(jià)格被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)，也是國(guó)際貿(mào)易者研究世界市場(chǎng)行情的依據(jù)。13．【答案】D【解析】根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，期貨公司是依照《中華人民共和國(guó)公司法》和本條例規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營(yíng)期貨業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。18．【答案】C【解析】2004年12月22日，黃大豆2號(hào)合約在大連商品交易所上市，它是采用以含油率為交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的大豆合約，國(guó)產(chǎn)大豆和進(jìn)口大豆均可參與交割，沒有轉(zhuǎn)基因和非轉(zhuǎn)基因之分。23．【答案】D
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