期貨111習(xí)題答案與解析(存儲版)
【正文】 101．【答案】ABC【解析】艾略特波浪理論中，價格并不是主要考慮的因素。108．【答案】AB【解析】股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金交收和結(jié)算，通過保證金制度以小博大。115．【答案】ABD【解析】在期貨投資基金單位的申購中，涉及的方面包括申購報價、申購傭金、最小申購量的規(guī)定和對于基金購買人條件的要求。 三、判斷是非題(本題共40個小題，每題0．5分，共20分。130．【答案】B【解析】介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)在國際上既可以是機構(gòu)也可以是個人，但一般都以機構(gòu)的形式存在。143．【答案】A144．【答案】A145．【答案】B【解析】在進行套利時，交易者注意的是合約之間或不同市場之間的相互價格關(guān)系，而不是絕對價格水平。 四、分析計算題(本題共10個小題，每題2分，共20分。166．【答案】C【解析】當(dāng)市場是熊市時，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠期合約價格的下降幅度。最大虧損為：2+1=3(元)；所以盈虧平衡點1=60+3=63(元)；盈虧平衡點2=553=52(元)。該投機者的凈收益=[(95．4095．45)％／4]100000010=1250(美元)。建倉時的價差為6320063000=200(元/噸)，平倉時的價差為6315062850=300(元/噸)，價差擴大了100元/元／噸，因此，可以判斷該套利者的凈盈利為100元/噸，總盈利1005=500(元)。156．【答案】B【解析】合約運行時間越長，執(zhí)行價格越多。139．【答案】A140．【答案】B【解析】無論正向市場還是反向市場，持有現(xiàn)貨都有持倉費的支出。126．【答案】A127．【答案】B【解析】期貨交易所會員的資格獲得方式主要有：以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入；接收發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入；依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入；在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入等。120．【答案】ABC【解析】在期貨市場上從事交易，可能盈利也可能虧損。表1買賣雙方在履行期權(quán)合約后所處的部位 看漲期權(quán)(+)看跌期權(quán)()買進(+)標(biāo)的物多頭部位(+)標(biāo)的物空頭部位()賣出()標(biāo)的物空頭部位()標(biāo)的物多頭部位(+) 113．【答案】AD【解析】該投資者進行的是買人跨式套利，其損益平衡點為：高平衡點：13000+(500+300)=13800(點)，低平衡點=13800(500+300)=12200(點)。106．【答案】BCD【解析】分散籌資并不能轉(zhuǎn)移外匯風(fēng)險。BCD三項為技術(shù)分析的特點。93．【答案】AC【解析】BD兩項是建倉階段的內(nèi)容。85．【答案】ABC【解析】加工制造企業(yè)擔(dān)心庫存原料價格下跌時，可采取賣出套期保值。76．【答案】ABCD【解析】全球現(xiàn)有10多家期貨交易所在交易玉米期貨，包括美國、中國、日本、巴西、阿根廷、法國、南非等國家。68．【答案】ABCD【解析】此外，期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用還包括為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)。 二、多項選擇題(本題共60個小題，每題0．5分，共30分。57．【答案】B【解析】不可控風(fēng)險是指風(fēng)險的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險承擔(dān)者所控制的風(fēng)險。52．【答案】C【解析】跨式組合期權(quán)交易策略，它由具有相同協(xié)議價格、相同期限、同種股票的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成，其分為兩種：底部跨式組合和頂部跨式組合。46．【答案】D【解析】外匯期貨能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險和金融性匯率風(fēng)險。38．【答案】A【解析】大豆提油套利的作法是：購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約，并將這些期貨交易頭寸一直保持在現(xiàn)貨市場上，購人大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時才分別予以對沖。31．【答案】B【解析】上升趨勢線的上側(cè)，說明未來價格有上漲的趨勢。25．【答案】B【解析】空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。21．【答案】A【解析】開盤價集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進行。【解析】目前石油期貨是全球最大的商品期貨品種，美國紐約商業(yè)交易所、英國倫敦國際石油交易所是最主要的原油期貨交易所。11．【答案】A【解析】設(shè)計期貨合約是期貨交易所的職能。1998年，對期貨交易所再次進行精簡合并，成立了上海期貨交易所，保留了鄭州商品交易所和大連商品交易所。在每題給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請將正確選項的代碼填人括號內(nèi))1．【答案】A【解析】現(xiàn)貨交易可以在任何場所與對手交易。7．【答案】A【解析】由于期貨價格真實地反映供求及價格變動趨勢，具有較強的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達的國家，期貨價格被視為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)，也是國際貿(mào)易者研究世界市場行情的依據(jù)。13．【答案】D【解析】根據(jù)《期貨交易管理條例》規(guī)定，期貨公司是依照《中華人民共和國公司法》和本條例規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。18．【答案】C【解析】2004年12月22日，黃大豆2號合約在大連商品交易所上市，它是采用以含油率為交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的大豆合約，國產(chǎn)大豆和進口大豆均可參與交割，沒有轉(zhuǎn)基因和非轉(zhuǎn)基因之分。23．【答案】D
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