期貨從業(yè)-基礎(chǔ)知識(shí)考前沖刺習(xí)題答案(存儲(chǔ)版)
【正文】 率，則該國貨幣的匯率將下跌。163. [答案]A[解析]股票組合的β系數(shù)= 1. 2+ 0. 9+ 1. 05=1. 05。167. [答案]D[解析]蝶式套利中，6月份大豆合約的盈虧情況為：（17401730）310=300（元）；7月份大豆合約的盈虧情況為：（17601750）810=800（元）；8月份大豆合約的盈虧情況為：（17601750）510=500（元）；凈收益為1600元。在這種情況下，熊市套利可以歸入賣出套利這一類中，則只有在價(jià)差縮小時(shí)才能夠盈利。因此該工廠的凈進(jìn)貨成本=O．89350．0012+0．0005=0．8928（美元／加侖）。148. [答案]A149. [答案]B[解析]道氏理論把價(jià)格的波動(dòng)趨勢分為主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。132. [答案]A133. [答案]A134. [答案]B[解析]當(dāng)會(huì)員或客戶某品種持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量80％以上（含本數(shù)）時(shí)，要履行大戶報(bào)告制度。122. [答案]B[解析]1865年，以芝加哥期貨交易所推出標(biāo)準(zhǔn)化合約為標(biāo)志，真正意義上的期貨交易和期貨市場開始形成。全國期貨業(yè)協(xié)會(huì)為期貨投資基金行業(yè)自律組織。109. [答案]BC[解析]金融期權(quán)的標(biāo)的物為利率、貨幣、股票、指數(shù)等金融產(chǎn)品，商品期權(quán)的標(biāo)的物包括農(nóng)產(chǎn)品、能源等。102. [答案]ABC[解析]輪中輪有兩層意思，第一層意思是這個(gè)圓輪圖既可以預(yù)測價(jià)位，又可以預(yù)測時(shí)間；第二層意思是這個(gè)圓輪圖既可以分析長期周期，也可以分析中期周期或短期周期，而周期中有的周期，本來就是重重疊疊很難分得清楚。初始的價(jià)差為6800066500=1500（元／噸），所以只要價(jià)差小于1500元／噸，投資者即可獲利。88. [答案]BCD[解析]在特殊情況下，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格（或者近期月份合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格），基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為反向市場，或者逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨溢價(jià)。79. [答案]ACD[解析]套期保值交易頭寸實(shí)行審批制．，其持倉不受限制。71. [答案]ABD[解析]C為期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的作用。63. [答案]ABC[解析]目前，在國際期貨市場上，金融期貨已經(jīng)占據(jù)了主導(dǎo)地位，并且對整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。58. [答案]B[解析]期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)可以分為兩種：一是由于期貨公司自身的原因而帶來的風(fēng)險(xiǎn)，另外一種風(fēng)險(xiǎn)是由于客戶方面的原因而給期貨公司帶來的風(fēng)險(xiǎn)，如客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為等。53. [答案]A[解析]共同基金幾乎不使用信貸杠桿等金融放大工具，操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風(fēng)險(xiǎn)收益。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借3市場月期利率為標(biāo)的物，后者大多以5年期以上長期債券為標(biāo)的物。40. [答案]B[解析]期貨市場常用的技術(shù)分析手段為價(jià)格、交易量和持倉量。32. [答案]B[解析]該投機(jī)者的平均賣價(jià)為65150元／噸，則當(dāng)價(jià)格變?yōu)?5150元／噸時(shí)，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡。C項(xiàng)對于空頭套期保值者，如果基差意外地?cái)U(kuò)大，套期保值者的頭寸就會(huì)得到改善；相反，如果基礎(chǔ)意外地縮小，套期保值者的情況就會(huì)惡化。22. [答案]C[解析]當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。如果交易者在該交易所買進(jìn)一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥。目前，我國期貨交易所采用的是第一種形式。6. [答案]C[解析]在期貨市場上，商品生產(chǎn)經(jīng)營者會(huì)將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，商品的投機(jī)者則是利用價(jià)格波動(dòng)而牟取利益。答案與解析一、單項(xiàng)選擇題（本題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。5. [答案]A[解析]套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，可能是用期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的虧損，也可能是用現(xiàn)貨市場盈利來彌補(bǔ)期貨市場虧損。12. [答案]A[解析]根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨交易所的關(guān)系，一般可以將其分為三種形式：作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)；附屬于某一交易所的相對獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)；由多家交易所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家獨(dú)立的結(jié)算公司，多家交易所共用這一個(gè)結(jié)算公司。17. [答案]D[解析]美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳（每蒲式耳小麥約為27．24公斤）。其中前4分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競價(jià)撮合時(shí)間，開市時(shí)產(chǎn)生開盤價(jià)。26. [答案]C[解析]基差是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場的期貨價(jià)格之差，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格。因此買人。39. [答案]B[解析]一種商品的替代商品越多，對該商品的需求相對較小，因此價(jià)格變化會(huì)對此種商品有較大的影響。47. [答案]℃[解析]利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。寬跨式組合有時(shí)也稱為底部垂直價(jià)差組合，它是由投資者購買相同到期日但協(xié)議價(jià)格不同的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成，其中看漲期權(quán)的協(xié)議價(jià)格高于看跌期權(quán)。宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)具體可分為不可抗力的自然因
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