期貨從業(yè)-基礎(chǔ)知識考前沖刺習(xí)題答案-文庫吧
2025-07-12 11:19 本頁面
【正文】 保值者的頭寸就會得到改善；相反，如果基礎(chǔ)意外地縮小，套期保值者的情況就會惡化。對于多頭套期保值者來說，情況正好相反。27. [答案]D[解析]正向市場中，期貨價格大于現(xiàn)貨價格，賣出套期保值者通過基差的縮小，得到全部的保護，可能還會有盈余。28. [答案]B[解析]基差走弱20元／噸，賣出套期保值虧損，虧損額為201010=2000（元）。29. [答案]D[解析]從交易方式來看，投機交易主要是利用期貨市場中的價格波動進行買空賣空，從而獲得價差收益。30. [答案]B[解析]短線交易者一般是當(dāng)天下單，在一日或幾日內(nèi)了結(jié)。31. [答案]B[解析]上升趨勢線的上側(cè)，說明未來價格有上漲的趨勢。因此買人。32. [答案]B[解析]該投機者的平均賣價為65150元／噸，則當(dāng)價格變?yōu)?5150元／噸時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡。33. [答案]A[解析]在買入合約后，如果價格下降則進一步買人合約，以求降低平均買入價，一旦價格反彈可在較低價格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。34. [答案]B[解析]無論是近期合約還是遠(yuǎn)期合約，隨著各自交割月的臨近，與現(xiàn)貨價格的差異都會逐步縮小，直到收斂。35. [答案]A[解析]套利可以為避免價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護，其承擔(dān)的風(fēng)險較單方向的普通投機交易小。36. [答案]B[解析]建倉時價差為9月份價格減去11月份價格，等于27美分／蒲式耳，至8月1日，仍按9月份價格減去11月份價格計算，價差變?yōu)?7美分／蒲式耳，其價差縮小了（注意：不能根據(jù)絕對值來判斷）。37. [答案]D[解析]該種情況屬于在正向市場上進行熊市套利。38. [答案]A[解析]大豆提油套利的作法是：購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約，并將這些期貨交易頭寸一直保持在現(xiàn)貨市場上，購人大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時才分別予以對沖。39. [答案]B[解析]一種商品的替代商品越多，對該商品的需求相對較小，因此價格變化會對此種商品有較大的影響。40. [答案]B[解析]期貨市場常用的技術(shù)分析手段為價格、交易量和持倉量。41. [答案]D[解析]趨勢線延續(xù)的時間越長就越有效。42. [答案]D[解析]MA最基本的思想是消除價格隨機波動的影響，尋求價格波動的趨勢。43. [答案]A[解析]當(dāng)WMS高于80，即處于超賣狀態(tài)。44. [答案]B[解析]芝加哥商品交易所創(chuàng)立于1874年，期初以農(nóng)產(chǎn)品交易為主，1972年，該所為進行外匯期貨貿(mào)易而組建了國家貨幣市場分部，增加了90天的短期美國國庫券和3個月歐洲美元定期存款期貨交易。45. [答案]D[解析]金融期貨包括三大類：外匯期貨、利率期貨和股指期貨，石油期貨屬于商品期貨中的能源期貨。46. [答案]D[解析]外匯期貨能規(guī)避商業(yè)性匯率風(fēng)險和金融性匯率風(fēng)險。47. [答案]℃[解析]利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風(fēng)險。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借3市場月期利率為標(biāo)的物，后者大多以5年期以上長期債券為標(biāo)的物。短期國庫券期貨屬于利率期貨。48. [答案]C[解析]股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過結(jié)算差價用現(xiàn)金來結(jié)清頭寸，這不同于商品期貨。49. [答案]C[解析]1973年，第一家期權(quán)交易所芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）成立。50. [答案]A[解析]一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。51. [答案]A[解析]該投資者進行的是空頭看跌期權(quán)垂直套利，最大收益=（高執(zhí)行價格低執(zhí)行價格）凈權(quán)利金=（1020010000）180=20（點）。52. [答案]C[解析]跨式組合期權(quán)交易策略，它由具有相同協(xié)議價格、相同期限、同種股票的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成，其分為兩種：底部跨式組合和頂部跨式組合。寬跨式組合有時也稱為底部垂直價差組合，它是由投資者購買相同到期日但協(xié)議價格不同的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成，其中看漲期權(quán)的協(xié)議價格高于看跌期權(quán)。53. [答案]A[解析]共同基金幾乎不使用信貸杠桿等金融放大工具，操作上保守穩(wěn)健，目的在于取得長期穩(wěn)定的低風(fēng)險收益。54. [答案]A[解析]1949年，美國海登斯通證券公司的經(jīng)紀(jì)人理查德?道前建立了第一個公開發(fā)售的期貨基金。55. [答案]A[解析]在一個期貨投資基金中，商品交易顧問（CTA）受聘于商品基金經(jīng)理（CPO），對期貨投資基金進行具體的交易操作，決定投資期貨的策略。56. [答案]D[解析]以美國為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規(guī)對市場進行監(jiān)管。以英國為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過一些間接的法規(guī)來制約基金業(yè)的活動，并沒有全國性管理機構(gòu)，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會等進行自我監(jiān)管。57. [答案]B[解析]不可控風(fēng)險是指風(fēng)險的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險承擔(dān)者所控制的風(fēng)險。具體包括兩類：宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險和政策性風(fēng)險。宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險具體可分為不可抗力的自然因素變動的風(fēng)險，以及由于政治因素、經(jīng)濟因素和社會因素等變化的風(fēng)險。58. [答案]B[解
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