期貨從業(yè)-基礎(chǔ)知識考前沖刺習(xí)題答案-文庫吧在線文庫
【正文】 素變動的風(fēng)險(xiǎn)，以及由于政治因素、經(jīng)濟(jì)因素和社會因素等變化的風(fēng)險(xiǎn)。62. [答案]BD[解析]期貨交易的基本特征包括：合約標(biāo)準(zhǔn)化；交易集中化；雙向交易；對沖機(jī)制；杠桿機(jī)制。70. [答案]BCD[解析]BC兩項(xiàng)為會員大會的權(quán)力，D項(xiàng)為理事會的權(quán)力。78. [答案]BC[解析]PTA（精對苯二甲酸）和鋅期貨分別在2006年和2007年上市交易。87. [答案]BD[解析]基差是發(fā)現(xiàn)價(jià)格的標(biāo)尺，也是套期保值者成功與否的關(guān)鍵。95. [答案]AB[解析]該投資者進(jìn)行的是賣出套利，當(dāng)價(jià)差縮小時(shí)投資者獲利。101. [答案]ABC[解析]艾略特波浪理論中，價(jià)格并不是主要考慮的因素。108．[答案]AB[解析]股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金交收和結(jié)算，通過保證金制度以小博大。116. [答案]AD[解析]美國期貨投資基金的兩個聯(lián)邦機(jī)構(gòu)監(jiān)管機(jī)構(gòu)是證券交易委員會（SEC）和商品期貨交易委員會（CFTC）。正確的用A表示，錯誤的用B表示）121. [答案]B[解析]現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實(shí)物商品，可以說，有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易，而期貨合約所指的標(biāo)的物則是有限的特定種類的商品。131. [答案]B[解析]期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，不必經(jīng)交易雙方協(xié)商，這降低了交易成本。146. [答案]A147. [答案]B[解析]在牛市套利中，無論價(jià)格升降，只要正向市場遠(yuǎn)期合約價(jià)格與較近月份合約價(jià)格之間的價(jià)差縮小，而如果是反向市場近期合約與遠(yuǎn)期合約的價(jià)差擴(kuò)大，才能盈利。在每題給出的4個選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填人括號內(nèi)）161. [答案]A[解析]現(xiàn)貨市場上，目前價(jià)格為0．8935美元/加侖，半年后以0．8923美元/加侖購人燃料油，因此半年后以0．8923美元／加侖買入燃料油比目前買人的少支付0．0012美元/加侖；期貨市場上，買人期貨的價(jià)格為0．8955美元/加侖，半年后以0．8950美元/ 加侖的價(jià)格將期貨合約平倉，這樣期貨對沖虧損0．0005美元/加侖。在反向市場上，近期價(jià)格要高于遠(yuǎn)期價(jià)格，熊市套利是賣出近期合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期合約。170. [答案]D[解析]該投資者進(jìn)行的是轉(zhuǎn)換套利，轉(zhuǎn)換套利的利潤=（看漲期權(quán)權(quán)利金看跌期權(quán)權(quán)利金）（期貨價(jià)格一期權(quán)執(zhí)行價(jià)格）=（44．5）（398400）=1．5（美元/盎司）。168. [答案]B[解析]3個月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個月歐洲美元定期存款利率期貨，CME規(guī)定的合約價(jià)值為1000000美元，報(bào)價(jià)時(shí)采取指數(shù)方式。164. [答案]A[解析]該套利者買人的10月份銅期貨價(jià)格要高于12月份的價(jià)格，可以判斷是買進(jìn)套利。154. [答案]A155. [答案]B[解析]美式看跌期權(quán)可以在合約到期日前的任何一天和到期日執(zhí)行。137. [答案]A138. [答案]B[解析]套期保值是指以回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。125. [答案]B[解析]套期保值的沖抵機(jī)制是指在現(xiàn)貨市場和期貨市場之間建立一種盈虧相抵的機(jī)制。119. [答案]AC[解析]B項(xiàng)屬于宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)；不可控風(fēng)險(xiǎn)分為宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)。111. [答案]ABC[解析]期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值指立即履行期權(quán)合約時(shí)可以獲得的總利潤，內(nèi)涵價(jià)值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小，兩平期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值。在金融期貨中，不容易發(fā)生逼倉行為。98. [答案]ABC[解析]在反向市場中，現(xiàn)貨價(jià)格要高于期貨價(jià)格；近期合約和遠(yuǎn)期合約的價(jià)差會擴(kuò)大，買入近期合約賣出遠(yuǎn)期合約，可以獲利。91. [答案]ABC[解析]生產(chǎn)時(shí)的管理費(fèi)用不是在期貨交易過程中發(fā)生和形成的。82. [答案]AD[解析]期貨合約價(jià)格的形成方式主要有公開喊價(jià)方式和計(jì)算機(jī)撮合成交兩種方式O83. [答案]BCD[解析]A項(xiàng)為交易方的責(zé)任。74. [答案]AB[解析]期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，加之其轉(zhuǎn)讓無須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣，具有很強(qiáng)的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。66. [答案]AD[解析]對于需求方來講，能夠有穩(wěn)定的貨源，通過簽定合約提前安排運(yùn)輸、儲存、銷售和加工生產(chǎn)，鎖住經(jīng)營成本，規(guī)避價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)。60. [答案]B[解析]12000年12月，我國成立了中國期貨業(yè)協(xié)會。56. [答案]D[解析]以美國為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規(guī)對市場進(jìn)行監(jiān)管。49. [答案]C[解析]1973年，第一家期權(quán)交易所芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）成立。43. [答案]A[解析]當(dāng)WMS高于80，即處于超賣狀態(tài)。35. [答案]A[解析]套利可以為避免價(jià)格劇烈波動而引起的損失提供某種保護(hù)，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較單方向的普通投機(jī)交易小。28. [答案]B[解析]基差走弱20元／噸，賣出套期保值虧損，虧損額為201010=2000（元）。這意味著客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。20. [答案]D[解析]止損指令是指當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)計(jì)的價(jià)格水平時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。14. [
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