期貨從業(yè)-基礎(chǔ)知識考前沖刺習題答案(完整版)
【正文】 答案]B[解析]A項商品期貨交易委員會（CFTC）是美國期貨市場的政府監(jiān)管組織。9. [答案]B[解析]期貨市場在微觀經(jīng)濟中的作用體現(xiàn)在：鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預期利潤；利用期貨價格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道；期貨市場促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題。2. [答案]C[解析]1988年2月，法國商品交易所與法國金融工具期貨市場合并為法國國際期貨期權(quán)交易所（MATIF）。3. [答案]C[解析]至今倫敦金屬交易所的期貨價格依然是國際有色金屬市場的晴雨表。ACD三項描述的是期貨市場在宏觀經(jīng)濟中的作用。15. [答案]B[解析]期貨合約是標準化的，由期貨交易所統(tǒng)一制定。限價指令是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。24. [答案]B[解析]在期貨交易中，套期保值是現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵銷現(xiàn)貨市場中價格的反向運動。29. [答案]D[解析]從交易方式來看，投機交易主要是利用期貨市場中的價格波動進行買空賣空，從而獲得價差收益。36. [答案]B[解析]建倉時價差為9月份價格減去11月份價格，等于27美分／蒲式耳，至8月1日，仍按9月份價格減去11月份價格計算，價差變?yōu)?7美分／蒲式耳，其價差縮小了（注意：不能根據(jù)絕對值來判斷）。44. [答案]B[解析]芝加哥商品交易所創(chuàng)立于1874年，期初以農(nóng)產(chǎn)品交易為主，1972年，該所為進行外匯期貨貿(mào)易而組建了國家貨幣市場分部，增加了90天的短期美國國庫券和3個月歐洲美元定期存款期貨交易。50. [答案]A[解析]一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。以英國為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過一些間接的法規(guī)來制約基金業(yè)的活動，并沒有全國性管理機構(gòu)，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會等進行自我監(jiān)管。協(xié)會依據(jù)企業(yè)的意愿而進行行業(yè)自治、協(xié)調(diào)和自我管理。67. [答案]ACD[解析]B項應為：連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢。75. [答案]ACD[解析]倉庫距離的遠近不是期貨交易所指定交割倉庫的主要因素。84. [答案]ABD[解析]套期保值者與投機者是兩類完全不同的期貨交易者。92. [答案]AD[解析]當期貨遠期月份合約價格大于近期月份合約價格時，市場處于正向市場；當期貨遠期月份合約價格小于近期月份合約價格時，市場處于反向市場。99. [答案]BCD[解析]基本分析法集中關(guān)注期貨市場價格變動的根本原因，它通過分析一些能實質(zhì)性影響期貨市場價格的因素來判斷期貨市場的走勢。105. [答案]BCD[解析]A項是1981年12月由芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場（IMM）推出的。112. [答案]ABCD113. [答案]AD[解析]該投資者進行的是買人跨式套利，其損益平衡點為：高平衡點：13000+（500+300）=13800（點），低平衡點=13800（500+300）=12200（點）。120. [答案]ABC[解析]在期貨市場上從事交易，可能盈利也可能虧損。126. [答案]A127. [答案]B[解析]期貨交易所會員的資格獲得方式主要有：以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入；接收發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入；依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入；在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入等。139. [答案]A140. [答案]B[解析]無論正向市場還是反向市場，持有現(xiàn)貨都有持倉費的支出。156. [答案]B[解析]合約運行時間越長，執(zhí)行價格越多。建倉時的價差為6320063000=200（元/噸），平倉時的價差為6315062850=300（元/噸），價差擴大了100元/元／噸，因此，可以判斷該套利者的凈盈利為100元/噸，總盈利1005=500（元）。該投機者的凈收益=[（95．4095．45）％／4]100000010=1250（美元）。最大虧損為：2+1=3（元）；所以盈虧平衡點1=60+3=63（元）；盈虧平衡點2=553=52（元）。166. [答案]C[解析]當市場是熊市時，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度往往要大于較遠期合約價格的下降幅度。四、分析計算題（本題共10個小題，每題2分，共20分。143. [答案]A144. [答案]A145. [答案]B[解析]在進行套利時，交易者注意的是合約之間或不同市場之間的相互價格關(guān)系，而不是絕對價格水平。130. [答案]B[解析]介紹經(jīng)紀商（IB）在國際上既可以是機構(gòu)也可以是個人，但一般都以機構(gòu)的形式存在。三、判斷是非題（本題共40個小題，每題0．5分，共20分。115. [答案]ABD[解析]在期貨投資基金單位的申購中，涉及的方面包括申購報價、申購傭金、最小申購量的規(guī)定和對于基金購買人條件的要求。107. [答案]CD[解析]中長期國債期貨不采用短期利率期貨中的指數(shù)報價法，而是采用價格報價法。100. [答案]AC[解析]雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件：①兩個相同高度的高點；②向下突破頸線。94. [答案]BCD[解析]套利行為承擔了價格變動的風險。86. [答案]ACD[解析]基差為正且數(shù)值越來越小，表示基差走弱。77. [答案]ABC[解析]EUREX的中
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