期貨從業(yè)-基礎(chǔ)知識(shí)考前沖刺習(xí)題答案(完整版)
【正文】 答案]B[解析]A項(xiàng)商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）是美國期貨市場(chǎng)的政府監(jiān)管組織。9. [答案]B[解析]期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用體現(xiàn)在：鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤；利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道；期貨市場(chǎng)促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題。2. [答案]C[解析]1988年2月，法國商品交易所與法國金融工具期貨市場(chǎng)合并為法國國際期貨期權(quán)交易所（MATIF）。3. [答案]C[解析]至今倫敦金屬交易所的期貨價(jià)格依然是國際有色金屬市場(chǎng)的晴雨表。ACD三項(xiàng)描述的是期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。15. [答案]B[解析]期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，由期貨交易所統(tǒng)一制定。限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。24. [答案]B[解析]在期貨交易中，套期保值是現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來抵銷現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)。29. [答案]D[解析]從交易方式來看，投機(jī)交易主要是利用期貨市場(chǎng)中的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行買空賣空，從而獲得價(jià)差收益。36. [答案]B[解析]建倉時(shí)價(jià)差為9月份價(jià)格減去11月份價(jià)格，等于27美分／蒲式耳，至8月1日，仍按9月份價(jià)格減去11月份價(jià)格計(jì)算，價(jià)差變?yōu)?7美分／蒲式耳，其價(jià)差縮小了（注意：不能根據(jù)絕對(duì)值來判斷）。44. [答案]B[解析]芝加哥商品交易所創(chuàng)立于1874年，期初以農(nóng)產(chǎn)品交易為主，1972年，該所為進(jìn)行外匯期貨貿(mào)易而組建了國家貨幣市場(chǎng)分部，增加了90天的短期美國國庫券和3個(gè)月歐洲美元定期存款期貨交易。50. [答案]A[解析]一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時(shí)間價(jià)值就越大。以英國為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過一些間接的法規(guī)來制約基金業(yè)的活動(dòng)，并沒有全國性管理機(jī)構(gòu)，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會(huì)等進(jìn)行自我監(jiān)管。協(xié)會(huì)依據(jù)企業(yè)的意愿而進(jìn)行行業(yè)自治、協(xié)調(diào)和自我管理。67. [答案]ACD[解析]B項(xiàng)應(yīng)為：連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)。75. [答案]ACD[解析]倉庫距離的遠(yuǎn)近不是期貨交易所指定交割倉庫的主要因素。84. [答案]ABD[解析]套期保值者與投機(jī)者是兩類完全不同的期貨交易者。92. [答案]AD[解析]當(dāng)期貨遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格大于近期月份合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)；當(dāng)期貨遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格小于近期月份合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)。99. [答案]BCD[解析]基本分析法集中關(guān)注期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的根本原因，它通過分析一些能實(shí)質(zhì)性影響期貨市場(chǎng)價(jià)格的因素來判斷期貨市場(chǎng)的走勢(shì)。105. [答案]BCD[解析]A項(xiàng)是1981年12月由芝加哥商業(yè)交易所的國際貨幣市場(chǎng)（IMM）推出的。112. [答案]ABCD113. [答案]AD[解析]該投資者進(jìn)行的是買人跨式套利，其損益平衡點(diǎn)為：高平衡點(diǎn)：13000+（500+300）=13800（點(diǎn)），低平衡點(diǎn)=13800（500+300）=12200（點(diǎn)）。120. [答案]ABC[解析]在期貨市場(chǎng)上從事交易，可能盈利也可能虧損。126. [答案]A127. [答案]B[解析]期貨交易所會(huì)員的資格獲得方式主要有：以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入；接收發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入；依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入；在市場(chǎng)上按市價(jià)購買期貨交易所的會(huì)員資格加入等。139. [答案]A140. [答案]B[解析]無論正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，持有現(xiàn)貨都有持倉費(fèi)的支出。156. [答案]B[解析]合約運(yùn)行時(shí)間越長，執(zhí)行價(jià)格越多。建倉時(shí)的價(jià)差為6320063000=200（元/噸），平倉時(shí)的價(jià)差為6315062850=300（元/噸），價(jià)差擴(kuò)大了100元/元／噸，因此，可以判斷該套利者的凈盈利為100元/噸，總盈利1005=500（元）。該投機(jī)者的凈收益=[（95．4095．45）％／4]100000010=1250（美元）。最大虧損為：2+1=3（元）；所以盈虧平衡點(diǎn)1=60+3=63（元）；盈虧平衡點(diǎn)2=553=52（元）。166. [答案]C[解析]當(dāng)市場(chǎng)是熊市時(shí)，一般來說，較近月份的合約價(jià)格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下降幅度。四、分析計(jì)算題（本題共10個(gè)小題，每題2分，共20分。143. [答案]A144. [答案]A145. [答案]B[解析]在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間或不同市場(chǎng)之間的相互價(jià)格關(guān)系，而不是絕對(duì)價(jià)格水平。130. [答案]B[解析]介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）在國際上既可以是機(jī)構(gòu)也可以是個(gè)人，但一般都以機(jī)構(gòu)的形式存在。三、判斷是非題（本題共40個(gè)小題，每題0．5分，共20分。115. [答案]ABD[解析]在期貨投資基金單位的申購中，涉及的方面包括申購報(bào)價(jià)、申購傭金、最小申購量的規(guī)定和對(duì)于基金購買人條件的要求。107. [答案]CD[解析]中長期國債期貨不采用短期利率期貨中的指數(shù)報(bào)價(jià)法，而是采用價(jià)格報(bào)價(jià)法。100. [答案]AC[解析]雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件：①兩個(gè)相同高度的高點(diǎn)；②向下突破頸線。94. [答案]BCD[解析]套利行為承擔(dān)了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。86. [答案]ACD[解析]基差為正且數(shù)值越來越小，表示基差走弱。77. [答案]ABC[解析]EUREX的中
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