【正文】 1月份時(shí)的價(jià)差為6320063000=200(元／噸)，所以只要價(jià)差小于200元／噸即可。150．【答案】A151．【答案】A152．【答案】B【解析】歐洲美元，是指一切存放于美國(guó)境外的非美國(guó)銀行或美國(guó)銀行設(shè)在境外的分支機(jī)構(gòu)的美元存款。123．【答案】B【解析】期貨交易雖然發(fā)展迅速，但還沒(méi)有超過(guò)股票交易。權(quán)利金或期權(quán)的價(jià)格是其中惟一可變因素。97．【答案】ABCD【解析】此外，還表現(xiàn)為近期月份合約價(jià)格不變，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格下跌。81．【答案】ABC【解析】D項(xiàng)是開(kāi)戶(hù)后進(jìn)行交易的程序。65．【答案】AD【解析】期貨市場(chǎng)之所以具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，主要是因?yàn)椋孩倨谪浭袌?chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同；②在期貨市場(chǎng)上可以進(jìn)行套期保值操作。55．【答案】A【解析】在一個(gè)期貨投資基金中，商品交易顧問(wèn)(CTA)受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，對(duì)期貨投資基金進(jìn)行具體的交易操作，決定投資期貨的策略。43．【答案】A【解析】當(dāng)WMS高于80，即處于超賣(mài)狀態(tài)。28．【答案】B【解析】基差走弱20元／噸，賣(mài)出套期保值虧損，虧損額為201010=2000(元)。20．【答案】D【解析】止損指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶(hù)預(yù)計(jì)的價(jià)格水平時(shí)，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。9．【答案】B【解析】期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用體現(xiàn)在：鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)；利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷(xiāo)售和采購(gòu)渠道；期貨市場(chǎng)促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題。3．【答案】C【解析】至今倫敦金屬交易所的期貨價(jià)格依然是國(guó)際有色金屬市場(chǎng)的晴雨表。15．【答案】B【解析】期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，由期貨交易所統(tǒng)一制定。24．【答案】B【解析】在期貨交易中，套期保值是現(xiàn)貨商利用期貨市場(chǎng)來(lái)抵銷(xiāo)現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格的反向運(yùn)動(dòng)。36．【答案】B【解析】建倉(cāng)時(shí)價(jià)差為9月份價(jià)格減去11月份價(jià)格，等于27美分／蒲式耳，至8月1日，仍按9月份價(jià)格減去11月份價(jià)格計(jì)算，價(jià)差變?yōu)?7美分／蒲式耳，其價(jià)差縮小了(注意：不能根據(jù)絕對(duì)值來(lái)判斷)。50．【答案】A【解析】一般來(lái)講，期權(quán)剩余的有效日期越長(zhǎng)，其時(shí)間價(jià)值就越大。60．【答案】B【解析12000年12月，我國(guó)成立了中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)。74．【答案】AB【解析】期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，加之其轉(zhuǎn)讓無(wú)須背書(shū)，便利了期貨合約的連續(xù)買(mǎi)賣(mài)，具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性，極大地簡(jiǎn)化了交易過(guò)程，降低了交易成本，提高了交易效率。91．【答案】ABC【解析】生產(chǎn)時(shí)的管理費(fèi)用不是在期貨交易過(guò)程中發(fā)生和形成的。在金融期貨中，不容易發(fā)生逼倉(cāng)行為。118．【答案】ABD【解析】非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)才可通過(guò)投資組合策略加以控制。136．【答案】B【解析】上海期貨交易所均采用集中交割方式，但其交割結(jié)算價(jià)是該期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)。163．【答案】A【解析】股票組合的β系數(shù)=1. 2+0. 9+1. 05=1. 05。 。因此該工廠的凈進(jìn)貨成本=O．89350．0012+0．0005=0．8928(美元／加侖)。132．【答案】A133．【答案】A134．【答案】B【解析】當(dāng)會(huì)員或客戶(hù)某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉(cāng)限量80％以上(含本數(shù))時(shí)，要履行大戶(hù)報(bào)告制度。全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)為期貨投資基金行業(yè)自律組織。103．【答案】BD【解析】效率市場(chǎng)分為弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)。89．【答案】BD【解析】AC兩項(xiàng)是從投機(jī)者的交易量進(jìn)行區(qū)分盼。72．【答案】BCD【解析】申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，其注冊(cè)資本最低限額為人民幣300渤元。59．【答案】A【解析】市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率=100％，此指標(biāo)表明在近N日(N通常取值為3)內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。48．【答案】C【解析】股指期貨采用現(xiàn)金交割，在交割日通過(guò)結(jié)算差價(jià)用現(xiàn)金來(lái)結(jié)清頭寸，這不同于商品期貨。34．【答案】B【解析】無(wú)論是近期合約還是遠(yuǎn)期合約，隨著各自交割月的臨近，與現(xiàn)貨價(jià)格的差異都會(huì)逐步縮小，直到收斂。當(dāng)客戶(hù)處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬戶(hù)上的金額超過(guò)初始保證金的數(shù)額，則客戶(hù)可以將超過(guò)部分提現(xiàn)；當(dāng)客戶(hù)處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶(hù)必須追加保證金，否則就會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng)。設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，并在公司登記機(jī)關(guān)登記注冊(cè)。期貨交易必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行。10．【答案】A【解析】在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織?？蛻?hù)根據(jù)實(shí)際情況，應(yīng)該止損的同時(shí)限價(jià)賣(mài)出。30．【答案】B【解析】短線交易者一般是當(dāng)天下單，在一日或幾日內(nèi)了結(jié)。45．【答案】D【解析】金融期貨包括三大類(lèi)：外匯期貨、利率期貨和股指期貨，石油期貨屬于商品期貨中的能源期貨。以英國(guó)為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過(guò)一些間接的法規(guī)來(lái)制約基金業(yè)的活動(dòng)，并沒(méi)有全國(guó)性管理機(jī)構(gòu)，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會(huì)等進(jìn)行自我監(jiān)管。67．【答案】ACD【解析】B項(xiàng)應(yīng)為：連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)。84．【答案】ABD【解析】套期保值者與投機(jī)者是兩類(lèi)完全不同的期貨交