期貨111習(xí)題答案與解析(編輯修改稿)
2025-08-23 11:19 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 的原因而給期貨公司帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如客戶資信狀況惡化、客戶違規(guī)行為等。59．【答案】A【解析】市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率=100％，此指標(biāo)表明在近N日(N通常取值為3)內(nèi)市場(chǎng)交易資金的增減狀況。如果其變動(dòng)大小超過(guò)某特定值(或者說(shuō)臨界值)，可以確定期貨市場(chǎng)價(jià)格將發(fā)生大幅波動(dòng)。60．【答案】B【解析12000年12月，我國(guó)成立了中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)。協(xié)會(huì)依據(jù)企業(yè)的意愿而進(jìn)行行業(yè)自治、協(xié)調(diào)和自我管理。 二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))61．【答案】ABC【解析】并不是所有的商品都能夠成為期貨交易的品種。62．【答案】BD【解析】期貨交易的基本特征包括：合約標(biāo)準(zhǔn)化；交易集中化；雙向交易；對(duì)沖機(jī)制；杠桿機(jī)制。63．【答案】ABC【解析】目前，在國(guó)際期貨市場(chǎng)上，金融期貨已經(jīng)占據(jù)了主導(dǎo)地位，并且對(duì)整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。64．【答案】BCD【解析】目前中國(guó)國(guó)內(nèi)的期貨交易所有大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所和中國(guó)金融期貨交易所。65．【答案】AD【解析】期貨市場(chǎng)之所以具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，主要是因?yàn)椋孩倨谪浭袌?chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)相同；②在期貨市場(chǎng)上可以進(jìn)行套期保值操作。66．【答案】AD【解析】對(duì)于需求方來(lái)講，能夠有穩(wěn)定的貨源，通過(guò)簽定合約提前安排運(yùn)輸、儲(chǔ)存、銷售和加工生產(chǎn)，鎖住經(jīng)營(yíng)成本，規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。67．【答案】ACD【解析】B項(xiàng)應(yīng)為：連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)。68．【答案】ABCD【解析】此外，期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用還包括為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)。69．【答案】ABC【解析】期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織，自身并不參與交易活動(dòng)，不參與期貨價(jià)格的形成，也不擁有合約標(biāo)的商品，只為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)。70．【答案】BCD【解析】BC兩項(xiàng)為會(huì)員大會(huì)的權(quán)力，D項(xiàng)為理事會(huì)的權(quán)力。71．【答案】ABD【解析】C為期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的作用。72．【答案】BCD【解析】申請(qǐng)?jiān)O(shè)立期貨公司，其注冊(cè)資本最低限額為人民幣300渤元。73．【答案】AB【解析】適度的期貨投機(jī)能夠減緩價(jià)格波動(dòng)，而過(guò)度投機(jī)則會(huì)使價(jià)格波動(dòng)更加劇烈。74．【答案】AB【解析】期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化，加之其轉(zhuǎn)讓無(wú)須背書，便利了期貨合約的連續(xù)買賣，具有很強(qiáng)的市場(chǎng)流動(dòng)性，極大地簡(jiǎn)化了交易過(guò)程，降低了交易成本，提高了交易效率。75．【答案】ACD【解析】倉(cāng)庫(kù)距離的遠(yuǎn)近不是期貨交易所指定交割倉(cāng)庫(kù)的主要因素。76．【答案】ABCD【解析】全球現(xiàn)有10多家期貨交易所在交易玉米期貨，包括美國(guó)、中國(guó)、日本、巴西、阿根廷、法國(guó)、南非等國(guó)家。77．【答案】ABC【解析】EUREX的中期國(guó)債期貨的活躍程度較低。78．【答案】BC【解析】PTA(精對(duì)苯二甲酸)和鋅期貨分別在2006年和2007年上市交易。79．【答案】ACD【解析】套期保值交易頭寸實(shí)行審批制．，其持倉(cāng)不受限制。80．【答案】ABC【解析】限倉(cāng)與對(duì)大客戶的資格進(jìn)行審查之間沒(méi)有必然聯(lián)系。81．【答案】ABC【解析】D項(xiàng)是開(kāi)戶后進(jìn)行交易的程序。82．【答案】AD【解析】期貨合約價(jià)格的形成方式主要有公開(kāi)喊價(jià)方式和計(jì)算機(jī)撮合成交兩種方式O83．【答案】BCD【解析】A項(xiàng)為交易方的責(zé)任。84．【答案】ABD【解析】套期保值者與投機(jī)者是兩類完全不同的期貨交易者。85．【答案】ABC【解析】加工制造企業(yè)擔(dān)心庫(kù)存原料價(jià)格下跌時(shí)，可采取賣出套期保值。86．【答案】ACD【解析】基差為正且數(shù)值越來(lái)越小，表示基差走弱。87．【答案】BD【解析】基差是發(fā)現(xiàn)價(jià)格的標(biāo)尺，也是套期保值者成功與否的關(guān)鍵。88．【答案】BCD【解析】在特殊情況下，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格(或者近期月份合約價(jià)格高于遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格)，基差為正值，這種市場(chǎng)狀態(tài)稱為反向市場(chǎng)，或者逆轉(zhuǎn)市場(chǎng)、現(xiàn)貨溢價(jià)。89．【答案】BD【解析】AC兩項(xiàng)是從投機(jī)者的交易量進(jìn)行區(qū)分盼。90．【答案】ABC【解析】在進(jìn)行期貨投機(jī)時(shí)，應(yīng)有長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，為可能出現(xiàn)的新的交易機(jī)會(huì)留出一定數(shù)額的資金。91．【答案】ABC【解析】生產(chǎn)時(shí)的管理費(fèi)用不是在期貨交易過(guò)程中發(fā)生和形成的。92．【答案】AD【解析】當(dāng)期貨遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格大于近期月份合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于正向市場(chǎng)；當(dāng)期貨遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格小于近期月份合約價(jià)格時(shí)，市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)。93．【答案】AC【解析】BD兩項(xiàng)是建倉(cāng)階段的內(nèi)容。94．【答案】BCD【解析】套利行為承擔(dān)了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。95．【答案】AB【解析】該投資者進(jìn)行的是賣出套利，當(dāng)價(jià)差縮小時(shí)投資者獲利。初始的價(jià)差為6800066500=1500(元／噸)，所以只要價(jià)差小于1500元／噸，投資者即可獲利。96．【答案】ABCD【解析】一般說(shuō)來(lái)，跨期套利的策略有正向市場(chǎng)牛市套利、正向市場(chǎng)熊市套利、反向市場(chǎng)牛市套利和反向市場(chǎng)熊市套利。97．【答案】ABCD【解析】此外，還表現(xiàn)為近期月份合約價(jià)格不變，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格下跌。98．【答案】ABC【解析
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