【正文】 1月份時(shí)的價(jià)差為6320063000=200（元／噸），所以只要價(jià)差小于200元／噸即可。150. [答案]A151. [答案]A152. [答案]B[解析]歐洲美元，是指一切存放于美國(guó)境外的非美國(guó)銀行或美國(guó)銀行設(shè)在境外的分支機(jī)構(gòu)的美元存款。123. [答案]B[解析]期貨交易雖然發(fā)展迅速，但還沒(méi)有超過(guò)股票交易。110. [答案]BD[解析]期貨期權(quán)合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約，是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來(lái)特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或賣出相關(guān)期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化合約。96. [答案]ABCD[解析]一般說(shuō)來(lái)，跨期套利的策略有正向市場(chǎng)牛市套利、正向市場(chǎng)熊市套利、反向市場(chǎng)牛市套利和反向市場(chǎng)熊市套利。80. [答案]ABC[解析]限倉(cāng)與對(duì)大客戶的資格進(jìn)行審查之間沒(méi)有必然聯(lián)系。64. [答案]BCD[解析]目前中國(guó)國(guó)內(nèi)的期貨交易所有大連商品交易所、鄭州商品交易所、上海期貨交易所和中國(guó)金融期貨交易所。54. [答案]A[解析]1949年，美國(guó)海登斯通證券公司的經(jīng)紀(jì)人理查德?道前建立了第一個(gè)公開發(fā)售的期貨基金。41. [答案]D[解析]趨勢(shì)線延續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)就越有效。對(duì)于多頭套期保值者來(lái)說(shuō)，情況正好相反。18. [答案]C[解析]2004年12月22日，黃大豆2號(hào)合約在大連商品交易所上市，它是采用以含油率為交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的大豆合約，國(guó)產(chǎn)大豆和進(jìn)口大豆均可參與交割，沒(méi)有轉(zhuǎn)基因和非轉(zhuǎn)基因之分。7. [答案]A[解析]由于期貨價(jià)格真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家，期貨價(jià)格被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)，也是國(guó)際貿(mào)易者研究世界市場(chǎng)行情的依據(jù)。1998年，對(duì)期貨交易所再次進(jìn)行精簡(jiǎn)合并，成立了上海期貨交易所，保留了鄭州商品交易所和大連商品交易所。[解析]目前石油期貨是全球最大的商品期貨品種，美國(guó)紐約商業(yè)交易所、英國(guó)倫敦國(guó)際石油交易所是最主要的原油期貨交易所。25. [答案]B[解析]空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場(chǎng)中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。38. [答案]A[解析]大豆提油套利的作法是：購(gòu)買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約，并將這些期貨交易頭寸一直保持在現(xiàn)貨市場(chǎng)上，購(gòu)人大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時(shí)才分別予以對(duì)沖。52. [答案]C[解析]跨式組合期權(quán)交易策略，它由具有相同協(xié)議價(jià)格、相同期限、同種股票的一份看漲期權(quán)和一份看跌期權(quán)組成，其分為兩種：底部跨式組合和頂部跨式組合。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi)）61. [答案]ABC[解析]并不是所有的商品都能夠成為期貨交易的品種。77. [答案]ABC[解析]EUREX的中期國(guó)債期貨的活躍程度較低。94. [答案]BCD[解析]套利行為承擔(dān)了價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。107. [答案]CD[解析]中長(zhǎng)期國(guó)債期貨不采用短期利率期貨中的指數(shù)報(bào)價(jià)法，而是采用價(jià)格報(bào)價(jià)法。三、判斷是非題（本題共40個(gè)小題，每題0．5分，共20分。143. [答案]A144. [答案]A145. [答案]B[解析]在進(jìn)行套利時(shí)，交易者注意的是合約之間或不同市場(chǎng)之間的相互價(jià)格關(guān)系，而不是絕對(duì)價(jià)格水平。166. [答案]C[解析]當(dāng)市場(chǎng)是熊市時(shí)，一般來(lái)說(shuō)，較近月份的合約價(jià)格下降幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的下降幅度。該投機(jī)者的凈收益=[（95．4095．45）％／4]100000010=1250（美元）。156. [答案]B[解析]合約運(yùn)行時(shí)間越長(zhǎng)，執(zhí)行價(jià)格越多。126. [答案]A127. [答案]B[解析]期貨交易所會(huì)員的資格獲得方式主要有：以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入；接收發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入；依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入；在市場(chǎng)上按市價(jià)購(gòu)買期貨交易所的會(huì)員資格加入等。112. [答案]ABCD113. [答案]AD[解析]該投資者進(jìn)行的是買人跨式套利，其損益平衡點(diǎn)為：高平衡點(diǎn)：13000+（500+300）=13800（點(diǎn)），低平衡點(diǎn)=13800（500+300）=12200（點(diǎn)）。99. [答案]BCD[解析]基本分析法集中關(guān)注期貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的根本原因，它通過(guò)分析一些能實(shí)質(zhì)性影響期貨市場(chǎng)價(jià)格的因素來(lái)判斷期貨市場(chǎng)的走勢(shì)。84. [答案]ABD[解析]套期保值者與投機(jī)者是兩類完全不同的期貨交易者。67. [答案]ACD[解析]B項(xiàng)應(yīng)為：連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)。以英國(guó)為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過(guò)一些間接的法規(guī)來(lái)制約基金業(yè)的活動(dòng)，并沒(méi)有全國(guó)性管理機(jī)構(gòu)，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會(huì)等進(jìn)行自我監(jiān)管。44. [答案]B[解析]芝加哥商品交易所創(chuàng)立于1874年，期初以農(nóng)產(chǎn)品交易為主，1972年，該所為進(jìn)行外匯期貨貿(mào)易而組建了國(guó)家貨幣市場(chǎng)分部，增加了90天的短期美國(guó)國(guó)庫(kù)券和3個(gè)月歐洲美元定期存款期貨交易。29. [答案]D[解析]從交易方式來(lái)看，投機(jī)交易主要是利用期貨市場(chǎng)中的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行買空賣空，從而獲得價(jià)差收益。限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。ACD三項(xiàng)描述的是期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。2. [答案]C[解析]1988年2