期貨111習(xí)題答案與解析(已修改)
2024-08-13 11:19 本頁面
【正文】 答案與解析一、單項(xiàng)選擇題(本題共60個小題，每題0．5分，共30分。在每題給出的4個選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)最符合題目要求，請將正確選項(xiàng)的代碼填人括號內(nèi))1．【答案】A【解析】現(xiàn)貨交易可以在任何場所與對手交易。期貨交易必須在高度組織化的期貨交易所內(nèi)以公開競價(jià)的方式進(jìn)行。2．【答案】C【解析】1988年2月，法國商品交易所與法國金融工具期貨市場合并為法國國際期貨期權(quán)交易所(MATIF)。3．【答案】C【解析】至今倫敦金屬交易所的期貨價(jià)格依然是國際有色金屬市場的晴雨表。4．【答案】C【解析】這是對我國期貨交易所的清理整頓。1998年，對期貨交易所再次進(jìn)行精簡合并，成立了上海期貨交易所，保留了鄭州商品交易所和大連商品交易所。5．【答案】A【解析】套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，可能是用期貨市場的盈利來彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場的虧損，也可能是用現(xiàn)貨市場盈利來彌補(bǔ)期貨市場虧損。6．【答案】C【解析】在期貨市場上，商品生產(chǎn)經(jīng)營者會將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，商品的投機(jī)者則是利用價(jià)格波動而牟取利益。7．【答案】A【解析】由于期貨價(jià)格真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動趨勢，具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達(dá)的國家，期貨價(jià)格被視為一種權(quán)威價(jià)格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)，也是國際貿(mào)易者研究世界市場行情的依據(jù)。8．【答案】D【解析】期貨價(jià)格并非時時刻刻都能準(zhǔn)確地反映市場的供求關(guān)系。9．【答案】B【解析】期貨市場在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用體現(xiàn)在：鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤；利用期貨價(jià)格信號，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)；期貨市場拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道；期貨市場促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題。ACD三項(xiàng)描述的是期貨市場在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用。10．【答案】A【解析】在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。11．【答案】A【解析】設(shè)計(jì)期貨合約是期貨交易所的職能。12．【答案】A【解析】根據(jù)期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與期貨交易所的關(guān)系，一般可以將其分為三種形式：作為某一交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)的結(jié)算機(jī)構(gòu)；附屬于某一交易所的相對獨(dú)立的結(jié)算機(jī)構(gòu)；由多家交易所和實(shí)力較強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)出資組成一家獨(dú)立的結(jié)算公司，多家交易所共用這一個結(jié)算公司。目前，我國期貨交易所采用的是第一種形式。13．【答案】D【解析】根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，期貨公司是依照《中華人民共和國公司法》和本條例規(guī)定設(shè)立的經(jīng)營期貨業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。設(shè)立期貨公司，應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，并在公司登記機(jī)關(guān)登記注冊。14．【答案】B【解析】A項(xiàng)商品期貨交易委員會（CFTC）是美國期貨市場的政府監(jiān)管組織。15．【答案】B【解析】期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，由期貨交易所統(tǒng)一制定。16．【答案】D。【解析】目前石油期貨是全球最大的商品期貨品種，美國紐約商業(yè)交易所、英國倫敦國際石油交易所是最主要的原油期貨交易所。17．【答案】D【解析】美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳(每蒲式耳小麥約為27．24公斤)。如果交易者在該交易所買進(jìn)一張(也稱一手)小麥期貨合約，就意味著在合約到期日需買進(jìn)5000蒲式耳小麥。18．【答案】C【解析】2004年12月22日，黃大豆2號合約在大連商品交易所上市，它是采用以含油率為交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的大豆合約，國產(chǎn)大豆和進(jìn)口大豆均可參與交割，沒有轉(zhuǎn)基因和非轉(zhuǎn)基因之分。19．【答案】C【解析】期貨公司向客戶收取的保證金由期貨公司代為保管，以保證客戶履約，其所有權(quán)依舊歸屬客戶。20．【答案】D【解析】止損指令是指當(dāng)市場價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)計(jì)的價(jià)格水平時，即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的一種指令。限價(jià)指令是指執(zhí)行時必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令?？蛻舾鶕?jù)實(shí)際情況，應(yīng)該止損的同時限價(jià)賣出。21．【答案】A【解析】開盤價(jià)集合競價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。其中前4分鐘為期貨合約買、賣價(jià)格指令申報(bào)時間，后1分鐘為集合競價(jià)撮合時間，開市時產(chǎn)生開盤價(jià)。22．【答案】C【解析】當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)時則自動撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個價(jià)格。23．【答案】D【解析】期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時，只要其保證金賬戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將超過部分提現(xiàn)；當(dāng)客戶處于虧損狀態(tài)時，一旦保證金余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證金，否則就會被強(qiáng)制平倉。這意味著客戶平倉之后的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。24．【答案】B【解析】在期貨交易中，套期保值是現(xiàn)貨商利用期貨市場來抵銷現(xiàn)貨市場中價(jià)格的反向運(yùn)動。當(dāng)現(xiàn)貨市場損失時，可以通過期貨市場獲利；反之則從現(xiàn)貨市場獲利，以保證獲得穩(wěn)定收益。25．【答案】B【解析】空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。26．【答案】C【解析】基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場的期貨價(jià)格之差，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格。C項(xiàng)對于空頭套期保值者，如果基差意外地?cái)U(kuò)大，套期保值者的頭寸就會得到改善；相反，如果基礎(chǔ)意外地縮
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