【正文】 期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)真題期貨從業(yè)資格考試題，期貨從業(yè)資格考試法律法規(guī)真題，期貨從業(yè)資格考試真題電子版，期貨從業(yè)資格考試法律法規(guī)歷年試題及答案，期貨從業(yè)資格考試教材下載，期貨從業(yè)資格考試重點(diǎn)，期貨從業(yè)資格考試過關(guān)必做2000題，期貨基礎(chǔ)知識(shí)真題，期貨基礎(chǔ)知識(shí)過關(guān)必做2000題，期貨基礎(chǔ)知識(shí)教材下載，期貨投資分析真題，期貨投資分析考試資料，期貨投資分析考試筆記講義及答案解析一、單選題（共60題，共30分）以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。1．某投資者以100點(diǎn)權(quán)利金買入某指數(shù)看漲期權(quán)合約一張，執(zhí)行價(jià)格為1500點(diǎn)，當(dāng)相應(yīng)的指數(shù)（ ）時(shí)，該投資者行使期權(quán)可以不虧損。（不計(jì)其他交易費(fèi)用）A．小于等于1500點(diǎn)B．大于等于1600點(diǎn)C．等于等于1600點(diǎn)D．大于等于1500點(diǎn)【答案】B【易考網(wǎng)專家解析】買進(jìn)看漲期權(quán)的損益如下：，S：標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格；X：執(zhí)行價(jià)格；C：看漲期權(quán)的權(quán)利金。2．下列采用集中交割方式的期貨品種是（ ）期貨。A．棕櫚油B．豆油C．豆粕D．白糖【答案】A【易考網(wǎng)專家解析】目前，我國(guó)上海期貨交易所采用集中交割方式；鄭州商品交易所采用滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合的方式，即在合約進(jìn)入交割月后就可以申請(qǐng)交割，而且最后交易日過后，對(duì)未平倉合約進(jìn)行一次性集中交割；大連商品交易所對(duì)黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動(dòng)交割和集中交割相結(jié)合的方式，對(duì)棕櫚油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式。3．以下關(guān)于期貨交易所的描述不正確的是（ ）。A．設(shè)計(jì)合約、安排合約上市B．參與期貨價(jià)格的形成C．提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)D．制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則【答案】B【易考網(wǎng)專家解析】期貨交易所通常具有以下5個(gè)重要職能：①提供交易的場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)；②設(shè)計(jì)合約、安排合約上市；③制定并實(shí)施期貨市場(chǎng)制度與交易規(guī)則；④組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；⑤發(fā)布市場(chǎng)信息。4．1982年，美國(guó)（ ）上市交易價(jià)值線指數(shù)期貨，標(biāo)志著股指期貨的誕生。A．芝加哥商業(yè)交易所（CME）B．芝加哥期貨交易所（CBOT）C．堪薩斯期貨交易所（KCBT）D．紐約期貨交易所（NYBOT）【答案】C【易考網(wǎng)專家解析】1982年堪薩斯期貨交易所（KCBT）開發(fā)出價(jià)值線綜合指數(shù)期貨合約，使股票價(jià)格指數(shù)也成為期貨交易品種。5．交易者預(yù)測(cè)PTA期貨近月合約下降幅度小于遠(yuǎn)月合約下降幅度，該交易者最有可能獲利的操作是（ ）套利。A．跨商品B．熊市C．蝶式D．牛市【答案】D【易考網(wǎng)專家解析】當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下降幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度。無論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，這種套利被稱為牛市套利。6．在正向市場(chǎng)上，某交易者下達(dá)買入5月菜籽油期貨合約同時(shí)賣出7月菜籽油期貨合約的套利限價(jià)指令，價(jià)差為100元/噸，如果成交則該交易者可能以（ ）元/噸的價(jià)差成交。A．小于100B．等于90C．大于或等于100D．等于80【答案】C【易考網(wǎng)專家解析】套利限價(jià)指令是指當(dāng)價(jià)格達(dá)到指定價(jià)位時(shí)，指令將以指定的或更優(yōu)的價(jià)差來成交。題干中投資者進(jìn)行的是賣出套利，價(jià)差縮小時(shí)才有盈利，所以建倉時(shí)的價(jià)差越大越有利。7．期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，應(yīng)當(dāng)在（ ）及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知結(jié)算會(huì)員。A．下一交易日開市前B．三個(gè)交易日內(nèi)C．當(dāng)日D．兩個(gè)交易日內(nèi)【答案】C【易考網(wǎng)專家解析】期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行，但交易所并不直接對(duì)客戶的賬戶結(jié)算、收取和追收客戶保證金，而由期貨公司承擔(dān)該工作。期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時(shí)將結(jié)算結(jié)果通知會(huì)員。8．企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（ ）。A．計(jì)劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)B．企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)C．企業(yè)已按某固定價(jià)格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)D．已按固定價(jià)格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)【答案】C【易考網(wǎng)專家解析】當(dāng)企業(yè)已按某固定價(jià)格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時(shí)，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的空頭。BD兩項(xiàng)屬于現(xiàn)貨多頭的情形。9．，滬深300股指期貨報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)價(jià)位是（ ）點(diǎn)。A．B．C．D．1【答案】B【易考網(wǎng)專家解析】股指期貨合約以指數(shù)點(diǎn)報(bào)價(jià)。報(bào)價(jià)變動(dòng)的最小單位即為最小變動(dòng)價(jià)位，合約交易報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。10．在其他條件不變的情況下，工業(yè)用電價(jià)格上升會(huì)導(dǎo)致電解鋁的供給（ ）。A．增加B．減少C．不變D．無法確定【答案】B【易考網(wǎng)專家解析】生產(chǎn)產(chǎn)品要投入各種生產(chǎn)要素，當(dāng)要素價(jià)格上漲時(shí)，生產(chǎn)成本提高，利潤(rùn)就會(huì)降低，廠商將減少供給。工業(yè)用電價(jià)格上升會(huì)導(dǎo)致電解鋁的生產(chǎn)成本提高，從而供給減少。11．正向市場(chǎng)牛市套利取得盈利的條件是（ ）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A．基差擴(kuò)大B．基差縮小C．價(jià)差擴(kuò)大D．價(jià)差縮小【答案】D【易考網(wǎng)專家解析】在正向市場(chǎng)進(jìn)行牛市套利，實(shí)質(zhì)上是賣出套利，而賣出套利獲利的條件是價(jià)差縮小。12．某交易者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨價(jià)格將上升，故買入5手，成交價(jià)格為3000元/噸；當(dāng)價(jià)格升到3030元/噸時(shí)，買入3手；當(dāng)價(jià)格升到3040元/噸時(shí)，買入2手；當(dāng)價(jià)格升到3050元/噸時(shí)，買入1手。該交易者建倉的方法為（ ）。A．平均買低法B．倒金字塔式建倉C．平均買高法D．金字塔式建倉【答案】D【易考網(wǎng)專家解析】建倉后，市場(chǎng)行情與預(yù)料相同并已經(jīng)使投機(jī)者獲利，可以增加持倉。金字塔式增倉應(yīng)遵循以下兩個(gè)原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。13．期權(quán)合約的時(shí)間價(jià)值是（ ）。A．期權(quán)交易的時(shí)間B．權(quán)利金中超出內(nèi)涵價(jià)值的部分C．期權(quán)合約有效期的長(zhǎng)短D．期權(quán)履約日的遠(yuǎn)近【答案】B【易考網(wǎng)專家解析】期權(quán)的時(shí)間價(jià)值是指權(quán)利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分，它是期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來收益的可能性所隱含的價(jià)值。顯然，標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)率越高，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值就越大。14．以下不屬于期貨交易基本特征的是（ ）。A