【正文】 健康險長期責任準備金給付率 = 100%給付率是考核人壽保險業(yè)務和長期健康險業(yè)務質量的指標。綜合賠款支出本年自留保費未到期責任準備金提轉差長期責任準備金提轉差綜合賠付率 = 100%其中，綜合賠款支出=本年賠款支出+提存未決賠款準備金轉回未決賠款準備金+分保賠款支出攤回分保賠款追償款收入。指標值越高，說明保險公司在增加收入和控制成本費用開支等方面取得良好效果。凈利潤營業(yè)收入收入凈利率 = 100%從該比率的指標關系來看，要使該比率保持不變或有所提高，必須在增加營業(yè)收入的同時，改善經(jīng)營管理，控制成本費用開支，凈加凈利率增加凈利潤。該指標應不低于同期銀行存款利率。該指標值的正常范圍應小于8%。應收保費周轉率或應收保費周轉天數(shù)的計算公式如下：本年應收保費本年保費收入應收保費周轉率= 其中，本年應收保費應為帳齡一年以內的應收保費。（三）管理效率指標管理效率指標包括退保率和應收保費周轉率。指標的正常范圍應小于10%固定資產凈值+在建工程余額所有者權益固定資產比例指標= 100%由于固定資產有流動性差和風險較大的特點，其快速增長不利于資產結構的合理調整，造成公司的財務困難。非認可資產是指不具有清算價值或變現(xiàn)可能造成損失的資產。以非認可資產與認可資產比、固定資產比率作為輔助指標。（二）資產質量指標以不良資產風險率為核心指標：年末不良資產余額年末所有者權益不良資產風險率= 100%其中不良資產余額為中國保監(jiān)會監(jiān)管報表中不良資產狀況表的年末不良資產余額。我國《保險法》和《保險管理暫行規(guī)定》對該項指標所做的規(guī)定是：“自留保費不得超過資本金加公積金總和的4倍”。本年自留保費費實收資本+公積金自留保費規(guī)模率= 100%該項指標主要針對非壽險公司而言，指標值越高，則意味著保險公司承擔的風險越大。為保證保險公司的償付能力，非壽險公司該指標值的正常范圍應75%，壽險公司的資產負債率可以適當高一些。它們之間相互聯(lián)系，又相互補充，全面地反映了保險公司的財務狀況和經(jīng)營成果。（四）互補性互補性即要求指標體系內的各個指標能互相聯(lián)系、互相補充，客觀全面地反映保險公司經(jīng)營的發(fā)展變化。（三）敏感性敏感性要求所設計的指標靈敏度高，指標的細微變化能立即反映出其所針對分析對象的變動情況。（二）實用性指標的設置要通俗易懂，便于掌握，符合各分析主體財務分析的需要，避免多余重復在滿足上述要求的同時，要建立一套科學、客觀的財務分析指標體系，還應遵循以下幾個設計原則：（一）規(guī)范性規(guī)范性是指財務分析指標體系中的指標應盡量采用公認的、規(guī)范化的指標，指標名稱要簡明，含義要明確，指標的計算范圍和計算方法應有科學的依據(jù)。財務分析指標體系所揭示的這些信息，可以為保險公司各個利益主體在作各種決策時提供參考。同時，保險監(jiān)管部門也可運用財務分析指標體系來評價保險公司的經(jīng)營行為，制定出相應的政策和措施，引導保險公司健康發(fā)展。(三)引導作用保險公司財務分析指標體系，提供了一套評價保險公司財務狀況及經(jīng)營活動的科學標準。保險公司財務分析指標體系的主要作用有：(一)評價作用建立保險公司的財務分析指標體系后，對任何保險公司，我們均可進行系統(tǒng)的、科學的評價，并將評價結果以指標體系的形式加以量化，即評價結果不僅是定性的，而且是定量的，這就有助于我們全面準確地掌握保險公司的財務狀況，客觀地評估它們的經(jīng)營業(yè)績。第二節(jié) 保險公司財務分析指標體系一、保險公司財務分析指標體系的作用保險公司是經(jīng)營特殊商品的企業(yè)，它與一般的生產性和服務性企業(yè)有著很大的差別。我們在運用財務分析結論時，一定要注意避免簡單化和絕對化。保險公司財務分析，應該透過數(shù)字看本質，沒有數(shù)字就得不出結論。（三）定量分析要注意與定性分析相結合，堅持定量為主定性分析是前提和基礎，沒有定性分析就弄不清本質、趨勢和與其它事物的聯(lián)系?，F(xiàn)實中就存在著一些公司粉飾財務報告的現(xiàn)象。比如：財務報告只是對歷史情況的反映，不能反映企業(yè)未來將要發(fā)生的事項；不同的會計處理方法也會導致保險公司財務報告的數(shù)據(jù)不同等。（二）要加強對誤導信息的抵御和防范保險公司財務分析是以財務報告為主要依據(jù)的。例如，兩個保險公司從財務報表上看，財務狀況完全相同，但可能其實質的發(fā)展?jié)摿ν耆煌?jù)此，我們對如何開展保險公司財務分析有了一個較為清晰的輪廓，但是，由于財務分析所依據(jù)的分析資料以及財務分析方法本身就存在著一定的局限性，因此，在實際的財務分析過程中，我們還應注意以下問題：（一）要充分重視對非貨幣性信息的使用保險公司的財務狀況及發(fā)展前景等諸方面的問題，有些是難以用貨幣來表示的。保費收入總額增加對賠款支出總額的影響＝(1200010000) 65％＝1300(萬元)賠付率降低對賠款支出總額的影響＝12000(60％65％)＝600(萬元)由上面可以看出，差額分析法可以簡化計算方法，使用起來更加方便，因而在實踐中被廣泛采用。從連環(huán)替代法中已知：ΔP=P1P0P2P0=ΔaP3P2=ΔbP1P3=ΔbΔa表示a因素變動對綜合性指標差異影響的程序數(shù)值，Δb、Δc類推。一般來講，數(shù)量指標在前，質量指標在后，如同時有幾個數(shù)量指標或質量指標，則要根據(jù)它們之間存在的一定的主從關系，先替代主要因素，然后替代從屬因素。第三，在計算各個因素變動對財務指標的影響程度時，必須按順序逐一替換，決不能同時替代。采用連環(huán)替代法進行有關分析時,必須注意以下幾點:第一，影響財務指標的各個組成因素，必須是客觀存在的影響該項財務指標的內在原因，這是連環(huán)替代法的應用前提，否則，因素分析就失去了意義。92 三項指標的預算數(shù)和實際數(shù) 金額單位：萬元項目預算數(shù)實際數(shù)賠款支出總額65007200保費收入總額1000012000賠付率65%60%根據(jù)表中資料，賠款支出總額實際數(shù)較預算數(shù)增加700萬元，成為進行因素分析的對象。即：Δa+Δb+Δc=ΔP下面以某保險公司賠款支出為例，說明連環(huán)替代法的應用。第五步，將各因素變動影響程度之和相加，檢驗是否等于總差異。第四步：將替換各因素后產生的各結果值順序比較，計算出各因素變動對綜合性財務指標的影響程度。第三步：按各因素的排列順序，逐一用構成比較值的各因素代替基準值的各因素，并計算出每次替代的結果。其主要步驟如下：第一步：根據(jù)綜合性財務指標形成的過程，找出影響該項財務指標的各個因素及其內在關系，建立分析計算公式：P = a b c 其中，P代表綜合性財務指標，a、b、c表示構成綜合性財務指標的各項具體因素。（1）連環(huán)替代法連環(huán)替代法是通過順次逐個地替代影響因素，計算各因素變動對指標變動影響程度的一種因素分析法。因素分析法適應于多種因素構成的綜合性財務指標的分析，如凈利潤、凈資產收益率等指標。至于差異形成的原因，及各項原因對差異形成的影響程度，則需要進一步應用因素分析法來具體分析。D、公認標準指經(jīng)過長期實踐經(jīng)驗的總結，約定俗成，為人們共同接受的某些標準。行業(yè)內同類企業(yè)的標準有兩種：一種是先進水平；另一種是平均水平。將本期的比率與歷史已達到的比率對比，可以分析和考察保險公司財務狀況和整個經(jīng)營活動的改進情況，并預測保險公司財務活動的發(fā)展趨勢。將實際完成的比率與預定的營運目標比較，可以確定差異，發(fā)現(xiàn)問題，為進一步分析差異產生的原因提供線索。為了說明問題，還需要一定的標準與之對比，以便對企業(yè)的財務狀況進行評價。有些容易混淆的概念，如利潤總額與凈利潤等，使用時也必須注意劃清界限。同其它分析方法一樣，同一比率中的兩個對比指標在計算時間、計算方法、計算標準上也應當口徑一致。相關指標中的兩個對比指標也要有內在聯(lián)系，才能評價有關經(jīng)濟活動之間是否協(xié)調均衡，安排是否合理。在效率比率指標中，投入與產出必須有因果關系，費用應是為取得某項收入而花費的費用，收入必須是花費相應的耗資而實現(xiàn)的收入。比率指標從根本上來說都是相關比率指標，對比的指標必須要有關聯(lián)性，把不相關的指標進行對比是沒有意義的。如將流動資產與流動負債加以對比，計算出流動比率，可以判斷保險公司的短期償債能力。③ 相關比率相關比率是將某個項目和與其有關但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關經(jīng)濟活動的相互關系。效率比率有兩種計算方法：產出指標投入指標效率比率 = 這樣計算出來的效率比率屬正指標，評價方法是越大越好。利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟效益。其計算公式為：某個組成部分數(shù)額總體數(shù)額構成比率 = 利用構成比率，可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協(xié)調各項財務活動。（2）比率指標的種類財務分析比率包括構成比率、效率比率和相關比率三類。保險公司若定期地計算財務比率，就可以將不同時期的數(shù)字相比較，使決策層能夠從數(shù)據(jù)的變動中更清晰地獲得企業(yè)業(yè)務運營方面的信息，提高決策的針對性。比率分析法（1）比率分析法的概念及特點比率分析法是把某些彼此存在關聯(lián)的項目加以對比，計算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟活動變動程度的分析方法。這種方法能消除不同時期（不同保險公司）之間業(yè)務規(guī)模差異的影響，有利于分析保險公司的償付能力與盈利能力。這種方法比前述第二種方法更能準確地分析企業(yè)財務活動的發(fā)展趨勢。（3）財務報表構成的比較財務報表百分比比較是在財務報表比較的基礎上發(fā)展而來的。財務報表的比較，有資產負債表比較、利潤表比較、現(xiàn)金流量表比較等。表91基數(shù)二季度三季度四季度固定（一季度）%%%環(huán)比（上季度）%%%從表91中的固定動態(tài)比率分析來看，年內各季保費收入指標無論是變動規(guī)模、增長幅度和發(fā)展趨勢來看都是不斷上升的，但環(huán)比動態(tài)比率分析表明，從逐季對比來看，上述各項指標均為下降趨勢，說明保險公司應采取一定措施，以保持保費收入指標的持續(xù)增長。定基動態(tài)比率，是以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率；環(huán)比動態(tài)比率，是以某一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率。對不同時期財務指標的比較，可以計算動態(tài)比率指標，如利潤增長的百分比。采用這種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質，并預測保險公司未來的發(fā)展前景。比較雙方的指標在內容、時間、計算方法等方面應當口徑一致，必要時，可對所用的指標按同一口徑進行調整換算。通過比較，可以開闊視野，找出與先進單位之間的差距，推動本公司改善經(jīng)營管理，趕超先進水平。通過比較，可以確定前后不同時期有關項目的變動情況，了解保險公司經(jīng)營活動的發(fā)展趨勢和管理工作的改進情況。保險公司各項計劃（或預算）的完成情況如何，是衡量保險公司工作質量狀況的重要標志。比較法是最基本的分析方法，沒有比較就沒有分析，不僅比較法本身在財務分析中被廣泛應用，而且其它分析方法也是建立在比較法的基礎之上的。經(jīng)濟指標出現(xiàn)了數(shù)量差異，往往說明有值得進一步分析的問題。比較法比較法是通過對保險公司經(jīng)濟指標的數(shù)量的比較，來揭示經(jīng)濟指標的數(shù)量關系和數(shù)量差異的一種方法。（二）財務分析的方法開展財務分析，需要運用一定的方法。在此基礎上，提出改進工作的措施與合理化建議。這就要求財務分析人員運用因素分析技術從各種因素的相互作用中找出影響財務指標的主要因素，以分清責任，明確關鍵。進行因素分析，抓住主要矛盾通過財務分析，可以找出影響保險公司經(jīng)營活動和財務狀況的各種因素。這些方法各有特點，在進行財務分析時可以根據(jù)不同的分析目的和范圍選擇不同的方法。在收集有關資料后，還應對收集的有關資料進行整理和檢查核實，只有真實可靠的分析資料才能保證分析工作的質量。全面的財務分析，需要搜集各方面的資料。收集有關資料確定財務分析的范圍以后，就可根據(jù)確定的范圍去收集相應的資料。財務分析的程序就是進行財務分析的步驟，一般包括以下幾個步驟：明確分析目的，確定分析范圍財務分析的范圍取決于財務分析的目的，它可以是保險公司經(jīng)營活動的某一方面，也可以是經(jīng)營活動的全過程。四、財務分析的方法（一）財務分析的程序無論是保險公司的經(jīng)營管理者，還是投資者、債權人等，在做出財務評價和經(jīng)濟決策前都必須進行充分的財務分析。保險公司的內含價值綜合了保險公司財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量三個方面情況，我們在此雖然沒有把它作為財務分析內容的一個方面列出，但在實務中，有關內含價值的分析，已日益成為保險公司財務分析的一個重要方面。價值管理是一個很大的課題，而其中對內含價值的分析和評估，是保險公司實現(xiàn)價值管理的基礎。保險公司經(jīng)營目的在于為股東和客戶創(chuàng)造持久的價值，因此，以價值評估為基礎的價值管理模式（Value Based Management, 簡稱VBM），已逐步成為保險公司提高管理水平、促進公司發(fā)展的一種重要的管理方式。隨著保險公司財務分析理論和實踐的發(fā)展，保險公司財務分析的內容，除了上述的財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量三個方面外，目前，又增加了一個新的概念，即“內含價值 ”(Embedded Value)。現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量的差額，即為現(xiàn)金凈流量。保險公司支付賠款和給付款、接受勞務等，都會使現(xiàn)金減少，這些減少的現(xiàn)金數(shù)量就