【正文】 健康險長期責(zé)任準備金給付率 = 100%給付率是考核人壽保險業(yè)務(wù)和長期健康險業(yè)務(wù)質(zhì)量的指標。綜合賠款支出本年自留保費未到期責(zé)任準備金提轉(zhuǎn)差長期責(zé)任準備金提轉(zhuǎn)差綜合賠付率 = 100%其中，綜合賠款支出=本年賠款支出+提存未決賠款準備金轉(zhuǎn)回未決賠款準備金+分保賠款支出攤回分保賠款追償款收入。指標值越高，說明保險公司在增加收入和控制成本費用開支等方面取得良好效果。凈利潤營業(yè)收入收入凈利率 = 100%從該比率的指標關(guān)系來看，要使該比率保持不變或有所提高，必須在增加營業(yè)收入的同時，改善經(jīng)營管理，控制成本費用開支，凈加凈利率增加凈利潤。該指標應(yīng)不低于同期銀行存款利率。該指標值的正常范圍應(yīng)小于8%。應(yīng)收保費周轉(zhuǎn)率或應(yīng)收保費周轉(zhuǎn)天數(shù)的計算公式如下：本年應(yīng)收保費本年保費收入應(yīng)收保費周轉(zhuǎn)率= 其中，本年應(yīng)收保費應(yīng)為帳齡一年以內(nèi)的應(yīng)收保費。（三）管理效率指標管理效率指標包括退保率和應(yīng)收保費周轉(zhuǎn)率。指標的正常范圍應(yīng)小于10%固定資產(chǎn)凈值+在建工程余額所有者權(quán)益固定資產(chǎn)比例指標= 100%由于固定資產(chǎn)有流動性差和風(fēng)險較大的特點，其快速增長不利于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整，造成公司的財務(wù)困難。非認可資產(chǎn)是指不具有清算價值或變現(xiàn)可能造成損失的資產(chǎn)。以非認可資產(chǎn)與認可資產(chǎn)比、固定資產(chǎn)比率作為輔助指標。（二）資產(chǎn)質(zhì)量指標以不良資產(chǎn)風(fēng)險率為核心指標：年末不良資產(chǎn)余額年末所有者權(quán)益不良資產(chǎn)風(fēng)險率= 100%其中不良資產(chǎn)余額為中國保監(jiān)會監(jiān)管報表中不良資產(chǎn)狀況表的年末不良資產(chǎn)余額。我國《保險法》和《保險管理暫行規(guī)定》對該項指標所做的規(guī)定是：“自留保費不得超過資本金加公積金總和的4倍”。本年自留保費費實收資本+公積金自留保費規(guī)模率= 100%該項指標主要針對非壽險公司而言，指標值越高，則意味著保險公司承擔的風(fēng)險越大。為保證保險公司的償付能力，非壽險公司該指標值的正常范圍應(yīng)75%，壽險公司的資產(chǎn)負債率可以適當高一些。它們之間相互聯(lián)系，又相互補充，全面地反映了保險公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。（四）互補性互補性即要求指標體系內(nèi)的各個指標能互相聯(lián)系、互相補充，客觀全面地反映保險公司經(jīng)營的發(fā)展變化。（三）敏感性敏感性要求所設(shè)計的指標靈敏度高，指標的細微變化能立即反映出其所針對分析對象的變動情況。（二）實用性指標的設(shè)置要通俗易懂，便于掌握，符合各分析主體財務(wù)分析的需要，避免多余重復(fù)在滿足上述要求的同時，要建立一套科學(xué)、客觀的財務(wù)分析指標體系，還應(yīng)遵循以下幾個設(shè)計原則：（一）規(guī)范性規(guī)范性是指財務(wù)分析指標體系中的指標應(yīng)盡量采用公認的、規(guī)范化的指標，指標名稱要簡明，含義要明確，指標的計算范圍和計算方法應(yīng)有科學(xué)的依據(jù)。財務(wù)分析指標體系所揭示的這些信息，可以為保險公司各個利益主體在作各種決策時提供參考。同時，保險監(jiān)管部門也可運用財務(wù)分析指標體系來評價保險公司的經(jīng)營行為，制定出相應(yīng)的政策和措施，引導(dǎo)保險公司健康發(fā)展。(三)引導(dǎo)作用保險公司財務(wù)分析指標體系，提供了一套評價保險公司財務(wù)狀況及經(jīng)營活動的科學(xué)標準。保險公司財務(wù)分析指標體系的主要作用有：(一)評價作用建立保險公司的財務(wù)分析指標體系后，對任何保險公司，我們均可進行系統(tǒng)的、科學(xué)的評價，并將評價結(jié)果以指標體系的形式加以量化，即評價結(jié)果不僅是定性的，而且是定量的，這就有助于我們?nèi)鏈蚀_地掌握保險公司的財務(wù)狀況，客觀地評估它們的經(jīng)營業(yè)績。第二節(jié) 保險公司財務(wù)分析指標體系一、保險公司財務(wù)分析指標體系的作用保險公司是經(jīng)營特殊商品的企業(yè)，它與一般的生產(chǎn)性和服務(wù)性企業(yè)有著很大的差別。我們在運用財務(wù)分析結(jié)論時，一定要注意避免簡單化和絕對化。保險公司財務(wù)分析，應(yīng)該透過數(shù)字看本質(zhì)，沒有數(shù)字就得不出結(jié)論。（三）定量分析要注意與定性分析相結(jié)合，堅持定量為主定性分析是前提和基礎(chǔ)，沒有定性分析就弄不清本質(zhì)、趨勢和與其它事物的聯(lián)系?，F(xiàn)實中就存在著一些公司粉飾財務(wù)報告的現(xiàn)象。比如：財務(wù)報告只是對歷史情況的反映，不能反映企業(yè)未來將要發(fā)生的事項；不同的會計處理方法也會導(dǎo)致保險公司財務(wù)報告的數(shù)據(jù)不同等。（二）要加強對誤導(dǎo)信息的抵御和防范保險公司財務(wù)分析是以財務(wù)報告為主要依據(jù)的。例如，兩個保險公司從財務(wù)報表上看，財務(wù)狀況完全相同，但可能其實質(zhì)的發(fā)展?jié)摿ν耆煌?。?jù)此，我們對如何開展保險公司財務(wù)分析有了一個較為清晰的輪廓，但是，由于財務(wù)分析所依據(jù)的分析資料以及財務(wù)分析方法本身就存在著一定的局限性，因此，在實際的財務(wù)分析過程中，我們還應(yīng)注意以下問題：（一）要充分重視對非貨幣性信息的使用保險公司的財務(wù)狀況及發(fā)展前景等諸方面的問題，有些是難以用貨幣來表示的。保費收入總額增加對賠款支出總額的影響＝(1200010000) 65％＝1300(萬元)賠付率降低對賠款支出總額的影響＝12000(60％65％)＝600(萬元)由上面可以看出，差額分析法可以簡化計算方法，使用起來更加方便，因而在實踐中被廣泛采用。從連環(huán)替代法中已知：ΔP=P1P0P2P0=ΔaP3P2=ΔbP1P3=ΔbΔa表示a因素變動對綜合性指標差異影響的程序數(shù)值，Δb、Δc類推。一般來講，數(shù)量指標在前，質(zhì)量指標在后，如同時有幾個數(shù)量指標或質(zhì)量指標，則要根據(jù)它們之間存在的一定的主從關(guān)系，先替代主要因素，然后替代從屬因素。第三，在計算各個因素變動對財務(wù)指標的影響程度時，必須按順序逐一替換，決不能同時替代。采用連環(huán)替代法進行有關(guān)分析時,必須注意以下幾點:第一，影響財務(wù)指標的各個組成因素，必須是客觀存在的影響該項財務(wù)指標的內(nèi)在原因，這是連環(huán)替代法的應(yīng)用前提，否則，因素分析就失去了意義。92 三項指標的預(yù)算數(shù)和實際數(shù) 金額單位：萬元項目預(yù)算數(shù)實際數(shù)賠款支出總額65007200保費收入總額1000012000賠付率65%60%根據(jù)表中資料，賠款支出總額實際數(shù)較預(yù)算數(shù)增加700萬元，成為進行因素分析的對象。即：Δa+Δb+Δc=ΔP下面以某保險公司賠款支出為例，說明連環(huán)替代法的應(yīng)用。第五步，將各因素變動影響程度之和相加，檢驗是否等于總差異。第四步：將替換各因素后產(chǎn)生的各結(jié)果值順序比較，計算出各因素變動對綜合性財務(wù)指標的影響程度。第三步：按各因素的排列順序，逐一用構(gòu)成比較值的各因素代替基準值的各因素，并計算出每次替代的結(jié)果。其主要步驟如下：第一步：根據(jù)綜合性財務(wù)指標形成的過程，找出影響該項財務(wù)指標的各個因素及其內(nèi)在關(guān)系，建立分析計算公式：P = a b c 其中，P代表綜合性財務(wù)指標，a、b、c表示構(gòu)成綜合性財務(wù)指標的各項具體因素。（1）連環(huán)替代法連環(huán)替代法是通過順次逐個地替代影響因素，計算各因素變動對指標變動影響程度的一種因素分析法。因素分析法適應(yīng)于多種因素構(gòu)成的綜合性財務(wù)指標的分析，如凈利潤、凈資產(chǎn)收益率等指標。至于差異形成的原因，及各項原因?qū)Σ町愋纬傻挠绊懗潭?，則需要進一步應(yīng)用因素分析法來具體分析。D、公認標準指經(jīng)過長期實踐經(jīng)驗的總結(jié)，約定俗成，為人們共同接受的某些標準。行業(yè)內(nèi)同類企業(yè)的標準有兩種：一種是先進水平；另一種是平均水平。將本期的比率與歷史已達到的比率對比，可以分析和考察保險公司財務(wù)狀況和整個經(jīng)營活動的改進情況，并預(yù)測保險公司財務(wù)活動的發(fā)展趨勢。將實際完成的比率與預(yù)定的營運目標比較，可以確定差異，發(fā)現(xiàn)問題，為進一步分析差異產(chǎn)生的原因提供線索。為了說明問題，還需要一定的標準與之對比，以便對企業(yè)的財務(wù)狀況進行評價。有些容易混淆的概念，如利潤總額與凈利潤等，使用時也必須注意劃清界限。同其它分析方法一樣，同一比率中的兩個對比指標在計算時間、計算方法、計算標準上也應(yīng)當口徑一致。相關(guān)指標中的兩個對比指標也要有內(nèi)在聯(lián)系，才能評價有關(guān)經(jīng)濟活動之間是否協(xié)調(diào)均衡，安排是否合理。在效率比率指標中，投入與產(chǎn)出必須有因果關(guān)系，費用應(yīng)是為取得某項收入而花費的費用，收入必須是花費相應(yīng)的耗資而實現(xiàn)的收入。比率指標從根本上來說都是相關(guān)比率指標，對比的指標必須要有關(guān)聯(lián)性，把不相關(guān)的指標進行對比是沒有意義的。如將流動資產(chǎn)與流動負債加以對比，計算出流動比率，可以判斷保險公司的短期償債能力。③ 相關(guān)比率相關(guān)比率是將某個項目和與其有關(guān)但又不同的項目加以對比所得的比率，反映有關(guān)經(jīng)濟活動的相互關(guān)系。效率比率有兩種計算方法：產(chǎn)出指標投入指標效率比率 = 這樣計算出來的效率比率屬正指標，評價方法是越大越好。利用效率比率指標，可以進行得失比較，考察經(jīng)營成果，評價經(jīng)濟效益。其計算公式為：某個組成部分數(shù)額總體數(shù)額構(gòu)成比率 = 利用構(gòu)成比率，可以考察總體中某個部分的形成和安排是否合理，以便協(xié)調(diào)各項財務(wù)活動。（2）比率指標的種類財務(wù)分析比率包括構(gòu)成比率、效率比率和相關(guān)比率三類。保險公司若定期地計算財務(wù)比率，就可以將不同時期的數(shù)字相比較，使決策層能夠從數(shù)據(jù)的變動中更清晰地獲得企業(yè)業(yè)務(wù)運營方面的信息，提高決策的針對性。比率分析法（1）比率分析法的概念及特點比率分析法是把某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項目加以對比，計算出比率，據(jù)以確定經(jīng)濟活動變動程度的分析方法。這種方法能消除不同時期（不同保險公司）之間業(yè)務(wù)規(guī)模差異的影響，有利于分析保險公司的償付能力與盈利能力。這種方法比前述第二種方法更能準確地分析企業(yè)財務(wù)活動的發(fā)展趨勢。（3）財務(wù)報表構(gòu)成的比較財務(wù)報表百分比比較是在財務(wù)報表比較的基礎(chǔ)上發(fā)展而來的。財務(wù)報表的比較，有資產(chǎn)負債表比較、利潤表比較、現(xiàn)金流量表比較等。表91基數(shù)二季度三季度四季度固定（一季度）%%%環(huán)比（上季度）%%%從表91中的固定動態(tài)比率分析來看，年內(nèi)各季保費收入指標無論是變動規(guī)模、增長幅度和發(fā)展趨勢來看都是不斷上升的，但環(huán)比動態(tài)比率分析表明，從逐季對比來看，上述各項指標均為下降趨勢，說明保險公司應(yīng)采取一定措施，以保持保費收入指標的持續(xù)增長。定基動態(tài)比率，是以某一時期的數(shù)額為固定的基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率；環(huán)比動態(tài)比率，是以某一分析期的前期數(shù)額為基期數(shù)額而計算出來的動態(tài)比率。對不同時期財務(wù)指標的比較，可以計算動態(tài)比率指標，如利潤增長的百分比。采用這種方法，可以分析引起變化的主要原因、變動的性質(zhì)，并預(yù)測保險公司未來的發(fā)展前景。比較雙方的指標在內(nèi)容、時間、計算方法等方面應(yīng)當口徑一致，必要時，可對所用的指標按同一口徑進行調(diào)整換算。通過比較，可以開闊視野，找出與先進單位之間的差距，推動本公司改善經(jīng)營管理，趕超先進水平。通過比較，可以確定前后不同時期有關(guān)項目的變動情況，了解保險公司經(jīng)營活動的發(fā)展趨勢和管理工作的改進情況。保險公司各項計劃（或預(yù)算）的完成情況如何，是衡量保險公司工作質(zhì)量狀況的重要標志。比較法是最基本的分析方法，沒有比較就沒有分析，不僅比較法本身在財務(wù)分析中被廣泛應(yīng)用，而且其它分析方法也是建立在比較法的基礎(chǔ)之上的。經(jīng)濟指標出現(xiàn)了數(shù)量差異，往往說明有值得進一步分析的問題。比較法比較法是通過對保險公司經(jīng)濟指標的數(shù)量的比較，來揭示經(jīng)濟指標的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異的一種方法。（二）財務(wù)分析的方法開展財務(wù)分析，需要運用一定的方法。在此基礎(chǔ)上，提出改進工作的措施與合理化建議。這就要求財務(wù)分析人員運用因素分析技術(shù)從各種因素的相互作用中找出影響財務(wù)指標的主要因素，以分清責(zé)任，明確關(guān)鍵。進行因素分析，抓住主要矛盾通過財務(wù)分析，可以找出影響保險公司經(jīng)營活動和財務(wù)狀況的各種因素。這些方法各有特點，在進行財務(wù)分析時可以根據(jù)不同的分析目的和范圍選擇不同的方法。在收集有關(guān)資料后，還應(yīng)對收集的有關(guān)資料進行整理和檢查核實，只有真實可靠的分析資料才能保證分析工作的質(zhì)量。全面的財務(wù)分析，需要搜集各方面的資料。收集有關(guān)資料確定財務(wù)分析的范圍以后，就可根據(jù)確定的范圍去收集相應(yīng)的資料。財務(wù)分析的程序就是進行財務(wù)分析的步驟，一般包括以下幾個步驟：明確分析目的，確定分析范圍財務(wù)分析的范圍取決于財務(wù)分析的目的，它可以是保險公司經(jīng)營活動的某一方面，也可以是經(jīng)營活動的全過程。四、財務(wù)分析的方法（一）財務(wù)分析的程序無論是保險公司的經(jīng)營管理者，還是投資者、債權(quán)人等，在做出財務(wù)評價和經(jīng)濟決策前都必須進行充分的財務(wù)分析。保險公司的內(nèi)含價值綜合了保險公司財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量三個方面情況，我們在此雖然沒有把它作為財務(wù)分析內(nèi)容的一個方面列出，但在實務(wù)中，有關(guān)內(nèi)含價值的分析，已日益成為保險公司財務(wù)分析的一個重要方面。價值管理是一個很大的課題，而其中對內(nèi)含價值的分析和評估，是保險公司實現(xiàn)價值管理的基礎(chǔ)。保險公司經(jīng)營目的在于為股東和客戶創(chuàng)造持久的價值，因此，以價值評估為基礎(chǔ)的價值管理模式（Value Based Management, 簡稱VBM），已逐步成為保險公司提高管理水平、促進公司發(fā)展的一種重要的管理方式。隨著保險公司財務(wù)分析理論和實踐的發(fā)展，保險公司財務(wù)分析的內(nèi)容，除了上述的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量三個方面外，目前，又增加了一個新的概念，即“內(nèi)含價值 ”(Embedded Value)。現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流入量減去現(xiàn)金流出量的差額，即為現(xiàn)金凈流量。保險公司支付賠款和給付款、接受勞務(wù)等，都會使現(xiàn)金減少，這些減少的現(xiàn)金數(shù)量就