【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 現(xiàn)問(wèn)題，為進(jìn)一步分析差異產(chǎn)生的原因提供線索。B、歷史標(biāo)準(zhǔn)指保險(xiǎn)公司在過(guò)去經(jīng)營(yíng)中實(shí)際完成的數(shù)據(jù)，它是保險(xiǎn)公司已經(jīng)達(dá)到的實(shí)際水平。將本期的比率與歷史已達(dá)到的比率對(duì)比，可以分析和考察保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況和整個(gè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的改進(jìn)情況，并預(yù)測(cè)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展趨勢(shì)。C、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)指業(yè)內(nèi)同類企業(yè)已經(jīng)達(dá)到的水平。行業(yè)內(nèi)同類企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)有兩種：一種是先進(jìn)水平；另一種是平均水平。將本企業(yè)的財(cái)務(wù)比率與先進(jìn)水平相比，可以了解同先進(jìn)企業(yè)的差距，發(fā)現(xiàn)本企業(yè)的潛力所在，促進(jìn)挖掘潛力，提高經(jīng)濟(jì)效益；將本企業(yè)的財(cái)務(wù)比率與平均水平比，可以了解本企業(yè)在行業(yè)中所處的位置，明確努力的方向，處于平均水平以下者，要追趕平均水平，達(dá)到平均水平者應(yīng)追趕先進(jìn)水平。D、公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)指經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，約定俗成，為人們共同接受的某些標(biāo)準(zhǔn)。因素分析法應(yīng)用比較分析法和比率分析法，可以確定保險(xiǎn)公司各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)的差異。至于差異形成的原因，及各項(xiàng)原因?qū)Σ町愋纬傻挠绊懗潭?，則需要進(jìn)一步應(yīng)用因素分析法來(lái)具體分析。因素分析法，是通過(guò)分析影響保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)指標(biāo)的各項(xiàng)因素，并計(jì)算各項(xiàng)因素對(duì)指標(biāo)的影響程度，以說(shuō)明分析對(duì)象即財(cái)務(wù)指標(biāo)發(fā)生變動(dòng)或差異的主要原因的一種分析方法。因素分析法適應(yīng)于多種因素構(gòu)成的綜合性財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，如凈利潤(rùn)、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。因素分析最常用的方法有兩種，一種是連環(huán)替代法，一種是差額分析法。（1）連環(huán)替代法連環(huán)替代法是通過(guò)順次逐個(gè)地替代影響因素，計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)指標(biāo)變動(dòng)影響程度的一種因素分析法。采用這種方法的出發(fā)點(diǎn)在于，當(dāng)有若干因素對(duì)分析對(duì)象發(fā)生影響作用時(shí)，假定其他各個(gè)因素都無(wú)變化，順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化所產(chǎn)生的影響。其主要步驟如下：第一步：根據(jù)綜合性財(cái)務(wù)指標(biāo)形成的過(guò)程，找出影響該項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各個(gè)因素及其內(nèi)在關(guān)系，建立分析計(jì)算公式：P = a b c 其中，P代表綜合性財(cái)務(wù)指標(biāo)，a、b、c表示構(gòu)成綜合性財(cái)務(wù)指標(biāo)的各項(xiàng)具體因素。第二步：按各個(gè)因素之間的關(guān)系列出基準(zhǔn)值的計(jì)算公式和比較值的計(jì)算公式：基準(zhǔn)值 P0 =a0b0c0 （）比較值 P1 =a1b1c1 （）差異值 ΔP=P1P0，ΔP即為分析對(duì)象。第三步：按各因素的排列順序，逐一用構(gòu)成比較值的各因素代替基準(zhǔn)值的各因素，并計(jì)算出每次替代的結(jié)果。替代排列在第一位置的a，用a1替換a0：P2=a1b0c0 （）替代排列在第二位置的b，用b1替換b0：P3=a1b1c0 （）替代排列在第三位置的c，用c1替換c0：P1 =a1b1c1 以上各式中，PPP1分別表示a、b、c三個(gè)因素變動(dòng)影響形成的結(jié)果值。第四步：將替換各因素后產(chǎn)生的各結(jié)果值順序比較，計(jì)算出各因素變動(dòng)對(duì)綜合性財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度。()() P2P0=Δa()() P3P2=Δb()() P1P3=ΔcΔa、Δb、Δc分別反映a、b、c三個(gè)因素變動(dòng)對(duì)綜合性指標(biāo)P的影響程度。第五步，將各因素變動(dòng)影響程度之和相加，檢驗(yàn)是否等于總差異。各個(gè)因素的影響數(shù)額之和應(yīng)等于綜合性財(cái)務(wù)指標(biāo)的基準(zhǔn)值與比較值之間的總差異。即：Δa+Δb+Δc=ΔP下面以某保險(xiǎn)公司賠款支出為例，說(shuō)明連環(huán)替代法的應(yīng)用。[例2] 某保險(xiǎn)公司對(duì)賠款支出的預(yù)算執(zhí)行情況進(jìn)行因素分析，分析公式為：賠款支出總額＝保費(fèi)收入總額賠付率，該公司1999年度賠款支出總額、保費(fèi)收入總額、賠付率三項(xiàng)指標(biāo)的預(yù)算數(shù)和實(shí)際數(shù)如表9—2所示。92 三項(xiàng)指標(biāo)的預(yù)算數(shù)和實(shí)際數(shù) 金額單位：萬(wàn)元項(xiàng)目預(yù)算數(shù)實(shí)際數(shù)賠款支出總額65007200保費(fèi)收入總額1000012000賠付率65%60%根據(jù)表中資料，賠款支出總額實(shí)際數(shù)較預(yù)算數(shù)增加700萬(wàn)元，成為進(jìn)行因素分析的對(duì)象。運(yùn)用連環(huán)替代法，可以計(jì)算各因素變動(dòng)對(duì)賠款支出總額的影響程度如下：第一步：保費(fèi)收入總額增加對(duì)賠款支出總額的影響預(yù)算指標(biāo)： 10000 65％ =6500(萬(wàn)元) （）第一次替代： 12000 65％ =7800(萬(wàn)元) （）()(): 78006500=1300(萬(wàn)元)第二步:賠付率降低對(duì)賠款支出總額的影響第二次替代： 12000 60％ =7200(萬(wàn)元) ()()(): 72007800=600(萬(wàn)元)這樣，通過(guò)上述因素分析，我們可以找到導(dǎo)致賠款支出總額實(shí)際數(shù)較預(yù)算數(shù)增加700萬(wàn)元的原因：保費(fèi)收入總額增加導(dǎo)致賠款支出總額增加1300萬(wàn)元屬正常的、客觀的原因，賠付率降低導(dǎo)致賠款支出總額減少600萬(wàn)元屬對(duì)公司有利的影響，值得進(jìn)一步深入分析總結(jié)經(jīng)驗(yàn)。采用連環(huán)替代法進(jìn)行有關(guān)分析時(shí),必須注意以下幾點(diǎn):第一，影響財(cái)務(wù)指標(biāo)的各個(gè)組成因素，必須是客觀存在的影響該項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的內(nèi)在原因，這是連環(huán)替代法的應(yīng)用前提，否則，因素分析就失去了意義。第二，在分析某個(gè)因素變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)差異數(shù)額的影響程度時(shí)，是在暫時(shí)假定其它因素不變的前提下進(jìn)行的。第三，在計(jì)算各個(gè)因素變動(dòng)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響程度時(shí)，必須按順序逐一替換，決不能同時(shí)替代。第四，在確定各項(xiàng)因素的影響程度時(shí)，首先假定以前各因素已變動(dòng)而后面各因素暫時(shí)不變。一般來(lái)講，數(shù)量指標(biāo)在前，質(zhì)量指標(biāo)在后，如同時(shí)有幾個(gè)數(shù)量指標(biāo)或質(zhì)量指標(biāo)，則要根據(jù)它們之間存在的一定的主從關(guān)系，先替代主要因素，然后替代從屬因素。（2）差額分析法差額分析法是因素分析法常用的一種簡(jiǎn)化形式，它是先計(jì)算各個(gè)因素的實(shí)際數(shù)與基準(zhǔn)數(shù)或目標(biāo)值之間的差額，然后按照連環(huán)替代的順序，依次來(lái)計(jì)算各個(gè)因素對(duì)綜合性指標(biāo)變動(dòng)的影響程度。從連環(huán)替代法中已知：ΔP=P1P0P2P0=ΔaP3P2=ΔbP1P3=ΔbΔa表示a因素變動(dòng)對(duì)綜合性指標(biāo)差異影響的程序數(shù)值，Δb、Δc類推。Δa= a1b0c0 a0b0c0=（a1a0）b0c0同理：Δb=（b1b0）a1c0 Δc=（c1c0）a1b1[例3] 仍以上例所列數(shù)據(jù)為例，采用差額計(jì)算法確定保費(fèi)收入總額和賠付率變動(dòng)對(duì)賠款支出總額的影響。保費(fèi)收入總額增加對(duì)賠款支出總額的影響＝(1200010000) 65％＝1300(萬(wàn)元)賠付率降低對(duì)賠款支出總額的影響＝12000(60％65％)＝600(萬(wàn)元)由上面可以看出，差額分析法可以簡(jiǎn)化計(jì)算方法，使用起來(lái)更加方便，因而在實(shí)踐中被廣泛采用。五、財(cái)務(wù)分析應(yīng)注意的問(wèn)題通過(guò)前面的介紹，我們對(duì)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析的主體、依據(jù)、內(nèi)容和方法有了全面系統(tǒng)的了解。據(jù)此，我們對(duì)如何開(kāi)展保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析有了一個(gè)較為清晰的輪廓，但是，由于財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的分析資料以及財(cái)務(wù)分析方法本身就存在著一定的局限性，因此，在實(shí)際的財(cái)務(wù)分析過(guò)程中，我們還應(yīng)注意以下問(wèn)題：（一）要充分重視對(duì)非貨幣性信息的使用保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況及發(fā)展前景等諸方面的問(wèn)題，有些是難以用貨幣來(lái)表示的。有些非貨幣方面的信息對(duì)信息使用者來(lái)說(shuō)比貨幣信息更重要。例如，兩個(gè)保險(xiǎn)公司從財(cái)務(wù)報(bào)表上看，財(cái)務(wù)狀況完全相同，但可能其實(shí)質(zhì)的發(fā)展?jié)摿ν耆煌?。保險(xiǎn)公司非貨幣信息主要包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：保險(xiǎn)公司的人力資源狀況、保險(xiǎn)公司的品牌聲譽(yù)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力和發(fā)展趨勢(shì)、保險(xiǎn)公司的客戶資源、保險(xiǎn)公司的管理基礎(chǔ)、保險(xiǎn)公司的股東背景等。（二）要加強(qiáng)對(duì)誤導(dǎo)信息的抵御和防范保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)告為主要依據(jù)的。財(cái)務(wù)報(bào)告是會(huì)計(jì)的產(chǎn)物，會(huì)計(jì)有特定的假設(shè)前提和統(tǒng)一的規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)告本身在計(jì)量方面、內(nèi)容方面、及時(shí)性方面就存在一定的局限性。比如：財(cái)務(wù)報(bào)告只是對(duì)歷史情況的反映，不能反映企業(yè)未來(lái)將要發(fā)生的事項(xiàng)；不同的會(huì)計(jì)處理方法也會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的數(shù)據(jù)不同等。因此，財(cái)務(wù)報(bào)告并不一定能真實(shí)、全面、準(zhǔn)確地反映保險(xiǎn)公司的情況，而且，由于各種主客觀原因，財(cái)務(wù)報(bào)告的提供者有可能并未完全遵循公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則去編制財(cái)務(wù)報(bào)告，使財(cái)務(wù)報(bào)告所反映的信息與保險(xiǎn)公司的實(shí)際情況相距甚遠(yuǎn)?，F(xiàn)實(shí)中就存在著一些公司粉飾財(cái)務(wù)報(bào)告的現(xiàn)象。因此，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)誤導(dǎo)信息的抵御與防范，注意分析反常數(shù)據(jù)的現(xiàn)象。（三）定量分析要注意與定性分析相結(jié)合，堅(jiān)持定量為主定性分析是前提和基礎(chǔ)，沒(méi)有定性分析就弄不清本質(zhì)、趨勢(shì)和與其它事物的聯(lián)系。定量分析是工具和手段，沒(méi)有定量分析就弄不清數(shù)量界限、階段性和特殊性。保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析，應(yīng)該透過(guò)數(shù)字看本質(zhì)，沒(méi)有數(shù)字就得不出結(jié)論。（四）要在限定的意義上使用分析結(jié)論，避免簡(jiǎn)單化和絕對(duì)化財(cái)務(wù)分析的結(jié)論通常都是在特定時(shí)期內(nèi)、針對(duì)特定的財(cái)務(wù)分析資料、運(yùn)用特定的財(cái)務(wù)分析方法作出做出的，其結(jié)論并不一定是普遍適應(yīng)的，它只是特定情況下的結(jié)論。我們?cè)谶\(yùn)用財(cái)務(wù)分析結(jié)論時(shí)，一定要注意避免簡(jiǎn)單化和絕對(duì)化。比如，在運(yùn)用比較法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)，橫向比較時(shí)常使用同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，而同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，往往只起一般性的指導(dǎo)作用，并不一定具有代表性，也并不一定是合理性的標(biāo)志；在進(jìn)行趨勢(shì)分析時(shí)，常以本公司歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，而歷史數(shù)據(jù)僅代表過(guò)去，也并不代表合理性；在進(jìn)行實(shí)際與計(jì)劃的差異分析時(shí)，常以計(jì)劃預(yù)算為基礎(chǔ)，實(shí)際與計(jì)劃的差異數(shù)有時(shí)是預(yù)算不合理造成的，而不是執(zhí)行中出了問(wèn)題。第二節(jié) 保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系一、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的作用保險(xiǎn)公司是經(jīng)營(yíng)特殊商品的企業(yè)，它與一般的生產(chǎn)性和服務(wù)性企業(yè)有著很大的差別。針對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)，需要建立若干個(gè)相互聯(lián)系、相互制約的指標(biāo)或指標(biāo)組合，構(gòu)成一個(gè)財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)體系，據(jù)此來(lái)剖析和評(píng)價(jià)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的主要作用有：(一)評(píng)價(jià)作用建立保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系后，對(duì)任何保險(xiǎn)公司，我們均可進(jìn)行系統(tǒng)的、科學(xué)的評(píng)價(jià)，并將評(píng)價(jià)結(jié)果以指標(biāo)體系的形式加以量化，即評(píng)價(jià)結(jié)果不僅是定性的，而且是定量的，這就有助于我們?nèi)鏈?zhǔn)確地掌握保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況，客觀地評(píng)估它們的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。(二)監(jiān)管作用建立保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系后，保險(xiǎn)監(jiān)管部門和政府其它有關(guān)部門可定期評(píng)價(jià)、監(jiān)督保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，可通過(guò)法律手段及時(shí)予以調(diào)控，促使保險(xiǎn)公司健康發(fā)展。(三)引導(dǎo)作用保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，提供了一套評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的科學(xué)標(biāo)準(zhǔn)。為了自身長(zhǎng)遠(yuǎn)的利益，大多數(shù)保險(xiǎn)公司將會(huì)按指標(biāo)體系的要求來(lái)從事保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。同時(shí)，保險(xiǎn)監(jiān)管部門也可運(yùn)用財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系來(lái)評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)行為，制定出相應(yīng)的政策和措施，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司健康發(fā)展。(四)決策參考作用保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系不僅能對(duì)保險(xiǎn)公司過(guò)去已完成的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行總結(jié)、回顧和評(píng)價(jià)，還可以對(duì)其未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)和展望。財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系所揭示的這些信息，可以為保險(xiǎn)公司各個(gè)利益主體在作各種決策時(shí)提供參考。二、保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)要求與原則保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系應(yīng)符合以下幾點(diǎn)要求：第一，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系應(yīng)當(dāng)反映經(jīng)營(yíng)管理當(dāng)局、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、投資人、投保人、債權(quán)人等不同利益主體的要求，滿足他們從各個(gè)不同角度評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司的需要；第二，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系既要反映出保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全貌，也要反映出保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)上的效率水平，以利于保險(xiǎn)公司運(yùn)用指標(biāo)體系不斷加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理，做出各種有針對(duì)性的決策；第三，財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系應(yīng)隨保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展而變化，隨保險(xiǎn)管理水平的提高而不斷完善，但是其變動(dòng)不宜過(guò)于頻繁，每次變動(dòng)的面也不宜過(guò)大，應(yīng)保持一定的穩(wěn)定性。在滿足上述要求的同時(shí)，要建立一套科學(xué)、客觀的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，還應(yīng)遵循以下幾個(gè)設(shè)計(jì)原則：（一）規(guī)范性規(guī)范性是指財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中的指標(biāo)應(yīng)盡量采用公認(rèn)的、規(guī)范化的指標(biāo)，指標(biāo)名稱要簡(jiǎn)明，含義要明確，指標(biāo)的計(jì)算范圍和計(jì)算方法應(yīng)有科學(xué)的依據(jù)。如保費(fèi)收入增長(zhǎng)率即為公認(rèn)的衡量保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性的核心指標(biāo)，其指標(biāo)名稱簡(jiǎn)明扼要，高度概括了該指標(biāo)的內(nèi)在含義。（二）實(shí)用性指標(biāo)的設(shè)置要通俗易懂，便于掌握，符合各分析主體財(cái)務(wù)分析的需要，避免多余重復(fù)比如，在其它行業(yè)的財(cái)務(wù)分析中，存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)是分析企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)和營(yíng)運(yùn)能力的重要的指標(biāo)，但對(duì)保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，其所提供的信息對(duì)各分析主體并無(wú)太大用處，因此，就不應(yīng)將其列入保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中。（三）敏感性敏感性要求所設(shè)計(jì)的指標(biāo)靈敏度高，指標(biāo)的細(xì)微變化能立即反映出其所針對(duì)分析對(duì)象的變動(dòng)情況。如凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)，其指標(biāo)值每提高1%即表示保險(xiǎn)公司每百元凈資產(chǎn)的收益即增長(zhǎng)一元；反之亦然。（四）互補(bǔ)性互補(bǔ)性即要求指標(biāo)體系內(nèi)的各個(gè)指標(biāo)能互相聯(lián)系、互相補(bǔ)充，客觀全面地反映保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)的發(fā)展變化。如凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負(fù)債率、總資產(chǎn)收益率等指標(biāo)分別反映保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的某一方面，但它們之間又存在著內(nèi)在的聯(lián)系：凈資產(chǎn)收益率=總資產(chǎn)收益率[1/（1資產(chǎn)負(fù)債率）]。它們之間相互聯(lián)系，又相互補(bǔ)充，全面地反映了保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。三、我國(guó)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系目前，我國(guó)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系框架如下表所示：表93 我國(guó)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系指標(biāo)類別核心指標(biāo)輔助指標(biāo)償付能力指標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率、自留保費(fèi)規(guī)模率資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)率固定資產(chǎn)比率、非認(rèn)可資產(chǎn)與認(rèn)可資產(chǎn)比盈利能力指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率、收入凈利率、綜合費(fèi)用率、綜合賠付率管理效率指標(biāo)退保率、應(yīng)收保費(fèi)周轉(zhuǎn)率資金運(yùn)用指標(biāo)資金投資收益充足率保險(xiǎn)資金運(yùn)用率、資金運(yùn)用收益率產(chǎn)品性指標(biāo)險(xiǎn)種組合變化率經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性指標(biāo)保費(fèi)收入增長(zhǎng)率所有者權(quán)益增長(zhǎng)率現(xiàn)對(duì)表93具體說(shuō)明如下：（一）償付能力指標(biāo)以資產(chǎn)負(fù)債率為核心指標(biāo)負(fù)債總額資產(chǎn)