【正文】 局面。原因在于保險公司發(fā)展模式粗放，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，企業(yè)盈利能力不強甚至長期虧損，主要依賴股東增資或發(fā)行次級債維持償付能力。2008年 8月，保監(jiān)會下發(fā) 70號文，整頓滿目蒼夷的財險行業(yè)。當越來越多的保險公司資管進入市場，與銀行、券商、基金等進行競爭，中小保險資管公司的競爭力堪憂。　　盡管保險資產(chǎn)管理業(yè)在國內(nèi)的成長年齡不到“10歲”，但是“與其緊緊綁縛，不如放手騰飛”的決心，在保險監(jiān)管層面已然定下?！　〈溯啽ｋU資金運用的市場化改革，處于金融改革的大背景下，是國家在政策層面促進非銀行金融業(yè)發(fā)展的一項具體舉措，以更好地實現(xiàn)保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟。　　按照新政“13條”的設(shè)想，今后保險資管公司還將由專門管理保險資金的金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型為綜合管理多種資產(chǎn)的專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)，不動產(chǎn)和股權(quán)投資、股指期貨、融資融券、無擔保債券、境外投資、衍生品等投資渠道將向保險資金全面開放，保監(jiān)會力圖拓寬保險資產(chǎn)管理范圍的意圖明顯。險資大放行可以說是項俊波執(zhí)掌保監(jiān)會以來，釋放的最大政策紅利。而這對于自項俊波履新以來重心逐漸向提升服務(wù)水平轉(zhuǎn)移的車險改革，無疑會增添更大的難度。2012年一季度以來，部分財險巨頭為爭奪市場份額“各顯神通”，各類違規(guī)等事件層出不窮，財險市場競爭形勢越發(fā)嚴峻甚至惡化。另一方面，市場歷史數(shù)據(jù)的缺乏也給其在定價和核保等環(huán)節(jié)帶來了困難。　　然而業(yè)內(nèi)普遍認為，外資險企經(jīng)營交強險短期內(nèi)或難以放量?！　⊥赓Y保險公司的進軍隨之而來。為理賠方便，消費者通常習慣將交強險和商業(yè)車險捆綁購買，礙于交強險的門檻，外資險企在商業(yè)車險市場一直難有斬獲。2009年，交強險經(jīng)營虧損 29億元；2010年整體經(jīng)營虧損 ；2011年，整體經(jīng)營虧損擴大到 92億元，創(chuàng)下歷史新高。”兩字之差，意味著交強險市場全面對外開放?！　‘吘?，靠“輸血”過日子非長久之計?！　【唧w就是要從提升承保、投資等主要業(yè)務(wù)的業(yè)績表現(xiàn)來采取措施，逐步“轉(zhuǎn)型”?！　‰U企發(fā)展受制于資金問題由來已久，解決問題途徑不過寄望上市或發(fā)債融資，然而這些途徑并不能解決資本缺乏這個根本性的問題。近年來，受業(yè)務(wù)發(fā)展以及資本市場持續(xù)低迷等因素影響，大中小保險公司都面臨償付能力充足率壓力和增資需求。不過，由于國情不同、行業(yè)發(fā)展所處階段不同，新一代償付能力的設(shè)置標準尚在探討中，其前路荊棘自不可避免。　　2012年保監(jiān)會可謂新規(guī)頻出，監(jiān)管工作多管齊下，但也并未特設(shè)工作小組，而此領(lǐng)導(dǎo)小組為保監(jiān)會 2012年成立的唯一工作小組?！　?012年初，項俊波親自掛帥的第二代償付能力建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組宣告成立，保監(jiān)會副主席陳文輝出任第二代償付能力建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組副組長，保監(jiān)會發(fā)展改革部、財務(wù)會計部、財產(chǎn)保險監(jiān)管部、人身保險監(jiān)管部、保險資金運用監(jiān)管部、國際部、法規(guī)部、統(tǒng)計信息部、稽查局為成員部門。據(jù)悉，保監(jiān)會此舉意在建立保險監(jiān)管機構(gòu)、保險行業(yè)組織、保險市場主體和社會各界多方聯(lián)動的監(jiān)督管理機制。據(jù)悉，12378為國內(nèi)金融監(jiān)管機構(gòu)首個全國統(tǒng)一維權(quán)投訴專線。　　幾經(jīng)運作，2012年 4月底，保險消費者投訴維權(quán)熱線 12378開通。建立健全統(tǒng)一的涵蓋銷售、承保、回訪、理賠等各個環(huán)節(jié)的服務(wù)標準，督促保險公司做好信息披露工作等。2011年底項俊波上任的第 38天，其首度面對媒體開講的話題是“如何保護保險消費者利益?！　‰S后，保監(jiān)會又連續(xù)召開了《綜合治理車險理賠難工作會議》、《銷售誤導(dǎo)綜合治理工作會議》、《保險消費者權(quán)益保護工作會議》等多次主席辦公會，并下發(fā)了《人身保險公司保險條款和保險費率管理辦法》、《關(guān)于加強和改進財產(chǎn)保險理賠服務(wù)質(zhì)量的意見》、《2012年保險中介監(jiān)管工作要點》、《關(guān)于加強農(nóng)業(yè)保險理賠管理工作的通知》、《保險公司財會工作規(guī)范》等多個監(jiān)管文件，從多個細分領(lǐng)域加強對保險消費者權(quán)益的保護。在他看來，保險消費者是保險業(yè)賴以生存和發(fā)展的根基，是保險監(jiān)管的天職，也是衡量監(jiān)管工作成效的重要標準?！　‘斍笆澜绺鲊鹑诒O(jiān)管當局都將保護金融消費者利益作為監(jiān)管的重要目標之一，國內(nèi)金融領(lǐng)域也如此?！八拇箅U企的副部級身份有可能給未來監(jiān)管帶來一定的挑戰(zhàn)，不利于行業(yè)的健康發(fā)展。例如，中國太平自 2011年后，相繼與交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行(601288,股吧)、建設(shè)銀行(601939,股吧)簽訂總對總合作協(xié)議，還與東風汽車(600006,股吧)、中國航天科工集團公司等多家大企業(yè)進行合作。這一轉(zhuǎn)移有利于明晰權(quán)責，使保監(jiān)會更好地扮演“監(jiān)督者”的角色，以業(yè)務(wù)和行業(yè)監(jiān)管為主?！　I(yè)內(nèi)認為主要有兩方面的利好?！　∨c四大險企升格副部級同時來的是對其高管人事的調(diào)整，原保監(jiān)會副主席楊明生接替袁力執(zhí)掌中國人壽；原中國太平保險集團董事長林帆調(diào)任中國人保集團，出任監(jiān)事長，原交通銀行(601328,股吧)副行長王濱接任中國太平保險集團一把手；中國人保、中國信保一把手不變，為吳焰和王毅。這意味著，今后保監(jiān)會將強化其“監(jiān)管者”角色，以業(yè)務(wù)和行業(yè)監(jiān)管為主，從行業(yè)發(fā)展角度和宏觀經(jīng)濟層面把脈行業(yè)發(fā)展大局?！　≈鞴芘c監(jiān)管一字之差，卻道出保監(jiān)會基本職能。十五、 四大險企升格副部 　　落實四大險企升格為副部級，人事權(quán)移交中組部，無疑是項俊波履新保監(jiān)會主席以來做成的第一件大事。其綜合金融理念，成牛耳之勢，過了所謂偷師階段。匯豐之于中國平安的影響體現(xiàn)在經(jīng)營模式、治理結(jié)構(gòu)、管控流程、市場網(wǎng)絡(luò)、后援服務(wù)等。據(jù)悉，匯豐入股平安后，委派了兩名管理層加入董事會，參與重大業(yè)務(wù)方針的制定。況且，出售平安股權(quán)將會為匯豐帶來高收益。自歐智華2011年履新匯豐行政總裁后，已宣布 28項有關(guān)出售或結(jié)束非核心業(yè)務(wù)的交易，并在全球裁員 ，有可能使風險加權(quán)資產(chǎn)值減少 550億美元，匯豐“瘦身”計劃進展得如火如荼。資金來源、推波助瀾者、引起遐想無限。　　原本一場簡單的股權(quán)交易，因天量交易數(shù)額，也因為兩大主角在國際和國內(nèi)金融行業(yè)中舉足輕重的地位，格外惹人關(guān)注。十四、 　　匯豐揮別平安　　十年牽手，一朝散。近年頻頻發(fā)力的非壽險業(yè)務(wù)？人保壽險因持續(xù)高增長需時常補給，健康險業(yè)務(wù)再現(xiàn)虧損。值得注意的是，中國人保整體上市后，旗下人保財險并未退市?！　∈芤嬗诖舜伟l(fā)行，中國人保的償付能力充足率超過 200%，一解此前長期吃緊的償付能力。事與愿違，從回歸A股到 A+H雙發(fā)，再至 H股先行，歷經(jīng)輾轉(zhuǎn)中國人保方才定下上市路徑。同月，中國人保引入戰(zhàn)略投資者社?；?100億元資金。　　2008年，通過整合存續(xù)資產(chǎn)，中國人保獲得華聞控股 55%的股權(quán)?；蛟S還有另外的目的，試圖通過高管增持，來向投資者傳遞這一朝陽產(chǎn)業(yè)的“美好”。記者在查閱過往資料后統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，自 2009 年 5 月 21 日開始，太保先后有9名高管共計 51 次增持自家股票，三年多以來的增持價格區(qū)間在 元 / 股—— 元 / 股之間?！　〈饲埃袊＿€有 6 次高管增持行為。　　2012年 9月，新華保險董事長康典，連續(xù)兩次增持新華保險股票，分別為 3萬股和 2萬股，涉及資本過百萬。兩者合計 。中國平安副董事長孫建一和總經(jīng)理任匯川對中國平安增持 6次，其中孫建一增持 5次，分別于2012年5月30日、5月31日、6月1日、6月4日、6月5日增持20萬股、　　、59萬股、46萬股、涉及變動市值共為 。中華保險董事長李迎春表示，未來中華保險將同時啟動壽險牌照，實現(xiàn)中華壽險開業(yè)運營，成立資產(chǎn)管理公司，并且爭取在 2020年之前實現(xiàn)集團公司或至少一個子公司上市。同時保監(jiān)會還解除了對中華保險實施的限制業(yè)務(wù)規(guī)模、不得設(shè)立新的分支機構(gòu)、不得提升原有分支機構(gòu)層級、不得向股東分紅、禁止購置房地產(chǎn)、禁止購置大額固定資產(chǎn)等監(jiān)管措施。2012年 8月 28日，中華保險與東方資產(chǎn)管理公司正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，以債轉(zhuǎn)股形式向中華保險注資 。2010年，中華保險首次實現(xiàn)扭虧為盈，%，實現(xiàn)凈利潤 ，內(nèi)控工作組于 2010年 8月撤出公司?！　∽鳛?1986年成立的老字號保險公司，中華保險因業(yè)務(wù)長年快速擴張，業(yè)務(wù)質(zhì)量過差，導(dǎo)致連年虧損，在 2007年出現(xiàn) 64億元巨虧，就此走上了眾人熟知的引資路。十一、 中華保險完成重組 啟動壽險計劃　　2012年，中華保險重組大案終于曲終落幕。　　由此，有人提議是否可以將中國信保改制重組成為一個商業(yè)保險公司?！　∨c舊章程相比，新章程規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍更加完整和清晰，政策性業(yè)務(wù)更加突出。中信保新章程對公司性質(zhì)的描述是，公司是由國家出資設(shè)立、支持中國對外經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展與合作、具有獨立法人地位的國有政策性保險公司。據(jù)悉，此次通過國務(wù)院批準的，為中國信保第四次上報的改制方案?！　?011 年初，在體制改革的關(guān)鍵時期，其高層領(lǐng)導(dǎo)還悄然進行了調(diào)整，原中信保黨委委員和副總經(jīng)理梁志東改任“首席專家”，三名總經(jīng)理助理同時被提拔了進入公司領(lǐng)導(dǎo)班子。2008 財政部副部長李勇即表示，財政部正在會同有關(guān)部門大力推動中國出口信用保險公司體制改革。2012 年 12 月，中國信保在京宣布，中投公司通過匯金公司向中國信保注資 200 億元。不過可以肯定的是，如今的環(huán)境要優(yōu)于 5年前。在保險業(yè)產(chǎn)銷分離的趨勢下，保險行商的形象或許正在得到改變，變成頗有享受色彩的坐商。據(jù)了解，中聯(lián)信實體門店每年租金高達 1000多萬元，人工成本也比較高，日常維護每年將近 500萬元，而其累計保費約為 50萬元。”　　“保單獲取成本過大，比例大概是100:1?！笆紫刃枰朔木褪琴Y金壓力，僅一家體驗店就需要上千萬元的資金支撐。只不過，短短一年后即宣告此路暫不通。消費者通過中聯(lián)信的軟件平臺甄別、比較數(shù)十家保險公司的同類產(chǎn)品，并找到合適產(chǎn)品后，消費者將被安排與保險公司的內(nèi)勤人員直接交流，并迅速進入交易階段。　　2011年 8月，中聯(lián)信實體保險體驗門店落戶北京三里屯蘋果體驗店的斜對面，營業(yè)面積 5000余平方米?！　〗梃b、移植家電行業(yè)國美、蘇寧模式的中聯(lián)信成立于 2011年 6月，注冊資本1000萬元，為北京保險交易所股份有限公司旗下專業(yè)保險銷售公司?！　?012年，風火一時的國內(nèi)首家實體保險體驗店——中聯(lián)信運行一年后，宣告轉(zhuǎn)型社區(qū)門店模式。年報顯示，2009 年、2010 年和 2011 年間，%、% %。因此，中石油的自保公司成為首家注冊在中國大陸的自保公司。　　不同于跨國大公司普遍將自保公司設(shè)在離岸港以避稅的行為，中石油自保公司的注冊地位于新疆克拉瑪依?！　?012年年初，中石油股份曾發(fā)布公告，稱成立自保公司的原因在于石油行業(yè)具有高風險和高專業(yè)的特點，而目前的普通商業(yè)保險不能覆蓋該公司的所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在 20世紀 60年代至 80年代期間，全世界的自保公司得到迅速發(fā)展，有數(shù)據(jù)顯示，目前全球?qū)I(yè)自保公司超過 5000家，年保費規(guī)模超過 500億美元。八、 　　中石油獲批成立自保公司　　2012年 10月，保監(jiān)會通過官方網(wǎng)站發(fā)布公告，同意中國石油(601857,股吧)天然氣集團、中國石油天然氣股份有限公司共同發(fā)起籌建“中石油專屬財產(chǎn)保險股份有限公司”，注冊資本人民幣 50億元，其中中石油集團持股51%，中石油股份持股49%。電商巨頭涉足金融業(yè)的意愿早已人盡皆知。阿里旗下的“阿里貸”則早在幾年前就開始向其江浙滬地區(qū)的會員企業(yè)提供中小額貸款，最高額度可達 300萬元。　　更有分析人士認為，“三馬”的愿景恐怕遠不止保險。阿里打造的淘寶和天貓是全國最大電商平臺，擁有數(shù)以億計的忠實網(wǎng)購客戶和無與倫比的網(wǎng)銷渠道；騰訊是國內(nèi) IT行業(yè)公認的巨頭，旗下產(chǎn)品幾乎遍布所有 IT細分領(lǐng)域并均在各自領(lǐng)域取得優(yōu)異業(yè)績；中國平安則更不必說，其在保險的產(chǎn)品開發(fā)、營銷渠道、人才儲備等方面的水準均是國內(nèi)一流?！氨姲苍诰€”已于 4月份向保監(jiān)會提交籌備申請。最大單一股東為阿里巴巴，持股 %；平安、騰訊各持股15%，并列第二大股東。　　所謂“三馬賣保險”，是指馬化騰領(lǐng)軍的騰訊、馬明哲領(lǐng)軍的中國平安和馬云領(lǐng)軍的阿里巴巴聯(lián)合創(chuàng)建一家保險公司，專注于互聯(lián)網(wǎng)保險。七、 三馬聯(lián)手賣保險 目標或指互聯(lián)網(wǎng)金融　　“確有其事。如養(yǎng)老社區(qū)建設(shè)規(guī)劃標準缺位、退休人員醫(yī)保能否異地轉(zhuǎn)移等系列政策壁壘，目前并未完全突破，這些都將在一定程度上影響各路資本投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的積極性。此模式利用雄厚的自有資金，跳出“只租不售”的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)盈利模式，通過整合商業(yè)、旅游、度假、醫(yī)療、培訓(xùn)等上下游產(chǎn)業(yè)鏈，打造全齡化、一站式養(yǎng)生養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的綜合平臺?！　∑淙瑒t是“養(yǎng)生養(yǎng)老綜合服務(wù)社區(qū)”。如中國人壽開發(fā)的河北廊坊養(yǎng)老社區(qū)項目，由旗下國壽投資與中冶置業(yè)合作。該模式的優(yōu)點是可控性強，便于保險公司的戰(zhàn)略制定和實施，缺點在于保險公司缺乏房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)驗，資金占用規(guī)模大，投資周期長。從對目前在建或?qū)⒔椖康牧私鈦砜?，保險公司投資養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)大致可分為三種。　　事實上，泰康人壽之外，業(yè)內(nèi)有多家保險公司也開始有所動作。有學(xué)者認為，保險資金投資養(yǎng)老社區(qū)可謂顛覆性創(chuàng)舉，不但可以延伸現(xiàn)有保險產(chǎn)業(yè)鏈，還延長了保險產(chǎn)品的生命周期、提高了保險產(chǎn)品內(nèi)涵價值?！　∫粫r間，專業(yè)養(yǎng)老機構(gòu)、地產(chǎn)商、保險公司、PE及康復(fù)與護理機構(gòu)等無一例外地表達了濃厚的投資興趣。一方面，這一發(fā)展過程需要社會資本的參與，另一方面，產(chǎn)業(yè)本身上萬億元的市場規(guī)模也勢必對社會資金構(gòu)成誘惑。一直受益于“人口紅利”的中國經(jīng)濟將不得不面對即將來臨的老齡化“拐點”。分紅險“一險獨大”的背景下，如此的收益率，退保率居高不下也就變得容易理解了。據(jù)了解，退保的“重災(zāi)區(qū)”是銀保渠道銷售的躉繳型產(chǎn)品，期限大多只有35年，每年可享受一定的分紅，算下來平均收益率4% 左右。　　其實，自2011 年監(jiān)管層重拳整頓銀保渠道，銀保合作由以往的“1 對多”模式變?yōu)椤? 對3”模式，且保險公司人員不得駐點銷售保險，該項舉措對整個行業(yè)銷售影響頗大。新華保險認為主要原因是受市場環(huán)境和公司業(yè)務(wù)規(guī)模增長影響，導(dǎo)致壽險退保金增加。中國平安在半年報中解釋稱“主要是因為某些分紅產(chǎn)品退保增加”。　　此點，從各家險企對于退保原因的解釋中可知一二?！　?jù)業(yè)內(nèi)人士分析，退保金的增加體現(xiàn)了監(jiān)管層重拳治理如“存單變保單”等銷售誤導(dǎo)的效果。退保勢頭在 2012年并沒有好轉(zhuǎn)的態(tài)勢?！　∪欢?2011年開始，壽險業(yè)再度遭遇新一輪的退保潮?！　」_資料顯示，隨著保費的累積，壽險公司每年退保金額也在上升。其中，中國人壽前三季度退保金 ，同比增長 %；，同比增長 %；新華保險前三季度退保金 ，%；太保壽險前三季度退保金