【正文】 登記結算有限責任公司開立的。81.【答案】CD　　【解析】基金銀行存款賬戶是以基金名義在銀行開立的。⑦從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動。⑤向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券。③從事承擔無限責任的投資?！　?0.【答案】ABD　　【解析】《證券投資基金法》第五卜九條規(guī)定，基金財產不得用于下列投資或者活動：①承銷證券。⑤有效性原則。③及時性原則?！　?9.【答案】ABD　　【解析】基金托管人內部控制的原則包括：①合法性原則。③嚴守基金商業(yè)秘密。 　　78.【答案】ABC　　【解析】基金財產保管的基本要求包括：①保證基金資產的安全，基金托管人必須將基金資產與自有資產嚴格分開，不同基金資產的債權債務不得相應抵消。④通過廣告等公開方式招攬投資咨詢客戶。②承諾投資收益?！　?7.【答案】ABCD　　【解析】2006年2月，中國證監(jiān)會基金部《關于基金管理公司向特定對象提供投資咨詢服務有關問題的通知》規(guī)定，基金管理公司不需報經中國證監(jiān)會審批，可以直接向合格境外機構投資者、境內保險公司及其他依法設立運作的機構等特定對象提供投資咨詢服務。③審慎性原則，即公司內部控制的核心是風險控制，制定內部控制制度要以審慎經營、防范和化解風險為出發(fā)點。　　76.【答案】ABCD　　【解析】基金管理公司制定內部控制制度的原則有：①合法、合規(guī)性原則，即公司內部控制制度必須符合國家法律法規(guī)、規(guī)章和各項規(guī)定?！　?5.【答案】ABCD　　【解析】有效的機構設置是實現(xiàn)有效管理的基礎。③基金投資部制定投資組合的具體方案?！　?4.【答案】ABCD　　【解析】我國基金管理公司一般的決策程序是：①公司研究發(fā)展部提出研究報告。認購費用和認購金額的計算公式為：認購費用=認購價格認購份額認購費率。目前，上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時問為交易日9：30～11：13：O0～15：00。71.【答案】BD　　【解析】投資者常常使用折(溢)價率反映封閉式基金份額凈值與其二級市場價格之問的關系。　　70.【答案】BCD　　【解析】申請募集封閉式基金應提交的主要文件包括：基金申請報告、基金合同草案、基金托管協(xié)議草案、招募說明書草案等。⑥剩余期限在397天以內(含397天)的資產支持證券。④期限在1年以內(含1年)的債券回購。②1年以內(含1年)的銀行定期存款、大額存單。⑤在二級市場的凈值報價上，ETF每15秒提供一個基金凈值報價，而1OF的凈值報價頻率要比ETF低，通常1天只提供1次或幾次基金凈值報價。ETF通常采用完全被動式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標。只有大投資者(基金份額通常要求在100萬份以上)才能參與ETF一級市場的申購、贖回交易，而1OF在申購、贖回上沒有特別要求。ETF的申購、贖回通過交易所進行，1OF的申購、贖回既可以在代銷網(wǎng)點進行也可以在交易所進行。ETF與投資者交換的是基金份額與一攬子股票，而1OF的申購、贖回是基金份額與現(xiàn)金的對價。大盤藍籌股、政府債券和公司債是收入型基金的主要投資對象。而私募基金不能進行公開的發(fā)售和宣傳推廣，投資風險較高，主要以具有較強風險承受能力的富裕階層為目標客戶。②投資金額要求低，適宜中小投資者參與?；鸷贤s定的其他權利。查閱或者復制公開披露的基金信息資料。按照規(guī)定要求召開基金份額持有人大會。參與分配清算后的剩余基金財產。依據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。證券交易所是基金的自律管理機構之一。④完善金融體系和社會保障體系。②優(yōu)化金融結構，促進經濟增長?！　?2.【答案】ACD　　【解析】證券投資基金是一種集中資金、專業(yè)理財、組合投資、分散風險的集合投資方式。以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求，多選、少選、錯選均不得分)　　61.【答案】AB　　【解析】基金與股票、債券所籌資金的投向不同：股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向實業(yè)領域。精確年化收益率　　=(1+8%)(1+2%)(15%)(13%)1=%。特雷諾指數(shù)用的是系統(tǒng)風險(或市場風險)而不是全部風險，因此，當一項資產只是資產組合中的一部分時，特雷諾指數(shù)就可以作為衡量績效表現(xiàn)的恰當指標加以應用。而僅依據(jù)基金自身的表現(xiàn)進行的績效衡量為絕對衡量。公司衡量則更看重管理公司本身素質的衡量。正?，F(xiàn)金比例可以是基金投資政策規(guī)定的，也可以評價期基金現(xiàn)金比例的平均值作為代表。兩極策略則將組合中債券的到期期限集中于兩極。　　55.【答案】B　　【解析】常用的收益率曲線策略包括子彈式策略、兩級策略和梯式策略三種。②與積極型債券組合管理相比，指數(shù)化組合管理所收取的管理費用更低。　　54.【答案】A　　【解析】指數(shù)化投資策略的目標是使債券投資組合達到與某個特定指數(shù)相同的收益，它以市場充分有效的假設為基礎，屬于消極型債券投資策略之一。②市場間利差互換，指不同市場之間債券的互換。常見的市場異常策略包括小公司效應、低市盈率效應、被忽略的公司效應以及其他的日歷效應、遵循公司內部人交易等策略。由此引入了風格指數(shù)的概念作為評價投資管理人業(yè)績的標準?！　?1.【答案】B　　【解析】股票投資風格指數(shù)是對股票投資風格進行業(yè)績評價的指數(shù)。=30，市凈率=15247。　　50.【答案】A　　【解析】市盈率是股票價格與每股凈利潤的比值，市凈率是股票價格與每股凈資產的比值?！　?9.【答案】D　　【解析】消極型股票投資策略以有效市場假說為理論基礎，可以分為簡單型和指數(shù)型兩類策略。恒定混合策略對資產配置的調整并非基于資產收益率的變動，而是假定資產的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變?！　?7.【答案】B　　【解析】買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略的區(qū)別主要體現(xiàn)在市場變動時的行動方向、支付模式、有利的市場環(huán)境和要求的市場流動性等方面。46.【答案】B　　【解析】確定資產類別收益預期的主要方法包括歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法兩類。③資本市場沒有摩擦。這些假設條件可概括為如下三項假設：①投資者都依據(jù)期望收益率評價證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標準差)評價證券組合的風險水平，并采用無差異曲線簇與有效邊界相切的方法選擇最優(yōu)證券組合。市場組合是資本市場線與風險資產有效集的切點。而組合P的總風險水平還取決于組合1和組合Ⅱ的相關程度，故無法判斷組合P的總風險水平與組合I、組合Ⅱ的總風險水平之間的大小關系。其中，在構建證券投資組合時，投資者需要注意個別證券選擇、投資時機選擇和多元化三個問題。⑤投資組合。③組建證券投資組合?！　?0.【答案】B　　【解析】　　E(r)=(40%)+(10%)+0+15%+30%+40%+50%=%　　41.【答案】B　　【解析】從控制過程來看，證券組合管理通常包括以下幾個基本步驟：①確定證券投資政策。2008年3月，中國證監(jiān)會發(fā)布的《基金管理公司公平交易制度指導意見》，旨在進一步明確基金管理公司公平對待不同組合所應遵循的具體原則和方法，該意見提出基金管理公司應建立科學的投資決策體系、實行交易制度，建立和完善交易分配制度。該指導意見對證券投資基金投資管理的程序、決策過程、投資相關環(huán)節(jié)、部門和人員的配置、相關人員的責任、權利和義務作了具體而明確的規(guī)定?！　?8.【答案】D　　【解析】2006年6月，中國證監(jiān)會發(fā)布《證券投資基金管理公司治理準則(試行)》，要求基金管理公司治理應遵循基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，體現(xiàn)公司獨立運作的原則，強化制衡機制，維護公司的統(tǒng)一性和完整性。④推動基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展。②保證市場的公平、效率和透明。投資者通過將基金凈值增長指標與同期基金業(yè)績比較基準收益率進行比較，可以了解基金實際運作與基金合同規(guī)定基準的差異程度，判斷基金的實際投資風格?！　?4.【答案】D　　【解析】風險警示內容屬于基金招募說明書的主要披露事項。根據(jù)《證券投資基金法》，當代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項要求召開持有人大會，而管理人和托管人都不召集時，代表基金份額10%以上的持有人有權自行召集。企業(yè)投資者從基金分配中獲得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。氽業(yè)投資者買賣基金份額暫免征印花稅。　　32.【答案】A　　【解析】金融機構(包括銀行和非銀行金融機構)買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅。具體包括管理人報酬、托管費、銷售服務費、交易費用、利息支出和其他費用等。A項，風險控制制度屬于基金管理公司內部控制制度。三是公司總經理及其領導的監(jiān)察稽核部對各部門和各級業(yè)務的監(jiān)督控制?！　?5.【答案】A　　【解析】基金管理公司內部控制機制一般包括四個層次：一是員工自律?！　?4.【答案】D　　【解析】基金產品線是指一家基金管理公司所擁有的不同基金產品及其組合。⑦沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構調查，或者正處于整改期間。⑤最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。③具有較好的經營業(yè)績，資產質量良好?！　?3.【答案】A　　【解析】我國相關法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的主要股東(指出資額占基金管理公司注冊資本的比例最高且不低于25%的股東)應當具備下列條件：①從事證券經營、證券投資咨詢、信托資產管理或者其他金融資產管理。其中，必須現(xiàn)金替代是指在申購、贖回基金份額時，該成分證券必須使用現(xiàn)金作為替代?！　?2.【答案】D　　【解析】現(xiàn)金替代是指申購、贖回過程中，投資者按基金合同和招募說明書的規(guī)定，用于替代組合證券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金。網(wǎng)下發(fā)售是指通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點和承銷商的指定賬戶，向機構或個人投資者發(fā)售基金份額的方式?！　?0.【答案】A　　【解析】在發(fā)售方式上，主要有網(wǎng)七發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式?！　?.【答案】B　　【解析】封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)達到200人以上，基金管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內聘請法定驗資機構驗資?！　?.【答案】C　　【解析】除中國證監(jiān)會另行規(guī)定外，QOti不得有除應付贖回、交易清算等臨時用途以外借入基金的行為?！　?.【答案】C　　【解析】非系統(tǒng)性風險是指個別證券特有的風險，包括企業(yè)的信用風險、經營風險、財務風險等。　　6.【答案】B　　【解析】股票基金是指以股票為主要投資對象的基金。　　5.【答案】B　　【解析】基金中的基金是指以其他證券投資基金為投資對象的基金，其投資組合由其他基金組成?！　?.【答案】A　　【解析】基金投資者、基金管理人和托管人是基金運作中的主要當事人。 　　3.【答案】C　　【解析】開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。債券反映的是債權債務關系，是種債權憑證，投資者購買債券后就成為公司的債權人?！　?.【答案】C　　【解析】基金與股票、債券反映的經濟關系不同。以F備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)　　1.【答案】A　　【解析】初創(chuàng)階段的基金多為契約型投資信托，投資對象多為債券。A項，風險控制制度屬于基金管理公司內部控制制度。三是公司總經理及其領導的監(jiān)察稽核部對各部門和各級業(yè)務的監(jiān)督控制。　　15.【答案】A　　【解析】基金管理公司內部控制機制一般包括四個層次：一是員工自律?！　?4.【答案】D　　【解析】基金產品線是指一家基金管理公司所擁有的不同基金產品及其組合。⑦沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機構調查，或者正處于整改期間。⑤最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰。③具有較好的經營業(yè)績，資產質量良好。　　13.【答案】A　　【解析】我國相關法規(guī)規(guī)定，基金管理公司的主要股東(指出資額占基金管理公司注冊資本的比例最高且不低于25%的股東)應當具備下列條件：①從事證券經營、證券投資咨詢、信托資產管理或者其他金融資產管理。其中，必須現(xiàn)金替代是指在申購、贖回基金份額時，該成分證券必須使用現(xiàn)金作為替代?！　?2.【答案】D　　【解析】現(xiàn)金替代是指申購、贖回過程中，投資者按基金合同和招募說明書的規(guī)定，用于替代組合證券中部分證券的一定數(shù)量的現(xiàn)金。網(wǎng)下發(fā)售是指通過基金管理人指定的營業(yè)網(wǎng)點和承銷商的指定賬戶，向機構或個人投資者發(fā)售基金份額的方式?！　?0.【答案】A　　【解析】在發(fā)售方式上，主要有網(wǎng)七發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式?！　?.【答案】B　　【解析】封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達到核準規(guī)模的80%以上，并且基金份額持有人人數(shù)達到200人以上，基金管理人應當自募集期限屆滿之日起10日內聘請法定驗資機構驗資?！　?.【答案】C　　【解析】除中國證監(jiān)會另行規(guī)定外，QOti不得有除應付贖回、交易清算等臨時用途以外借入基金的行為?！　?.【答案】C　　【解析】非系統(tǒng)性風險是指個別證券特有的風險，包括企業(yè)的信用風險、經營風險、財務風險等?！　?.【答案】B　　【解析】股票基金是指以股票為主要投資對象的基金?！　?.【答案】B　　【解析】基金中的基金是指以其他證券投資基金為投資對象的基金，其投資組合由其他基金組成。　　4.【答案】A　　【解析】基金投資者、基金管理人和托管人是基金運作中的主要當事人。 　　3.【答案】C　　【解析】開放式基金是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所進行申購或者贖回的一種基金運作方式。債券反映的是債權債務關系，是種債權憑證，投資者購買債券后就成為公司的債權人?！　?.【答案】C　　【解析】基金與股票、債券反映的經濟關系不同。以F備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)　　1.【答案】A　　【解析】初創(chuàng)階段的基金多為契約型投資信托，投資對象多為債券。(　　)　　，應考慮風險對基金績效的影響。(　　)　　。(　　)　　。(　　)　　，久期越大，債券的價格波動性就越大。(　　)　　，調整所花費的交易成本越低。(　　)　　，輔以基本分析，是目前投資策略的主流。(　　)　　，資產配置的主要類型可分為買入并持有策略、恒定混合策