【正文】 屬于一個(gè)國(guó)家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場(chǎng)屬于另一個(gè)國(guó)家。 　　13．【答案詳解】AC。固定收益證券綜合電子平臺(tái)是上海證券交易所設(shè)置的、與集中競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)平行、獨(dú)立的固定收益市場(chǎng)體系。股票發(fā)行市場(chǎng)由三個(gè)主體因素相互連結(jié)而組成，這三者就是股票發(fā)行者、股票承銷商和股票投資者。機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、 　　金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類基金等。它包括公司(企業(yè))、政府和政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)。 　　10．【答案詳解】ABC。 　　9．【答案詳解】AB。 考試大－中國(guó)教育考試門(mén)戶網(wǎng)站　　8．【答案詳解】ABCD。 　　7．【答案詳解】ABCD。 　　6．【答案詳解】ACD。除上述當(dāng)事人外，證券化交易還可能需要金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)服務(wù)人。 　　5．【答案詳解】ABC。 　　4．【答案詳解】ACD。 　　3．【答案詳解】ABCD?！蹲C券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》第二十二條規(guī)定，證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T在報(bào)刊、電臺(tái)、電視臺(tái)或者其他傳播媒體上發(fā)表投資咨詢文章、報(bào)告或者意見(jiàn)時(shí)，必須注明所在證券、期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)的名稱和個(gè)人真實(shí)姓名，并對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)作充分說(shuō)明。特殊類型基金包括系列基金、基金中的基金、保本基金、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金與ETF聯(lián)接基金。由于資金來(lái)源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社?；鸸芾矸绞酵耆煌?。 　　60．【答案詳解】B。只有當(dāng)清算時(shí)的資產(chǎn)實(shí)際出售額與財(cái)務(wù)報(bào)表上反映的賬面價(jià)值一致時(shí)，每一股的清算價(jià)值才會(huì)和賬面價(jià)值一致。股票的清算價(jià)值是公司清算時(shí)每一股份所代表的實(shí)際價(jià)值。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。滬深300指數(shù)的計(jì)算采用派許加權(quán)法，按照樣本股的調(diào)整股本為權(quán)數(shù)加權(quán)計(jì)算?；诩訖?quán)股價(jià)指數(shù)又稱為拉斯貝爾加權(quán)指數(shù)。上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票，發(fā)行對(duì)象均屬于原前十名股東的，可以由上市公司自行銷售。 　　55．【答案詳解】D。 　　54．【答案詳解】C。 　　53．【答案詳解】C。金融期權(quán)是指合約買方向賣方支付一定費(fèi)用，在約定日期內(nèi)(或約定日期)享有按事先確定的價(jià)格向合約賣方買賣某種金融工具的權(quán)利的契約。目前我國(guó)的基金主要投資于國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票、非公開(kāi)發(fā)行股票、國(guó)債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。基金規(guī)模越大，風(fēng)險(xiǎn)越小，管理費(fèi)率就越低；反之，則越高。 　　50．【答案詳解】A。投資者在買賣封閉式基金時(shí)，在基金價(jià)格之外還要支付手續(xù)費(fèi)。由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動(dòng)性，特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的資金投資。保護(hù)基金公司是負(fù)責(zé)保護(hù)基金籌集、管理和使用，不以營(yíng)利為目的的國(guó)有獨(dú)資公司。 　　47．【答案詳解】C。 　　46．【答案詳解】D。 　　45．【答案詳解】D。 　　44．【答案詳解】B。 　　43．【答案詳解】A。證券公司應(yīng)當(dāng)自領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起l5日內(nèi)，向證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可。 　　42．【答案詳解】D。證券公司子公司是指依照《公司法》和《證券法》設(shè)立，由一家證券公司控股，經(jīng)營(yíng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的單項(xiàng)或者多項(xiàng)證券業(yè)務(wù)的證券公司。當(dāng)融資產(chǎn)生的利潤(rùn)大于債息率時(shí)，給股東帶來(lái)的是收益增長(zhǎng)的效應(yīng)；反之，就是收益減少的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 　　40．【答案詳解】D。 　　39．【答案詳解】D。證券公司以其自有或租用的業(yè)務(wù)設(shè)施，為非上市股份有限公司提供股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)。 　　38．【答案詳解】A。 　　37．【答案詳解】D。金融期貨交易實(shí)行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以交易所(或期貨清算公司)為交易對(duì)手，基本不用擔(dān)心交易違約。金融互換交易的主要用途是改變交易者資產(chǎn)或負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(如利率或匯率結(jié)構(gòu))，從而規(guī)避相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。遠(yuǎn)期利率協(xié)議屬于金融遠(yuǎn)期合約，是指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來(lái)日期交換支付浮動(dòng)利率和固定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議。即基金資產(chǎn)凈值=(10 30+5020+10010+1000)(500+500)=2300(萬(wàn)元)。 　　33．【答案詳解】C。 　　32．【答案詳解】D。 　　31．【答案詳解】C。 　　30．【答案詳解】A。在各類債券中，政府債券的信用等級(jí)是最高的，通常被稱為“金邊債券”。但總體而言，如果市場(chǎng)是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會(huì)大體保持相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了 　　二者風(fēng)險(xiǎn)程度的差并。 　　28．【答案詳解】A。股票持有人作為股份公司的股東，有權(quán)出席股東大會(huì)，體現(xiàn)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策的參與權(quán)。外國(guó)證券機(jī)構(gòu)直接從事B股交易及外國(guó)證券機(jī)構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會(huì)員的申請(qǐng)可由證券交易所受理；新建合營(yíng)從事證券投資基金、證券承銷業(yè)務(wù)公司的設(shè)立由中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理有關(guān)申請(qǐng)。紅籌股是指在中國(guó)境外注冊(cè)、在香港上市但主要業(yè)務(wù)在中國(guó)內(nèi)地或大部分股東權(quán)益來(lái)自中國(guó)內(nèi)地的股票。 　　25．【答案詳解】C。 　　24．【答案詳解】B。當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)時(shí)，在對(duì)公司剩余資產(chǎn)的分配上，優(yōu)先股票股東排在債權(quán)人之后、普通股票股東之前。因此，外國(guó)債券的發(fā)行一般由投資者所在國(guó)的金融機(jī)構(gòu)、證券公司承銷。外國(guó)債券是指某一國(guó)家借款人在本國(guó)以外的某一國(guó)家發(fā)行以該國(guó)貨幣為面值的債券。股權(quán)類產(chǎn)品的衍生工具，是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。公司型基金通過(guò)發(fā)行股份來(lái)籌集資金，投資者購(gòu)買公司股份而成為公司股東，再由股東大會(huì)選舉出董事、監(jiān)事，然后由董事會(huì)委托專門(mén)的投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行公司資金的投資運(yùn)作。 　　20．【答案詳解】C。 　　19．【答案詳解】D。債券發(fā)行制度有核準(zhǔn)制度和注冊(cè)制度兩種。一般而言，基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，其基金管理費(fèi)率越高，其中費(fèi)率最高的基金為證券衍生工具基金。管理費(fèi)率的高低與基金規(guī)模有關(guān)，一般而言，基金規(guī)模越大，基金管理費(fèi)率越低。因?yàn)閭谋举|(zhì)是證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的證書(shū)，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系建立時(shí)所投入的資金已被債務(wù)人占用，因此，債券是實(shí)際運(yùn)用的真實(shí)資本的證書(shū)。 　　16．【答案詳解】B。 　　15．【答案詳解】B。 　　14．【答案詳解】A。 　　13．【答案詳解】C。 　　12．【答案詳解】A。 　　11．【答案詳解】C。 　　10．【答案詳解】D。 　　9．【答案詳解】D。債券發(fā)行的定價(jià)方式以公開(kāi)招標(biāo)最為典型。當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券；當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于上升時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券。證券交易所或者證券交易所會(huì)員大會(huì)都不負(fù)責(zé)制定交易價(jià)格。收入型基金資產(chǎn)成長(zhǎng)的潛力較小，損失本金的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)也較低，一般可分為固定收入型基金和權(quán)益收入型基金。 　　5．【答案詳解】B。 　　4．【答案詳解】A。地方政府債券按資金用途和償還資金來(lái)源分類，通常可以分為一般債券(普通債券)和專用債券(收益證券)。 　　3．【答案詳解】D。 　　2．【答案詳解】C。其中，“四個(gè)獨(dú)立”是指中小企業(yè)板塊是主板市場(chǎng)的組成部分，同時(shí)實(shí)行運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立。（　?。?011年3月《證券市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》真題答案詳解 　　 一、單項(xiàng)選擇題 　　1．【答案詳解】A。（　?。　?9．從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、審計(jì)師事務(wù)所必須具有10名以上取得證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格考試合格證書(shū)或者已經(jīng)取得許可證的注冊(cè)會(huì)計(jì)師(不含分支機(jī)構(gòu)注冊(cè)會(huì)計(jì)師)。（　?。　?7．我國(guó)《證券法》規(guī)定，證券公司的組織形式為有限責(zé)任公司、股份有限公司以及合伙形式。（　?。　?5．不同債券的利率不同，這是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。（　　）　　53．利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)普通股的影響不像債券和優(yōu)先股那樣沒(méi)有回旋余地。（　　）　　51．投資者可以通過(guò)買賣不同的股票來(lái)消除證券的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（　?。　?9．中小企業(yè)板指數(shù)以最新自由流通股本數(shù)為權(quán)重，即以扣除流通受限制的股份后的股本數(shù)量為權(quán)重，以基期加權(quán)法計(jì)算；并以逐日連鎖計(jì)算的方法得出實(shí)時(shí)指數(shù)的綜合指數(shù)。（　　）　　47．承購(gòu)包銷是指通過(guò)招標(biāo)方式確定債券承銷商和發(fā)行條件的發(fā)行方式。（　　）　　45．股票面值會(huì)隨時(shí)間的推移逐漸背離每股凈資產(chǎn)，所以面額溲有任何意義。（　?。　?3．無(wú)擔(dān)保ADR的存款協(xié)議只規(guī)定存券銀行與ADR持有者之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。（　?。　?1．結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)保證基金包括清算交割準(zhǔn)備金和交收風(fēng)險(xiǎn)基金兩部分。（　?。　?9．限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中，投資于權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的15%。（　?。　?7．證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)必須以自己的名義、通過(guò)專用自營(yíng)席位進(jìn)行，并由非自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)自營(yíng)賬戶的管理，包括開(kāi)戶、銷戶、使用登記等。（　?。　?5．股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息，只能由公司用新增發(fā)的股票作為股息代替現(xiàn)金分派給股東。（　　）　　33．有價(jià)證券本身是具有市場(chǎng)價(jià)值的。（　　）31．證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)人員屬于證券業(yè)從業(yè)人員。（　?。　?9．提貨單、運(yùn)貨單、倉(cāng)庫(kù)棧單以及商業(yè)匯票都屬于商品證券。（　?。　?7．目前在我國(guó)市場(chǎng)上的可轉(zhuǎn)換證券只有可轉(zhuǎn)換債券。（　?。　?5．在證券市場(chǎng)監(jiān)管內(nèi)容方面，各國(guó)均以強(qiáng)制方式要求信息披露。（　　）　　23．無(wú)記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓名的股票。（　　）　　21．利率風(fēng)險(xiǎn)是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，因而對(duì)不同證券的影響程度是相同的。（　?。　?9．我國(guó)目前尚沒(méi)有分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券。（　?。　?7．利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)是利率指數(shù)。（　?。　?5．與發(fā)行股票和債券相比，發(fā)行存托憑證的成本更低。（　?。　?3．我國(guó)早期的股票發(fā)行制度是行政審批制，目前已開(kāi)始實(shí)施注冊(cè)制。（　?。　?1．證券代表的是一定數(shù)額的實(shí)物資產(chǎn)，投資者持有證券也就是同時(shí)擁有這部分的資產(chǎn)，因而證券本身具有收益性。（　　）　　9．發(fā)行一級(jí)有擔(dān)保存托憑證，美國(guó)的相關(guān)法律對(duì)其公開(kāi)性沒(méi)有詳細(xì)要求。（　?。　?．金融期貨合約設(shè)計(jì)成標(biāo)準(zhǔn)化合約的目的之一是為了便于對(duì)沖，從而避免實(shí)物交割。（　?。　?．我國(guó)股票市場(chǎng)融資國(guó)際化是以發(fā)行紅籌股作為突破口的。（　　）　　3．在資產(chǎn)證券化當(dāng)事人中，接受發(fā)起人轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，或受發(fā)起人委托持有資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)是資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)。　　A．期貨交易買賣雙方都有可能在最后結(jié)算時(shí)發(fā)生虧損，所以雙方都要繳納保證金　　B．雙方成交時(shí)繳納的保證金稱為初始保證金　　C．保證金賬戶必須保持一個(gè)最低的水平，稱為維持保證金　　D．當(dāng)交易者連續(xù)虧損，保證金余額不足以維持最低水平時(shí)，結(jié)算所會(huì)通過(guò)經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加保證金直達(dá)維持保證金水平三、判斷題(每題0．5分，共30分，不選、錯(cuò)選均不得分)　　1．為避免現(xiàn)貨多頭部位所面臨的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，期貨交易市場(chǎng)的套期保值者應(yīng)做多頭套期保值。來(lái)源：考試大　　A．跨期性　　B．期限性　　C．聯(lián)動(dòng)性　　D．收益性　　39．金融期貨的主要交易制度有（　　）。　　A．中小企業(yè)板塊的監(jiān)控系統(tǒng)與主板相同　　B．中小企業(yè)板塊的股票編碼與主板市場(chǎng)相同　　C．中小企業(yè)板塊遵循的法律、法規(guī)和部門(mén)規(guī)章與主板市場(chǎng)相同　　D．中小企業(yè)板塊的發(fā)行上市條件和信息披露要求與主板市場(chǎng)相同　　37．下列關(guān)于金融衍生工具概念的說(shuō)法中，正確的有（　　）。　　A．銀行間債券市場(chǎng)　　B．公募基金市場(chǎng)　　C．滬深股票市場(chǎng)　　D．國(guó)際資本市場(chǎng)　　35．下列關(guān)于封閉式基金和開(kāi)放式基金的說(shuō)法中，正確的有（　　）。　　A．指定商業(yè)銀行　　B．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)　　C．資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)　　D．證券交易所　　33．如果（　?。敲促Y產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)不能申請(qǐng)證券評(píng)估資格?！　．具有任職資格　　B．具有8年以上證券工作經(jīng)驗(yàn)　　C．通過(guò)有關(guān)專業(yè)考試或具有8年以上法律工作經(jīng)歷　　D．從事證券工作5年以上　　30．根據(jù)我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司可以收購(gòu)本公司股份的情形有（　?。??！　．開(kāi)發(fā)咨詢服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括公開(kāi)收購(gòu)及公司重組等列　　B．對(duì)所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國(guó)民待遇　　C．設(shè)立合營(yíng)公司，外資比例不超過(guò)1／4　　D．在中國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)　　28．基金管理人運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行證券投資，不得有（　?。┑那樾?。　　A．股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，也即股票未來(lái)收益的現(xiàn)值　　B．股票的內(nèi)在價(jià)值決定股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)　　C．由于未來(lái)收益及市場(chǎng)利率的不確定性，各種價(jià)值模型計(jì)算出來(lái)的“內(nèi)在價(jià)值”只是股票真實(shí)的內(nèi)在價(jià)值的估計(jì)值　　D．經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會(huì)影響股票未來(lái)的收益，但內(nèi)在價(jià)值不會(huì)變化　　26．財(cái)政政策是政府的重要宏觀經(jīng)濟(jì)政策，其對(duì)股票價(jià)格的影響表現(xiàn)在（　　）。　　A．不得損害所在機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益　　B．不得從事與其履行職責(zé)有利益沖突的業(yè)務(wù)　　C．不得對(duì)外透露自營(yíng)買賣信息，誘導(dǎo)客戶買賣該種證券　D．不得在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中接受客戶的全權(quán)委托　　24．證券交易市場(chǎng)包括（　?。?。　　A．貨幣市場(chǎng)　　B．外匯市場(chǎng)　　C．無(wú)形市場(chǎng)　　D．有形市場(chǎng)　　22．隨著信用制度的發(fā)展，（　?。┑热谫Y方式不斷出現(xiàn)，越來(lái)越多的信用工具隨之涌現(xiàn)?！　．貨幣政策　　B．市場(chǎng)利率　　c．通貨膨脹　　D．經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)　　20．債券按照其券面形態(tài)可分為（　?。！　．風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)　　B．智力結(jié)構(gòu)　　C．內(nèi)部控制機(jī)制　　D．經(jīng)營(yíng)管理能力　　18．證券投資基金具有（　?。┨攸c(diǎn)?！　．股票指數(shù)期權(quán)　　B．股票指數(shù)期貨　　C．股票期權(quán)　　D．股票期貨　　16．固定收入型基金的主要投資對(duì)象是（　　）。　　A．證券公司　　B．幾家大銀行　　C．金融機(jī)構(gòu)　　D．中央銀行　　14．契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要在于（　?。?。　　A．股票承銷商　　B．股票發(fā)行者　　C．股票投資者　　D．證券業(yè)協(xié)會(huì)　　12．固定收益證券綜合電子平臺(tái)所交易的固定收益證券包括（　?。??！　．利率互換　　B．股權(quán)互換　　C．貨幣互換　　D．信用互換　　9．期貨價(jià)格克服了分散、