【正文】 答案詳解】ABCD。機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、 　　金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和事業(yè)法人及各類(lèi)基金等。它的特點(diǎn)是債券發(fā)行人屬于一個(gè)國(guó)家，債券的面值貨幣和發(fā)行市場(chǎng)屬于另一個(gè)國(guó)家。 　　16．【答案詳解】AC。 　　20．【答案詳解】ABD。 考試大－中國(guó)教育考試門(mén)戶(hù)網(wǎng)站　　24．【答案詳解】AC。根據(jù)我國(guó)政府對(duì)WT0的承諾，允許合資券商開(kāi)展咨詢(xún)服務(wù)及其他輔助性金融服務(wù)，包括信用查詢(xún)與分析，投資與有價(jià)證券研究、咨詢(xún)，公開(kāi)收購(gòu)及公司重組等；對(duì)所有新批準(zhǔn)的證券業(yè)務(wù)給予國(guó)民待遇，允許在中國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。我國(guó)《公司法》第一百四十三務(wù)規(guī)定，公司不得收購(gòu)本公司股份。D選項(xiàng)應(yīng)為：最近3年在稅務(wù)、工商、金融等行政管理機(jī)關(guān)以及自律組織、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無(wú)不良誠(chéng)信記錄是申請(qǐng)證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)許可的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)具備的條件?？忌€應(yīng)掌握“四個(gè)獨(dú)立”，即運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立。D選項(xiàng)應(yīng)為：當(dāng)交易者連續(xù)虧損，保證金余額不足以維持最低水平時(shí)，結(jié)算所會(huì)通過(guò)經(jīng)紀(jì)人發(fā)出追加保證金的通知，要求交易者在規(guī)定時(shí)間內(nèi)追加保證金直達(dá)初始保證金水平。特定目的機(jī)構(gòu)或特定目的受托人，是指接受發(fā)起人轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)，或受發(fā)起人委托持有資產(chǎn)，并以該資產(chǎn)為基礎(chǔ)發(fā)行證券化產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)a資金和資產(chǎn)存管機(jī)構(gòu)是為保證資金和基礎(chǔ)資產(chǎn)的安全，特定目的機(jī)構(gòu)通常聘請(qǐng)信譽(yù)良好的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金和資產(chǎn)的托管機(jī)構(gòu)。期貨合約設(shè)計(jì)成標(biāo)準(zhǔn)化的形式是為了便于交易雙方在合約到期前分別作一筆相反的交易以對(duì)沖，從而避免實(shí)物交割。 　　10．【答案詳解】A。由于其投資組合模仿某一股價(jià)指數(shù)或債券指數(shù)，收益隨著即期的價(jià)格指數(shù)上下波動(dòng)，因此當(dāng)價(jià)格指數(shù)上升時(shí)，基金收益增加；反之，收益減少。對(duì)發(fā)行人而言，發(fā)行存托憑證的好處：一是市場(chǎng)容量大，籌資能力強(qiáng)。其中，附息債券按照計(jì)息方式的不同，又可以細(xì)分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券兩大類(lèi)。 　　22．【答案詳解】B。證券市場(chǎng)的監(jiān)管，是國(guó)家金融監(jiān)管的重要組成部分。發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明“發(fā)起人股票”字樣。我國(guó)《證券法》明確規(guī)定了證券公司的設(shè)立條件與基本程序。 　　35．【答案詳解】B。限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)主要用于投資國(guó) 　　債、國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券、債券型證券投資基金、在證券交易所上市的企業(yè)債券、其他信用度高且流動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類(lèi)金融產(chǎn)品。根據(jù)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的屬性分類(lèi)，可以分為股權(quán)型證券化、債權(quán)型證券化和混合型證券化。證券發(fā)行時(shí)，詢(xún)價(jià)對(duì)象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不少于3個(gè)月。上市公司在1年內(nèi)購(gòu)買(mǎi)、出售重大資產(chǎn)或者擔(dān)保金額超過(guò)公司資產(chǎn)總額30%的，應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)做出決議。 　　54．【答案詳解】B。證券公司的組織形式為有限責(zé)任公司和股份有限公司，不得采用合伙及其他非法人組織形式。以下各小題所給出的四個(gè)選項(xiàng)中，至少有兩項(xiàng)符合題目要求。A．中國(guó)建設(shè)銀行B．國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行C．中國(guó)工商銀行D．中國(guó)人民銀行8．證券投資基金的運(yùn)作費(fèi)包括（　　）等。A．市場(chǎng)供求狀況B．基金份額資產(chǎn)凈值C．宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)D．政治環(huán)境16．短期國(guó)債的一般特征有（　　）。證券的流動(dòng)性是指證券變現(xiàn)的難易程度；（3）風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)性。從功能上看，政府債券最初僅是政府彌補(bǔ)財(cái)政赤字的手段，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，政府債券已經(jīng)成為政府籌集資金、擴(kuò)大公共開(kāi)支的重要手段，并且隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的職能．成為國(guó)家實(shí)施宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控的手段。7．【解析】答案為AB。前者是指地方政府為緩解資金緊張或解決臨時(shí)經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行的債券，后者是指為籌集資金建設(shè)某項(xiàng)具體工程而發(fā)行的債券。它是交易雙方在場(chǎng)外市場(chǎng)上通過(guò)協(xié)商，按約定價(jià)格在約定的未來(lái)日期買(mǎi)賣(mài)某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的合約。短期國(guó)債一般指償還期限為1年或1年以?xún)?nèi)的國(guó)債，具有周期短及流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)，在貨幣市場(chǎng)上占有重要地位。封閉式基金在證券交易所上市，其價(jià)格除取決于基金份額資產(chǎn)凈值外，還受到市場(chǎng)供求狀況、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政治環(huán)境等多種因素的影響，所以其格與資產(chǎn)凈值常發(fā)生偏離。13．【解析】答案為BCD。10．【解析】答案為BD。它們有些是以合約規(guī)定條款（如提前終止條款）形式出現(xiàn)的；也有些嵌入式衍生產(chǎn)品并無(wú)顯性的表達(dá)，必須通過(guò)細(xì)致分析方可分解出相應(yīng)衍生產(chǎn)品。契約型基金又稱(chēng)為單位信托基金，是指將投資者、管理人、托管人三者作為信托關(guān)系的當(dāng)事人，通過(guò)簽訂基金契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。有價(jià)證券的特征包括：（1）收益性。A．遠(yuǎn)期期貨合約B．遠(yuǎn)期匯率協(xié)議C．股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約D．遠(yuǎn)期利率協(xié)議14．除管理費(fèi)用外，證券投資基金所支付的費(fèi)用還包括（　?。?。A．通常附屬于交易所B．以獨(dú)立的公司形式組建C．是專(zhuān)門(mén)的清算機(jī)構(gòu)D．不以獨(dú)立的公司形式組建6．按照結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品嵌入式衍生產(chǎn)品的屬性不同，可以分為（　?。╊?lèi)。這是《證券法》規(guī)定的證券登記結(jié)算公司的結(jié)算原則。新《證券法》第一百二十五條規(guī)定，證券公司實(shí)行按業(yè)務(wù)分類(lèi)監(jiān)管，改變?cè)▽⒆C券公司分為綜合類(lèi)證券公司和經(jīng)紀(jì)類(lèi)證券公司的單一業(yè)務(wù)監(jiān)管模式。 　　53．【答案詳解】A。中小企業(yè)板指數(shù)以最新自由流通股本數(shù)為權(quán)重，即以扣除流通受限制的股份后的股本數(shù)量為權(quán)重，以計(jì)算期加權(quán)法計(jì)算，并以逐日連鎖計(jì)算的方法得出實(shí)時(shí)指數(shù)的綜合指數(shù)。股票面值代表了每股占總股份的比例，所以在確定股東權(quán)益時(shí)仍然有意義。證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)設(shè)立的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)保證基金包括清算交割準(zhǔn)備金和交收風(fēng)險(xiǎn)基金兩部分，為證券交易的集中清算、交收提供連續(xù)性和安全性的保障。略 　　38．【答案詳解】A。具體包括：人民幣普通股。從事證券、期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的人員，必須取得證券、期貨投資咨詢(xún)從業(yè)資格并加入一家有從業(yè)資格的證券、期貨投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)后，方可從事證券、期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)。 　　28．【答案詳解】A。我國(guó)現(xiàn)行基金指數(shù)的選擇范圍，包括了在證券交易所上市的封閉式基金和在證券交易所上市的開(kāi)放式基金。系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之一的利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)的可能性。 　　18．【答案詳解】B。除此之外，證券交易所不得限制或者禁止證劵投資者的證券買(mǎi)賣(mài)行為。被動(dòng)型基金一般選取特定指數(shù)作為跟蹤對(duì)象，因此通常又被稱(chēng)為指數(shù)基金。其中，一級(jí)存托憑證允許外國(guó)公司無(wú)須改變現(xiàn)行的報(bào)告制度就可以享受公開(kāi)交易證券的好處。根據(jù)證券法規(guī)定，證券業(yè)協(xié)會(huì)的權(quán)力機(jī)構(gòu)為由全體會(huì)員組成的會(huì)員大會(huì)。我國(guó)《證券法》第五十五條規(guī)定，上市公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其股票上市交易：(1)公司股本總額、股權(quán)分布等發(fā)生變化不再具備上市條件；(2)公司不按照規(guī)定公開(kāi)其財(cái)務(wù)狀況，或者對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作虛假記載，可能誤導(dǎo)投資者；(3)公司有重大違法行為；(4)公司最近三年連續(xù)虧損；(5)證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他情形。本題考查金融期貨的主要交易制度。封閉式基金與開(kāi)放式基金投資人數(shù)的多少無(wú)法判定?！蹲C券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》第六十二條第一款規(guī)定，指定商業(yè)銀行、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)存放在本機(jī)構(gòu)的客戶(hù)的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶(hù)擔(dān)保賬戶(hù)內(nèi)的資金、證券的動(dòng)用情況進(jìn)行監(jiān)督，并按照規(guī)定定期向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送客戶(hù)的交易結(jié)算資金、委托資金和客戶(hù)擔(dān)保賬戶(hù)內(nèi)的資金、證券的存管或者動(dòng)用情況的有關(guān)數(shù)據(jù)。合規(guī)總監(jiān)的任職條件中工作經(jīng)歷屬于選擇條款，可以是從事證券工作5年以上，并且通過(guò)有關(guān)專(zhuān)業(yè)考試或具有8年以上法律工作經(jīng)歷；或在證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的專(zhuān)業(yè)監(jiān)管崗位任職8年以上。財(cái)政政策對(duì)股票價(jià)格的影響有四個(gè)方面：①擴(kuò)大財(cái)政赤字、發(fā)行國(guó)債籌集資金，增加財(cái)政支出，或是通過(guò)增加財(cái)政盈余或降低赤字，減少財(cái)政支出，改變企業(yè)生產(chǎn)的外部環(huán)境，進(jìn)而影響企業(yè)利潤(rùn)水平和股息派發(fā)；②通過(guò)調(diào)節(jié)稅率影響企業(yè)利潤(rùn)和股息；③干預(yù)資本市場(chǎng)各類(lèi)交易適用的稅率；④?chē)?guó)債發(fā)行量會(huì)改變證券市場(chǎng)的證券供應(yīng)和資金需求，從而間接影響股票價(jià)格。 　　23．【答案詳解】ABCD。 　　19．【答案詳解】ABCD。 　　15．【答案詳解】ABCD。 　　13．【答案詳解】AC。它包括公司(企業(yè))、政府和政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)。 　　7．【答案詳解】ABCD。 　　4．【答案詳解】ACD。由于資金來(lái)源不一樣，且最終用途不一樣，這兩種形式的社保基金管理方式完全不同。私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對(duì)寬松，投資者也較少，不采取公示制度。 　　55．【答案詳解】D。目前我國(guó)的基金主要投資于國(guó)內(nèi)依法公開(kāi)發(fā)行上市的股票、非公開(kāi)發(fā)行股票、國(guó)債、企業(yè)債券和金融債券、公司債券、貨幣市場(chǎng)工具、資產(chǎn)支持證券、權(quán)證等。由于指數(shù)基金收益率的穩(wěn)定性、投資的分散性以及高流動(dòng)性，特別適于社?；鸬葦?shù)額較大、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的資金投資。 　　45．【答案詳解】D。 　　42．【答案詳解】D。 　　39．【答案詳解】D。金融期貨交易實(shí)行保證金制度和每日結(jié)算制度，交易者均以交易所(或期貨清算公司)為交易對(duì)手，基本不用擔(dān)心交易違約。 　　33．【答案詳解】C。在各類(lèi)債券中，政府債券的信用等級(jí)是最高的，通常被稱(chēng)為“金邊債券”。外國(guó)證券機(jī)構(gòu)直接從事B股交易及外國(guó)證券機(jī)構(gòu)駐華代表處成為證券交易所的特別會(huì)員的申請(qǐng)可由證券交易所受理；新建合營(yíng)從事證券投資基金、證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)公司的設(shè)立由中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理有關(guān)申請(qǐng)。當(dāng)股份公司因解散或破產(chǎn)時(shí)，在對(duì)公司剩余資產(chǎn)的分配上，優(yōu)先股票股東排在債權(quán)人之后、普通股票股東之前。公司型基金通過(guò)發(fā)行股份來(lái)籌集資金，投資者購(gòu)買(mǎi)公司股份而成為公司股東，再由股東大會(huì)選舉出董事、監(jiān)事，然后由董事會(huì)委托專(zhuān)門(mén)的投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行公司資金的投資運(yùn)作。一般而言，基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，其基金管理費(fèi)率越高，其中費(fèi)率最高的基金為證券衍生工具基金。 　　15．【答案詳解】B。 　　11．【答案詳解】C。當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于下降時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較短的債券；當(dāng)未來(lái)市場(chǎng)利率趨于上升時(shí)，應(yīng)選擇發(fā)行期限較長(zhǎng)的債券。 　　4．【答案詳解】A。其中，“四個(gè)獨(dú)立”是指中小企業(yè)板塊是主板市場(chǎng)的組成部分，同時(shí)實(shí)行運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立。（　　）　　55．不同債券的利率不同，這是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。（　　）　　47．承購(gòu)包銷(xiāo)是指通過(guò)招標(biāo)方式確定債券承銷(xiāo)商和發(fā)行條件的發(fā)行方式。（　　）　　39．限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃中，投資于權(quán)益類(lèi)證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過(guò)該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的15%。（　?。?1．證券投資咨詢(xún)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)人員屬于證券業(yè)從業(yè)人員。（　?。　?3．無(wú)記名股票是指在股票票面和股份公司股東名冊(cè)上均不記載股東姓名的股票。（　　）　　15．與發(fā)行股票和債券相比，發(fā)行存托憑證的成本更低。（　　）　　7．金融期貨合約設(shè)計(jì)成標(biāo)準(zhǔn)化合約的目的之一是為了便于對(duì)沖，從而避免實(shí)物交割。來(lái)源：考試大　　A．跨期性　　B．期限性　　C．聯(lián)動(dòng)性　　D．收益性　　39．金融期貨的主要交易制度有（　　）?！　．具有任職資格　　B．具有8年以上證券工作經(jīng)驗(yàn)　　C．通過(guò)有關(guān)專(zhuān)業(yè)考試或具有8年以上法律工作經(jīng)歷　　D．從事證券工作5年以上　　30．根據(jù)我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司可以收購(gòu)本公司股份的情形有（　　）。　　A．貨幣市場(chǎng)　　B．外匯市場(chǎng)　　C．無(wú)形市場(chǎng)　　D．有形市場(chǎng)　　22．隨著信用制度的發(fā)展，（　?。┑热谫Y方式不斷出現(xiàn)，越來(lái)越多的信用工具隨之涌現(xiàn)。　　A．證券公司　　B．幾家大銀行　　C．金融機(jī)構(gòu)　　D．中央銀行　　14．契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要在于（　?。?。　　A．不可上市流通　　B．可上市流通　　C．可掛失　　D．可記名　　5．資產(chǎn)證券化的有關(guān)當(dāng)事人包括（　?。?。　　A．基期加權(quán)股價(jià)指數(shù)　　B．計(jì)算期加權(quán)股價(jià)指數(shù)　C．簡(jiǎn)單算術(shù)股價(jià)指數(shù)　D．幾何加權(quán)股價(jià)指數(shù)　　57．滬深300指數(shù)的計(jì)算采用（　?。?，按照樣本股的調(diào)整股本權(quán)數(shù)加權(quán)計(jì)算?！　．社會(huì)閑資　　B．對(duì)沖基金　　C．激進(jìn)的投資者　　D．社保基金　　49．投資者在買(mǎi)賣(mài)封閉式基金時(shí)，在基金價(jià)格之外要支付的費(fèi)用為（　?。??！　．資本收益　　B．收益減少　　C．資本損失　　D．收益增長(zhǎng)41．我國(guó)證券公司設(shè)立子公司，實(shí)行（　　）?！　．2200　　B．2250　　C．2300　　D．2350　　34．（　?。┦侵赴凑占s定的名義本金，交易雙方在約定的未來(lái)日期交換　　支付浮動(dòng)利率和固定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議。　　A．B股　　B．H股　　C．紅籌股　　D．H股　　26．外國(guó)證券機(jī)構(gòu)直接從事B股交易的申請(qǐng)可由（　?。┦芾怼！　．基金管理費(fèi)是指基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用　　B．基金規(guī)模越大，基金管理費(fèi)率越高　　C．基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高來(lái)源：考試大　　D．我國(guó)債券基金的管理費(fèi)率一般低于股票基金　　18．債券發(fā)行注冊(cè)制的核心是（　?。??！　．公司總經(jīng)理　　B．自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)　　C．公司投資決策機(jī)構(gòu)　　D．董事會(huì)11．在上市公司的稅后利潤(rùn)中，其分配順序是（　?。！　．深證成分股指數(shù)　　B．深證A股指數(shù)　　C．深證綜合指數(shù)　　D．深證B股指數(shù)　　3．下列關(guān)于地方政府債券的論述，正確的是（　　）?！　．基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值　　B．當(dāng)期的最大收入　　C．投資組合的債券中得到適當(dāng)?shù)睦⑹找妗　．獲取穩(wěn)定收益　?。ā　。?。擔(dān)保系數(shù)　　13．保險(xiǎn)公司次級(jí)債的期限為（　?。！　．董事長(zhǎng)　　B．公司員工　　C．股東大會(huì)　　D．證監(jiān)會(huì)21．股權(quán)類(lèi)產(chǎn)品的衍生工具不包括（　?。！　．大體保持相對(duì)穩(wěn)定　　B．保持相對(duì)的關(guān)系　　C．兩者沒(méi)有任何關(guān)系　D．大體保持相等的關(guān)系　　29．通常所說(shuō)的“金邊債券”是指（　　）?！　．買(mǎi)方　　B．賣(mài)方　　C．期貨經(jīng)紀(jì)公司　　D．交易所(或期貨清算公司)?！　．以?xún)糍Y本為基準(zhǔn)　　B．以扶優(yōu)限劣為核心　　C．以提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力為目的　　D．以市場(chǎng)準(zhǔn)人和監(jiān)管措施為依據(jù)　　44．《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》規(guī)定，目前在深圳中小企業(yè)板公司的首次公開(kāi)發(fā)行過(guò)程中，發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)可以通過(guò)（　　）直接確定發(fā)行價(jià)格?！　．上市交易的股票　　B．期貨　　C．上市交易的國(guó)債　　D．上市交易的企業(yè)債券　　52．除交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)、權(quán)證之外，還存在大量場(chǎng)外交易的期權(quán)，這些新型期權(quán)通常被稱(chēng)為（　　）。　　A．股票清倉(cāng)時(shí)，股票所能獲得的出售價(jià)值　　B．股票的清算