【正文】 將集合計劃投資于一家公司發(fā)行的證券超過集合計劃資產(chǎn)凈值的 10%； 將所管理的客戶資產(chǎn)（包括本集合計 劃資產(chǎn)）投資于一家公司發(fā)行的證券，按證券面值計算，超過該證券發(fā)行總量的 10%； 將 本 集合計劃資產(chǎn)投資于管理人、托管人及與管理人、托管人有關聯(lián)方關系的公司發(fā)行的證券的資金超過計劃資產(chǎn)凈值的 3%； 《試行辦法》及其他有關規(guī)定禁止的投資事項。 為規(guī)范公司經(jīng)營行為、有效防范金融風險，提高公司經(jīng)營管理水平，本管理人還建立了運行高效、控制嚴密的內(nèi)部控制機制，制定了科學合理、切實有效的內(nèi)部控制制度。 （三） 風險控制 風險控制有兩個層次：第一個層次是降低風險，防止惡性事件發(fā)生；第二個層次是價值增值，實現(xiàn)風險的最小化和收益的最大化。風險管理部定期進行風險分析，包括壓力測試、尾部條件預期以及風險度量 VaR，形成風險評估報告。交易完成，交易員需將交易結果及時反饋投資經(jīng)理。 交易員收到 投資經(jīng)理下達的投資指令后，進行初步審核，初步審核無誤后通過創(chuàng)元系統(tǒng)進行委托下單。投資經(jīng)理根據(jù)經(jīng)投資研究聯(lián)席會議審核通過的投資策略報告、行業(yè)配置報告、股票池調整建議報告和債券投資報告建立或調整投資組合，并向交易員下達交易指令。 投資研究與投資決策 為保障委托人利益，在投資研究過程中，研究策劃部通過收集所有實效性外部資料和實地調研報告，進行策略研究、行業(yè)研究、公司研究以及債券研究， 并將研究結論形成投資策略報告、行業(yè)配置報告、股票池調整建議報告和債券投資報告提交投資研究聯(lián)席會議審核通過。 （二） 投資程序 投資管理流程分為投資研究與投資決策、投資執(zhí)行、風險績效評估三個環(huán)節(jié)。在充分權衡投資對象的收益和風險的前提下做出投資決策，是本計劃維護投資者利益的重要保障。 宏觀經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢、微觀經(jīng)濟運行環(huán)境和證券市場走勢。 （五） 業(yè)績比較標準 本計劃資產(chǎn)配置包含四類資產(chǎn)，在正常的配置比例下以股票、可轉換公司債券和股票型基金為主，業(yè)績比較基準為上證綜合指數(shù)。本 計劃 將根據(jù)對利率走勢的預測、債券等級、債券的期限結構、風險結構、不同品種流動性的高低等因素，構造債券組合。 本計劃行業(yè)配置的基本原則是，通過對行業(yè)歷史收益率和預期收益的分析，在行業(yè)間進行配置，實現(xiàn)投資組合在控制風險的情況下，達到收益的最大化。這樣的組合可能在單一行業(yè)集中度較高，造成組合的非系統(tǒng)風險較高。 在此基礎上，為實現(xiàn)精選個股的目標， TFM 模型還根據(jù)公司的財務基礎穩(wěn)固程度，運用修正現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法，進行可比公司的價值比較，進一步確定價值相對低估的股票。 C、第三級過濾，價值過濾 TFM 模型的第三級過濾是價值過濾，目的是在基本面過濾的基礎上，選出價格低估、具備較強投資價值的公司。 B、第二級過濾，基本面過濾 TFM 模型的第二級過濾是基本面過濾，主要目的是過濾掉大部分沒有投資價值的公司，并盡可能保留基本面良好、行業(yè)地位突出、具有可持續(xù)性增長潛力和潛在價值的公司。 A、第一級過濾，形成初選股票池 TFM 模型第一級過濾主要是過濾掉明顯不具備投資價值的公司，建立初選股票池，從而縮小研究范圍， 提高研究效率。 股票組合的構造 本計劃以 A 股市場具有良好流動性的上市股票作為選股范圍，通過 TFM 模型（ TriFiltering Model）構建核心股票池，繼而在此基礎上進行行業(yè)優(yōu)化，形成本計劃股票投資的組合成份。 資產(chǎn)配置 在對 政治形勢、政策趨勢、宏觀經(jīng)濟形勢、利率走勢 、行業(yè)景氣周期 以及證券市場發(fā)展趨勢等 綜合 分析 基礎上 ，研判市場中長期發(fā)展趨勢， 衡量各類別資產(chǎn)的風險收益特征，隨著市場風險相對變化趨勢，及時調整互補性資產(chǎn)的分配比例，實現(xiàn)投資組合動態(tài)管理最優(yōu)化。 光大證券集合資產(chǎn)管理計劃申報材料 計劃說明書 企業(yè) ()大量的管理資料下載 2111 管理人應當在本計劃開始投資運作之日起六個月內(nèi)使集合資產(chǎn) 管理計劃的投資組合比例符合集合資產(chǎn)管理合同的約定。 （三） 投資范圍與資產(chǎn)組合比例 本計劃的投資范圍是國內(nèi)依法公開發(fā)行并上市的股票、債券（含可轉換公司債券）、基金及中國證監(jiān)會允許本計劃投資的其他金融工具。 七、 投資理念與投資策略 （一） 投資目標 盡量避免資產(chǎn)損失，追求每年較高的投資回報。 （二） 集合計劃設立失敗 推廣期限屆滿時，本計劃未能滿足上述成立條件，則計劃設立失敗。 推廣期內(nèi)，若募集資金達到最高規(guī)模 ，管理人可以提前終止推廣期，并對已提交的參與申請將全部予以確認。 前端參與費率 參與金額凈本金參與金額 ?? 1 凈本金參與金額參與金額前端參與費用 ?? 計劃單位面值 參與利息凈本金參與金額參與份額 ?? 開放期內(nèi)參與份額的計算 委托人在開放期內(nèi)參與本計劃，計劃管理人根據(jù)當日計劃單位凈值計算其參與份額。 （六） 參與份額的計算 參與費率 委托人在參與本計劃時可以選擇適用前端收費模式或者后端收費模式，若選擇后端收費模式，則前端參與費率為零。 參與申請確認 投資者于 T 日提交參與申請后，一般可于 T+2 日后到辦理參與的網(wǎng)點查詢申請受理情況。 光大證券集合資產(chǎn)管理計劃申報材料 計劃說明書 企業(yè) ()大量的管理資料下載 219 支付參與款項 委托人提出參與申請時，采用全額繳款方式。 （五） 參與程序 申請方式 委托人持有效證件，在指定參與時間內(nèi)到集合計劃推廣網(wǎng)點 簽訂集合計劃合同，提出參與申請。 計劃管理人可根據(jù)計劃運作的實際情況更改上述原則。 委托人在一天之內(nèi)如果有多筆參與，適用的參與費率按單筆分別計算。委托人每次參與的最低金額為 10萬元人民幣（含參與費），超過最低參與金額的部分不設金額級差。 當集合計劃將接近最高規(guī)模時，管理人有權根據(jù)“時間優(yōu)先，數(shù) 量優(yōu)先”的原則對委托人的參與申請進行確認；當計劃達到最高規(guī)模后，管理人有權暫停接受委托人的參與申請。 （四） 參與原則 委托人參與本計劃前，應當首先是管理人或推廣機構的客戶； 委托人在推廣期和開放期內(nèi)可以多次參與本計劃，對單個投資者累計持有份額不設上限限制。 推廣期內(nèi)，每份計劃的參與價格為 1 元 /計劃單位；開放期內(nèi)，每份計劃的參與價格由當日計劃單位凈值決定。 五、 委托人參與集合計劃 （一） 計劃推廣期 本計劃的推廣期為自計劃份額發(fā)售之日起不超過六十天。目前，光大銀行已在全國 23 個省、自治區(qū)、直轄市的 36 個經(jīng)濟中心城市設立了近 400 家分支機構。 （二） 托管人簡介 名稱：中國光大銀行 注冊地址：北京市西城區(qū)復興門外大街 6 號 光大大廈 法定代表人：王明權 成立時間： 1992 年 8 月 18 日 批準設立機關：中國人民銀行 注冊資本： 億元人民幣 存續(xù)期間：持續(xù)經(jīng)營 電話：（ 010） 68098000 傳真：（ 010） 68560661 中國光大銀行是國內(nèi)第一家國有控股、國際金融組織參股的全國性商業(yè)銀行。管理人下設四十六家證券營業(yè)部、三家證券服務部。 四、 集合計劃 有關當事人介紹 （一） 管理人簡介 名稱：光大證券有限責任公司 注冊地址：上海市浦東南路 528 號上海證券大廈南塔 1 16 樓 法定代表人：王明權 成立時間： 1996 年 4 月 23 日 注冊資本： 26 億元人民幣 經(jīng)營期限：持續(xù)經(jīng)營 光大證券集合資產(chǎn)管理計劃申報材料 計劃說明書 企業(yè) ()大量的管理資料下載 217 電話：（ 021） 50816335 傳真：（ 021） 50817599 管理人是隸屬于中國光大（集團）總公司的全國性證券經(jīng)營機構，成立于 1996年 4 月 23 日。 （十二） 推廣機構和推廣方式 本計劃的推廣機構包括光大證券有限責任公司和中國光大銀行。 （十一） 推廣對象和參與集合計劃的最低金額 本計劃推廣對象為管理人和推廣機構的現(xiàn)有客戶，包括中華人民共和國境內(nèi)的個人投資者和機構投資者（法律、法規(guī)及其它有關規(guī)定禁止投資集合資產(chǎn)管理計劃的除外 ） 。 （十） 計劃單位面值、參與價格 本計劃單位面值為人民 幣 1 元。 光大證券集合資產(chǎn)管理計劃申報材料 計劃說明書 企業(yè) ()大量的管理資料下載 216 （七） 最高規(guī)模（總份額）： 本計劃推廣期最高規(guī)模 為 20 億元人民幣，管理人在推廣期滿當日按客戶參與計劃份額的九分之一以自有資金參與本計劃；開放期，最高規(guī)模為 35 億元人民幣。 隨時參與，隨時退出 本計劃進入開放期后，客戶可以隨時參與或退出。 費用更低，回報更高 封閉期內(nèi)，不收管理費，客戶可獲更高回報。 （五） 業(yè)績比較基準 本計劃資產(chǎn)配置包含四類資產(chǎn)，在正常的配置比例下以股票、可轉換公司債券和股票型基金為主，業(yè)績比較基準為上證綜合指數(shù)。 本計劃根據(jù)市場狀況對股票、債券（包括可轉換公司債券）、基金和短期金融工具等資產(chǎn)實行動態(tài)配置，資產(chǎn)配置比例基本范圍為 090%的股票和基金； 10100%的債券（包括可轉換公司債券），其中至少 10%為現(xiàn)金類資產(chǎn)或到期日在一年以內(nèi)的政府債券。 （三） 投資理念 盡可能正確判斷市場走勢，合理配置股票和債券等投資工具的 比例，準確選擇具有投資價值的股票品種和債券品種進行投資，在盡量避免客戶本金損失的前提下，爭取獲得較高的投資回報。 成立日 指集合計劃達到集合計劃說明書和集合計劃合同規(guī)定的成立條件后，管理人通告本計劃成立的日期 推廣期 指自計劃份額發(fā)售之日起不超過六十日 封閉期 指不接受參與、退出等業(yè)務的工作日 開放期 指投資者辦理計劃參與 、退出等業(yè)務的工作日 存續(xù)期 指計劃成