【商業(yè)規(guī)劃】xx證券投資集合資金信托計(jì)劃說(shuō)明書(shū)-文庫(kù)吧資料
2025-01-27 19:33本頁(yè)面
【正文】 價(jià)格的實(shí)時(shí)變化來(lái)隨時(shí)調(diào)整策略，而不是在剛開(kāi)始買(mǎi)入時(shí)就試圖計(jì)算出其價(jià)格的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。但是從概率的角度出發(fā)，對(duì)于市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性提高時(shí)，減少在證券市場(chǎng)的投資可以減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于投資的潛在損失；對(duì)于市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能性減少時(shí)，增加對(duì)證券市場(chǎng)的投資可以增加投資的潛在收益。風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量主要表現(xiàn)為證券投資市值與成本之間的變化，風(fēng)險(xiǎn)的暴露程度其一取決于投資顧問(wèn)本身的投資研究的準(zhǔn)確性和具體投資操作的水準(zhǔn)，其二取決于證券市場(chǎng)的整體波動(dòng)特征。受托人擁有一大批受過(guò)系統(tǒng)教育和專業(yè)技能培訓(xùn)的工作人員，其中多人具有海外教育背景和長(zhǎng)期的國(guó)內(nèi)金融、證券市場(chǎng)工作經(jīng)驗(yàn)，擅長(zhǎng)于基本面分析與技術(shù)分析。具體而言，證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為因證券市場(chǎng)整體下跌導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，也稱為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；以及由于個(gè)別證券下跌導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，也稱為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。（二）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)對(duì)于證券投資構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)。其他風(fēng)險(xiǎn)（1）戰(zhàn)爭(zhēng)、自然災(zāi)害、重大政治事件等不可抗力以及其它不可預(yù)知的意外事件可能導(dǎo)致信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)遭受損失。合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)信托計(jì)劃運(yùn)作的過(guò)程中，違反國(guó)家法律、法規(guī)或者信托合同有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。（4）準(zhǔn)封閉期內(nèi)贖回時(shí)需繳納贖回費(fèi)用，可能導(dǎo)致投資者贖回時(shí)無(wú)法獲得盈利。根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定，受托人不對(duì)信托計(jì)劃的委托人和受益人作出保證本金及其收益的承諾。委托人投資于信托計(jì)劃的風(fēng)險(xiǎn)（1）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)本信托計(jì)劃設(shè)有封閉期和準(zhǔn)封閉期，同時(shí)信托受益權(quán)未經(jīng)受托人同意不得轉(zhuǎn)讓，且受托人并不保證一定能夠成功轉(zhuǎn)讓，因此委托人和受益人在資金流動(dòng)性方面會(huì)受一定影響，需合理規(guī)劃自身資金安排。（2）證券經(jīng)紀(jì)人作為規(guī)范類券商，在業(yè)界信譽(yù)良好。雖證券經(jīng)紀(jì)人相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行營(yíng)運(yùn)及管理，但無(wú)法保證其本身可以永久維持符合監(jiān)管部門(mén)的金融監(jiān)管條例。（2）保管銀行在業(yè)界信譽(yù)良好，但若信托計(jì)劃存續(xù)期間保管銀行不能遵守信托文件約定對(duì)信托計(jì)劃實(shí)施管理，則可能對(duì)信托計(jì)劃產(chǎn)生不利影響。雖保管銀行相信其本身將按照相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定進(jìn)行營(yíng)運(yùn)及管理，但無(wú)法保證其本身可以永久維持符合監(jiān)管部門(mén)的金融監(jiān)管條例。但若在信托計(jì)劃存續(xù)期間受托人不能遵守信托文件約定對(duì)信托計(jì)劃實(shí)施管理，則可能對(duì)信托計(jì)劃產(chǎn)生不利影響。如在信托計(jì)劃存續(xù)期間受托人無(wú)法繼續(xù)經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)，則可能會(huì)對(duì)信托計(jì)劃產(chǎn)生不利影響。受托人經(jīng)營(yíng)及操作風(fēng)險(xiǎn)（1）按照我國(guó)金融監(jiān)管法規(guī)規(guī)定，信托公司須獲得中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的批準(zhǔn)方可經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)。如果本信托計(jì)劃所投資的上市公司經(jīng)營(yíng)不善，其股票價(jià)格可能下跌，或者能夠用于分配的利潤(rùn)減少，使信托計(jì)劃收益下降。（4）購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)本信托計(jì)劃的目的是信托計(jì)劃的保值增值，如果發(fā)生通貨膨脹，則投資于證券所獲得的收益可能會(huì)被通貨膨脹抵消，從而影響到信托計(jì)劃的保值增值。利率直接影響著債券的價(jià)格和收益率，影響著企業(yè)的融資成本和利潤(rùn)。（2）經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)受宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的影響，而經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有周期性的特點(diǎn)，而宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況對(duì)證券市場(chǎng)的收益水平產(chǎn)生影響，從而對(duì)信托計(jì)劃收益產(chǎn)生影響。（八）贖回文件的管理信托份額明細(xì)表、贖回申請(qǐng)書(shū)、贖回確認(rèn)書(shū)由受托人和保管銀行各持有一份，信托份額明細(xì)表、贖回申請(qǐng)書(shū)、贖回確認(rèn)書(shū)作為信托合同的附件，分別在保管銀行和受托人處歸檔，以備委托人查詢。在贖回金額巨大或信托計(jì)劃投資的標(biāo)的暫時(shí)無(wú)法變現(xiàn)等特殊情況下，受托人可延遲贖回款項(xiàng)的支付，但延遲后的贖回款項(xiàng)支付一般不遲于下一個(gè)開(kāi)放日。（七）贖回資金及其劃撥受托人在贖回開(kāi)放日后五個(gè)工作日內(nèi)將信托份額明細(xì)表及劃款指令轉(zhuǎn)交保管銀行。觸發(fā)特別贖回條件時(shí)，委托人可以贖回其持有的全部信托單位，且贖回費(fèi)用為零。（2）若贖回開(kāi)放日經(jīng)分紅派息調(diào)整后的信托單位凈值低于或等于其初始認(rèn)購(gòu)時(shí)的單位凈值，則贖回費(fèi)用為零。（五）信托單位的贖回費(fèi)用委托人贖回認(rèn)購(gòu)已滿一年的信托單位或因信托計(jì)劃利益分配而直接轉(zhuǎn)化的信托單位，其贖回費(fèi)為零。保管銀行復(fù)核無(wú)誤后，受托人根據(jù)信托份額明細(xì)表制作贖回確認(rèn)書(shū)一式三份。（四）信托單位的贖回審核受托人收到委托人贖回文件后轉(zhuǎn)交保管銀行一份審核。委托人贖回申請(qǐng)書(shū)的提交采用直接送達(dá)的方式，受托人實(shí)際簽收之日即視為送達(dá)。委托人為法人或其它組織的，若經(jīng)辦人為法定代表人或組織機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人本人，需提供法人或其它組織營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件（需加蓋公章）、法定代表人或組織機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人身份證明原件和法定代表人或組織機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人證明書(shū)；若經(jīng)辦人不是法定代表人或組織機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人本人，則經(jīng)辦人除需持上述文件外，還需持經(jīng)辦人身份證明原件和由法定代表人或組織機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽名并加蓋公章的授權(quán)委托書(shū)。部分贖回的，贖回后委托人最低持有的信托單位份數(shù)與贖回申請(qǐng)日之前最近一個(gè)開(kāi)放日的信托單位凈值之乘積不得低于人民幣100萬(wàn)元，否則受托人不接受其贖回申請(qǐng)，除非委托人全部贖回。委托人可以贖回超過(guò)準(zhǔn)封閉期以后的信托單位，且無(wú)需繳納任何贖回費(fèi)用。除非觸發(fā)特別贖回條件，委托人不可以贖回封閉期內(nèi)的信托單位。信托存續(xù)期間認(rèn)購(gòu)的信托單位在認(rèn)購(gòu)到該信托單位之開(kāi)放日起至其之后的第6個(gè)開(kāi)放日（含第6個(gè)開(kāi)放日）為該部分信托單位的封閉期。六、信托單位的贖回（一）持有期限要求封閉期和準(zhǔn)封閉期。信托份額明細(xì)表是記載委托人持有的信托單位份數(shù)及其變化、認(rèn)購(gòu)、贖回資金以及信托單位凈值等內(nèi)容的清單。保管銀行復(fù)核無(wú)誤后，受托人根據(jù)信托份額明細(xì)表制作信托認(rèn)購(gòu)確認(rèn)書(shū)一式三份。開(kāi)放日
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