【正文】 募集資金。于香港上市，一般周期為半年左右（視上市個案復(fù)雜程度而定）。根據(jù)上文規(guī)定，機科股份應(yīng)該只能在資產(chǎn)置換完畢且滿三年才可以提出國內(nèi)上市申請，時間成本比較大。－中國證監(jiān)會于2022年發(fā)出“關(guān)于進一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知” (證監(jiān)發(fā)行字[2022]116 號)，進一步強調(diào)，“自 2022 年 1 月 1 日起，發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票并上市，應(yīng)當(dāng)自設(shè)立股份有限公司之日起不少于三年”，同時規(guī)定，“發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票并上市，最近三年內(nèi)應(yīng)當(dāng)在實際控制人沒有發(fā)生變更和管理層沒有發(fā)生重大變化的情況下，持續(xù)經(jīng)營相同的業(yè)務(wù)。1. 國內(nèi)企業(yè)上市的地點一般有以下幾種選擇：1) 國內(nèi) A 股和中小企業(yè)板；2) 香港：H 股，創(chuàng)業(yè)板和主板；3) 美國及其它海外的股票交易所。下面，我們將就機械院中短期開展資本運營的機會和相關(guān)措施進行簡單論述。在開展技術(shù)趕超體系工作時，科學(xué)的規(guī)劃和管理、高度的重視和投入、持續(xù)的鞏固和提升是成功實現(xiàn)技術(shù)趕超的關(guān)鍵，也只有成功的技術(shù)趕超和轉(zhuǎn)化，才最終能實現(xiàn)機械院產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實現(xiàn)。其中針對不同的技術(shù)、產(chǎn)品領(lǐng)域和不同的產(chǎn)品市場特點，參與的部門和工作重點將各不相同，但就一般情況而言，可以將在不同環(huán)節(jié)中的重點參與部門進行歸納如下（見圖6－26）。進行技術(shù)趕超的幾個主要步驟分別為：重點市場領(lǐng)域篩選、技術(shù)產(chǎn)品跟蹤、產(chǎn)品模仿和技術(shù)引進、消化吸收關(guān)鍵環(huán)節(jié)以及最終的針對市場自主開發(fā)。要實現(xiàn)技術(shù)水平的持續(xù)發(fā)展和趕超世界先進水平，機械院必須針對目前產(chǎn)業(yè)主要的目標(biāo)市場－進口替代市場，以歸束后的掃描業(yè)務(wù)為目標(biāo)領(lǐng)域，以一體化業(yè)務(wù)和其他核心業(yè)務(wù)的相關(guān)領(lǐng)域為重點，建立系統(tǒng)地產(chǎn)業(yè)技術(shù)趕超體系，鞏固和培養(yǎng)技術(shù)優(yōu)勢，最終實現(xiàn)重點領(lǐng)域的技術(shù)趕超。而占領(lǐng)進口替代市場的首要因素就是要能夠在技術(shù)上保持相對領(lǐng)先優(yōu)勢，因此，機械院需要建設(shè)系統(tǒng)的技術(shù)趕超體系，奠定技術(shù)在國內(nèi)保持領(lǐng)先的基礎(chǔ)，進而向國際領(lǐng)先水平發(fā)展，實現(xiàn)向國際市場進軍的長期發(fā)展目標(biāo)（見下圖）。最終實現(xiàn)工程公司“紐帶+形象＋增長點”的綜合功能，發(fā)揮對機械院整體的戰(zhàn)略支持。（見下圖）圖 6—23：國內(nèi)工程總承包市場戰(zhàn)略群體圖、 、23 / 59隨著市場競爭的加劇，國內(nèi)市場集中度將日益增大，在全球一體化趨勢下，國內(nèi)公司會爭取更多的國際市場份額，國外工程總承包商也將介入國內(nèi)市場競爭。圖 6—21：工程總承包價值鏈分析圖針對目前較弱的整體實力，新設(shè)公司近期的目標(biāo)市場應(yīng)確定為機械相關(guān)行業(yè)市場，在業(yè)務(wù)發(fā)展時建議采取業(yè)務(wù)局部集中形成優(yōu)勢和利用產(chǎn)品和服務(wù)的差異化形成優(yōu)勢相結(jié)合的競爭策略。設(shè)計員工持股方案和長期激勵方案，吸引和保留一院優(yōu)秀的設(shè)計，管理等人才。為此，對一院進行分立式改制，將在北京新建公司設(shè)，承繼一院的資質(zhì)，人員，業(yè)績和品牌，成為機械院開展工程承包業(yè)務(wù)的平臺。當(dāng)然我們的核心技術(shù)是先進制造技術(shù)、機電一體化高新技術(shù)、制造業(yè)信息化技術(shù)和新材料及工程應(yīng)用技術(shù)。圖 6—17：三大基礎(chǔ)最終形成客戶競爭力示意圖這三大基礎(chǔ)依靠內(nèi)部知識作為支持，并且相互影響，來保證機械院集團的發(fā)展（見圖 6－18）。圖 6—16：一體化業(yè)務(wù)發(fā)展階段圖、 、 、 、 、KM、 、CRM、19 / 59另外，在一體化業(yè)務(wù)的發(fā)展中，機械院集團可以用三大基礎(chǔ)來實現(xiàn)從機械裝備供應(yīng)商轉(zhuǎn)變?yōu)楦偁幜μ峁┱叩膽?zhàn)略目標(biāo)。一體化業(yè)務(wù)的發(fā)展主要分為三個階段，第一階段是設(shè)備制造技術(shù)階段，這個階段所需要的重點能力是技術(shù)能力；第二階段是相互支撐的業(yè)務(wù)組合階段，這個階段應(yīng)當(dāng)具備的重點能力是制造能力；第三階段是技術(shù)服務(wù)整合、良好全程服務(wù)以及掌握核心技術(shù)和制造的階段，這個階段所需的重點能力是服務(wù)、整合能力與研發(fā)、整合能力。而對于產(chǎn)品增值，第一，可以通過加大研發(fā)投入做到技術(shù)領(lǐng)先來進行產(chǎn)品增值；第二，可以通過自身拓展、結(jié)盟、并購實現(xiàn)設(shè)備、服務(wù)一體化來進行產(chǎn)品增值；第三可以通過信息化的手段提升自身服務(wù)水平來達成增值。圖 6—14：整合掃描平臺示意圖. 中短期措施之七：加強集成業(yè)務(wù)我們認為，機械院應(yīng)通過降低成本和產(chǎn)品增值來驅(qū)動橫向一體化（系統(tǒng)集成等）業(yè)務(wù)的發(fā)展（見圖 6－15）。17 / 59最后，需要從戰(zhàn)略角度整合掃描平臺（見圖 6－14），由集團戰(zhàn)略部門和其他相關(guān)職能部門對各二級公司的掃描業(yè)務(wù)進行統(tǒng)一的指導(dǎo)和監(jiān)控。另一方面，我們可以通過改善激勵方式來提高掃描速度。提高掃描速度主要有兩種方式：一方面，可以通過改善運營模式，加強分工協(xié)作來提高掃描速度。未來，為了增強企業(yè)發(fā)展后勁，提高自身業(yè)務(wù)的競爭力，我們需要在短期性（3 年以下）產(chǎn)品開發(fā)的基礎(chǔ)上，成立專門的研發(fā)機構(gòu)，積極從事中長期性（3 年以上）產(chǎn)品開發(fā)和從事部分有較大市場前景并與我們產(chǎn)業(yè)化方向相一致的應(yīng)用研究開發(fā)，從而提升我們的研發(fā)深度，為我們的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展提供持久的、關(guān)鍵性的技術(shù)支持。一方面我們可以通過市場導(dǎo)向的市場歸束來減小 θ，通過四級篩選將我們的客戶市場掃描區(qū)域主要定位在以三大經(jīng)濟中心為主的我國經(jīng)濟發(fā)展熱點行業(yè)的相關(guān)裝備進口替代市場；另一方面，我們可以通過以戰(zhàn)略為導(dǎo)向的業(yè)務(wù)歸束來減小 θ，未來大力發(fā)展市場吸引力和內(nèi)部競爭力都較高的難規(guī)?；瘶I(yè)務(wù)。當(dāng)前發(fā)散型技術(shù)掃描式業(yè)務(wù)的特點是 θ 大，r 短，υ 慢，未來我們建議通過減小 θ，增長 r，提高 υ 來達成技術(shù)和業(yè)務(wù)歸束的目的。所以我們建議，在中短期，機械院應(yīng)由當(dāng)前的發(fā)散型技術(shù)掃描式業(yè)務(wù)向歸束型技術(shù)掃描業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變，所謂歸束就是在綜合技術(shù)的基礎(chǔ)上，在一些關(guān)鍵的領(lǐng)域做深、作強，如圖 6－13 所示。系統(tǒng)和規(guī)范管理可以從承包商的選擇和評價環(huán)節(jié)、對承包商生產(chǎn)過程管理環(huán)節(jié)和對承包產(chǎn)品客戶反饋分析環(huán)節(jié)入手，形成承包商管理系統(tǒng)。因此，機械院應(yīng)與供應(yīng)商建立起協(xié)同開發(fā)市場的伙伴關(guān)系，在設(shè)計初期承包商和供應(yīng)商就加入進來，才能保證模塊部件的可制造性以及合理供應(yīng)。戰(zhàn)略性生產(chǎn)外協(xié)是指按單設(shè)計生產(chǎn)主要是企業(yè)收到客戶訂單后，對產(chǎn)品進行設(shè)計、制造，然后按顧客的需要進行分銷配送（見表 6－2 ）。圖 6—10：生產(chǎn)量盈虧平衡點示意圖因此，針對機械院目前生產(chǎn)量不足和生產(chǎn)體系相對薄弱的現(xiàn)狀，機械院應(yīng)大力發(fā)展和提高“兩頭在內(nèi)，中間在外”啞鈴式經(jīng)營模式，積極開展外協(xié)，有效地降低成本，增加競爭力（見圖 6－11）。比如，京外公司在分立式改制時，新設(shè)公司就可以命名為“鄭州機科齒輪有限公司”或“機科沈陽鑄造所”?？紤]到京內(nèi)自動化、機電所和機科股份的整合，最終要形成統(tǒng)一的機科品牌，但考慮到對業(yè)務(wù)的影響，近期可以采取象“”或“機科.機電所”的品牌。圖 6—9：機械院各品牌發(fā)展路徑示意圖而針對各類產(chǎn)業(yè)品牌，我們建議京內(nèi)采取統(tǒng)一品牌，京外采用母子品牌的發(fā)展路徑。我們可以按照產(chǎn)業(yè)品牌影響力和地域?qū)C械院的各類產(chǎn)業(yè)品牌分成幾類（見圖 6－8 ）：圖 6—8：機械院各下屬單位品牌影響力分布圖、 、機 科 股 份武 漢 所沈 陽 所鄭 州 所一 院機 電 所哈 爾 濱 所自 動 化 所12 / 59按照集團改制方案，各所原有的行業(yè)品牌和科研品牌應(yīng)歸屬在機械院集團下面，而京內(nèi)和京外的產(chǎn)業(yè)品牌需要分類設(shè)計發(fā)展路徑（見圖 6－9 ）。通過調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)各單位對自身品牌依賴度普遍高于對機械院品牌的依賴度（見圖 6－7 ），因此要進行品牌管理，必須針對各所情況進行合理規(guī)劃。11 / 59圖 6—6：客戶管理目標(biāo)示意圖重點客戶關(guān)系的管理進一步加強需要企業(yè)的各個方面對給予充分支持，我么建議從研發(fā)、制造、營銷、物流、客服和財務(wù)等各個方面出發(fā)，打造全員參與的客戶關(guān)系管理平臺。在機械院中短期的重點業(yè)務(wù)－一體化和難規(guī)?；瘶I(yè)務(wù)中，2/8 原則體現(xiàn)的非常明顯，因此，機械院近期加強對重點客戶的關(guān)系管理尤為重要。營銷體系主要包括七個部分：市場定位、客戶關(guān)系管理、信息管理、市場效率、定價、品牌和產(chǎn)品開發(fā)。圖 6—4：機械院研發(fā)體系設(shè)立示意圖10 / 59在微觀層面上，逐步導(dǎo)入以項目運作為主的研發(fā)項目運作方式，逐步形成支持產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展的科研體系（見下圖）。由于篇幅有限，本報告只作簡單介紹，不作詳細闡述，具體內(nèi)容詳見相關(guān)專題報告。機械院營銷人才規(guī)劃：加強集團和各二級公司的營銷部門建設(shè)；外部招聘和內(nèi)部培養(yǎng)一批高水平的營銷專業(yè)人才充實到集團和各二級公司的營銷部門完善薪酬和績效考核制度：建立以崗位貢獻和業(yè)績導(dǎo)向的薪酬制度；建立績效導(dǎo)向的員工績效考核方案。具體來講有以下方面：下屬單位按規(guī)定向總公司提供各種報表；總公司定期審計下屬單位的財務(wù)狀況和收益分配；進行預(yù)決算管理；控股子公司負責(zé)確保母公司所投資本的保值增值；集團通過預(yù)算對產(chǎn)品及經(jīng)營成本、公司的利潤率等方面控制和管理；統(tǒng)一財務(wù)紀(jì)律，如規(guī)定制造成本、管理成本和銷售成本的開支范圍，對這三項成本支出額實行總量監(jiān)控等；財務(wù)資源的統(tǒng)一配置，重大項目資金的集中調(diào)度；通過內(nèi)部審計，加強對各單位的經(jīng)營活動、財務(wù)狀況進行監(jiān)督；等等。圖 6—2：機械院管控體系示意圖管控體系作為一個整體，通過各個管理流程的交流和互動，完成對集團的科學(xué)管理和有效控制（見圖 6－3）。本報告只作簡單介紹，不作詳細闡述，具體內(nèi)容詳見相關(guān)專題報告。母公司根據(jù)外部環(huán)境和現(xiàn)有資源，制定公司整體發(fā)展戰(zhàn)略，通 過掌握子公司的控制權(quán)，使子公司的業(yè)務(wù)活動服從于控股公司整體戰(zhàn)略活動，一般適用于相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)總部的發(fā)展母公司直接從事生產(chǎn)經(jīng)營，母子公司關(guān)系密切，人員配備較多。通 過母公司的業(yè)務(wù)管理部門對控股子公司的營銷、技術(shù)、人力資源、新 業(yè)務(wù) 開發(fā)等日常經(jīng)營運作進行直接管理。與控股子公司的關(guān)系通過戰(zhàn)略協(xié)調(diào)、財務(wù) 、人事控制和服務(wù)而建立。財務(wù) 管理型控股公司的總部人員精簡，主要是高級財務(wù) 管理人才，通過資本營 運手段對被控股子公司進行指導(dǎo)、監(jiān) 控，并不斷捕捉資本市場的信息，進 行符合投資回報目標(biāo)的兼并、收購和出賣、轉(zhuǎn)讓核心功能為資產(chǎn)管理和戰(zhàn)略協(xié)調(diào)功能。有明確的產(chǎn)業(yè)選擇，追求公司投資業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略組合優(yōu)化和協(xié)調(diào)發(fā)展，培育 戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)追求戰(zhàn)略實施和經(jīng)營思路的嚴(yán)格執(zhí)行，有明確的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，強調(diào)各子公司經(jīng)營行為的統(tǒng)一，公司整體協(xié)調(diào)成長集團與下屬公司關(guān)系以財務(wù)指標(biāo)進行管理和考核， 總部無業(yè)務(wù)管理部門以戰(zhàn)略規(guī)劃進行管理， 總部具體業(yè)務(wù)管理部門職能較弱通過總部業(yè)務(wù)管理部門對下屬企業(yè)的日常經(jīng)營運作進行直接管理管理手段核心功能是資產(chǎn)管理。圖 6—1：機械院改制完善的公司治理結(jié)構(gòu)圖相應(yīng)，根據(jù)機械院（控股）集團公司戰(zhàn)略中心、投資中心和決策中心的定位，我們明確了在管理模式上應(yīng)選擇戰(zhàn)略管理型（見表 6－1 ），戰(zhàn)略管理型的管控模式在經(jīng)營目標(biāo)上強調(diào)戰(zhàn)略組合優(yōu)化和協(xié)調(diào)發(fā)展，強調(diào)培育戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)；對下屬單位的管理主要是通過戰(zhàn)略規(guī)劃進行管理；在管理手段上，集團不從事具體日常經(jīng)營，通過掌握子公司股份，利用控股權(quán)，影響股東大會和董事會，支配被控制公司的重大決策和經(jīng)營活動，并以此為基礎(chǔ)進一步設(shè)計了相關(guān)的組織機構(gòu)和管理流程。實行決策權(quán)，執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)的分立。股權(quán)多元化是指將機械院單一的國有產(chǎn)權(quán)改變?yōu)橛蓢锌毓桑喾絽⑴c的股權(quán)結(jié)構(gòu)，并實現(xiàn)員工持股。、、 、、、 、 、、、6 / 59. 中短期具體措施. 中短期措施之一：規(guī)范治理結(jié)構(gòu)規(guī)范治理結(jié)構(gòu)是集團實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必要前提，由于篇幅有限，本報告只作簡單介紹，不作詳細闡述，具體內(nèi)容詳見相關(guān)專題報告?？傮w來看，中長期的重點措施可以總結(jié)為：發(fā)展重點規(guī)?；瘶I(yè)務(wù)、做強資本運營、實施國際戰(zhàn)略。歸束作強的重點是鞏固和加強機械院優(yōu)勢，做強長板，相應(yīng)需要在中短期重點做好五大系列措施包括：提高掃描效率、加強集成業(yè)務(wù)、發(fā)展工程公司、實現(xiàn)技術(shù)趕超和加速資本運營，最終實現(xiàn)在中短期夯實基礎(chǔ)，歸束做強的基本目標(biāo)。5 / 59第二章 機械院集團產(chǎn)業(yè)化戰(zhàn)略措施. 措施總體概述為達到機械院戰(zhàn)略目標(biāo)，新華信認為，機械院中短期的階段工作重點應(yīng)確定為 “夯實基礎(chǔ)，歸束做強”；中長期的工作重點在中短期工作的基礎(chǔ)上進一步“重點突破，快速發(fā)展”。在此階段，集團將在前期所內(nèi)行業(yè)服務(wù)資源整合的基礎(chǔ)上進一步打造集團的行業(yè)服務(wù)大平臺。同時，在集團框架下共享各種行業(yè)服務(wù)業(yè)務(wù)。行業(yè)服務(wù)體系中短期以界定業(yè)務(wù)、分類發(fā)展為階段性目標(biāo)。通過前一階段的運作，這一階段的發(fā)展要力圖使中央研究所下面的各中央實驗室進入實體化運作階段，并在集團范圍內(nèi)有條件地推廣項目運作制，適時將中央研究所提升為中央研究院。同時，在中央研究所引入項目運作制，并通過各種途徑將下設(shè)的虛擬中央實驗室做實，逐步過渡為實體化的中央實驗室?？蒲虚_發(fā)體系在中短期以逐步過渡、完善體系為階段性目標(biāo)。具體方式可以有現(xiàn)有難規(guī)?；瘶I(yè)務(wù)的相對規(guī)模化，以及逐漸向好的新設(shè)規(guī)模化產(chǎn)品和業(yè)務(wù)傾斜（前提是有好的規(guī)?；瘶I(yè)務(wù)）等，通過集中優(yōu)勢力量重點快速突破的策略迅速在細分領(lǐng)域建立優(yōu)勢，實現(xiàn)規(guī)模發(fā)展。產(chǎn)業(yè)化發(fā)展在中長期追求的是重點突破、快速發(fā)展。集團產(chǎn)業(yè)化中短期工作重點應(yīng)放在積極建立為所有業(yè)務(wù)開展所需要的管理體系、市場體系和科研體系（技術(shù)趕超體系）上，即集團整體的財務(wù)、戰(zhàn)略、投資、人力資源管控和市場、科研體系要針對所有業(yè)務(wù)進行加強，同時建立規(guī)?；瘶I(yè)務(wù)的篩選機制和培育機制。表 2－1 機械院集團的總體目標(biāo)體系目標(biāo)分類 目標(biāo)內(nèi)容技術(shù)創(chuàng)新目標(biāo) 成為中國裝備制造業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的領(lǐng)跑者產(chǎn)業(yè)化目標(biāo) 五年內(nèi)，產(chǎn)業(yè)銷售收入