淺析利率市場化風(fēng)險(xiǎn)-文庫吧資料
2025-06-03 00:19本頁面
【正文】 而產(chǎn)生較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。為此，商業(yè)銀行貸款的管理者如何防范出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，這是對(duì)商業(yè)銀行管理者的嚴(yán)峻考驗(yàn)。利率市場化會(huì)使?jié)撛诘男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)逐步增加。目前的任務(wù)是要全力治理通貨膨脹，為推進(jìn)利率市場化改革創(chuàng)造一個(gè)穩(wěn)定的宏觀環(huán)境。從宏觀經(jīng)濟(jì)的角度來看，保持物價(jià)水平的穩(wěn)定對(duì)于保持實(shí)際利率的穩(wěn)定并使實(shí)際利率為正數(shù)是至關(guān)重要的。只有在穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)條件下實(shí)行利率市場化才能保證實(shí)際利率的穩(wěn)定，相反，如果在宏觀經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的情況下貿(mào)然實(shí)行利率市場化改革，宏觀經(jīng)濟(jì)難以承受利率頻繁變動(dòng)而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的劇烈波動(dòng)。由于我國商業(yè)銀行的存貸款期限失衡相對(duì)較為嚴(yán)重，利率風(fēng)險(xiǎn)將逐漸成為最主要的風(fēng)險(xiǎn)。所謂利率市場化的恒久性風(fēng)險(xiǎn)，即通常講的利率風(fēng)險(xiǎn)。但長期在管制環(huán)境中生存的商業(yè)銀行往往不能適應(yīng)這種變化，既不能把握利率的變動(dòng)規(guī)律，又沒有合適的金融工具來規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)。但是利率上升得過快、過高，就會(huì)帶來一些負(fù)面影響，如信貸活動(dòng)中的“逆向選擇效應(yīng)”和“風(fēng)險(xiǎn)激勵(lì)效應(yīng)”使資產(chǎn)平均質(zhì)量下降，信貸風(fēng)險(xiǎn)增大；原來由分散的存款人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要落在了銀行身上，銀行的不穩(wěn)定性和風(fēng)險(xiǎn)加大；銀行之間吸收存款的競爭加劇；銀行在欠有大量外債的情況下債務(wù)負(fù)擔(dān)加重等。 所謂利率市場化的階段性風(fēng)險(xiǎn)是指利率放開管制的初期，商業(yè)銀行不能適應(yīng)市場化利率環(huán)境所產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。在信息不對(duì)稱的情況下，利率市場化會(huì)帶來兩個(gè)結(jié)果，即過度投資或者投資不足。利率市場化也將使金融借款合同面臨更大的不確定性，并影響宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。由于利率市場化，銀行系統(tǒng)將面臨著更加嚴(yán)重的不確定性。利率市場化將進(jìn)一步活躍貨幣市場和債券市場，有利于銀行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增加資金業(yè)務(wù)收入，債券市場的發(fā)展壯大也給銀行開展債券發(fā)行承銷、咨詢顧問等業(yè)務(wù)帶來機(jī)遇；同時(shí)，伴隨利率市場化出現(xiàn)的各種金融衍生品，在給銀行提供風(fēng)險(xiǎn)管理工具的同時(shí)，也將帶來新的更為廣闊的業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展空間。存款穩(wěn)定性的降低將對(duì)銀行穩(wěn)定核心負(fù)債、加強(qiáng)流動(dòng)性管理提出更高要求。同時(shí)，商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理難度也隨之加大。利率市場化后，利率波動(dòng)頻繁，表現(xiàn)出更大的多變性和不確定性。雖然近年來商業(yè)銀行比較重視定價(jià)能力的培養(yǎng)，定價(jià)能力也有所提高，但在存款利率開始放開的初期，這種變革帶來的沖擊還是很猛烈的，銀行需要一個(gè)逐步適應(yīng)和提高的過程。（三）對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理提出更高要求利率市場化改革的推進(jìn)一方面提高了對(duì)銀行定價(jià)能力的要求。存款成本與貸款收益率的變動(dòng)將導(dǎo)致存款利差的收窄，進(jìn)而減少銀行今年的利息收入。同時(shí)，由于存款定價(jià)剛剛放開，同業(yè)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制尚未形成，故而可能造成一定時(shí)期的價(jià)格混戰(zhàn)，進(jìn)一步提升存款成本。根據(jù)國外利率市場化的一般經(jīng)驗(yàn)以及銀行存款資源的實(shí)際情況
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