集裝箱運(yùn)輸行業(yè)分析報(bào)告-文庫(kù)吧資料
2025-05-20 03:27本頁(yè)面
【正文】 ，基于對(duì)后續(xù)合作的考慮，達(dá)成默契的可能性總是存在的，當(dāng)運(yùn)價(jià)持續(xù)低迷到多數(shù)船東不能忍受的時(shí)候，就會(huì)進(jìn)行聯(lián)合提價(jià)。通過(guò)一系列整合，由行業(yè)前20 大中的16 家公司組成的3 大聯(lián)%，歐線市場(chǎng)呈現(xiàn)出類(lèi)似寡頭壟斷的結(jié)構(gòu)。通過(guò)聯(lián)營(yíng)，互換艙位，每家公司能比獨(dú)立運(yùn)營(yíng)時(shí)為客戶提供更多的周班航線，提供更多的港口直接掛靠，同時(shí)單一航次每家公司的攬貨壓力相較聯(lián)營(yíng)前要下降。我們認(rèn)為這個(gè)聯(lián)盟由于市場(chǎng)份額超限，需要?dú)W盟反壟斷法的豁免。此外，P3 網(wǎng)絡(luò)的建立還將取決于三方達(dá)成的最終協(xié)議。截止6 月1日， 萬(wàn)TEU，地中海在手訂 萬(wàn)TEU ，達(dá)飛在手訂單 萬(wàn)TEU 。對(duì)于有需要的客戶，馬士基航運(yùn)將繼續(xù)提供“ 天天馬士基”服務(wù)；地中海將貢獻(xiàn)34%的運(yùn)力，約為90 萬(wàn)標(biāo)箱，占地中?，F(xiàn)有運(yùn)力的39%；達(dá)飛將貢獻(xiàn)24%的運(yùn)力，約為60 萬(wàn)標(biāo)箱，占達(dá)飛現(xiàn)有運(yùn)力的40%。??運(yùn)力結(jié)構(gòu)：P3 網(wǎng)絡(luò) 將在三方現(xiàn)有運(yùn)力基礎(chǔ)上組建，組建初期運(yùn)力將達(dá)260萬(wàn)標(biāo)箱（255 艘集裝箱船）。2022 年6 月，馬士基航運(yùn)公司（Maersk Line）、地中海航運(yùn)有限公司(MSC) 、法國(guó)達(dá)飛海運(yùn)集團(tuán) (CMA CGM)達(dá)成協(xié)議將在東西向航線上組建名為P3 網(wǎng)絡(luò)的長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)聯(lián)盟。2022 年末至2022 年初，CSCL、Evergreen、UASC 3 家公司各自通過(guò)CKYH 聯(lián)盟簽訂交換艙位協(xié)議加入聯(lián)盟。2022 年12 月，Grand Alliance 與New World Alliance 宣布重組成立G6 Alliance ，% 。兩個(gè)公司在亞洲/歐洲航線、亞洲/南非航線以及南美的全部航線上，從2022 年3 月開(kāi)始為期2 年進(jìn)行合作，在自己擁有的船隊(duì)中最佳的船舶投入在航線上，同時(shí)提高服務(wù)水平。在歐洲航線上，2022 年“天天馬士基” 推出后，為了與馬士基對(duì)抗，一些航運(yùn)聯(lián)盟進(jìn)行了整合。通過(guò)聯(lián)盟，班輪公司可以增加發(fā)船頻率，增加覆蓋港，減少攬貨壓力。航運(yùn)聯(lián)盟對(duì)最終運(yùn)價(jià)難以產(chǎn)生直接影響由于集運(yùn)業(yè)的市場(chǎng)集中度并不算高，為了應(yīng)對(duì)突出的供求矛盾，..主要的班輪公司組成了一些航運(yùn)聯(lián)盟，共同派船聯(lián)合經(jīng)營(yíng)。但是這個(gè)集中度提升的速度，相對(duì)于收購(gòu)兼并來(lái)說(shuō)是非常緩慢的過(guò)程，前10大班輪公司被市場(chǎng)淘汰的可能性不大。隨著萬(wàn)箱以上的超大型集裝箱船不斷交付投入使用，未來(lái)歐線將是萬(wàn)箱船的天下，沒(méi)有萬(wàn)箱船的公司將逐步退出歐線市場(chǎng)，歐線的市場(chǎng)集中度會(huì)一進(jìn)步集中到現(xiàn)在幾大巨頭的手里。第一，經(jīng)過(guò)前面幾年的虧損和目前大船化的競(jìng)爭(zhēng)，大多數(shù)大型班輪公司的財(cái)力不支持；第二，跨國(guó)兼并收購(gòu)本身有一定的難度，目前市場(chǎng)又是明顯供過(guò)于求，且未來(lái)的趨勢(shì)是往大船化發(fā)展，收購(gòu)其他公司不如自己訂造大船。..目前集運(yùn)行業(yè)內(nèi)兩大可能性較大的合并為：1）日本的三家航運(yùn)公司日本郵船、商船三井和川崎汽船；2）德國(guó)的兩家班輪公司赫伯羅特和漢堡南美正在尋求合并。上一輪的班輪公司兼并收購(gòu)的浪潮是20222022 年，馬士基收購(gòu)鐵行渣華，赫伯羅特收購(gòu)CP Ships ，達(dá)飛收購(gòu)了達(dá)貿(mào)航運(yùn)和正利航運(yùn)，漢堡南美收購(gòu)了Costa ，一共整合了近80 萬(wàn)TEU 的運(yùn)力，2022 年馬士基、達(dá)飛、赫伯羅特的市場(chǎng)份額分別為%、5%、%，到了 2022 年，分別上升至16% 、%、%。大船化的競(jìng)爭(zhēng)下歐美干線市場(chǎng)集中度緩慢提升過(guò)去的十多年間，集運(yùn)業(yè)的市場(chǎng)集中度一直在提高，一般而言，市場(chǎng)集中度的提高主要有兩種路徑，一個(gè)是兼并收購(gòu)，一個(gè)是優(yōu)勝略汰。根據(jù)集運(yùn)業(yè)前50大公司的運(yùn)力占比測(cè)算集運(yùn)業(yè)的HHI 指數(shù)，過(guò)去十多年間，HHI 指數(shù)一直在上升，目前為，屬于非高度競(jìng)爭(zhēng)但集中程度有限的市場(chǎng)。另一個(gè)常用的測(cè)量行業(yè)市場(chǎng)集中度的指標(biāo)是HHI 指數(shù)，即將市場(chǎng)上所有企業(yè)的市場(chǎng)份額平方后再相加。..二、聯(lián)盟集中度增加對(duì)議價(jià)能力幫助有限目前集運(yùn)業(yè)的集中度暫不足以有議價(jià)能力集運(yùn)業(yè)前八大公司市場(chǎng)占有率2022 首次達(dá)到40%，之后逐年上升，2022 年為57%；前四大公司市場(chǎng)占有率 2022 年為43% 。Alphaliner 的統(tǒng)計(jì)顯示，在11 年底到13 年中，歐洲航線上大小在750010000TEU 之間的集裝箱船舶數(shù)量并沒(méi)有增加，而遠(yuǎn)東北美和拉美的航線上這個(gè)船型的數(shù)量卻有明顯增長(zhǎng)。小部分大船會(huì)臨時(shí)投放到中東航線，但這部分運(yùn)力也是可以隨時(shí)回到歐洲航線運(yùn)營(yíng)。不過(guò)短期來(lái)看，受限于班輪公司的財(cái)務(wù)狀況、攬貨能力，大規(guī) 萬(wàn)箱船的可能性并不大， 萬(wàn)箱船的除了馬士基、中海集運(yùn)， 萬(wàn)箱船進(jìn)行聯(lián)合經(jīng)營(yíng)航線的阿拉伯航運(yùn)，以及一個(gè)非運(yùn)營(yíng)船東。集裝箱船大型化的競(jìng)爭(zhēng)到達(dá)了白熱階段，馬士基和中海集運(yùn)開(kāi).. 萬(wàn)箱船挑起了新的一輪“裝備競(jìng)賽” ，這甚至有可能使1 萬(wàn)箱船的平均成本不再占有優(yōu)勢(shì)。中國(guó)的兩家航運(yùn)公司中遠(yuǎn)（COSCO）和中海（ CSCL）緊跟著大船化的發(fā)展趨勢(shì)，各自擁有萬(wàn)箱以上的大船，在船舶大型化的競(jìng)爭(zhēng)中占著一席之地。由于萬(wàn)箱以上的大船與8000 箱以下的小船相
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