【正文】 力。銀行面臨的主要風(fēng)險有信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、經(jīng)營性風(fēng)險等等。盈利性原則占據(jù)核心地位。與前者的區(qū)別是它不需要設(shè)立控股公司。優(yōu)點：能有效擴(kuò)大資本總量，做到業(yè)務(wù)多樣化可以更好地進(jìn)行風(fēng)險管理和收益管理，能夠兼單一銀行制和分支銀行制的優(yōu)點于一身 缺點：容易形成銀行業(yè)的集中和壟斷，不利于自由競爭。大銀行通過持股公司把許多小銀行置于自己的控制之下。缺點：容易形成壟斷，不利于自由競爭；加大了銀行內(nèi)部的控制難度，執(zhí)行決策時容易出現(xiàn)偏差；不便于發(fā)揮各地銀行的主動靈活性，不便于因地制宜的開展業(yè)務(wù)。(二)分支行制度是銀行在大城市設(shè)立總行，在本市及國內(nèi)外各地普遍設(shè)立分支行并形成龐大銀行網(wǎng)絡(luò)的制度。使銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的風(fēng)險過分集中。管理層次少，有利于降低管理成本、加快政策傳遞。有利于銀行與本地政府和企業(yè)協(xié)調(diào)關(guān)系，為本地經(jīng)濟(jì)服務(wù)。單一銀行制優(yōu)點：可以防止銀行壟斷，有利于自由競爭。）四、商業(yè)銀行的組織形式（一）單一銀行制也稱單元制，是不設(shè)任何分支機構(gòu)的銀行制度。商業(yè)銀行創(chuàng)造的信用流通工具主要是銀行券和支票。 （四）創(chuàng)造信用流通工具商業(yè)銀行創(chuàng)造了可以節(jié)約現(xiàn)金的信用工具，節(jié)約了流通費用。也就是將非資本的貨幣 轉(zhuǎn)化為貨幣資本。銀行作為信用中介，屬于間接融資活動，可以克服企業(yè)之間直接借貸的局限性。含義：充當(dāng)信用中介是指通過吸收存款、發(fā)放貸款，充當(dāng)貨幣資本的貸出者和借入者之間的媒介。銀行與社會各部門聯(lián)系密切，對整個經(jīng)濟(jì)運行及其發(fā)展有重要影響。其活動處于貨幣信用領(lǐng)域，通過貨幣信用業(yè)務(wù)同其他企業(yè)發(fā)生廣泛聯(lián)系，并取得利潤收入。不經(jīng)營普通商品，經(jīng)營的是特殊商品貨幣和貨幣資本。銀行的利潤也是來源于剩余價值。銀行的業(yè)務(wù)活動處于再生產(chǎn)過程之中，是實現(xiàn)資本循環(huán)的必要環(huán)節(jié)。二、商業(yè)銀行的性質(zhì)——特殊的企業(yè)首先，商業(yè)銀行是企業(yè)，具有一般的企業(yè)特征。（二）現(xiàn)代商業(yè)銀行的產(chǎn)生現(xiàn)代資本主義銀行是通過兩條途徑產(chǎn)生的：一是由舊式高利貸性質(zhì)的銀行逐漸適應(yīng)新的經(jīng)濟(jì)條件而轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本主義銀行；二是按資本主義原則組織起來的股份制銀行。商業(yè)銀行是銀行體系的基本環(huán)節(jié)，在銀行體系中占有重要地位。教學(xué)重點及難點提示： 商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造過程；商業(yè)銀行的性質(zhì)、職能、業(yè)務(wù)。二、利率發(fā)揮作用的表現(xiàn)（一）利率對聚集社會資金的作用（二）利率對調(diào)節(jié)信貸規(guī)模和結(jié)構(gòu)的作用（三）利率對資金使用效益的作用（四）利率對貨幣流通的調(diào)節(jié)作用（五）利率對穩(wěn)定物價的作用三、復(fù)利在經(jīng)濟(jì)中的應(yīng)用 （自讀）四、收入資本化與虛擬資本 （不講）五、利息率與其他經(jīng)濟(jì)杠桿的協(xié)調(diào)。（三）存貸款利差對投資和消費的影響經(jīng)濟(jì)快速增長時，投資的預(yù)期高收益會使貸款需求增長，從而推高貸款利率，拉大利差。利差的微小變動會引起銀行收益很大的變動。反之，亦然。存貸利差擴(kuò)大，貸款利率上升幅度大于存款利率上升幅度，加大資金使用者的經(jīng)營成本，資金需求就會相對減少。當(dāng)資本投資的邊際效率提高，利率將上升；當(dāng)邊際儲蓄傾向提高，利率將下降；當(dāng)交易與預(yù)防的貨幣需求增強，即流動偏好增強時，利率將提高；當(dāng)貨幣供給增加時，利率將降低。然后由這兩條曲線所代表的兩個領(lǐng)域同時達(dá)到均衡的點來決定利率和收入水平，此即ISLM模型。貨幣供給在一定時期由貨幣當(dāng)局確定，因而是經(jīng)濟(jì)的外生變量。貨幣需求可按不同的需求動機分為兩部分。（2）實際領(lǐng)域均衡的條件是投資I＝儲蓄 S，貨幣領(lǐng)域均衡的條件是貨幣需要L＝ 貨幣供給 M，整個社會經(jīng)濟(jì)均衡必須在實際領(lǐng)域和貨幣領(lǐng)域同時達(dá)到均衡時才能實現(xiàn)。IS–LM模型的利率決定由英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家希克斯首先提出、美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家漢森加以發(fā)展而形成的ISLM模型，ISLM分析模型，是從整個市場全面均衡來討論利率的決定機制的。可貸資金理論認(rèn)為投資與儲蓄決定自然利率；而市場利率則由可貸資金的供求關(guān)系來決定。可貸資金的供給由兩部分組成，一是儲蓄（ S ），二是貨幣當(dāng)局新增發(fā)的貨幣數(shù)量和商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造（△M ）?？少J資金的需求包括兩個部分，一是投資需求（ I ），二是貨幣貯藏的需求（△H ）?？少J資金理論羅伯遜（英）、俄林（瑞典）提出了“可貸資金論”。貨幣的供應(yīng)是外生變量，由中央銀行控制。他認(rèn)為人們流動性偏好的動機有三個，即交易動機、預(yù)防動機和投機動機。流動性偏好理論凱恩斯認(rèn)為，利率是由貨幣需求與貨幣供給的數(shù)量決定的。當(dāng)儲蓄大于投資時，促使利率下降；當(dāng)儲蓄小于投資時，促使利率上升。投資是利率的遞減函數(shù)；儲蓄是利率的遞增函數(shù)。資本的自由流動會引起貨幣市場上資金供求狀況發(fā)生變化，必然會引起國內(nèi)利率的變動。（五）國家經(jīng)濟(jì)政策對利率的影響利息率成為國家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動的重要經(jīng)濟(jì)杠桿，利息率不能不受國家經(jīng)濟(jì)政策的影響。（四）物價對利率的影響在紙幣流通的條件下，利率與物價有非常密切的聯(lián)系。繁榮階段： → ↑ （先平后升）繁榮初期，生產(chǎn)迅速發(fā)展，但信用周轉(zhuǎn)靈活，商業(yè)信用擴(kuò)大，利率平穩(wěn)。4 政府為刺激經(jīng)濟(jì)、增加貨幣供給，常常采取降息政策，5 企業(yè)投資和個人消費意愿下降會導(dǎo)致銀行存款增加。2 市場蕭條，企業(yè)投資信心低，借貸需求下降。蕭條階段：↓資本需求下降，銀行可貸資金增加，利率下降。在資本主義產(chǎn)業(yè)周期的不同階段，利率呈現(xiàn)出不同的變化。借貸資本供不應(yīng)求，利率上升。利息率的高低，是由借貸資本的供給和需求狀況決定的。利潤率決定利息率。 第三節(jié) 決定和影響利息率變化的因素一、馬克思的利率決定理論（一）平均利潤率是決定利息率的基本因素馬克思指出，利息是貸出資本家從借入資本的資本家那里分割來的一部分剩余價值。這一過程本身可能會導(dǎo)致不良信貸資產(chǎn)的增加。這蘊藏著金融腐敗的風(fēng)險。二是超高利率吸引外匯過度流入,引起通貨膨脹,造成宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不穩(wěn)定。一方面表現(xiàn)為企業(yè)籌資成本增加, 將降低其投資積極性,減少投資規(guī)模。300萬美元（或等值的其它外幣）以下的小額存款利率水平由中國銀行業(yè)協(xié)會統(tǒng)一制定。在此基礎(chǔ)上，各種外幣個人存款折合2萬美元，單位存款折合50萬美元以上的較大數(shù)額定期存款利率可在同檔次利率基礎(chǔ)上加0．5個百分點。 1999年10月，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于對保險公司試辦協(xié)議存款的通知》，對5000萬元以上、3年以上定期存款利率，實行保險公司與商業(yè)銀行雙方協(xié)議確定的原則。 1999年4月1日起，各金融機構(gòu)（不含農(nóng)村信用社）縣以下（不含縣城）營業(yè)機構(gòu)貸款利率最高上浮幅度擴(kuò)大到30％。五、利率市場化的內(nèi)容金融交易主體享有利率決定權(quán)利率結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)和風(fēng)險結(jié)構(gòu)由市場選擇同業(yè)拆借利率和短期國債利率是市場的基準(zhǔn)利率中央銀行通過間接手段影響金融資產(chǎn)利率六、我國利率市場化的思路 中國人民銀行提出了我國利率市場化改革的次序，那就是：先外幣，后本幣；先農(nóng)村，后城鎮(zhèn)；先貸款，后存款；先長期，后短期，先大額，后小額?！衾适袌龌膫鲗?dǎo)機制不夠通暢。 ◆利率市場化調(diào)整的杠桿功能發(fā)揮有限。利率市場化有利于推進(jìn)金融體制和信貸資金經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變。利率市場化是不完善間接調(diào)控體系的重要條件，有利于中央銀行宏觀調(diào)控。內(nèi)涵：①金融交易主體享有利率決定權(quán)，利率水平的高低由市場的資金供求關(guān)系決定②利率的數(shù)量結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險結(jié)構(gòu)應(yīng)該由市場自發(fā)選擇；③同業(yè)拆借利率和短期國債利率應(yīng)成為市場利率的基本指針④政府和中央銀行享有間接影響金融資產(chǎn)利率的權(quán)力。只是放棄了直接管制，間接管制仍然存在。簡言之，利率市場化是指由金融市場資金供求關(guān)系來決定利率水平和結(jié)構(gòu)的機制。長期以來，我國對利率實行直接管理體制，不適合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢。一般分為直接管理體制和間接管理體制。各種利率之間的傳導(dǎo)機制：中央銀行再貼現(xiàn)率→商業(yè)銀行可貸資金→存貸款利率中央銀行買賣證券→市場資金供求→商業(yè)銀行利率市場利率中央銀行貨幣政策→中介目標(biāo)（利率）→監(jiān)測調(diào)節(jié)。公式： 三、利率體系及其結(jié)構(gòu)利率體系是指一個經(jīng)濟(jì)運行機體中存在的各種利息率由各種內(nèi)在因素聯(lián)結(jié)成的有機體，主要包括利率結(jié)構(gòu)、各種利率間的傳導(dǎo)機制和利率監(jiān)管體系。現(xiàn)值 (present value)：未來本利和的現(xiàn)在價值。復(fù)利的利息計算公式為：S=P（1+r）n I=SP貼現(xiàn)利息的計算貼現(xiàn)：是指把未來某一時期的資金值，折算成現(xiàn)在時期的資金值。計算公式：利息（I）=本金（P）利率（r）期限（n）本利和的計算公式為：（S）=P（1+rn） 復(fù)利的計算復(fù)利(pound interest ):復(fù)利是單利的對稱，是指在整個借貸期限內(nèi)，每隔固定期限計算一次利息，并將所得利息轉(zhuǎn)入本金再計算下一年的利息，即利滾利。資金的國際流動大體熨平了國內(nèi)與國際之間的資金供求關(guān)系。國際金融市場的利率水平逐步趨向一致。故實際利率就是50/1000＝5％＝8％－3％ （五）國內(nèi)利率與國際利率國內(nèi)利率是反映一個國家金融市場資金供求總體狀況的利率；國際利率是比較寬泛的概念，一般意義上是指國際金融市場的利率水平。即物價不變，從而貨幣購買力不變條件下的利息率。（四）名義利率和實際利率名義利率，是指沒有剔除通貨膨脹因素的利率，即包括補償通貨膨脹風(fēng)險的利率。（三）固定利率和浮動利率固定利率是指在整個借貸期限內(nèi)，利率水平保持不變的利率。公定利率是由一個國家或地區(qū)銀行公會（同業(yè)協(xié)會）等金融機構(gòu)行業(yè)組織所確定的利率。市場利率受基準(zhǔn)利率的左右，市場利率是借貸資金供求狀況的指示器?！霸儋J款利率”為我國基準(zhǔn)利率?；鶞?zhǔn)利率有兩重含義：一是基準(zhǔn)利率決定一個國家金融市場利率水平；二是基準(zhǔn)利率的變化引導(dǎo)一個國家利率的總體變化方向。第二節(jié) 利息率與利率市場化一、利息率的定義利息率：利息額與預(yù)付借貸資本價值之比，是計量借貸資本增值程度的數(shù)量指標(biāo)。利息只是資本商品的使用價值經(jīng)過消費而取得平均利潤的一部分，與資本商品本身是完全不等的量。正確理解“利息是資本的價格”這一說法的不合理性。利息是隨著信用行為的產(chǎn)生而產(chǎn)生的，伴隨著信用形式和關(guān)系的發(fā)展而發(fā)展在一定意義上，利息也是信用存在和發(fā)展的必要條件。馬克思的觀點：利息是使用借貸資金的報酬，是貨幣資金所有者憑借對貨幣資金的所有權(quán)向這部分資金使用者索取的報酬。在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家們看來，利息是對放棄貨幣的機會成本的補償。 教學(xué)重點及難點提示：重點掌握利息的本質(zhì)、利息率的計算；影響利息率的主要因素；本章的難點在于理解利率發(fā)揮作用的原理，能夠運用理論對我國利率市場化改革進(jìn)行分析。四、信用和危機當(dāng)與貨幣支付手段相聯(lián)系的信用關(guān)系的鏈條中斷時，會產(chǎn)生或加速經(jīng)濟(jì)危機。 隨信用發(fā)展出現(xiàn)的信用工具中央銀行調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟(jì)提供了手段。（供不應(yīng)求時）刺激消費——擴(kuò)大社會消費能力，增加消費需求，平衡商品供求。二、信用對消費的影響調(diào)劑消費——調(diào)劑家庭余缺，滿足不同的消費需求。第四節(jié) 信用對經(jīng)濟(jì)的影響一、信用對生產(chǎn)的影響通過提供貨幣資本，幫助企業(yè)完成資本轉(zhuǎn)移，促進(jìn)利潤率的平均化，從而保持社會各部門比例關(guān)系的協(xié)調(diào)發(fā)展信用的存在可以節(jié)約流通費用，增加生產(chǎn)資金。（2）金融期權(quán)金融期權(quán)是一種賦予期權(quán)的持有人（期權(quán)的買方）在某一未來日期或在這日期之前按議定的價格買賣某種金融工具的權(quán)利（而非義務(wù)）的合約。衍生工具以合約的形式出現(xiàn)，其價值取決于原生工具的變動情況。持有人不能參與企業(yè)的經(jīng)營管理，沒有認(rèn)股權(quán)，不能分享企業(yè)獲取的高額利潤。優(yōu)先股是一種股東有優(yōu)先于普通股分紅和優(yōu)先于普通股資產(chǎn)求償權(quán)的股票。股票是資本市場上借以實現(xiàn)長期投資的工具。③金融債券——由銀行等金融機構(gòu)發(fā)行的債券。而公債券是長期的，一般在一至三年以上。發(fā)行程序不同——國庫券的發(fā)行由政府自己決定，而公債券的發(fā)行要經(jīng)過立法機關(guān)通過。 通過抵押取得貸款。商業(yè)匯票的流通轉(zhuǎn)讓方式： 作為支付手段，經(jīng)背書后支付轉(zhuǎn)讓。（期票是債務(wù)人的一種承諾）②匯票是債權(quán)人發(fā)給債務(wù)人，命令他支付一定金額給持票人的無條件支付命令書。商業(yè)票據(jù)的特點：是在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的；票面必須載明特定的內(nèi)容；具有不可爭議性；具有流動性。支票的流通大大節(jié)約了現(xiàn)金?？煞譃橛浢焙蜔o記名支票；現(xiàn)金支票、轉(zhuǎn)賬支票和保付支票。第四、風(fēng)險性——本金和預(yù)期收益的安全保證程度。第二、流動性——信用工具迅速變?yōu)樨泿哦恢略馐軗p失的能力。它是資金和資本的載體，是金融市場上的重要交易對象。八、國際信用國際信用也叫國際信貸，是指國際間的信貸關(guān)系，包括國際商業(yè)信用、國際銀行信用、政府間信用和國際金融機構(gòu)信用等方式。六、合作信用合作信用是信用領(lǐng)域的一種合作經(jīng)濟(jì)形式，在一定范圍內(nèi)出資人之間相互提供。股份信用體現(xiàn)的是一種財產(chǎn)所有關(guān)系而非債權(quán)債務(wù)關(guān)系。信用卡的基本功能——轉(zhuǎn)帳結(jié)算、支取現(xiàn)金、提供信貸（屬于消費信用）信用卡的優(yōu)點：▲發(fā)卡銀行——可擴(kuò)大盈利水平（收取手續(xù)費，增加利息收入，擴(kuò)大影響）▲持卡人——攜帶方便、安全，▲特約商戶 —— 能擴(kuò)大銷售，增加利潤。增加了經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定因素。即以房屋住宅、小汽車、家用電器等耐用消費品為對象，債務(wù)人都是購買耐用消費品的消費者。銀行發(fā)放信用卡也屬消費信用。四、消費信用定義：消費信用是企業(yè)和金融機構(gòu)向消費者個人提供的、用于消費目的的信用。 國家信用工具國家信用工具按發(fā)行主體來劃分，有中央政府債券、地方政府債券和政府擔(dān)保債券。國家信用的作用：國家信用是調(diào)劑政府收支不平衡的手段；國家信用是彌補財政赤字的重要手段；國家信用是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段。在產(chǎn)業(yè)周期各階段上，和產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)相反。借貸雙方一方是銀行，另一方是企業(yè)，克服了商業(yè)信用方向上的限制。主要形式：吸收存款、發(fā)放貸款。②商業(yè)信用的合同化、票據(jù)化使分散的商業(yè)信用統(tǒng)一起來。首先、銀行信用是在商業(yè)信用發(fā)展到一定程度的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，其次