最全關(guān)于契約型私募基金運(yùn)營(yíng)模式詳解(內(nèi)部架構(gòu)規(guī)范體系)-文庫吧資料
2025-04-23 22:35本頁面
【正文】 管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn)；5）、基金合同約定的其他職權(quán)?；鹜泄苋税l(fā)現(xiàn)基金管理人依據(jù)交易程序已經(jīng)生效的投資指令違反法律、行政法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定，或者違反基金合同約定的，應(yīng)當(dāng)立即通知基金管理人，并及時(shí)向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)告?；鹜泄苋酥饕氊?zé)基金托管人履行下列職責(zé)：1）、安全保管基金財(cái)產(chǎn)；2）、按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；3）、對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；4）、保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；5）、按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；6）、辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；7）、對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見；8）、復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價(jià)格；9）、按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)；10）、按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；11）、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。從收入來源看，基金份額持有人享有投資收益；基金管理人根據(jù)基金合同的約定收取管理費(fèi)及業(yè)績(jī)報(bào)酬；基金托管人收取托管服務(wù)費(fèi)用。基金管理人根據(jù)基金合同，負(fù)責(zé)基金的募集、設(shè)立、投資、管理、退出與分配。二、契約制 PE 的內(nèi)部架構(gòu)（一）、證券投資基金的內(nèi)部架構(gòu)證券投資基金的運(yùn)作，由基金管理人、基金托管人、基金份額持有人三方主體協(xié)作完成。（五）、契約制 PE 設(shè)立、操作的基礎(chǔ)依據(jù)是《信托法》、《證券法》契約制 PE 以信托原理為基礎(chǔ)，管理人、托管人與投資人之間屬于信托關(guān)系，且涉及到權(quán)益憑證的發(fā)售問題，故應(yīng)遵守《信托法》、《證券法》的規(guī)定。《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》對(duì)契約制 PE 的運(yùn)行架構(gòu)、模式等未作細(xì)化規(guī)定，由于《證券投資基金法》對(duì)契約制證券基金的設(shè)立、運(yùn)行及架構(gòu)模式等規(guī)定的比較詳細(xì)成熟，故契約制 PE 可參照《證券投資基金法》操作。私募基金財(cái)產(chǎn)的投資包括買賣股票、股權(quán)、債券、期貨、期權(quán)、基金份額及投資合同約定的其他投資標(biāo)的?！沟诎藯l規(guī)定：「各類私募基金募集完畢，私募基金管理人應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)定，辦理基金備案手續(xù)，報(bào)送以下基本信息：……（二）基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。基金合同應(yīng)當(dāng)符合《證券投資基金法》第九十三條、第九十四條規(guī)定?；诖耍k法是契約制 PE 設(shè)立的法律依據(jù)。由此可見，辦法認(rèn)可的基金組織形式包括契約制?！筆E 之定向增發(fā)業(yè)務(wù)，不受《證券投資基金法》調(diào)整，不能直接依據(jù)其規(guī)定設(shè)立投資于定向增發(fā)的契約制 PE（三）、設(shè)立契約制 PE 的直接依據(jù)是《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱辦法）在基金的投資運(yùn)作及備案管理部分規(guī)定，私募基金募集過程中應(yīng)訂立基金合同、公司章程或合伙協(xié)議；基金募集完畢，應(yīng)將基金合同、公司章程或合伙協(xié)議依法備案登記?！刮磳⑴c非公開發(fā)行股份業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范圍?！勾颂幟鞔_了 PE 可以參與定向增發(fā)業(yè)務(wù)。對(duì)此問題，《國(guó)家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)規(guī)范發(fā)展的通知》（發(fā)改辦財(cái)金[2011]2864 號(hào)）第一條第（五）項(xiàng)規(guī)定「股權(quán)投資企業(yè)的投資領(lǐng)域限于非公開交易的股權(quán)」，此處的股權(quán)做廣義理解時(shí)可包括股份公司的股票。契約制 PE 不能直接依據(jù)《證券投資基金法》設(shè)立證券投資基金可依據(jù)《證券投資基金法》直接按契約制設(shè)立、運(yùn)作，但是PE被排除在《證券投資基金法》調(diào)整之外，不能直接依據(jù)其規(guī)定設(shè)立。基金管理人、基金托管人依照本法和基金合同的約定，履行受托職責(zé)。該法第二條規(guī)定在「中華人民共和國(guó)境內(nèi)，公開或者非公開募集資金設(shè)立證券投資基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，進(jìn)行證券投資活動(dòng)，適用本法」。私募基金非公開募集，可投資于證券市場(chǎng)，也可投資于非證券市場(chǎng)，例如股權(quán)投資就是非證券市場(chǎng)的重要投資領(lǐng)域；根據(jù)投資方向不同，可將私募集金分為私募證券投資基金與私募股權(quán)投資基金。一、契約制 PE 合法、合規(guī)分析及其法律規(guī)范體系（一）、《證券投資基金法》項(xiàng)下的證券投資基
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