公司并購(gòu)基本流程(參考)-文庫(kù)吧資料
2025-04-22 03:13本頁(yè)面
【正文】 移交工作就很簡(jiǎn)單，只要對(duì)外宣示即可；但是如果并購(gòu)后要改組被收購(gòu)企業(yè)原有的管理班子的話(huà)，管理權(quán)的移交工作則較為復(fù)雜。（三）管理權(quán)的移交 財(cái)務(wù)交接工作主要在于，并購(gòu)后雙方財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表應(yīng)當(dāng)依據(jù)并購(gòu)后產(chǎn)生的不同的法律后果作出相應(yīng)的調(diào)整。目標(biāo)企業(yè)未了的債券、債務(wù)，按協(xié)議進(jìn)行清理，并據(jù)此調(diào)整帳戶(hù)，辦理更換合同債據(jù)等手續(xù)。（一）產(chǎn)權(quán)交接 交接和整頓一、辦理交接等法律手續(xù) 至此，整個(gè)一個(gè)企業(yè)并購(gòu)行為基本完成。 此外，買(mǎi)方還需到工商管理部門(mén)完成相應(yīng)的變更登記手續(xù)，如更換法人代表登記，變更股東登記等。 買(mǎi)方可能還需要向目標(biāo)公司原有的顧客、供應(yīng)商和代理商等發(fā)出正式通知，并在必要時(shí)安排合同更新事宜。公司的法定文件、公司注冊(cè)證書(shū)、權(quán)利證書(shū)、動(dòng)產(chǎn)的其他相關(guān)的完成文件都應(yīng)轉(zhuǎn)移給買(mǎi)方，任何可能需要的其他文件如債券委托書(shū)、公司章程細(xì)則等都應(yīng)提交并予以審核。并購(gòu)方要向目標(biāo)公司支付所定的并購(gòu)費(fèi)（一次或分批付清），目標(biāo)公司需向并購(gòu)方移交所有的財(cái)產(chǎn)、賬表。 完成并購(gòu)在外商投資企業(yè)的情況下，則須經(jīng)原批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)的機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方能生效；在集體企業(yè)的情況下，也須取得原審批機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)后方能生效。 企業(yè)通過(guò)并購(gòu)決議，同時(shí)也會(huì)授權(quán)一名代表代表企業(yè)簽訂并購(gòu)合同。在集體企業(yè)的情況下，則由職工代表大會(huì)討論通過(guò)。在股份公司的情況下，經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上股東同意，可以形成決議。 決議的主要內(nèi)容包括：①擬進(jìn)行并購(gòu)公司的名稱(chēng)；②并購(gòu)的條款和條件；③關(guān)于因并購(gòu)引起存續(xù)公司的公司章程的任何更改的聲明；④有關(guān)并購(gòu)所必須的或合適的其他條款。并購(gòu)雙方形成決議，同意并購(gòu)支付方式一般有現(xiàn)金支付，以股票（股份）換股票（股份）或以股票（股份）換資產(chǎn)，或不付一分現(xiàn)金而全盤(pán)承擔(dān)并購(gòu)方的債權(quán)債務(wù)等方式。 交易價(jià)格除國(guó)營(yíng)企業(yè)外，均由并購(gòu)雙方以市場(chǎng)價(jià)格協(xié)商確定，以雙方同意為準(zhǔn)。具體后的問(wèn)題要落實(shí)在合同條款中，形成待批準(zhǔn)簽訂的合同文本。談判 不評(píng)估不能出售。核查這些情況時(shí)，會(huì)計(jì)師與律師在其中的作用十分重要。 被并購(gòu)方同意并購(gòu)，并購(gòu)方就需進(jìn)一步對(duì)被并購(gòu)方的情況進(jìn)行核查，以進(jìn)一步確定交易價(jià)與其他條件。否則，并購(gòu)不可以進(jìn)行。10．費(fèi)用支出各方費(fèi)用自負(fù)。8．排他性交易涉及的時(shí)限。6．限制性的保證（1）未完成（收購(gòu)）；（2）不起訴；（3）保密。4．先決條件（1）適當(dāng)謹(jǐn)慎程序；（2）董事會(huì)批準(zhǔn)文件；（3）股東批準(zhǔn)文件；（4）法律要求的審批（國(guó)內(nèi)與海外）；（5）稅款清結(jié)；（6）特別合同和許可。2．對(duì)價(jià)（1）價(jià)格，或可能的價(jià)格范圍，或價(jià)格基礎(chǔ)；（2）價(jià)格的形式，例如現(xiàn)金、股票、債券等；（3）付款期限（包括留存基金的支付期限）。意向書(shū)一般都不具備法律約束力，但其中涉及保密或禁止尋求與第三方再進(jìn)行并購(gòu)交易（排他性交易）方面的規(guī)定，有時(shí)被寫(xiě)明具有法律效力。有此四點(diǎn)意義，并購(gòu)方一般都愿意在并購(gòu)之初，先發(fā)出意向書(shū)，從而形成一種慣例。第三點(diǎn)的意義在于因?yàn)橛辛艘庀驎?shū)，被并購(gòu)方可以直接將其提交其董事會(huì)或股東會(huì)討論，做出決議。這樣，經(jīng)由意向書(shū)的形式，一開(kāi)始就明確下來(lái)，免走彎路，浪費(fèi)金錢(qián)與時(shí)間。如果被并購(gòu)方不同意并購(gòu)或堅(jiān)決抵抗，即出現(xiàn)敵意收購(gòu)時(shí)，并購(gòu)不會(huì)發(fā)生。發(fā)出并購(gòu)意向書(shū)的意義首先在于將并購(gòu)意圖通知給被并購(gòu)方，以了解被并購(gòu)方對(duì)并購(gòu)的態(tài)度。發(fā)出意向并購(gòu)書(shū)但不同性質(zhì)的企業(yè)在進(jìn)行這幾個(gè)步驟時(shí)要求都有差別。 企業(yè)并購(gòu)程序千差萬(wàn)別，我們依其差異的大小，通常把其分為一般企業(yè)并購(gòu)的程序與上市公司收購(gòu)的程序。k0Oq I9w(A$0f,I0 ④組建公司的監(jiān)控與管理體系。ha!Qg ③盡快對(duì)并購(gòu)公司納入核心能力管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)總公司發(fā)展目標(biāo)。世界經(jīng)理人管家amp。V\:R1[`M并購(gòu)公司的接管與運(yùn)菅世界經(jīng)理人管家N:X2GV4S ①正式接管目標(biāo)企業(yè)，籌建管理層，安排工作層，盡快開(kāi)始公司生產(chǎn)運(yùn)作。:XY8r I$O ~j Z!E c A0 ③ 雙方對(duì)主合同下的交接子合同進(jìn)行確定及簽章。MF+_D并購(gòu)公司的資產(chǎn)交接 ① 由并購(gòu)工作組制訂各項(xiàng)資源的明細(xì)交接方案及交接人員。 B~zMb2h7g6lz0 ④ 將并購(gòu)的相關(guān)資料及信息傳遞到有關(guān)人員和部門(mén)。zw\4P}0 ② 公司與并購(gòu)雙方對(duì)主合同文本進(jìn)行談判、磋商，達(dá)成一致后按公司審批權(quán)限批準(zhǔn)。u}0 ① 由公司法律顧問(wèn)或律師負(fù)責(zé)起草正式主合同文本。并購(gòu)談判及簽約C,y S,Vamp。k/x4Vk9{/X$B0 管理制度及企業(yè)文化整合；O)a39。fAE6R0 資金資源的整合；世界經(jīng)理人管家E)X8Q2\8b4Lp Lu4T9m業(yè)務(wù)活動(dòng)整合；Qamp。4g4J IjV0 謹(jǐn)慎制定并購(gòu)方案與整合方案 世界經(jīng)理人管家]aJt/I K p_ta 由戰(zhàn)略部、并購(gòu)組制訂并購(gòu)方案和整合方案： 世界經(jīng)理人管家8~s)w nvlI9S ①并購(gòu)方案應(yīng)包括以下主要內(nèi)容：)JZh1 確定并購(gòu)方式，選擇有利于公司的并購(gòu)方式；0YohP9w(M c[4YM9K0 確定并購(gòu)價(jià)格及支付方式；4mZN+b*Q5D8n0 核實(shí)財(cái)務(wù)模擬及效益分析。有關(guān)人員、帳項(xiàng)、環(huán)境、高層關(guān)系等進(jìn)行查實(shí)。F{${2{BMhi W0 ①資產(chǎn)評(píng)估，聯(lián)合會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，此時(shí)并購(gòu)工作組要重點(diǎn)參與，確保相關(guān)數(shù)據(jù)的真實(shí)性與存在性，對(duì)往來(lái)帳及未達(dá)帳項(xiàng)要認(rèn)真核對(duì)與落實(shí)。e~ 職工安置、社保、薪酬；世界經(jīng)理人管家X5Ii)zk9{3a r 公司發(fā)展前景目標(biāo)。世界經(jīng)理人管家 OMjY L)o ③ 合作意向書(shū)有以下主要內(nèi)容：世界經(jīng)理人管家,Q*h2?Ll7QGq39。k39。世界經(jīng)理人管家 WJOjd w39。wu0 目標(biāo)企業(yè)的主管部門(mén)及當(dāng)?shù)卣膽B(tài)度分析；世界經(jīng)理人管家Q pKWV_} r X0B N 風(fēng)險(xiǎn)防范及預(yù)測(cè)。e {p c7qp_0 內(nèi)部能力分析包括：世界經(jīng)理人管家!A(nN.?0i$Txs39。] 竟?fàn)幁h(huán)境。世界經(jīng)理人管家[ q+H L/E va提出項(xiàng)目并購(gòu)可行性分析報(bào)告.b imT%] F nzGF!V0 ① 由戰(zhàn)略部負(fù)責(zé)進(jìn)行可行
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