中級財務(wù)管理公式-文庫吧資料
2025-04-13 22:54本頁面
【正文】 也稱為整體原則、綜合性原則。含義納稅籌劃，是指在納稅行為發(fā)生之前，在不違反稅法及相關(guān)法律法規(guī)的前提下，對納稅主體的投資、籌資、營運及分配行為等涉稅事項作出事先安排，以實現(xiàn)企業(yè)對財務(wù)管理目標的一系列謀劃活動。計算公式E=價格確定的計算公式P= α=第三節(jié) 納稅管理含義企業(yè)納稅管理是指企業(yè)對其涉稅業(yè)務(wù)和納稅實務(wù)所實施的研究和分析、計劃和籌劃、處理和監(jiān)控、協(xié)調(diào)和溝通、預(yù)測和報告的全過程管理行為。特點該方法運用比較靈活，適用范圍較廣，但在平滑指數(shù)的選擇上具有一定的主觀隨意性。（１）采用較大的平滑指數(shù)，預(yù)測值可以反映樣本值新近的變化趨勢（在銷售量波動較大或進行短期預(yù)測時用）；（２）采用較小的平滑指數(shù)，則反映了樣本值變動的長期趨勢。固定制造費用成本差異分析：第九章 收入與分配管理銷售預(yù)測分析預(yù)測原理指數(shù)平滑法實質(zhì)上是一種加權(quán)平均法，是以事先確定的平滑指數(shù)α及(1α)作為權(quán)數(shù)進行加權(quán)計算，預(yù)測銷售量的一種方法。成本差異的計算及分析：成本總差異=實際產(chǎn)量下的實際成本實際產(chǎn)量下的標準成本=P實Q實P標Q標價差=實際用量（實際價格標準價格）=Q實（P實P標）量差=（實際數(shù)量標準用量）標準價格=（Q實Q標）P標價格差異用量差異直接材料價格差異直接人工工資率差異變動制造費用耗費差異直接材料用量差異直接人工效率差異變動制造費用效率差異主要責任部門采購部門勞動人事部門生產(chǎn)部門的責任注意通常不是生產(chǎn)部門的責任。利潤敏感性分析：敏感系數(shù)=利潤變動百分比／因素變動百分比【提示】對銷售量進行敏感分析，實質(zhì)上就是分析經(jīng)營杠桿現(xiàn)象，利潤對銷售量的敏感系數(shù)其實就是經(jīng)營杠桿系數(shù)。【提示】對于多重折扣，要比較銷售折扣的凈收益。實際利率=名義利率貼現(xiàn)法（折價法）預(yù)扣利息即銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息，而到期時借款企業(yè)再償還全部本金的方法。從0開始測，按照需要量的間隔累加，一直測到無缺貨為止。N+B（2）與保險儲備和缺貨量相關(guān)的總成本設(shè)單位缺貨成本為KU，一次訂貨缺貨量為S，年訂貨次數(shù)為N，保險儲備量為B，單位存貨成本為KC，則：相關(guān)總成本=缺貨損失+保險儲備的儲存成本TC（S、B）=KUb—證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本δ—公司每日現(xiàn)金流變動的標準差i—以日為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金機會成本（2）回歸點R的計算公式： （3）最高控制線H的計算公式為：H=3R2L適用范圍隨機模式建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測的前提下 特點計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守。將存貨經(jīng)濟訂貨批量模型用于確定目標現(xiàn)金持有量基本計算公式（1）機會成本=平均現(xiàn)金持有量有價證券利息率=C/2K最佳交易次數(shù)N*=T/C*最佳交易間隔期=預(yù)算期天數(shù)/N*T為現(xiàn)金總需求量F為每次交易成本K為有價證券利息率（2）交易成本=交易次數(shù)每次交易成本=T/CF（3）最佳現(xiàn)金持有量：（4）最小相關(guān)總成本：相關(guān)成本機會成本交易成本與現(xiàn)金持有量關(guān)系正比例變動反比例變動基本原理企業(yè)根據(jù)歷史經(jīng)驗和現(xiàn)實需要，測算出一個現(xiàn)金持有量的控制范圍，即制定出現(xiàn)金持有量的上限和下限，將現(xiàn)金量控制在上下限之內(nèi)。股票的價值： 模式股票的價值：未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值預(yù)期收益率：找到使未來的現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值的那一點貼現(xiàn)率零成長P=D/RSR=D/P0固定成長P=D0（1+g）/（RSg）注意：D0是當前的股利，它與P在同一會計期，D1是增長一期以后的股利。債券投資收益率即計算內(nèi)含報酬率的方法，簡便算法（不考慮時間價值，近似估算）投資收益率R=上式中：P表示債券的當前購買價格，B表示債券面值?，F(xiàn)金流量確定①繼續(xù)使用舊設(shè)備的現(xiàn)金流量初始現(xiàn)金流量=喪失的變現(xiàn)流量=（變現(xiàn)價值+變現(xiàn)凈損失抵稅或變現(xiàn)凈收益納稅）營業(yè)現(xiàn)金流量=營運成本（1T）+折舊T終結(jié)回收現(xiàn)金流量=最終殘值+殘值凈損失抵稅或殘值凈收益納稅【提示】折舊按照稅法的規(guī)定計算折舊②使用新設(shè)備的現(xiàn)金流量初始現(xiàn)金流量=設(shè)備購置成本營業(yè)現(xiàn)金流量=營運成本（1T）+折舊T終結(jié)回收現(xiàn)金流量=最終殘值+殘值凈損失抵稅或殘值凈收益納稅①票面利率市場利率（溢價債券），債券期限越長，價值越高。②年限不同時，采用年金凈流量法。【快速解答公式】：公司價值分析法：①公司市場總價值（V）=權(quán)益資本的市場價值+債務(wù)資本的市場價值=S+B②加權(quán)平均資本成本=稅前債務(wù)資本成本（1T)B/V+股權(quán)資本成本S/V第六章投資管理凈現(xiàn)值（NPV）=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值原始投資額現(xiàn)值年金凈流量=現(xiàn)金流量總現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=現(xiàn)金流量總終值/年金終值系數(shù)現(xiàn)值指數(shù)（PVI）=未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值指標凈現(xiàn)值年金凈流量現(xiàn)值指數(shù)內(nèi)含報酬率是否受設(shè)定貼現(xiàn)率的影響是是是否是否反映項目投資方案本身報酬率否否否是是否直接考慮投資風(fēng)險大小是是是否指標性質(zhì)絕對數(shù)絕對數(shù)相對數(shù)，反映投資效率相對數(shù)，反映投資效率性質(zhì)固定資產(chǎn)更新決策屬于互斥投資方案的決策類型【提示】包括替換重置和擴建重置?！咎崾尽恳蛩胤治龇ㄊ羌僭O(shè)銷售增長與資金需用量同向變動；資金周轉(zhuǎn)速度與資金需用量反向變動。預(yù)測期銷售增減率）（1177。①軸（自變量）：β系數(shù)；②縱軸（因變量）：Ri 必要收益率；第五章 籌資管理因素分析法含義又稱分析調(diào)整法，是以有關(guān)項目基期年度的平均資金需要量為基礎(chǔ)，根據(jù)預(yù)測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務(wù)和資金周轉(zhuǎn)加速的要求，進行分析調(diào)整，來預(yù)測資
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