中級(jí)財(cái)務(wù)管理公式大全48919-文庫吧資料
2025-04-13 22:54本頁面
【正文】 息增加 ?。?）應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加 ?、賾?yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息＝日銷售額平均收現(xiàn)期變動(dòng)成本率 資本成本 ?、趹?yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息增加 ＝新信用政策占有資金的應(yīng)計(jì)利息－原信用政策占用資金的應(yīng)計(jì)利息 ?。?）存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加 存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息增加＝存貨增加量單位變動(dòng)成本資本成本 （3）應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少（增加成本的抵減項(xiàng)） 應(yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少＝應(yīng)付賬款平均余額增加資本成本 第二：計(jì)算收賬費(fèi)用和壞賬損失的增加 收賬費(fèi)用一般會(huì)直接給出，只需計(jì)算增加額即可； 壞賬損失一般可以根據(jù)壞賬損失率計(jì)算，然后計(jì)算增加額。第七章 營(yíng)運(yùn)資金管理一、 營(yíng)運(yùn)資金的計(jì)算營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債二、現(xiàn)金管理的有關(guān)公式存貨模式 隨機(jī)模型（米勒—奧爾模型） 式中：b——證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本； δ——delta，企業(yè)每日現(xiàn)金流變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差； i——以日為基礎(chǔ)計(jì)算的現(xiàn)金機(jī)會(huì)成本。對(duì)于階段性增長(zhǎng)的股票，需要分段計(jì)算，才能確定股票的價(jià)值。 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量計(jì)算的三種方法。 在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐一貼現(xiàn)并加總，根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量現(xiàn)值來確定回收期。（PP）（1） 靜態(tài)回收期1. 未來每年現(xiàn)金凈流量相等時(shí) 靜態(tài)回收期＝原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量 在這種情況下，應(yīng)把每年的現(xiàn)金凈流量逐年加總，根據(jù)累計(jì)現(xiàn)金流量來確定回收期。②墊支營(yíng)運(yùn)資金的收回：項(xiàng)目開始?jí)|支的營(yíng)運(yùn)資金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)得到回收。6．平均資本成本 六、杠桿效應(yīng)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù) ?。?）DOL的定義公式： 經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率/產(chǎn)銷變動(dòng)率 ?。?）簡(jiǎn)化公式： 報(bào)告期經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn) DOL＝M/EBIT＝M/（M－F）＝基期邊際貢獻(xiàn)/基期息稅前利潤(rùn)【提示】經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)簡(jiǎn)化公式推導(dǎo) 假設(shè)基期的息稅前利潤(rùn)EBIT＝PQ－VcQ－F，產(chǎn)銷量變動(dòng)ΔQ，導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)變動(dòng)，ΔEBIT＝（P－Vc）ΔQ，代入經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)公式： ?。?）定義公式： （2）簡(jiǎn)化公式： ?。?）定義公式 【提示】總杠桿系數(shù)與經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)和財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的關(guān)系 DTL＝DOLDFL （2）簡(jiǎn)化公式 =結(jié)論： 如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)大于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用負(fù)債籌資方式； 如果預(yù)期的息稅前利潤(rùn)小于每股收益無差別點(diǎn)的息稅前利潤(rùn)，則運(yùn)用權(quán)益籌資方式。外部融資需求量=增加的資產(chǎn)增加的經(jīng)營(yíng)負(fù)債增加的留存收益增加的資產(chǎn)=增量收入*基期敏感資產(chǎn)占基期銷售額的百分比+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù) 或=基期敏感資產(chǎn)*預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)率+非敏感資產(chǎn)的調(diào)整數(shù) 增加的負(fù)債=增量收入*基期敏感負(fù)債占基期銷售額的百分比 或=基期敏感負(fù)債*預(yù)計(jì)銷售收入增長(zhǎng)率 增加的留存收益=預(yù)計(jì)銷售收入（總收入）*銷售凈利率*利潤(rùn)留存率高低點(diǎn)法：b=（最高收入期的資金占用量最低收入期的資金占用量）/（最高銷售收入最低銷售收入）a=最高（低）收入期的資金占用量b*最高（低）銷售收入回歸直線法：Y=a+bX方程兩邊同時(shí)乘以Σ，得 Σy=na+bΣx ①方程兩邊同時(shí)乘以Σx，得 Σxy=Σxa+bΣx2 ② 解聯(lián)立方程①②即可五、資本成本計(jì)算總公式：銀行借款資本成本一般模式折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率2．公司債券資本成本一般模式折現(xiàn)模式根據(jù)“現(xiàn)金流入現(xiàn)值－現(xiàn)金流出現(xiàn)值＝0”求解折現(xiàn)率融資租賃資本成本的計(jì)算（不考慮所得稅）（1）殘值歸出租人設(shè)備價(jià)值＝年租金年金現(xiàn)值系數(shù)+殘值現(xiàn)值（2）殘值歸承租人設(shè)備價(jià)值＝年租金年金現(xiàn)值系數(shù)股利增長(zhǎng)模型法 假設(shè)：某股票本期支付股利為D0，未來各期股利按g速度增長(zhǎng)，股票目前市場(chǎng)價(jià)格為P0，則普通股資本成本為： 【提示】普通股資本成本計(jì)算采用的是折現(xiàn)模式。預(yù)測(cè)期資金周轉(zhuǎn)速度變動(dòng)率）【提示】如果預(yù)測(cè)期銷售增加，則用（1＋預(yù)測(cè)期銷售增加率）；反之用“減”。 如果預(yù)計(jì)殘值歸承租人所有，則不需要減去殘值 租金=【租賃設(shè)備*（P/F,i,n）】/(P/A,i,n)第五章 籌資管理（下）二．因素分析法的計(jì)算資金需要量＝（基期資金平均占用額－不合理資金占用額）（1177。3. 必要收益率必要收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)收益率＋風(fēng)險(xiǎn)收益率4. 風(fēng)險(xiǎn)的衡量方差 方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較?！咎崾尽浚?）年資本回收額與普通年金現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；（2）資本回收系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)。年資本回收額的計(jì)算實(shí)際上是已知普通年金現(xiàn)值P，求年金A。利率可以通過公式i=A/P現(xiàn)值P=A/i永續(xù)年金無終值現(xiàn)值 =A*（P/a,i,n）終值= A*（F/a,i,n）①償債基金和普通年金終值互為逆運(yùn)算；②償債基金系數(shù)和年金終值系數(shù)是互為倒數(shù)的關(guān)系?！? 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]現(xiàn)值兩種方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：預(yù)付年金現(xiàn)值＝普通年金現(xiàn)值（1＋i）現(xiàn)值 【方法1】?jī)纱握郜F(xiàn)計(jì)算公式如下： P＝A（P/A，i，n）（P/F，i，m） 【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m） ?。紸[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m為遞延期，n為連續(xù)收支期數(shù)，即年金期。中級(jí)財(cái)務(wù)管理 公式大全第二章 貨幣時(shí)間價(jià)值一、復(fù)利現(xiàn)值和終值復(fù)利終值復(fù)利終值公式: F＝P（1＋i）n其中，（1＋i）n稱為復(fù)利終值系數(shù)，用符號(hào)（F/P，i，n）表示復(fù)利現(xiàn)值復(fù)利現(xiàn)值公式：P＝F1/（1＋i）n其中1/（1＋i）n稱為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，用符號(hào)（P/F，i，n）表示結(jié)論（1）復(fù)利終值和復(fù)利現(xiàn)值互為逆運(yùn)算；（2）復(fù)利終值系數(shù)（1＋i）n和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)1/（1＋i）n互為倒數(shù)。二、年金有關(guān)的公式：項(xiàng)目公式系數(shù)符號(hào)系數(shù)名稱普通年金終值普通年金終值系數(shù)年償債基金償債基金系數(shù)
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