【正文】 成本 邊際貢獻率＋變動成本率＝ 1 息稅前利潤＝銷售量（單價－單位變動成本）－固定成本 ＝邊際貢獻總額－固定成本 （ 二）單一產品量 本利分析 保本銷售量＝固定成本 /（單價－單位變動成本）＝固定成本 /單位邊際貢獻 保本銷售額＝保本銷售量單價＝固定成本 /邊際貢獻率 （三）安全邊際分析 安全邊際量 實際或預計銷售量－保本點銷售量 安全邊際額 實際或預計銷售額－保本點銷售額＝安全邊際量單價 安全邊際率 安全邊際量 /實際或預計銷售量 ＝安全邊際額 /實際或預計銷售額 15 保本銷售量 +安全邊際量＝正常銷售量 上述公式兩端同時除以正常銷售額，便得到： 保本作業(yè)率 +安全邊際率＝ 1 【擴展】 息稅前利潤＝安全邊際量單位邊際貢獻 ＝安全邊際額邊際貢獻率 銷售息稅前利潤率＝安全邊際率邊際貢獻率 （ 四）多種產品量本利分析 加權平均邊際貢獻率＝（∑各產品邊際貢獻 /∑各產品銷售收入） 100% ＝∑（各產品邊際貢獻率各產品占總銷售比重） 綜合保本點銷售額＝固定成本 /加權平均邊際貢獻率 某產品保本額＝綜合保本額該產品的銷售比重 某產品保本量＝該產品保本額 /單價 某產品保本量＝聯(lián)合保本量該產品的銷售比重 （ 1）固定成本分配率 =固定成本總額 /各產品的分配標準合計 （ 2）某產品應分配的固定成本數(shù)額 =分配率某產品的分配標準 （ 3）某產品的保本銷量 =該產品應分配的固定成本數(shù)額 /(單價 單位變動成本） （五）目標利潤分析 計算公式如下： 目標利潤＝（單價－單位變動成本）銷售量－固定成本 稅前利潤＋利息＝稅后利潤／（ 1－稅率）＋利息 （六）利潤敏感性分析 16 利潤＝銷售量（單價－單位變動成本）－固定成本 ＝收入－變動成本－固定成本 ＝邊際貢獻－固定成本 二、標準成本的制定 成本項目 用量 價格 直接材料 單位產品材料用量 原材料單價 直接人工 單位產品工時用量 小時工資率 制造費用 單位產品工時用量 小時制造費用分配率 三、成本差異的計算及分析 【變動成本差異計算】 用量差異＝（實際用量－實際產量下的標準用量）標準價格 價格差異＝（實際價格－標準價格）實際用量 （混合差異通常歸入價格差異） 價格差異 數(shù)量差異 直接材料 價格差異＝（實際價格－標準價格）實際用量 數(shù)量差異＝（實際用量－實際產量下標準用量）標準價 格 直接人工 工資率差異＝（實際工資率－標準工資率）實際工時 效率差異＝（實際工時－實際產量下標準工時）標準工 資率 變動制造費用 耗費差異＝（實際分配率－標準分配率）實際工時 效率差異＝（實際工時－實際產量下標準工時）標準分配率 【固定制造費用的差異分析】 首先要明確兩個指標： 其中： 固定制造費用預算數(shù)＝預算產量工時標準標準分配率 17 四、作業(yè)成本與責任成本 當期實際發(fā)生的作業(yè)成本 /當期實際作業(yè)產出 預計作業(yè)成本 /預計作業(yè)產出 首先計算耗用的作業(yè)成本，計算公式為： 某產品耗用的作業(yè)成本＝∑（該產品耗用的作業(yè)量實際作業(yè)成本分配率） 然后計算當期發(fā)生成本，即產品成本，直接材料成本、直接人工成本和各項作業(yè)成本共同構成某產品當期發(fā)生的總成本，計算公式為： 某產品當期發(fā)生成本＝當期投入該產品的直接成本＋當期耗用的各項作業(yè)成本 其中：直接成本＝直接材料成本＋直接人工成本 五、責任成本管理公式 預算成本節(jié)約額＝預算責任成本－實際責任成本 預算成本節(jié)約率＝預算成本節(jié)約額 /預算成本 100% 考核指標 邊際貢獻 銷售收入總額－變動成本總額 【提示】該指標反映了利潤中心的盈利能力，但對業(yè)績評價沒有太大的作用。 【公式掌握技巧】 （ 1）考慮保險儲備的再訂貨點 14 R＝預 計交貨期內的需求＋保險儲備 ＝交貨時間平均日需求量＋保險儲備 （ 2）保險儲備確定的方法 最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。 13 平均逾期天數(shù)＝應收賬款周轉天數(shù)－平均信用期天數(shù) 四 .存貨管理的相關公式 變動訂貨成本＝年訂貨次數(shù)每次訂貨成本＝（ D/Q） K 變動儲存成本＝年平均庫存單位儲存成本＝（ Q/2） Kc 。 第三：計算現(xiàn)金折扣的增加（若涉及現(xiàn)金折扣政策的改變） 現(xiàn)金折扣成本＝賒銷額折扣率享受折扣的客戶比率 現(xiàn)金折扣成本增加＝新的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例新的現(xiàn)金折扣率－舊的銷售水平享受現(xiàn)金折扣的顧客比例舊的現(xiàn)金折扣率 增加的稅前損益＝增加的收益－增加的成本費用 【決策原則】 如果改變信 用期增加的稅前損益大于 0，則可以改變。 【注】 R的影響因素：同向： L， b，δ；反向： i 最高控制線的確定 H＝ 3R－ 2L H－ R＝ 2（ R－ L） 現(xiàn)金收支日常管理 現(xiàn)金周轉期 現(xiàn)金周轉期＝存貨周轉期＋應收賬款周轉期－應付賬款周轉期 其中： 存貨周轉期＝平均存貨／每天的銷貨成本 應收賬款周轉期＝平均應收賬款／每天的銷貨收入 應付賬款周轉期＝平均應付賬款／每天的購貨成本 三 .應收賬款的相關公式 （ 1）應收賬款平均余額＝日銷售額平均收現(xiàn)期 （ 2）應收賬款占用資金＝應收賬款平均余額 變動成本率 （ 3）應收賬款占用資金的應計利息（即機會成本）＝應收賬款占用資金資本成本 ＝日銷售額平均收現(xiàn)期變動成本率資本成本 應收賬款周轉期＝平均應收賬款／每天的銷貨收入 應收賬款的壞賬成本＝賒銷額預計壞賬損失率 【信用條件決策】 12 增加的稅前損益＞ 0，可行。 （二）股票投資的收益率 模式 計算公式 零增長股票內部收益率 R=D/P0 固定增長股票內部收益率 R=D1/ P0+g=股利收益率 +股利增長率 階段性增長股票內部收益率 利用逐步測試法，結合內插法來求 凈現(xiàn)值為 0 的貼現(xiàn)率。 營業(yè)現(xiàn)金凈流量 =收入 付現(xiàn)成本 所得稅 營業(yè)現(xiàn)金凈流量 =稅后營業(yè)利潤 +非付現(xiàn)成本 八 .債券價值的計算 債券價值 =未來利息的現(xiàn)值 +歸還本金的現(xiàn)值 =PV＝ I（ P/A， i， n）＋ M（ P/F， i， n） 債券的內含報酬率 ① 逐次測試法，與求內含報酬率的方法相同 10 ② 簡便算法 九 .股票投資 股票價值 =未來各年股利的現(xiàn)值之和 優(yōu)先股價值 =股利 /折現(xiàn)率 固定增長模式 2）零增長模式 3）階段性增長模式 許多公司的股利在某一期間有一個超常的增長率，這段期間的增長率 g可能大于 RS，而后階段公司的股利固定不變或正常增長。計算其動態(tài)回收期。 （二）動態(tài)回收期 在這種年金形式下，假定經歷幾年所取得的未來現(xiàn)金凈流量的年金現(xiàn)值系數(shù)為（ P/A， i,n），則： 計算出年金現(xiàn)值系數(shù)后，通過查年金現(xiàn)值系數(shù)表，利用插值法，即可推算出回收期