現(xiàn)金流量與資金時(shí)間價(jià)值-文庫(kù)吧資料
2025-01-24 19:13本頁(yè)面
【正文】 1 ) ( 1 ) 1nnnAjPjiAji??? ??? ???? ? ????? ????ijij??1 ( , , , )P A P A i j n?( , , , )P A i j n(1 ) nF P i??111( 1 )( 1 ) ( 1 )nnnnA jF jiAji?? ??? ??? ? ? ???? ????ijij?? (239) 。 )3%,10,/(%,10 ?? APi4 0 1 )3%,12,/(%,12 ?? APi查復(fù)利系數(shù)表得： 10% % 12% i X 圖 1 內(nèi)插法求解未知復(fù)利系數(shù) ? ?niAP ,/由相似三角形原理解得： %10%12%10%????? xx= 此時(shí) P=。 0 1 2 3 n1 n A 0 1 2 3 n1 n A’=A（ 1+ i ） ? ? ? ? ? ?? ? ? ?? ? 11111111,/???????????nnnniiiAiiiiAniAPAP ，? ? ? ? ? ? ? ? ]111[111,/1??????????iiAiiiAniAFAF nn， 資金時(shí)間價(jià)值 下一頁(yè)上一頁(yè) 返 回四、資金等值計(jì)算基本公式的應(yīng)用 例 9：某人每年年初存入銀行 5000元，年利率為 10％， 8年后的本利和是多少？ F？ 0 1 2 3 4 5 6 7 8 5000 2 8 9 7%)101()8%,10,/(5 0 0 0 ???? AFF% )]101(%)101(%)101(%)101(%)101(%)101(%)101(%)101[(50002345678?????????????????F解法 1： 解法 2： 解法 3： )8%,10,/% ) (101(5000)8%,10,/( ????? AFAFAF 資金時(shí)間價(jià)值 下一頁(yè)上一頁(yè) 返 回四、資金等值計(jì)算基本公式的應(yīng)用 例 10：某公司租一倉(cāng)庫(kù)，租期 5年，每年年初需付租金 12022元，折現(xiàn)率為 8％，問(wèn)該公司現(xiàn)在應(yīng)籌集多少資金？ P？ 2萬(wàn) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 例 11：設(shè)利率為 10％，現(xiàn)存入多少錢，才能正好從第四年到第八年的每年年末等額提取 2萬(wàn)元？ P？ 0 1 2 3 4 5 12022 資金時(shí)間價(jià)值 下一頁(yè)上一頁(yè) 返 回四、資金等值計(jì)算基本公式的應(yīng)用 例 12： 年利率 12%，每半年計(jì)息一次，從現(xiàn)在起連續(xù) 3年每半年支出 100萬(wàn)元，問(wèn)與其等值的現(xiàn)值是多少？ P? 100萬(wàn)元 0 1 2 3 4 5 6 半年 解 ： 計(jì)息周期與支付周期均為半年，因此本題以半年為分析期。 2. 連續(xù)利率 在這種情況下，復(fù)利可以在一年中按無(wú)限多次計(jì)算，年有效利率為： 111lim11l i m????????????????????????????????rrrmmmmemrmri式中： e自然對(duì)數(shù)的底，其數(shù)值為 資金時(shí)間價(jià)值 下一頁(yè)上一頁(yè) 返 回四、資金等值計(jì)算基本公式的應(yīng)用 P？ 100元 0 1 2 3 4 5 6 7 例 根據(jù)現(xiàn)金流量圖，判斷與實(shí)際現(xiàn)金流量等值的 0點(diǎn)現(xiàn)值計(jì)算式不正確的有（ ）。 2022/2/14 28 下表給出了名義利率為 12%分別按不同計(jì)息期計(jì)算的實(shí)際利率： 復(fù)利周期 年計(jì)息次數(shù) 計(jì)息期利率 年實(shí)際利率 一年 半年 一季 一月 一周 一天 連續(xù) 1 2 4 12 52 365 ∞ % % % % % % % % % % % % % 資金時(shí)間價(jià)值 例 6: 已知某項(xiàng)目的計(jì)息期為月 ,月利率為 8‰ , 則項(xiàng)目的名義利率為 ( ) 。乙銀行年利率為 15%，但每月計(jì)息一次。 資金時(shí)間價(jià)值 下一頁(yè)上一頁(yè) 返 回 二、資金等值與等值計(jì)算基本公式 例 4 教材 例 : 某人計(jì)劃 5年后從銀行提取 1萬(wàn)元，如果銀行利率為 12%，問(wèn)現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢？ 解：現(xiàn)金流量圖 P=F (1+i)n =1 (1+12%)5 = （萬(wàn)元） 或： P = F （ P/F， 12%， 5） =1 =（萬(wàn)元） 0 1 2 3 4 5 年 F=1萬(wàn)元 i=12% P=? 資金時(shí)間價(jià)值 下一頁(yè)上一頁(yè) 返 回 二、資金等值與等值計(jì)算基本公式 （ 2） 等額分付類型 ① 等額分付終值公式（已知 A，求 F） 0 1 2 n1 n A F ？ 〓 等價(jià)于 0 1 2 3 4 n1 n A F1？ 0 1 2 3 4 n1 n A F2？ + + 0 1 2 3 4 n1 n A Fn1？ 0 1 2 3 4 n1 n A Fn？ + 即： F=F1+F2+…+Fn 1+Fn =A(1+i)n1+ A(1+i)n2 +… +A(1+i)+A ? ? n)i,(F / A11 ，AiiAF n ????(1 )
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