【正文】 偶 目前年齡 29 29 退休年齡 55 55 預計終老年齡 80 80 目前收入 51,160 41,492 目前支出 21,600 21,600 個人收入成長率 2% 2% 個人支出成長率 2% 2% 退休后收入替代率 25% 25% 退休后支出調整率 75% 75% 現(xiàn)有壽險保額 0 0 金 融 理 財 師 80 全生涯理財規(guī)劃問卷 2 資產 金額 負債凈值 金額 生息資產 150,000 房貸負債 0 自用房產 300,000 凈值 450,000 理財目標 準備年限 年現(xiàn)值目標 持續(xù)年數 支出成長率 養(yǎng)育子女 2 10,000 22 2% 贍養(yǎng)父母 2 20,000 22 2% 購房 2 800,000 1 4% 子女大學教育 20 10,000 4 3% 假設條件比率 比率 假設條件年數 年數 房貸利率 6% 購房目標貸款年數 20 貸款成數 50% 家庭生活保障年數 26 保險事故發(fā)生后支出調整率 70% 現(xiàn)有房貸剩余年數 5 金 融 理 財 師 81 生涯模擬表說明 1 ? 打開案例 ； ? 所有的輸入資料都在輸入資料工作表； ? 工作收入包括夫妻退休前后的收入，生活支出包括夫妻退休前后的支出，用 IF函數控制； ? 子女教養(yǎng)支出包括養(yǎng)育支出與大學學費支出； ? 購房還貸款欄包括舊房貸款，新房首付款，新房貸款，換房時可減出售舊房凈流入，用 IF函數控制； ? 保費預算欄來自保險規(guī)劃的結果，只算定期險。 ? IF(A=60,100000,30000)A為年齡， 60歲退休，退休前工作收入為 10萬元，退休后養(yǎng)老金收入為 3萬元。 NPV愈高者愈劃算。 NPV凈現(xiàn)值函數 ? NPV（ R，投資 CF0，現(xiàn)金流量數列 C1， C2， … ， Cn） ? 現(xiàn)金流量為正數，表示當期有現(xiàn)金流入，若為負數，表示當期有現(xiàn)金流出。 ? 在退休規(guī)劃中，工作期現(xiàn)金流如果設定為正數，則退休期為負數。其中 r表示融資成本。請問這只債券的市價是多少？ 解： PV(4%/2,5 2,100 5%/2,100,0)= 金 融 理 財 師 56 EXCEL常用財務函數 — IPMT與 ISPMT IPMT本利平均攤還利息函 數（計算某期支付的利息額） ? IPMT（ R， PER， N， PV， FV， 0/1） ? R為折現(xiàn)率或貸款利率 ? PER為第幾期 ? N為期數 ? PV為期初貸款總額 ? FV為期末貸款余額 ? 0代表期末年金 ? 1代表期初年金 ISPMT本金平均攤還利息 函數（計算某期支付的利 息額） ? ISPMT（ R， PER1， N， PV） ? R為折現(xiàn)率或貸款利率 ? PER為第幾期 ? N為總期數 ? PV為期初貸款總額 金 融 理 財 師 57 練習：貸款本利計算 問題：貸款 30萬元，利率 6%， 20年還清，本利平均攤還月供額是多少？第 100期本金與利息各是多少？如果采用本金平均攤還，第 100期本金與利息各是多少？ R=6%/12=%， N=12 20=240 ? 本利平均攤還法 月供額： PMT(%,240,300000,0,0)=2, 第 100期本金： PPMT(%,100,240,300000,0,0)=1, 第 100期利息： IPMT(%,100,240,300000,0,0)=1, ? 本金平均攤還法 每期本金： 300,000/240=1,250元 第 100期利息： ISPMT(%,99,240,300000)=881元 金 融 理 財 師 58 EXCEL常用財務函數 — NPER與 RATE NPER期數函數 ? NPER（ R， PMT， PV，F(xiàn)V， 0/1） ? R為折現(xiàn)率或貸款利率 ? PMT為年金 ? PV為現(xiàn)值 ? FV為終值 ? 0代表期末年金 ? 1代表期初年金 RATE利率函數 ? RATE（ N， PMT， PV，F(xiàn)V， 0/1） ? N為期數 ? PMT為年金 ? PV為現(xiàn)值 ? FV為終值 ? 0代表期末年金 ? 1代表期初年金 金 融 理 財 師 59 練習： NPER函數與 RATE函數 ? 問題 1：現(xiàn)有資產 20萬元，年投資 1萬元，報酬率 8%，幾年后可以累計 100萬元退休金 ? 解： NPER(8%,1,20,100,0)= ? 問題 2：現(xiàn)有資產 20萬元，每年可投資 6萬元，理財目標為 10年累積資產 100萬元，實現(xiàn)該理財目標應有的報酬率是少？ 解： RATE(10,6,20,100,0)=% 金 融 理 財 師 60 EXCEL常用財務函數 — IRR與 NPV ? 內部回報率 (IRR)：它是指使凈現(xiàn)值等于 0的貼現(xiàn)率，是收支平衡時的報酬率。假設上述條件不變，請問： 5年后可累積多少錢 ? 解： FV(10%,5,5,20,0)= 金 融 理 財 師 54 EXCEL常用財務函數 — PMT與 PPMT PMT年金函數 ? PMT（ R， N， PV， FV， 0/1） ? R為折現(xiàn)率或貸款利率 ? N為期數 ? PV為現(xiàn)值 ? FV為終值 ? 0代表期末年金 ? 1代表期初年金 PPMT本利平均攤還本金函 數（計算某期的本金償還額） ? PPMT（ R， PER， N，PV， FV， 0/1） ? R為折現(xiàn)率或貸款利率 ? PER為第幾期 ? N為期數 ? PV為期初貸款總額 ? FV為期末貸款余額 ? 0代表期末年金 ? 1代表期初年金 金 融 理 財 師 55 練習： PV函數與 PMT函數 ? 問題 1：小寶希望 5年后購買一輛 30萬元的轎車，如果能每年維持 10%的投資報酬率。請問： 5年后會得到多少錢？ 解： FV(10%,5,0,20,0)= ? 問題 2：如果現(xiàn)在不投入，但每年年底投入 5萬元，假設報酬率是 10%。 ? 只要輸入任何四個變量，就可以求出第五個變量。 ? TYPE： 1為期初， 0為期末，如為 0，可缺省。 金 融 理 財 師 43 二 .使用 EXCEL財務函數進行計算 ? EXCEL使用 ? EXCEL常用財務函數 ? 用 EXCEL做生涯仿真 金 融 理 財 師 44 理財規(guī)劃運用的主要工具 工具 優(yōu)點 缺點 復利與年金表 簡單 不精確 財務計算器 精確 需要熟悉 EXCEL表 連結運算 省略過程 不易解釋 套裝理財規(guī)劃軟件 綜合考慮 內容缺乏彈性 金 融 理 財 師 45 EXCEL使用注意事項 ? 按順序輸入 RATE、 NPER、 PMT、 PV、 FV、TYPE。 。 應注意事項 50%。 ,讓資產有更長時間進行財 富積累 ，使未來目標與當前能力相配合。如果實施新的配置方案，需要與客戶討論確定。 金 融 理 財 師 41 到期資產的配置 ? 在初次規(guī)劃時，對于有些沒有到期的資產