【正文】 /總股數(shù) 600188 兗州煤業(yè) 獲利能力指標(biāo) 05行業(yè)平均 2022 2022 2022 總資產(chǎn)報酬率 =EBIT/平均資產(chǎn)總額 % % % % 資產(chǎn)利潤率 =利潤總額 /平均資產(chǎn)總額 % % % % 資產(chǎn)凈利率 =凈利潤 /平均資產(chǎn)總額 % % % % 資本收益率 =凈利潤 /實收資本 % % % % 權(quán)益資本凈利率 =凈利潤 /所有者權(quán)益 % % % % 資本保值增值率 ＝期末所有者權(quán)益／期初所有者權(quán)益 % % % % 資本積累率 =本年所有者權(quán)益增加額 /期初所有者權(quán)益 % % % % 銷售利潤率 =利潤總額 /主營業(yè)務(wù)收入 % % % % 銷售毛利率 =銷售毛利 /主營業(yè)務(wù)收入 % % % % 銷售凈利率 =凈利潤 /主營業(yè)務(wù)收入 % % % % 主營業(yè)務(wù)利潤率 =主營業(yè)務(wù)利潤 /主營業(yè)務(wù)收入 % % % % 成本費用利潤率 =利潤總額 /成本費用總額 % % % % 每股收益＝ (凈利潤 優(yōu)先股股息 )/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù) 每股凈資產(chǎn)＝股東權(quán)益 /總股數(shù) 600397 安源股份 —— 發(fā)展能力指標(biāo)展示公司未來的發(fā)展前景，應(yīng)盡可能從長遠趨勢上觀察，進行 至少 35年 的趨勢分析 （ 1）銷售增長率＝（本期銷售收入／基期銷售收入 1） 100％ （ 2）利潤增長率＝（本期利潤／基期利潤 1） 100％ （ 3）總資產(chǎn)增長率＝（期末總資產(chǎn)／期初總資產(chǎn) 1） 100％ （ 4）固定資產(chǎn)增長率 ＝（期末固定資產(chǎn)原值／期初固定資產(chǎn)原值 1） 100％ （ 5）營運資金增長率 ＝（期末營運資金／期初營運資金 1） 100％ （ 6）人均創(chuàng)利增長率 ＝（本期人均創(chuàng)利／基期人均創(chuàng)利 1） 100％ —— 從經(jīng)營規(guī)模、生產(chǎn)經(jīng)營成果、財務(wù)成果等角度反映企業(yè)的發(fā)展前景趨勢 EXAMPLE 發(fā)展能力指標(biāo) 行業(yè)平均 2022 2022 2022 銷售增長率 =本期銷售收入 /基期銷售收入 1 % % % % 凈利潤增長率 =本期凈利潤 /基期凈利潤 1 % % % % 總資產(chǎn)增長率 =期末總資產(chǎn) /期初總資產(chǎn) 1 % % % % 固定資產(chǎn)增長率 =期末固定資產(chǎn)原值 /期初固定資產(chǎn)原值 1 % % % % 營運資金增長率 =期末營運資金／期初營運資金 1 % % % % 600188 兗州煤業(yè) 銷售增長率 =本期銷售收入 /基期銷售收入 1 % % % % 凈利潤增長率 =本期凈利潤 /基期凈利潤 1 % % % % 總資產(chǎn)增長率 =期末總資產(chǎn) /期初總資產(chǎn) 1 % % % % 固定資產(chǎn)增長率 =期末固定資產(chǎn)原值 /期初固定資產(chǎn)原值 1 % % % % 營運資金增長率 =期末營運資金／期初營運資金 1 % % % % 600508 上海能源 （ 1）提供本期現(xiàn)金流量的實際數(shù)據(jù) （ 2）幫助評價收益質(zhì)量 （ 3）幫助評價企業(yè)的財務(wù)彈性（ 應(yīng)對風(fēng)險的能力 ） （ 4）幫助評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性（ 短期償債能力 ） （ 5）幫助預(yù)測未來現(xiàn)金流量 （ 1）流入結(jié)構(gòu)分析 （ 2）流出結(jié)構(gòu)分析 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu) 現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)（正表） 金額 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金流入和流出量均應(yīng)占三部分的 主要 ，因為企業(yè)的現(xiàn)金應(yīng)主要來自經(jīng)營活動，也應(yīng)主要用于經(jīng)營活動 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 若現(xiàn)金流入主要來自投資，則企業(yè)的主營業(yè)務(wù)發(fā)生 偏移 ，若現(xiàn)金流出主要發(fā)生在投資，則考慮企業(yè)正在 擴張 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 若現(xiàn)金流入主要來自籌資，則表明企業(yè)面臨 資金困難 ，若現(xiàn)金流出主要發(fā)生在籌資，表明企業(yè)正處于 還款期 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 （ 3）流入流出比分析 ?經(jīng)營活動流入流出比 ： 越大越好，越大表明 1元的現(xiàn)金流出換得了越多的現(xiàn)金流入 ?投資活動流入流出比 ： 比值大，則考慮公司處于穩(wěn)定期至衰退期，缺少投資機會；比值小，則考慮公司正處于擴張期 ?籌資活動流入流出比 ：偏大則公司正偏于籌資，偏小則公司正偏于還款 —— 健康的企業(yè)： 經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為 正數(shù) ，投資活動現(xiàn)金凈流量為 負數(shù) ，籌資活動現(xiàn)金凈流量從長遠看 正負相間 。 二、財務(wù)報表分析的目的 –一般目的：評價過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量現(xiàn)在的財務(wù)狀況，預(yù)測未來的發(fā)展趨勢。第五章 財務(wù)報表分析 本章應(yīng)掌握的內(nèi)容（加★為重點內(nèi)容） （ 1）財務(wù)報表分析的含義 （ 2）財務(wù)報表分析的作用 （ 3）財務(wù)報表分析的內(nèi)容 （ 4）財務(wù)報表分析的方法★ （ 5）財務(wù)指標(biāo)分析★ 資金結(jié)構(gòu)分析、資金運作效率分析、獲利能力分析、償債能力分析、發(fā)展能力分析等 （ 6）綜合分析★ 一、財務(wù)報表分析的含義與作用 財務(wù)報表分析的含義 ?財務(wù)報表分析是以企業(yè)的財務(wù)報告等 會計資料為基礎(chǔ) ，對企業(yè)的 財務(wù)狀況 、 經(jīng)營成果 和 現(xiàn)金流轉(zhuǎn)狀況進行分析、評價的一種方法。 財務(wù)報表分析的作用 （ 1）為企業(yè)管理者提供決策信息 （ 2）為企業(yè)外部決策者提供決策依據(jù) –潛在的和現(xiàn)在的投資者、融資者 （ 3）為社會提供企業(yè)財務(wù)報表分析信息，促進證券市場的正常運作 –上市公司及時披露財務(wù)報表分析資料，可穩(wěn)定證券投資者的心態(tài)，促使證券市場正常運轉(zhuǎn)。 投資人： 獲利能力和投資風(fēng)險 債權(quán)人： 償債能力 經(jīng)理人員： 幾乎包括外部使用人關(guān)心的所有問題 供應(yīng)商： 商業(yè)信用 政府： 納稅情況 雇員和工會： 企業(yè)盈利是否與其報酬匹配 中介機構(gòu)： 據(jù)以確定審計重點 三、財務(wù)報表分析的種類 按財務(wù)分 析主體分 外部分析 內(nèi)部分析 債權(quán)人 投資者 …… 資產(chǎn)負債表分析 利潤表分析 現(xiàn)金流量表分析 按財務(wù)分 析對象分 按財務(wù)分 析方法分 比較分析 比率分析 橫向比較 縱向比較 同行業(yè)、同地域等 不同歷史時期比較 三、財務(wù)報表分析的種類 按財務(wù)分 析目的分 償債能力分析 獲利能力分析 營運能力分析 發(fā)展趨勢分析 綜合分析 資金結(jié)構(gòu)分析 四、財務(wù)報表分析的內(nèi)容 —— 資金結(jié)構(gòu)是否合理 —— 資金運用是否充分有效 —— 企業(yè)是否具有活力和發(fā)展前途 —— 企業(yè)的財務(wù)狀況是否穩(wěn)定 五、財務(wù)報表分析的方法 各種計劃、標(biāo)準(zhǔn)、日常會計核算資料、定期報表 （ 1）比較分析 與計劃比、與過去比、與同行業(yè)比（注意可比性） （ 2）趨勢分析 連續(xù)數(shù)年（三年以上）的變動趨勢（注意非經(jīng)常事項） （ 3）比率分析 —— 相關(guān)財務(wù)指標(biāo)（ 重點 ） （ 4）因素分析 —— 連環(huán)替代法、差額分析法 六、財務(wù)報表分析的局限性 歷史成本、幣值不變、會計分期等 —— 公司造假、會計造假 存貨計價方法、折舊方法等對公司利潤的影響 歷史數(shù)據(jù)、同業(yè)數(shù)據(jù)、計劃預(yù)算本身的局限性 沒有絕對標(biāo)準(zhǔn)、沒有準(zhǔn)確答案、沒有前瞻性 七、財務(wù)報表分析指標(biāo) （ 1）資金來源構(gòu)成分析 （資產(chǎn)負債表右半邊） —— 各種負債和業(yè)主權(quán)益在總資產(chǎn)中所占比例 ①流動負債率☆＝流動負債／資金總額 資金總額：負債 +所有者權(quán)益 反映：一年內(nèi)將要償還的負債所占比重 ②長期負債率☆＝長期負債／資金總額