【正文】 項(xiàng)目指標(biāo) ，但實(shí)際上這些指標(biāo)只能孤立地反映 營(yíng)運(yùn)資金中流動(dòng)資產(chǎn)部分的管理狀況 ，很難反映出各指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系。另一方面， 所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的高度統(tǒng)一， 企業(yè)管理者即企業(yè)投資者是小微企業(yè)最普遍、最典型的管理模式， 這種模式 既使得企業(yè)財(cái)務(wù)管理很難引入專業(yè)性人才，又常常因?yàn)楣芾碚哂捎诶嬷苯酉嚓P(guān)性導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)信息失真 。 貴州大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 第 8 頁 融融管理觀念落后且缺乏戰(zhàn)略性 根 據(jù)調(diào)查 ，目前我國(guó)小微 企業(yè)普遍存在 其對(duì)財(cái)務(wù)管理以及營(yíng)運(yùn)資金 管理 不重視，忽視財(cái)務(wù)管理在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的核心地位 ；同時(shí)，由于 企業(yè) 管理者 自身文化水平限制，使得其企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平較低，經(jīng)營(yíng)管理的方法和理念相對(duì)落后。管理者缺乏相關(guān)的管理意識(shí)導(dǎo)致了企業(yè) 在營(yíng)運(yùn)資金管理方面的落后，營(yíng)運(yùn)資金管理缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃，缺乏行之有效的管理措施和策略，資金周轉(zhuǎn)速度慢，流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量差。 融融資渠道緊缺 目前，我國(guó)小微企業(yè)基本上都面臨著融資困難，周轉(zhuǎn)資金嚴(yán)重不足的局面，使得我國(guó)小微企業(yè)資金短缺問題十分突出的主要原因是： 第一，融資成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，企業(yè)持有資產(chǎn)過少，償債能力差，造成小微 企業(yè)信用等級(jí) 較 低，資信相對(duì)較差； 第二，我國(guó)小微企業(yè)起步較晚，國(guó)家直到近兩年才對(duì)小微企業(yè)實(shí)行政策照顧，使得小微企業(yè)長(zhǎng)期處于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的弱勢(shì)地位；第三，我國(guó)少有 金融中介機(jī)構(gòu)和貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu) 是專門為小微 企業(yè)貸款服務(wù)的 ，再加之我國(guó)金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展較晚，專業(yè)性不強(qiáng)，信貸結(jié)構(gòu)不合理，金融服務(wù)意識(shí)較差，使得小微企業(yè)很難通過中介機(jī)構(gòu)獲得融資渠道。 融資風(fēng)險(xiǎn)加大并且成本提高 自從 金融危機(jī) 以來，國(guó)際市場(chǎng) 融資環(huán)境 逐步 惡 化，再加之金融危機(jī)之后資本市場(chǎng)的萎縮以及各國(guó)實(shí)行緊縮性的財(cái)政政策，使得小微 企業(yè)的融資成本 加大 。 有些 企 業(yè) 沒 有將財(cái)務(wù)管理納 入企業(yè) 管 理的 有效機(jī)制中 ， 缺 乏 現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理觀念 ， 使 財(cái)務(wù)管理失去 了 它在 企 業(yè)管理中應(yīng)有的地位 和 作 用 。 企業(yè) 沒 有或無法建立內(nèi) 部 審計(jì)部 門 ， 即使有 ， 也 很 難保證內(nèi) 部審計(jì)的 獨(dú)立性 [4]。我國(guó)小微企業(yè)最普遍的管理模式是經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的高度統(tǒng)一 ， 即企業(yè)投資者同時(shí)就是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者 、 管理者，這種企業(yè)結(jié)構(gòu)帶來的最直接影響就是企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r完全由投資者自身文化水平、商業(yè)頭腦來決定，不能有效地找到適合企業(yè)發(fā)展的道路。由于應(yīng)付賬款融資方式?jīng)]有得到充分地利用，其嚴(yán) 貴州大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 第 6 頁 重降低了營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)營(yíng)效率。企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)，若能有效地利用商業(yè)信用這種無 息借款，可以使企業(yè)大大地減輕其利息負(fù)擔(dān)，增加收益。 （ 2）應(yīng)付賬款使用率較低。但是，過多采用 賒銷的方式銷售產(chǎn)品 使得企業(yè)應(yīng)收賬款數(shù)量增高，壞賬發(fā)生率也隨之增加。 營(yíng)運(yùn)資金低效運(yùn)營(yíng) 營(yíng)運(yùn)資金低效運(yùn)營(yíng)的情況十分普遍， 主要表現(xiàn)為 ： （ 1）流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量差，流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)緩慢。另一方面 ,小微企業(yè)在從供應(yīng)商處購(gòu)買原材料的過程中 ,很難取得延期付款的優(yōu)惠條件。 一方面 ,為了保持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)下去 ,擴(kuò)大銷售、提高盈利能力是關(guān)鍵。雖然自國(guó)九條頒布并實(shí)施以來，政策對(duì)支持小微企業(yè)發(fā)展的指向性明顯，但是商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)市場(chǎng)發(fā)展的信心明顯不足 ,特別是在當(dāng)前國(guó)際經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷的背景下 ,銀行為了降低風(fēng)險(xiǎn) ,對(duì)小微企業(yè)實(shí)行限貸、惜貸、甚至停貸等等。具體內(nèi)容包括貨幣資金管理、 短期投資管理、存貨管理、短期借款管理、應(yīng)收款與應(yīng)付款管理等內(nèi)容。 貴州大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 第 4 頁 在經(jīng)濟(jì)全球化的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，企業(yè)越來越重視營(yíng)運(yùn)資金的管理。 （ 2） 不斷提高盈利 的 能力 盈利能力決定了 企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中 能否生存與發(fā)展。 具體包括 ： （ 1） 保持適當(dāng)?shù)膬攤芰? 企業(yè)的償債能力，尤其是短期償債能力直接關(guān)乎企業(yè)的生存 。 營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo) 和內(nèi)容 營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的重要組成部分，其基本目標(biāo)和最終目標(biāo)都必須依照企業(yè)整體財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。營(yíng)運(yùn)資金管理是通過科學(xué)合理的財(cái)務(wù)管理方法規(guī)劃與控制流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債各項(xiàng)目 , 使企業(yè)保持良好的短期償債能力和持續(xù)的獲利能力 , 以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量控制為核心的一系列管理活動(dòng)的總稱。 可見， 企業(yè) 對(duì)資金運(yùn)用和資金籌措的管理 是 營(yíng)運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容 。第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理 [3]。要搞好營(yíng)運(yùn)資金管理，必須解決好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面的問題，換句話說，就是下面兩個(gè)問題：第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上，即資金運(yùn)用的管理。 營(yíng)運(yùn)資金管理是維系企業(yè)營(yíng)運(yùn)發(fā)展的命脈 ，因此，營(yíng)運(yùn)資金管理是 企業(yè)財(cái)務(wù)管理 的重要組成部分。償債能力的數(shù)值若是換成比例或比值進(jìn)行比較，可能會(huì)出現(xiàn)較具意義的結(jié)論 。 營(yíng)運(yùn)資金的作用 營(yíng)運(yùn)資金 是 用來衡量 一個(gè) 公司或企業(yè) 短期償債能力 的標(biāo)準(zhǔn) ， 營(yíng)運(yùn)資金 金額越大， 表 貴州大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 第 3 頁 明公司或企業(yè)的 短期償債能力越好。 （ 4） 營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量具有波動(dòng)性。 （ 3） 營(yíng)運(yùn)資金的來源具有靈活多樣性。這一特點(diǎn)說明了營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)時(shí)間短，營(yíng)運(yùn)資金的籌集可以通過短期籌資方式解決。從財(cái)務(wù)的角度看，這里的營(yíng)運(yùn)資金指的是流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債關(guān)系的總和。 （ 3） 流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的統(tǒng)稱?？偁I(yíng)運(yùn)資金也稱之為廣義的營(yíng)運(yùn)資金。 （ 2） 總營(yíng)運(yùn)資金。凈營(yíng)運(yùn)資金也稱之為狹義的營(yíng)運(yùn)資金。指的是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)全部流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。 貴州大學(xué)本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)） 第 2 頁 2 營(yíng)運(yùn)資金相關(guān)理論 營(yíng)運(yùn)資金的概念 營(yíng)運(yùn)資金（ working capital），也叫 營(yíng)運(yùn)資本 。 在現(xiàn)代企業(yè)管理中， 合理的營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)決定著企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開展 ,也直接對(duì)公司價(jià)值產(chǎn)生影響 。然而，自從 2020 年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)繼而引發(fā)全球性金融危機(jī)以來，全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，外部需求急劇下降，人民幣不斷升值，而我國(guó)現(xiàn)階段又正處于社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型期，土地成本和勞動(dòng)力成本的上升使得小微企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)壓力大，企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本過大的問題。s small a nd micro businesses. Enterprises in the daily financial control level, especially the level of working capital management level, directly determines the enterprise can achieve the strategic goals set. This paper on China39。 關(guān)鍵詞 ：小微企業(yè)，營(yíng)運(yùn)資金管理 ， 資金周轉(zhuǎn) IV Existence of working capital management problems of small enterprises and Countermeasures In recent years, with the rapid development of our country economy, the gradual perfection of market economy, the small and mediumsized enterprises have developed rapidly, according to the World Bank statistics, as of 2020, about 60000000 of small and mediumsized enterprises of our country, the total accounted for 99% of Chinese enterprises, small and micro businesses play an irreplaceable role in increasing employment, to promote economic growth, scientif