【正文】 價下調(diào)還具有不確定性。 下調(diào)幅度在 6%左右，時間分別在 2020 年 4月底、 8月底和 12月底，下調(diào)后的電價水平分別為 293 273 2533歐分 /千瓦時。 24 表 9： 德國 2020 年中期光伏上網(wǎng)電價調(diào)整 2020年 3~5月的裝機容量乘以 4 太陽能上網(wǎng)電價（ FiT）調(diào)整幅度 FiT（歐分 /千瓦時） 電價下調(diào) 3% ~ 電價下調(diào) 6% ~ 電價下調(diào) 9% ~ 電價下調(diào) 12% ~ 電價下調(diào) 15% ~ 意大利光伏需求強勁，但政策存在不確定性。由于中期調(diào)整法案將 2020 年 7月 1日執(zhí)行，短期內(nèi)引起了國內(nèi)各電站投資商趕在電價調(diào)整前進(jìn)行搶裝的現(xiàn)象，多晶硅出現(xiàn)暫時的供不應(yīng)求。此外，聯(lián)邦太陽能協(xié)會還提出了到 2020 年德國太陽能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)是將太陽能發(fā)電量占總發(fā)電量的比例從目前的 2%提高到至少 10%，同時將成本至少削減一半。之后，德國就 2020 年中期上網(wǎng)電價下調(diào)方案正式達(dá)成一致，電價下調(diào)幅度將依據(jù) 2020 年 3 月到 5月的年化裝機規(guī)模（總計裝機容量乘以 4）來確定。 德國上網(wǎng)電價下調(diào)符合預(yù)期，光伏需求短期將趨于平穩(wěn)。 169。短期來看，德國、意大利等 中國太陽能行業(yè)市場研究報告 目前，世界范圍內(nèi)太陽能發(fā)電尚不具備大規(guī)模的經(jīng)濟性，需要各個國家出臺政策扶植本國的光伏產(chǎn)業(yè)，包括設(shè)備補貼、上網(wǎng)電價補貼和稅收優(yōu)惠等政策。 中國 招標(biāo)電站 +金 太陽 示范工程 ●繼續(xù)采用運營特許招標(biāo)的方式發(fā)展大型光伏電站； ●擴大和加快推進(jìn)金太陽示范工程 目前光伏需求仍由政策驅(qū)動?！瘛睹绹鍧嵞茉捶ò浮芬?guī)定到 2020年發(fā)電量的 20%來自于可再生能源，碳排放額度下降 17%。 捷克 上 網(wǎng)電 價補貼 ● 2020年將限制補貼規(guī)?；虼蠓麥p上網(wǎng)電價 50%，同時在未來三年對現(xiàn)有太陽能電廠征稅 26%。 ● 2020年中期價格下調(diào)幅度將依據(jù) 35月份年華裝機容量確定，最高下調(diào)幅度 15%。 169。 圖 8： 2020 年各國新增光伏裝機容量占比 圖 9： 2020 年各國累計光伏裝機容量占比 中國太陽能行業(yè)市場研究報告 從 2020 年各國新增光伏裝機容量看，德國 44%排第一，意大利 19%排第二，捷克 8%排第三。 2020 年是全球光伏市場爆發(fā)性增長的一年，全球新增裝機容量達(dá)到 16GW，比 2020 年增長了 122%，這主要由于 2020 年多晶硅價格大幅跳水至每公斤 40~50 美元左右促使光伏組件價格大幅回落，再加上歐洲主要國家優(yōu)惠的上網(wǎng)電價補貼政策，使光伏電站的投資收益率不斷攀升，吸引電站投資商蜂擁建設(shè)而致。 169。 中國太陽能行業(yè)市場研究報告 而傳統(tǒng)能源價格的上漲有利于縮短光伏發(fā)電實現(xiàn)平價上網(wǎng)的進(jìn)程，對多晶硅價格有正面支撐。也就是說，傳統(tǒng)能源價格的長期上漲將促使光伏平價上網(wǎng)電價的上移，對多晶硅的價格形成正面的支撐作用，使多晶硅在一個較原先更高的位置上形成長期的均衡價格。 傳統(tǒng)能源的價格漲跌影響多晶硅使用的相對經(jīng)濟性。當(dāng)多晶硅價格下跌到高成本廠商成本附近時，高成本廠商的產(chǎn)能將無法釋放，有效供給將下降，供求關(guān)系逐步改善，短期價格也將得到有效支撐。 制造成本構(gòu)成多晶硅價格的支撐。所以，上網(wǎng)電價的約束使得多晶硅價格不可能長時間非理性上漲。 上網(wǎng)電價形成多晶硅價格的天花板。 20由于供求彈性的巨大差異，多晶硅的需求周期和供給周期的產(chǎn)生了不一致性，每當(dāng)需求爆發(fā)增長時多晶硅產(chǎn)能無法跟上導(dǎo)致供不應(yīng)求，每當(dāng)需求大幅回落時多晶硅產(chǎn)能又大量釋放導(dǎo)致供大于求，與此同時多晶硅價格就呈現(xiàn)大起大落的周期性波動特征。多晶硅建設(shè)周期長、產(chǎn)能釋放期長、投資量大和技術(shù)壁壘高，而多晶硅下游需求的硅片 和組件的建設(shè)期短、產(chǎn)能釋放快、投資量相對小和技術(shù)壁壘相對低，造成多晶硅供給的釋放總是滯后于需求的增長。 169。 圖 6： 多晶硅價格形成機制 中國太陽能行業(yè)市場研究報告 綜合來看，多晶硅行業(yè)要保持自身的競爭優(yōu)勢，需要在光電轉(zhuǎn)換效率和多晶硅提純技術(shù)兩個方面不斷改進(jìn)。物理法在制造多晶硅過程中不使用昂貴的化學(xué)分解方法，因此成本只有改良西門子法的 50%左右，單位成本在 20 美元 /千克以下。保利協(xié)鑫在改良西門子法的基礎(chǔ)上改進(jìn)了冷氫化和全閉環(huán)工藝，加大了系統(tǒng)中副產(chǎn)物 HCl的回收利用，實現(xiàn)了成本的節(jié)約，生產(chǎn)成本降低到 30美元 /千克，達(dá)到世界領(lǐng)先水平。改良西門子法在原有基礎(chǔ)上增加了還原尾氣干法回收系統(tǒng)和 SiCl4 氫化工藝，實現(xiàn)了閉路循環(huán)。 169。 圖 5： 改良西門子法生產(chǎn)工藝圖 中國太陽能行業(yè)市場研究報告 相對于提高晶硅電池的光電轉(zhuǎn)換效率，發(fā)展低成本高效率的多晶硅提純技術(shù)也是多晶硅行業(yè)的主要技術(shù)發(fā)展方向。目前晶體硅電池的光電轉(zhuǎn)換效率理論上限為 29%，實驗室已實現(xiàn)的最高效率為 %，大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的效率平均為 14%17%，也有先進(jìn)廠商能做到 %的轉(zhuǎn)換效率。 169。 表 6： 太陽能電池比較 中國太陽能行業(yè)市場研究報告 但是 CPV光伏電站的技術(shù)難度高，需要聚光系統(tǒng)、追日系統(tǒng)及冷卻系統(tǒng)等多系統(tǒng)的配合，國內(nèi)很多環(huán)節(jié) 還存在技術(shù)瓶頸，更為重要的是三結(jié)砷化鎵電池的關(guān)鍵原材料鍺和鎵存在長期的供給短缺，據(jù)測算每年的鍺供給只能支撐約 4GW 的 CPV 安裝量，而鍺作為鉛鋅礦中伴生的稀有金屬，含量極其稀少，無法有效放大產(chǎn)能。對于多晶硅行業(yè)來說，提高光電轉(zhuǎn)換效率和發(fā)展低成本的多晶硅提純技術(shù)至關(guān)重要。多晶硅作為光伏產(chǎn)業(yè)的一個子行業(yè)，要保持自身的競爭優(yōu)勢并充分享受行業(yè)的長期增長，技術(shù)進(jìn)步為其發(fā)展核心。 技術(shù)進(jìn)步帶來的相對成本下降為多晶硅行業(yè)的發(fā)展核心 隨著傳統(tǒng)能源的逐步枯竭和使用成本的不斷上升，長遠(yuǎn)來看太陽能作為取之不竭的清潔能源其發(fā)展前景不容質(zhì)疑，但短期內(nèi)光伏發(fā)電成本的居高不下 阻礙了太陽能的大規(guī)模應(yīng)用，只有長期技術(shù)進(jìn)步帶來的成本下降才能使光伏發(fā)電具有相對的經(jīng)濟性，大規(guī)模的應(yīng)用才能成為可能。 16中國的光伏產(chǎn)業(yè)鏈一直存在 “ 兩頭小，中間大 ” 的問題，相對硅片組件的快速發(fā)展，多晶硅已經(jīng)成為我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈的瓶頸環(huán)節(jié)，高質(zhì)量低成本的多晶硅一直受到市場的青睞， 2020 年我國有近一半的多晶硅來自于國外進(jìn)口。 多晶硅有價值的產(chǎn)業(yè)鏈由 “ 多晶硅 硅片 電池 組件 系統(tǒng) ” 五個環(huán)節(jié)組成，多晶硅為上游原材料環(huán)節(jié)，硅片、電池和組件為中游制造環(huán)節(jié)，系統(tǒng)為下游應(yīng)用環(huán)節(jié)主要為光伏電站或光伏建筑做系統(tǒng)集成。 15多晶硅硅料通過鑄錠形成多晶硅錠，或者通過拉晶形成單晶硅棒，然后切片制作成硅片，硅片再通過備制 PN 結(jié)等工序制作成晶硅太陽能電池。 多晶硅的原材料硅礦在自然界中分布極廣，關(guān)鍵問題在 于高純度硅的提純。 產(chǎn)業(yè)發(fā)展預(yù)測 多晶硅為光伏產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵原材料 太陽能光電轉(zhuǎn)換電池主要分為兩類，一類是晶體硅電池，包括單晶硅（ scSi）、多晶硅（ mcSi）電池兩種；另一類是薄膜電池，主要包括非晶硅電池（ aSi）、化合物電池（砷化鎵 GaAs、硫化鎘 CdS、硒銦銅 CuInSe、碲化鎘 CdTe、銅銦鎵硒 CIGS），有機半導(dǎo)體電池等。 14 點評： 2020 年、 2020 年法國的新增裝機容量分別為 2 650，法國設(shè)定補貼上限將對需求造成一定影響，預(yù)計 11 年新增裝機容量也將在 500MW 附近，不過法國占全球比例比較低 ，對全球需求造成的影響不大。對于規(guī)模小于 100kW 的屋頂項目，補貼標(biāo)準(zhǔn)劃分為三個不同的類別：住宅、教育和醫(yī)用以及其他建筑。 目前為止官方并未透露更多信息。 下調(diào)幅度將小于 %。 13根據(jù)官方的聲明顯示，如果提交的項目數(shù)量與政府計劃的每年 100MW 的住宅項目和每年 100MW 的非住宅項目的標(biāo)準(zhǔn)一致，則補貼下調(diào)的幅度最多為 %。 在此新標(biāo)準(zhǔn)下，所有的地面安裝光伏系統(tǒng)將接受 歐元 /千瓦時的補貼，而超過 100kW 的屋頂系統(tǒng)也將得到相同的補貼。 法國 ： 公布光伏補貼標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定 500MW 年度上限 法國政府在本周二頒布了上網(wǎng)電價指導(dǎo)方針。但是，政府試圖通過抬高電價來減少家庭支出的負(fù)擔(dān)。昆士蘭州總理 AnnaBligh 建議澳大利亞總理JulliaGillard 對屋頂太陽能計劃的資金進(jìn)行評估。電力價格的飆升很可能會對水價產(chǎn)生影響，因為這會增加水處理和運輸成本。雖然德國目前還是處于全球光伏貿(mào)易的前列，但是四年前預(yù)計的市場 澳呼吁削減太陽能補貼 澳大利亞洲正向總理茱莉亞 JuliaGillard 進(jìn)行施壓，提出削減屋頂太陽能裝臵的大量補貼。系統(tǒng)電價必須達(dá)到每瓦 2 到 歐元，才能刺激大型光伏系統(tǒng)的安裝。 與意大利相比，德國的光伏市場較為疲軟。 12 IHS 預(yù)測， 2020 年意大利的光伏設(shè)施將達(dá)到 ，相比 2020 年的 增長了 %。 IHS的高級總監(jiān)和光伏系統(tǒng)首席分析師 HenningWicht表示， 2020年意大利原本有望成為歐洲市場的明星，但 3 月 3 日意大利政府的光伏政策發(fā)生變動，新政將于 6 月 1 日開始實行，電價變動后將使該國的光伏市場對投資商缺乏吸引力。世界兩大光伏市場 德國預(yù)計將達(dá)到 ，意大利則將達(dá)到、比利時、英國和捷克、西班牙、希臘和保加利亞。 HIS ISuppli： 2020 年全球新增光伏裝機 ，德意市場放緩 據(jù) IHSiSuppli 的最新研究顯示，歐洲市場占有全球光伏設(shè)施的 %。 Resch 補充道，太陽能產(chǎn)業(yè)每年為美國人提供了上萬的就業(yè)崗位。得益于國內(nèi)一些知名光伏企業(yè)，美國光伏知名度顯著提高。然而，這個結(jié)果僅 表明國內(nèi)產(chǎn)能的增加，仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于歐洲國家以及全球平均 %到 5%的安裝水平。 是一個快速增長的行業(yè)。 11光伏是個多元化市場，去年美國 16 個州總安裝量已經(jīng)超過了 10MW，而 2020 年的總安裝僅為 4MW。 而且， 2020 年，光伏住宅系統(tǒng)成本下降了 8%，商業(yè)項目安裝增加了 878MW。 美國： 2020 年光伏增長 67%，達(dá) 60 億美元 貿(mào)易部宣布， 2020 年美國太陽能增長了 67%，安裝量是 2020 年的 2 倍。目前美國年新增風(fēng)機量以低于中國，而光伏裝機量則遠(yuǎn)低于德國、意大利等歐洲國家，未來可發(fā)展空間還很大。 奧巴馬強調(diào)，美國必須急起直追，因為只有領(lǐng)先 21 世紀(jì)清潔能源的國家，才能領(lǐng)先 21 世紀(jì)全球經(jīng)濟。他說， 20世紀(jì) 80 年代，美國風(fēng)力發(fā)電產(chǎn)量占全球 80%，太陽能發(fā)電占全球 90%。美國也將綜合日本核電危機的結(jié)論和教訓(xùn)，作為興建下一代核電站的參考。 169。他已要求核管理委員會 (NRC)對美國現(xiàn) 中國太陽能行業(yè)市場研究報告 奧巴馬表示，盡管日本福島核能發(fā)電廠危機仍未解除，但鑒于核能對增加無碳污染電力仍占重要地位，美國將在保證安全前提下，興建下一代核電站。 美國：奧巴馬稱將在風(fēng)電和太陽能領(lǐng)域奮起直追 美國總統(tǒng)奧巴馬當(dāng)?shù)貢r間 30日上午在華盛頓喬治城大學(xué)，發(fā)表能源政策演說。 點評： 德國是全球最大的光伏國，光伏發(fā)電占比已從 2020 年的 %提升至2020 年的 2%，今年的發(fā)電量將超過核電。德國能源工會（ AGGEB）公布的數(shù)據(jù)側(cè)顯示 2020 年德國核電總量為 140 億千瓦時，占電力消費中的 %，可再生 能源占 %。 表 4： 光伏產(chǎn)品價格走勢 產(chǎn)品 最高 最低 平均 平均漲幅 平均漲幅 % 多晶硅（ $/kg） 90 70 79 0 0% 156mm x 156mm多晶硅片 % 156mm x 156mm單晶硅片 % 125mm x 125mm多晶硅片 % 125mm x 125mm單晶硅片 2 % 電池片價格（ $/W） % 156mm x 156mm多晶硅電池片 % 156mm x 156mm單晶硅電池片 % 125mm x 125mm