期貨貿(mào)易金融期貨-文庫吧資料
2024-09-07 22:07本頁面
【正文】 入 賣出 10張 9月份到期的 3個月歐洲美元期貨合約，價格為 結果 1000萬 *（ %%）*1/4=12500美元 （ ） *10*2500 =13750美元 盈利： 1250美元 Copyright 169。此時存款利率為 %，改公司擔心 8月份存款利率會下跌，于是通過期貨 市場進行套期保值。 2020 PrenticeHall, Inc. 5. 利率期貨交易的應用： 套期保值、投機、套利 買入套期保值：為防止利率下降而是存款收益損失或買入債券成本升高。 2020 PrenticeHall, Inc. 交易單位 1000000美元 報價 指數(shù)報價，指數(shù) =（ 1年利率） *100 最小價格波動 （指數(shù)每 ），一般習慣稱指數(shù) 1點 每日最大波動 200點（即指數(shù)變動 2，約合 5000美元） 合約月份 交易時間 芝加哥時間周一至周五，上午 7： 20下午 2： 00 最后交易日 合約月份第 3個星期三往回數(shù)第 2個倫敦銀行工作日 交割日 最后交易日 交割方式 現(xiàn)金交割 CME3個月歐洲美元期貨合約 Copyright 169。 期貨合約報價方式 指數(shù)報價 指數(shù)報價 價格報價 期貨合約交割方式 現(xiàn)金交割 現(xiàn)金交割 實物交割 Copyright 169。 償還期限在 110年的中期國債以及償還期限在 10年以上的長期國債。 償還期限是 3個月的美國短期國債。歐洲美元市場目前是成為不受美聯(lián)儲系統(tǒng)管轄的國際金融市場。 最具有代表性 的利率期貨是： 美國長期國庫券期貨 長期利率期貨 美國中期國庫券期貨 3個月期美國短期國庫券期貨 短期利率期貨 3個月期歐洲美元定期存款期貨 Copyright 169。 1 0 0 0 8 % 8 8 8 . 8 99%? ? 元1 0 0 0 8 % 16005%? ? 元Copyright 169。 2020 PrenticeHall, Inc. 第三節(jié) 利率期貨 ： 公司、企業(yè)、國家和地方政府為籌集資金向社會公眾發(fā)行的、 保證按照規(guī)定時間向債券持有人 支付利息 和 償還本金 的憑證 ： 流動性、收益性、風險性、返還性 Copyright 169。 Copyright 169。 2020 PrenticeHall, Inc. 交叉套期保值操作過程 現(xiàn)貨市場 期貨市場 5月 5日 現(xiàn)匯匯率： /英鎊 625000英鎊折合 883500歐元 賣出 10張 6月期英鎊期貨合約，價格 /英鎊，總價值為 1062500美元 買入 7張 6月期歐元期貨合約，價格 /歐元，總價值為 1050000美元 6月 5日 現(xiàn)匯匯率： /英鎊 收入 625000英鎊，折合760625歐元 買入 10張 6月期英鎊期貨合約，價格 /英鎊，總價值為 1000000美元 賣出 7張 6樂器歐元期貨合約，價格 /歐元，總價值為 1137500美元 盈虧 現(xiàn)貨虧損 122875歐元 期貨盈利： 150000美元 英鎊期貨交易盈利： 62500美元 歐元期貨交易盈利： 87500美元 Copyright 169。125000歐元 =）歐元期貨合約，以達到套期保值目的。由于不存在 英鎊對歐元的期貨合約，該公司通過出售 10張（ 625000 247。10204美元 /歐 元）。 例： 德國一出口商 5月 5日向英國出口一批貨物，計價貨幣為英鎊，價 值 625000英鎊， 1個月后收回貨款。 2020 PrenticeHall, Inc. 交叉套期保值： 利用相關的兩種外匯期貨合約為一種外匯保值。 2020 PrenticeHall, Inc. 賣出套期保值： 例： 3月 1日，美國一出口商將于 6個月后向英國出口一批貨物，到時 將收到 。 2020 PrenticeHall, Inc. 結合軟件看看外匯期貨合約 Copyright 169。 2020 PrenticeHall, Inc. 可以提一下匯率的影響因素，不必用幻燈片 Copyright 169。 ： 可嘗性、可兌換性、普遍接受性（可注明都有啥） ： 交易風險 經(jīng)濟風險 儲備風險 Copyright 169。 2020 PrenticeHall, Inc. 第二節(jié) 外匯期貨 動態(tài)：將一個國家的貨幣兌換成另一個國家的貨幣，借以清算國際間債券債務的一種行為，從這個意義上講，外匯等同于國際結算。 股票期貨：以單只股票作為標的物的期貨合約，用以規(guī)避股票價格變動 所帶來的風險。 股指期貨：以股票價格指數(shù)為標的物的期貨合約。 2020 PrenticeHall, Inc. ： 外匯期貨：以外匯作為標的物的期貨合約，是出現(xiàn)最早的金融期貨品種
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