【正文】 營業(yè)收入估算 表格可隨行業(yè)和項(xiàng)目而異，項(xiàng)目的營業(yè)收入估算表可同時(shí)列出各種應(yīng)交營業(yè)稅金及附加以及增值稅。 （ 4）確定營業(yè)收入 銷售收入是銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)取得的收入，為數(shù)量和相應(yīng)價(jià)格的乘積，即：營業(yè)收入 =產(chǎn)品或服務(wù)數(shù)量單位價(jià)格 對于生產(chǎn)多種產(chǎn)品和提供多項(xiàng)服務(wù)的項(xiàng)目，應(yīng)分別估算各種產(chǎn)品及服務(wù)的營業(yè)收入。為提高營業(yè)收入估算的準(zhǔn)確性，應(yīng)遵循穩(wěn)妥原則，采用適宜的方法，合理確定產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格。 對于生產(chǎn)出口產(chǎn)品的項(xiàng)目，應(yīng)根據(jù)有利于提高外匯效果的原則合理確定內(nèi)銷與外銷的比例。 工業(yè)項(xiàng)目評價(jià)中為計(jì)算簡便，營業(yè)收入的估算基于一項(xiàng)重要假定，即年生產(chǎn)量即為年銷售量，不考慮庫存。應(yīng)提倡采用第二種方式。 常見的做法是：設(shè)定一段低負(fù)荷的投產(chǎn)期，以后各年均按達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力計(jì)算。 在市場經(jīng) 濟(jì)條件下，如果其他方面沒有大的問題，運(yùn)營負(fù)荷的高低應(yīng)主要取決于市場。 在估算營業(yè)收入的同時(shí)，往往還要完成相關(guān)流轉(zhuǎn)稅金，主要指營業(yè)稅、增值稅、消費(fèi)稅以及營業(yè)稅金附加等的估算。 8/18 4/2/2021 （ 3）對適用增值稅的項(xiàng)目，運(yùn)營期內(nèi)投入和產(chǎn)出的估算表格可采用不含增值稅價(jià)格；若采用含增值稅價(jià)格，應(yīng)予以說明，并調(diào)整相關(guān)表格。 運(yùn)營期財(cái)務(wù)效益與財(cái)務(wù)費(fèi)用估算采用的價(jià)格，應(yīng)符合下列要求： （ 1）效益與費(fèi)用估算采用的價(jià)格體系應(yīng)一致。 為與財(cái)務(wù)分析一般先進(jìn)行融資前分析的做法相協(xié)調(diào)，在財(cái)務(wù)效益與財(cái)務(wù)費(fèi)用估算中，通?？墒紫裙浪銧I業(yè)收入或建設(shè)投資，以下依次是經(jīng)營成本和流動資金。 對于適用增值稅的經(jīng)營性項(xiàng)目，除營業(yè)收入外，其 可得到的增值稅返還也應(yīng)作為補(bǔ)貼收入計(jì)入財(cái)務(wù)效益； 對于非經(jīng)營性項(xiàng)目，財(cái)務(wù)效益應(yīng)包括可能獲得的各種補(bǔ)貼收入。 財(cái)務(wù)效益與財(cái)務(wù)費(fèi)用估算應(yīng)反映行業(yè)特點(diǎn)，符合依據(jù)明確、價(jià)格合理、方法適宜和表格清晰的要求。某些項(xiàng)目可能得到的補(bǔ)貼收入也應(yīng)計(jì)入財(cái)務(wù)效益。 一、財(cái)務(wù)效益與財(cái)務(wù)費(fèi)用的概念 財(cái)務(wù)效益與財(cái)務(wù)費(fèi)用是指項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)企業(yè)獲得的收入和支出。它不僅為財(cái)務(wù)效益分析提供必要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而且對財(cái)務(wù)效益分析的結(jié)果，以及最后的決策意見，產(chǎn)生決定性影響。它是從項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的要求出發(fā)，按照現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度規(guī)定，對項(xiàng)目有關(guān)的成本和收益等財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行收集、測算，并編制財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測算表等一系列工作。 該表中的分年建設(shè)投資可以作為安排融資計(jì)劃，估算建設(shè)期利息的基礎(chǔ)。 第六節(jié) 項(xiàng)目總投資與分年投資計(jì)劃 1．項(xiàng)目總投資及其構(gòu)成 按上述投資估算內(nèi)容和估算方法所估算各類投資并進(jìn)行匯總，編制 項(xiàng)目總投資估算匯總表 ，見表所示。 （ 3）用詳細(xì)估算法計(jì)算流動資金，需以經(jīng)營成本及其中的某些科目為基數(shù)，因此實(shí)際上流動資金估算應(yīng)能夠在經(jīng)營成本估算之后進(jìn)行。 流動資金一般要求在投產(chǎn)前一年開始籌措，為簡化計(jì)算，可規(guī)定在投產(chǎn)的第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷安排流動資金需用量。 對于存貨中的外購原材料和燃料，要分品種和來源，考慮運(yùn)輸方式和運(yùn)輸距離，以及占用流動資金的比重大小等因素確定。 擴(kuò)大指標(biāo)估算法計(jì)算流動資金的公式為：年流動資金額 =年費(fèi)用基數(shù)各類流動資金率 3. 估算流動資金應(yīng)注意的問題 （ 1）在采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法時(shí)，應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況分別確定現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、存貨、應(yīng)付賬款和 預(yù)收賬款的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，并考慮一定的保險(xiǎn)系數(shù)。 一般常用的基數(shù)有營業(yè)收入、經(jīng)營成本、總成本費(fèi)用和建設(shè)投資等，究竟采用何種基數(shù)依行業(yè)習(xí)慣而定。計(jì)算公式為： 應(yīng)付賬款 =外購原材料、燃料動力費(fèi)及其他材料年費(fèi)用 /應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 預(yù)收賬款 =預(yù)收的營業(yè)收入年金額 /預(yù)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 2. 擴(kuò)大指標(biāo)估算法 擴(kuò)大指標(biāo)估算法是根據(jù)現(xiàn)有同類 企業(yè)的實(shí)際資料，求得各種流動資金率指標(biāo)，亦可依據(jù)行業(yè)或部門給定的參考值或經(jīng)驗(yàn)確定比率。計(jì)算公式為：現(xiàn)金 =（年工資及福利費(fèi) +年其他費(fèi)用） /現(xiàn)金周轉(zhuǎn)次數(shù) 年其他費(fèi)用 =制造費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +營業(yè)費(fèi)用－（以上三項(xiàng)費(fèi)用中所含的工資 及福利費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)） （ 6）流動負(fù)債估算 流動負(fù)債是指在一年或者超過一年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)，需要償還的各種債務(wù)，包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付福利費(fèi)、應(yīng)付股利、應(yīng)交稅金、其他暫收應(yīng)付款、預(yù)提費(fèi)用和一年內(nèi)到期的長期借款等。為簡化計(jì)算，僅考慮外購原材料、燃料、其他材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品，并 分項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算。 （ 2）應(yīng)收賬款估算 應(yīng)收賬款是指企業(yè)對外賒銷商品、提供勞務(wù)尚未收回的資金。周轉(zhuǎn)次數(shù)可用 1 年天數(shù)（通常按 360 天計(jì)算）除以流動資金的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)計(jì)算，則各項(xiàng)流動資金年平均占用額度為流動資金的年周轉(zhuǎn)額度除以流動資金的年周轉(zhuǎn)次數(shù)。 流動資金等于流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的差額，計(jì)算公式為： 流動資金 =流動資產(chǎn)－流動負(fù)債 流動資產(chǎn) =應(yīng)收賬款 +預(yù)付賬款 +存貨 +現(xiàn)金 流動負(fù)債 =應(yīng)付賬款 +預(yù)收賬款 流動資金本年增加額 =本年流動資金－上年流動資金 估算的具體步驟，首先計(jì)算各 類流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，然后再分項(xiàng)估算占用資金額。 分項(xiàng)詳細(xì)估算法是根據(jù)周轉(zhuǎn)額與周轉(zhuǎn)速度之間的關(guān)系，對構(gòu)成流動資金的各項(xiàng)流動資產(chǎn)和流動負(fù)債分別進(jìn)行估算。 五、流動資金的估算 流動資金估算一般采用 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 ，個(gè)別情況或者小型項(xiàng)目可采用 擴(kuò)大指標(biāo)法 。 計(jì)算建設(shè)期利息時(shí)，為了 簡化計(jì)算，通常假定借款均在每年的年中支用，借款當(dāng)年按半年計(jì)息，其余各年份按全年計(jì)息，計(jì)算公式如下：各年應(yīng)計(jì)利息 =（年初借款本息累計(jì) +本年借款額 /2）有效年利率 對于多種借款資金來源，每筆借款的年利率各不相同的項(xiàng)目，既可分別計(jì)算每筆借款的利息，也可先計(jì)算出各筆借款加權(quán)平均的年利率，并以此利率計(jì)算全部借款的利息。 建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息，以及其它融資費(fèi)用。 按形成 資產(chǎn)法編制的 建設(shè)投資估算表 如下表所示。 對于土地使用權(quán)的特殊處理：按照有關(guān)規(guī)定，在尚未開發(fā)或建造自用項(xiàng)目前，土地使用權(quán)作為無形資產(chǎn)核算，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)開發(fā)商品房時(shí)，將其賬面價(jià)值轉(zhuǎn)入開發(fā)成本；企業(yè)建造自用項(xiàng)目時(shí)將其賬面價(jià)值轉(zhuǎn)入在建工程成本。 無形資產(chǎn)費(fèi)用是指將直接形成無形資產(chǎn)的建設(shè)投資，主要是專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)和商譽(yù)等。 固定資產(chǎn)費(fèi)用系指項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)將直接形成固定資產(chǎn)的建設(shè)投資，包括 工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用中按規(guī)定將形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用 ，后者被稱為固定資產(chǎn)其他費(fèi)用。按照概算法編制的 建設(shè)投資估算表 如表所示。 其中工程費(fèi)用又由建筑工程費(fèi)、設(shè)備購置費(fèi)（含工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi)）和安裝工程費(fèi)構(gòu)成；工程建設(shè)其他費(fèi)用內(nèi)容較多，且隨行業(yè)和項(xiàng)目的不同而有所區(qū)別。 按照費(fèi)用歸集形式，建設(shè)投資 可按概算法 或 按形成資產(chǎn)法 分類。根據(jù)項(xiàng)目前期研究各階段對投資估算精度的要求、行業(yè)的特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)定，可選用相應(yīng)的投資估算方法。 估計(jì)匯率變化對建設(shè)項(xiàng)目投資的影響，是通過預(yù)測匯率在項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)的變動程度，以估算年份的投資額為基數(shù)，計(jì)算求得。 （ 1）外幣對人民幣升值 項(xiàng)目從國外市場購買設(shè)備材料所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加；從國外借款，本息所支付的外幣金額不變，但換算成人民幣的金額增加。 解：基本預(yù)備費(fèi) =（ 5000+3000+2021） 5%=500 萬元 6/18 4/2/2021 靜態(tài)投資 =5000+3000+2021+500=10500 萬元 建設(shè)期第一年完成投資 =10500 20%=2100 萬元 第一年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為： PF1=I1[(1+f)(1+f)－ 1] = 萬元 第二年完成投資 =10500 60%=6300 萬元 第二年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為： PF2=I2[(1+f)(1+f)(1+f)－ 1]= 萬元 第三年完成投資 =10500 20%=2100 萬元 第三年漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為： PF3=I3[(1+f)(1+f) (1+f)2－ 1]= 萬元 所以，建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)為： PF=++= 萬元 2. 匯率變化就會對涉外項(xiàng)目的投資額產(chǎn)生影響 匯率的變化意味著一種貨幣相對于另一種 貨幣的升值或貶值。 例：某建設(shè)項(xiàng)目建安工程費(fèi) 5000 萬元，設(shè)備購置費(fèi) 3000 萬元，工程建設(shè)其他費(fèi)用 2021 萬元，已知基本預(yù)備費(fèi)率 5%，項(xiàng)目建設(shè)前期年限為 1 年，建設(shè)期為 3 年，各年投資計(jì)劃額為：第一年完成投資 20%，第二年 60%，第三年 20%。 （ 2）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的測算方法 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)一般根據(jù)國家規(guī)定的投資綜合價(jià)格指數(shù)，按估算年份價(jià)格水平的投資額為基數(shù)，采用復(fù)利方法計(jì)算。 （ 1）漲價(jià)預(yù)備費(fèi)的內(nèi)容 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)是指針對建設(shè)項(xiàng)目在建設(shè)期間內(nèi)由于材料、人工、設(shè)備等價(jià)格可能發(fā)生變化引起工程造價(jià)變化，而事先預(yù)留的費(fèi)用，亦稱為價(jià)格變動不可預(yù)見費(fèi) 。 二、建設(shè)投資動態(tài)部分的估算 建設(shè)投資動態(tài)部分主要包括價(jià)格變動可能增加的投資額，如果是涉外項(xiàng)目，還應(yīng)該計(jì)算匯率的影響。在有關(guān)部門頒布有定額或材料價(jià)差系數(shù)（物價(jià)指數(shù)）時(shí)，可以據(jù)其調(diào)整。 使用指標(biāo)估算法，應(yīng)注意以下事項(xiàng)： 1）使用估算指標(biāo)法應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)、年代而進(jìn)行調(diào)整。 （ 5）基本預(yù)備費(fèi)估算 基本預(yù)備費(fèi)的估算一般是以建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)用和工程建設(shè)其他費(fèi)用之和為基礎(chǔ)，乘 以基本預(yù)備費(fèi)率進(jìn)行計(jì)算。具體可按安裝費(fèi)率、每噸設(shè)備安裝費(fèi)或單位安裝實(shí)物工程量的費(fèi)用估算，即： 安裝工程費(fèi) =設(shè)備原價(jià)安裝費(fèi)率 安裝工程費(fèi) =設(shè)備噸重每噸安裝費(fèi) 安裝工程費(fèi) =安裝工程實(shí)物量安裝費(fèi)用指標(biāo) （ 4）工程建設(shè)其他費(fèi)用估算 工程建設(shè)其他費(fèi)用的計(jì)算應(yīng)結(jié)合擬建項(xiàng)目的具體情況，有合同或協(xié)議明確的費(fèi)用按合同或協(xié)議列入。對于價(jià)值高的設(shè)備應(yīng)按單臺（套）估算購置費(fèi)，價(jià)值較小的設(shè)備可按類估算，國內(nèi)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備應(yīng)分別估算。采用此種方法，應(yīng)占有較為詳細(xì)的工程資料、建筑材料價(jià)格和工程費(fèi)用指標(biāo)，投入的時(shí)間和工作量大。土石方工程按每立方米投資，礦井巷道襯砌工程按每延米投資，路面鋪設(shè)工程按每平方米投資，乘以相應(yīng)的實(shí)物工程總量計(jì)算建筑 工程費(fèi)。將已完工程總的建筑工程費(fèi)用除以建筑容積，即可得到單位容積價(jià)格。 ③ 單位容積價(jià)格法 在一些項(xiàng)目中，樓層高度是影響成本的重要因素。這種計(jì)算方法首先給出每張床的單價(jià)，然后乘以該醫(yī)院所有病床的數(shù)量，從而確定該醫(yī)院項(xiàng)目的金額。 ① 單位功能價(jià)格法 此方法是利用每功能單位的成本價(jià)格估算，將選出所有此類項(xiàng)目中共有的單位，并計(jì)算每個(gè)項(xiàng)目中該單位的數(shù)量。一般工業(yè)與民用建筑以單位建筑面積（平方米）的投資，工業(yè)窯爐砌筑以單位容積（立方米）的投資，水庫以水壩單位長度（米）的投資，鐵路路基以單位長度（公里）的投資，礦上掘進(jìn)以單位長度（米 ）的投資，乘以相應(yīng)的建筑工程量計(jì)算建筑工程費(fèi)。 （ 1）建筑工程費(fèi)用估算 建筑工程費(fèi)用是指為建造永久性建筑物和構(gòu)筑物所需要的費(fèi)用，一般采用 單位建筑工程投資估算法、單位實(shí)物工程量投資估算法、概算指標(biāo)投資估算 法等進(jìn)行估算。 在此基礎(chǔ)上匯集編制成擬建建設(shè)項(xiàng)目的各個(gè)單項(xiàng)工程費(fèi)用和擬建項(xiàng)目的 工程費(fèi)用投資估算。其表達(dá)式為： 式中 I— 擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資； K— 主要設(shè)備投資占擬建項(xiàng)目投資的比例； n— 設(shè)備種類數(shù)； Qi— 第 i 種設(shè)備的數(shù)量； Pi— 第 i 種設(shè)備的單價(jià)（到廠價(jià)格）。 （ 2）根據(jù)表計(jì)算費(fèi)用（ a） （ a） =E =2204 =（萬美元） 則基礎(chǔ)、設(shè)備、絕熱、刷油及安裝費(fèi)用為： — 2204＝ （萬美元） （ 3）計(jì)算費(fèi)用（ b） （ b） =E =2204 =（萬美元） 則其中配管（管道工程）費(fèi)用為： － =（萬美元） （ 4）計(jì)算費(fèi)用（ c）即裝置直接費(fèi) （ c）＝ E ＝ （萬美元） 則電氣、儀表、建筑等工程費(fèi)用為： － ＝ （萬美元） （ 5）計(jì)算投資 C C＝ E ＝ （萬美元） 則間接費(fèi)用為： － ＝ (萬美元 ) 由此估算出該工廠的靜態(tài)投資為 萬美元，其中間接費(fèi)用為 萬美元 應(yīng)用朗格系數(shù)法 進(jìn)行工程項(xiàng)目或裝置估價(jià)的精度仍不是很高，其原因如下： （ 1）裝置規(guī)模大小發(fā)生變化的影響； （ 2）不同地區(qū)自然地理?xiàng)l件的影響； （ 3）不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)地理?xiàng)l件的影響； （ 4）不同地區(qū)氣候條件的影響； （ 5）主要設(shè)備材質(zhì)發(fā)生變化時(shí)，設(shè)備費(fèi)用變化較大而安裝費(fèi)變化不大所產(chǎn)生的影響。 解：輪胎工廠的生 產(chǎn)流程基本上屬于固體流程，因此在采用朗格系數(shù)法時(shí)，全部數(shù)據(jù)應(yīng)采用固體流程的數(shù)據(jù)。 Kc 朗格系數(shù)包含的內(nèi)容 例：在北非某地建設(shè)一座年產(chǎn) 30 萬套汽車輪胎的工廠，已知該工廠的設(shè)備到達(dá)工地的費(fèi)用為 2204 萬美元。 Kc 式中 C— 總建設(shè)費(fèi)用； E — 主要設(shè)備費(fèi)； Ki — 管線、儀表、建筑物等項(xiàng)費(fèi)用的估算系數(shù)； KC — 管理費(fèi)、合同費(fèi)、應(yīng)急費(fèi)等項(xiàng)費(fèi)用的總估算系數(shù)。該方法的基本原理是將總成本費(fèi)用中直接成本和間接成本分別計(jì)算，再合為項(xiàng)目建設(shè)的總 成本費(fèi)用。 （ 3）朗格系數(shù)法 這種方法是以設(shè)備費(fèi)為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來推算項(xiàng)目的建設(shè)費(fèi)用。 （ 2）主體專業(yè)系數(shù)法 以擬建項(xiàng)目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項(xiàng)目的有關(guān)統(tǒng)計(jì)資料，計(jì)算出 擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項(xiàng)