【正文】 費用、其他管理費用和其他營業(yè)費用三部分。為了簡化計算，項目評價中將營業(yè)費用歸為銷售人員工資及福利費、折舊費、修理費和其他營業(yè)費用幾部分。為了簡化計算，項目評價中可將管理費用歸類為管理人員工資及福利費、折舊費、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷、修理費和其他管理費用幾部分。項目評價中的制造費用系指項目包含的各分廠或車間的總制造費用，為了簡化計算常將制造費用歸類為管理人員工資及福利費、折舊費、修理費和其他制造費用幾部分。有關(guān)制造費用和期間費用的概念如下所示： 1）制造費用指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)而發(fā)生的各項間接費用，包括生產(chǎn)單位管理人員工資和福利費、折舊費、修理費（生產(chǎn)單位和管理用房屋、建筑物、設(shè)備）、辦公費、水電費、機物料消耗、勞動保護費，季節(jié)性和修理期間的停工損失等。 （1）生產(chǎn)成本加期間費用估算法總成本費用=生產(chǎn)成本+期間費用其中，生產(chǎn)成本=直接材料費+直接燃料和動力費+直接工資+其他直接支出+制造費用期間費用=管理費用+財務(wù)費用+營業(yè)費用 此方法按費用的經(jīng)濟用途將其分為直接材料、直接工資、其他直接支出、制造費用和期間費用，其中前四項計入產(chǎn)品生產(chǎn)成本，最后一項不計入產(chǎn)品成本。 （一）總成本費用估算1．總成本費用構(gòu)成與計算總成本費用是指在一定時期（如1年）內(nèi)因生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品發(fā)生的全部費用。這是財務(wù)分析相對會計規(guī)定所作的不同處理，但并不會因此影響利潤的計算。 企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)等發(fā)生的費用可歸屬于產(chǎn)品成本、勞務(wù)成本；其他符合費用確認(rèn)要求的支出，應(yīng)當(dāng)直接作為當(dāng)期損益列入利潤表（主要有管理費用、財務(wù)費用和營業(yè)費用）。 三、成本與費用的估算 費用是指企業(yè)在日?；顒又邪l(fā)生的會導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤無關(guān)的經(jīng)濟利益的總流出。按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，這些補助在取得時應(yīng)確認(rèn)為遞延收益，在確認(rèn)相關(guān)費用的期間記入當(dāng)期損益（營業(yè)外收入）。 按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，企業(yè)從政府無償取得貨幣性資產(chǎn)或非貨幣性資產(chǎn)稱為政府補助，并按照是否形成長期資產(chǎn)區(qū)分為與資產(chǎn)相關(guān)的政府補助和與收益相關(guān)的政府補助。（三）補貼收入對于先征后返的增值稅、按銷量或工作量等依據(jù)國家規(guī)定的補助定額計算并按期給予的定額補貼，以及屬于財政扶持而給予的其他形式的補貼等，應(yīng)按相關(guān)規(guī)定合理估算，記作補貼收入。通常按礦產(chǎn)的產(chǎn)量計征。（4）教育費附加是地方收取的專項費用，計稅依據(jù)也是流轉(zhuǎn)稅額，稅率由地方確定，項目評價中應(yīng)注意當(dāng)?shù)氐囊?guī)定。項目評價中對適用消費稅的產(chǎn)品應(yīng)按稅法規(guī)定計算消費稅。（2）消費稅。交通運輸、建筑、郵電通訊、服務(wù)等行業(yè)應(yīng)按稅法規(guī)定計算營業(yè)稅。 2. 營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加是指包含在營業(yè)收入之內(nèi)的營業(yè)稅、消費稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加等內(nèi)容。應(yīng)明確說明采用何種計價方式，同時注意涉及出口退稅（增值稅）時的計算及與相關(guān)報表的聯(lián)系。 （二）相關(guān)稅金的估算 1．增值稅財務(wù)分析應(yīng)按稅法規(guī)定計算增值稅。對那些不便于按詳細(xì)的品種分類計算營業(yè)收入的項目，也可采取折算為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的方法計算營業(yè)收入。產(chǎn)品銷售價格一般采用出廠價。（3）確定產(chǎn)品或服務(wù)的價格產(chǎn)品或服務(wù)的價格取決于其去向和市場需求，并考慮國內(nèi)外相應(yīng)價格變化趨勢，確定產(chǎn)品或服務(wù)價格水平。主副產(chǎn)品（或不同等級產(chǎn)品）的銷售收入應(yīng)全部計入營業(yè)收入，其中某些行業(yè)的產(chǎn)品成品率按行業(yè)習(xí)慣或規(guī)定；其他行業(yè)提供的不同類型服務(wù)收入也應(yīng)同時計入營業(yè)收入。（2）確定產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量明確產(chǎn)品銷售或服務(wù)市場，根據(jù)項目的市場調(diào)查和預(yù)測分析結(jié)果，分別測算出外銷和內(nèi)銷的產(chǎn)品數(shù)量或服務(wù)數(shù)量。運營負(fù)荷的確定一般有兩種方式：一是經(jīng)驗設(shè)定法，即根據(jù)以往項目的經(jīng)驗，結(jié)合該項目的實際情況，粗估各年的運營負(fù)荷，以設(shè)計能力的百分?jǐn)?shù)表示；二是營銷計劃法，通過制定詳細(xì)的分年營銷計劃，確定各種產(chǎn)出物各年的生產(chǎn)量和商品量。在項目評價階段，通過對市場和營銷策略所作研究，結(jié)合其他因素研究確定分年運營負(fù)荷，作為計算各年營業(yè)收入和成本費用的基礎(chǔ)。（一）營業(yè)收入的估算（1）確定各年運營負(fù)荷運營負(fù)荷是指項目運營過程中負(fù)荷達(dá)到設(shè)計能力的百分?jǐn)?shù)。 二、營業(yè)收入及稅金的估算項目經(jīng)濟評價中的營業(yè)收入包括銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所獲得的收入，其估算的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，包括產(chǎn)品或服務(wù)的數(shù)量和價格。（2）采用預(yù)測價格，有要求時可考慮價格變動因素。當(dāng)需要繼續(xù)進行融資后分析時，可在初步融資方案的基礎(chǔ)上再進行建設(shè)期利息估算，最后完成總成本費用的估算。項目所支出的費用主要包括投資、成本費用和稅金等。 項目的財務(wù)效益系指項目實施后所獲得的營業(yè)收入。財務(wù)效益和財務(wù)費用估算應(yīng)遵循“有無對比”的原則，正確識別和估算“有項目”和“無項目”狀態(tài)的財務(wù)效益與財務(wù)費用。主要包括營業(yè)收入、成本費用和有關(guān)稅金等。在項目評價中起到承上啟下的關(guān)鍵性作用。 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測算是項目財務(wù)評價、國民經(jīng)濟評價和投資風(fēng)險評價的基礎(chǔ)和重要依據(jù)。第三章 財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)測量在工程項目進行財務(wù)分析之前，必須先進行財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的測算。 2．分年投資計劃估算出項目總投資后，應(yīng)根據(jù)項目計劃進度的安排，編制分年投資計劃表，見表所示。 4．流動資金估算表的編制根據(jù)流動資金各項估算的結(jié)果，編制流動資金估算表，見表所示。其借款部分按全年計算利息，流動資金利息應(yīng)計入生產(chǎn)期間財務(wù)費用，項目計算期末收回全部流動資金（不含利息）。 （2）流動資金屬于長期性（永久性）流動資產(chǎn)，流動資金的籌措可通過長期負(fù)債和資本金（一般要求占30%）的方式解決。因為最低周轉(zhuǎn)天數(shù)減少，將增加周轉(zhuǎn)次數(shù)，從而減少流動資金需用量，因此，必須切合實際地選用最低周轉(zhuǎn)天數(shù)。擴大指標(biāo)估算法簡便易行，但準(zhǔn)確度不高，適用于項目建議書階段的估算。將各類流動資金率乘以相對應(yīng)的費用基數(shù)來估算流動資金。在可行性研究中，流動負(fù)債的估算可以只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款兩項。計算公式為：存貨=外購原材料、燃料+其他材料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購原材料、燃料=年外購原材料、燃料費用／分項周轉(zhuǎn)次數(shù)其他材料 =年其他材料費用／其他材料周轉(zhuǎn)次數(shù) 產(chǎn)成品=（年經(jīng)營成本年其他營業(yè)費用）/產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)次數(shù) （5）現(xiàn)金需要量估算項目流動資金中的現(xiàn)金是指貨幣資金，即企業(yè)生產(chǎn)運營活動中停留于貨幣形態(tài)的那部分資金，包括企業(yè)庫存現(xiàn)金和銀行存款。計算公式為：應(yīng)收賬款=年經(jīng)營成本/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) （3）預(yù)付賬款估算預(yù)付賬款是指企業(yè)為購買各類材料、半成品或服務(wù)所預(yù)先支付的款項，計算公式為：預(yù)付賬款=外購商品或服務(wù)年費用金額/預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) （4）存貨估算存貨是企業(yè)為銷售或者生產(chǎn)耗用而儲備的各種物資，主要有原材料、輔助材料、燃料、低值易耗品、維修備件、包裝物、商品、在產(chǎn)品、自制半成品和產(chǎn)成品等。即：周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/流動資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)各類流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的最低周轉(zhuǎn)天數(shù)，可參照同類企業(yè)的平均周轉(zhuǎn)天數(shù)并結(jié)合項目特點確定，或按部門（行業(yè)）規(guī)定，在確定最低周轉(zhuǎn)天數(shù)時應(yīng)考慮儲存天數(shù)、在途天數(shù)，并考慮適當(dāng)?shù)谋ｋU系數(shù)。 （1）周轉(zhuǎn)次數(shù)計算周轉(zhuǎn)次數(shù)是指流動資金的各個構(gòu)成項目在一年內(nèi)完成多少個生產(chǎn)過程。流動資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付帳款；流動負(fù)債的構(gòu)成要素一般包括應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。1. 分項詳細(xì)估算法流動資金的顯著特點是在生產(chǎn)過程中不斷周轉(zhuǎn)，其周轉(zhuǎn)額的大小與生產(chǎn)規(guī)模及周轉(zhuǎn)速度直接相關(guān)。 在估算建設(shè)期利息時需編制建設(shè)期利息估算表，見下表所示。其它融資費用是指某些債務(wù)融資中發(fā)生的手續(xù)費、承諾費、管理費、信貸保險費等融資費用，一般情況下應(yīng)將其單獨計算并計入建設(shè)期利息；在項目前期研究的初期階段，也可作粗略估算并計入建設(shè)投資；對于不涉及國外貸款的項目，在可行性研究階段，也可作粗略估算并計入建設(shè)投資。 四、建設(shè)期利息估算 建設(shè)期利息是指籌措債務(wù)資金時在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。因此，為了與以后的折舊和攤銷計算相協(xié)調(diào)，在建設(shè)投資估算表中通常可將土地使用權(quán)直接列入固定資產(chǎn)其他費用中。其他資產(chǎn)費用是指建設(shè)投資中除形成固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)以外的部分，如生產(chǎn)準(zhǔn)備及開辦費等。固定資產(chǎn)其他費用主要包括建設(shè)管理費、可行性研究費、研究試驗費、勘察設(shè)計費、環(huán)境影響評價費、場地準(zhǔn)備及臨時設(shè)施費、引進技術(shù)和引進設(shè)備其他費、工程保險費、聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費、特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗費和市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化費等。2．按形成資產(chǎn)法分類，建設(shè)投資由形成固定資產(chǎn)的費用、形成無形資產(chǎn)的費用、形成其他資產(chǎn)的費用和預(yù)備費四部分組成。預(yù)備費包括基本預(yù)備費和漲價預(yù)備費。1．按概算法分類，建設(shè)投資由工程費用、工程建設(shè)其他費用和預(yù)備費三部分構(gòu)成。在估算出建設(shè)投資后需編制建設(shè)投資估算表，為后期的融資決策提供依據(jù)。三、建設(shè)投資估算表編制建設(shè)投資是項目費用的重要組成，是項目財務(wù)分析的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。（2）外幣對人民幣貶值，情況正好相反。由于涉外項目的投資中包含人民幣以外的幣種，需要按照相應(yīng)的匯率把外幣投資額換算為人民幣投資額，所以匯率變化就會對涉外項目的投資額產(chǎn)生影響。年均投資價格上漲率為6％，求建設(shè)項目建設(shè)期間漲價預(yù)備費。計算公式為：式中 PF——漲價預(yù)備費； n——建設(shè)期年份數(shù)；It——建設(shè)期中第t年的投資計劃額，包括工程費用、工程建設(shè)其他費用及基本預(yù)備費，即第t年的靜態(tài)投資；f——年均投資價格上漲率； m——建設(shè)前期年限（從編制估算到開工建設(shè)，單位：年）。漲價預(yù)備費的內(nèi)容包括：人工、設(shè)備、材料、施工機械的價差費，建筑安裝工程費及工程建設(shè)其他費用調(diào)整，利率、匯率調(diào)整等增加的費用。動態(tài)部分的估算應(yīng)以基準(zhǔn)年靜態(tài)投資的資金使用計劃為基礎(chǔ)來計算，而不是以編制的年靜態(tài)投資為基礎(chǔ)計算。2）使用估算指標(biāo)法進行投資估算決不能生搬硬套，必須對工藝流程、定額、價格及費用標(biāo)準(zhǔn)進行分析，經(jīng)過實事求是的調(diào)整與換算后，才能提高其精確度。因為地區(qū)、年代不同，設(shè)備與材料的價格均有差異，調(diào)整方法可以按主要材料消耗量或“工程量”為計算依據(jù)；也可以按不同的工程項目的“萬元工料消耗定額”而定不同的系數(shù)。基本預(yù)備費率的大小，應(yīng)根據(jù)建設(shè)項目的設(shè)計階段和具體的設(shè)計深度，以及在估算中所采用的各項估算指標(biāo)與設(shè)計內(nèi)容的貼近度、項目所屬行業(yè)主管部門的具體規(guī)定確定。無合同或協(xié)議明確的費用，根據(jù)國家和各行業(yè)部門、工程所在地地方政府的有關(guān)工程建設(shè)其他費用定額和計算辦法估算。 （3）安裝工程費估算安裝工程費通常按行業(yè)或?qū)ｉT機構(gòu)發(fā)布的安裝工程定額、取費標(biāo)準(zhǔn)和指標(biāo)估算投資。 （2）設(shè)備及工器具購置費估算設(shè)備購置費根據(jù)項目主要設(shè)備表及價格、費用資料編制，工器具購置費按設(shè)備費的一定比例計取。 3）概算指標(biāo)投資估算法對于沒有上述估算指標(biāo)且建筑工程費占總投資比例較大的項目，可采用概算指標(biāo)估算法。 2）單位實物工程量投資估算法以單位實物工程量的投資乘以實物工程總量計算。例如，倉庫、工業(yè)窯爐砌筑的高度根據(jù)需要會有很大的變化，顯然這時不再適用單位面積價格，而單位容積價格則成為確定初步估算的好方法。 ② 單位面積價格法此方法首先要用已知的項目建筑工程費用除以該項目的房屋總面積，即為單位面積價格，然后將結(jié)果應(yīng)用到未來的項目中，以估算擬建項目的建筑工程費。例如，可以用醫(yī)院里的病床數(shù)量為功能單位，新建一所醫(yī)院的成本被細(xì)分為其所提供的病床數(shù)量。這種方法可以進一步分為單位功能價格法、單位面積價格法和單位容積價格法。 1）單位建筑工程投資估算法以單位建筑工程量投資乘以建筑工程總量計算。再按相關(guān)規(guī)定估算工程建設(shè)其他費用、基本預(yù)備費等，形成擬建項目靜態(tài)投資。這種方法是把建設(shè)項目以單項工程或單位工程，按建設(shè)內(nèi)容縱向劃分為各個主要生產(chǎn)設(shè)施、輔助及公用設(shè)施、行政及福利設(shè)施以及各項其他基本建設(shè)費用，按費用性質(zhì)橫向劃分為建筑工程、設(shè)備購置、安裝工程等，根據(jù)各種具體的投資估算指標(biāo)，進行各單位工程或單項工程投資的估算。根據(jù)統(tǒng)計資料，先求出已有同類企業(yè)主要設(shè)備投資占項目靜態(tài)投資的比例，然后再估算出擬建項目的主要設(shè)備投資，即可按比例求出擬建項目的靜態(tài)投資?，F(xiàn)計算如下：（1）設(shè)備到達(dá)現(xiàn)場的費用2204萬美元。試估算該工廠的靜態(tài)投資?？偨ㄔO(shè)費用與設(shè)備費用之比為朗格系數(shù)KL，即：KL=（1+∑Ki）Kc式中該方法的基本原理是將總成本費用中直接成本和間接成本分別計算，再合為項目建設(shè)的總成本費用。（3）朗格系數(shù)法這種方法是以設(shè)備費為基數(shù)，乘以適當(dāng)系數(shù)來推算項目的建設(shè)費用。（2）主體專業(yè)系數(shù)法以擬建項目中投資比重較大，并與生產(chǎn)能力直接相關(guān)的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項目的有關(guān)統(tǒng)計資料，計算出擬建項目各專業(yè)工程（總圖、土建、采暖、給排水、管道、電氣、自控等）占工藝設(shè)備投資的百分比，據(jù)以求出擬建項目各專業(yè)投資，然后加總即為項目總投資。 （1）設(shè)備系數(shù)法以擬建項目的設(shè)備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目的建筑安裝費和其他工程費等占設(shè)備價值的百分比，求出擬建項目建筑安裝工程費和其他工程費，進而求出建設(shè)項目總投資。這種方法簡單易行，但是精度較低，一般用于項目建議書階段。20％以內(nèi)，盡管估價誤差仍較大，但有它獨特的好處：即這種估價方法不需要詳細(xì)的工程設(shè)計資料，只知道工藝流程及規(guī)模就可以，在總承包工程報價時，承包商大都采用這種方法估價。例：2004年已建成年產(chǎn)10萬噸的某鋼廠，其投資額為4000萬元，2008年擬建生產(chǎn)50萬噸的鋼廠項目，建設(shè)期2年。若已建類似項目的生產(chǎn)規(guī)模與擬建項目生產(chǎn)規(guī)模相差不大于50倍，且擬建項目生產(chǎn)規(guī)模的擴大僅靠增大設(shè)備規(guī)模來達(dá)到時，；若是靠增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量達(dá)到時。比如化工項目美國取x=，英國取x=，日本取x=。在正常情況下，0≤x≤1。其計算公式為： 式中，X生產(chǎn)能力指數(shù)，其他符號含義同前。工程建設(shè)項目的興建，不一定是在同一時間建設(shè)，時間差異或多或少存在，在這段時間內(nèi)可能在技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)、價格等方面發(fā)生變化。一個工程項目或裝置，均有許多配套裝置和設(shè)施，也可能產(chǎn)生差異，如：公用工程、輔助工程、廠外工程和生活福利工程等，這些工程隨地方差異和工程規(guī)模的變化均各不相同，它們并