商業(yè)銀行管理營銷管理(參考版)
2024-08-14 09:19本頁面
【正文】 EVA=總收入 風(fēng)險(xiǎn)成本 資金成本 經(jīng)營成本 資本成本 ? 風(fēng)險(xiǎn)成本 =預(yù)期損失 ? 資本成本 =非預(yù)期損失 =經(jīng)濟(jì)資本 資本成本率 = 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) 8% 資本成本率 賬面利潤 風(fēng)險(xiǎn)成本 資金成本 經(jīng)營成本 客戶信用評級 債項(xiàng)評級 資金轉(zhuǎn)移定價(jià) 財(cái)務(wù)成本核算 總收入 經(jīng)濟(jì)資本管理 資本成本 EVA 總成本 例： ? 評級為 A（按新協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)法風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為 50%）的客戶， 1億元房產(chǎn)抵押 1年期流動(dòng)資金貸款（ PD為 %,LGD為 50%） ,貸款利率為%,此筆貸款的 EVA為多少 ? (假定 :資金成本 %,經(jīng)營成本 %,股東期望資本回報(bào)率為 12%.不考慮營業(yè)稅 ) 102萬元 ? 見 《 財(cái)經(jīng) 》 雜志“誰在創(chuàng)造財(cái)富 ,誰在毀滅財(cái)富” 。 ? 經(jīng)濟(jì)資本可以用公式表示為： ? 經(jīng)濟(jì)資本 =監(jiān)管部門要求的最低資本充足率 風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) ? EVA方法的核心思想是一個(gè)企業(yè)只有其資本收益超過為獲得收益所投入的資本的全部成本時(shí)，才能為股東帶來價(jià)值，即 EVA〉 0，說明企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造力強(qiáng)； EVA〈 0，說明企業(yè)價(jià)值受到了減損。因此銀行的資本應(yīng)該是與風(fēng)險(xiǎn)相匹配的資本，即經(jīng)濟(jì)資本。也就是說，對于普通企業(yè)來說，將債務(wù)和股本同視為資本有其現(xiàn)實(shí)意義。 ? 對于銀行來說， EVA計(jì)算公式一般表示為： ? EVA=NOPAT資本成本 =NOPAT經(jīng)濟(jì)資本 r ? 需要注意的是，銀行 EVA公式中的債務(wù)資本主要是指附屬資本中的次級債券、法定可轉(zhuǎn)換債券等，不包括吸收存款形成的債務(wù)；貼現(xiàn)率 r指權(quán)益資本和附屬資本中的次級債券、法定可轉(zhuǎn)換債券等債務(wù)資本的加權(quán)平均資本成本。 ? 經(jīng)濟(jì)增加值的基本公式是： ? EVA174。正如管理大師彼得 ? 經(jīng)濟(jì)增加值是從稅后凈營業(yè)利潤提取包括股權(quán)和債務(wù)的所有資金成本后的經(jīng)濟(jì)利潤，是公司業(yè)績度量的指標(biāo)，衡量了企業(yè)創(chuàng)造的股東財(cái)富的多少。莫迪利亞尼關(guān)于公司價(jià)值的模型后，于 20世紀(jì)80年代經(jīng)由美國 Stem Stewart amp。在吸收了諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者墨頓 ? EVA是一種基于會(huì)計(jì)系統(tǒng)的公司業(yè)績評估體系。 ? EVA的基本理念是 : 資本獲得的收益至少要能補(bǔ)償投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn) 。 五、 EVA評價(jià)法 ? 經(jīng)濟(jì)增加值（ EVA， economic value added）。 ? 在銀行總體層面上， RAROC可用于目標(biāo)設(shè)定、業(yè)務(wù)決策、資本配置和績效考核等。在單筆業(yè)務(wù)層面上， RAROC可用于衡量一筆業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否匹配，為銀行決定是否開展該筆業(yè)務(wù)以及如何進(jìn)行定價(jià)提供依據(jù)。整個(gè)公式衡量的是經(jīng)濟(jì)資本的使用效益。按經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的資本收益率是指經(jīng)預(yù)期損失（ Expected Loss，EL）和以經(jīng)濟(jì)資本（ Capital at Risk， CaR）計(jì)量的非預(yù)期損失（ Unexpected Loss， UL）調(diào)整后的收益率，其計(jì)算公式如下： ? RAROC = （收益－預(yù)期損失） / 經(jīng)濟(jì)資本（或非預(yù)期損失） ? 經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率，如 RAROC強(qiáng)調(diào)，銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)是有成本的。 ? 使用按經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率，有利于在銀行內(nèi)部建立良好的激勵(lì)機(jī)制，從根本上改變銀行忽視風(fēng)險(xiǎn)、盲目追求利潤的經(jīng)營方式，激勵(lì)銀行充分了解所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)并自覺地識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制這些風(fēng)險(xiǎn)，從而在審慎經(jīng)營的前提下拓展業(yè)務(wù)、創(chuàng)造利潤。目前，國際銀行業(yè)的發(fā)展趨勢是采用按經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率，綜合考核銀行的盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。這四個(gè)系數(shù)數(shù)值越低，則利潤邊際額數(shù)值越高 ? 資產(chǎn)使用率 =利息收入 /總資產(chǎn) +非利息收入 /總資產(chǎn) 其他一些指標(biāo) ? 收益基礎(chǔ) =收益性資產(chǎn) /總資產(chǎn) ? 凈利息收入邊際額 =凈利息收入 /收益性資產(chǎn) =（利息收入 利息支出） /收益性資產(chǎn) ? 利息收支差額 =利息收入 /收益性資產(chǎn) 利息支出 /付息性負(fù)債 ? 經(jīng)營效率 =非利息收入 /非利息支出 例：某銀行 ROE結(jié)構(gòu)分析 年份 ROE% ROA% EM AU% PM% 1991 1992 1993 1994 1995 四、按經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的收益率（ RiskAdjusted Rate of Return） RAROC評價(jià)法 ? 長期以來，衡量企業(yè)盈利能力普遍采用的是股本收益率（ ROE）和資產(chǎn)收益率（ ROA）指標(biāo)，其缺陷是只考慮了企業(yè)的賬面盈利而忽略了未充分考慮風(fēng)險(xiǎn)因素。利潤邊際額由以下四個(gè)系數(shù)決定： ? 利息支出系數(shù) =利息支出 /總收入 ? 非利息支出系數(shù) =非利息支出 /總收入 ? 稅收系數(shù) =所得稅 /
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