【正文】 （ 3）從 B銀行貸款，利率為 7%，銀行要求按貼現(xiàn)法付息。已知該公司有以下方案解決本次購貨所需資金問題： （ 1）與客戶商定的付款條件為（ 1/10， 50）。 要求（計(jì)算結(jié)果保留整數(shù)）： （ 1）計(jì)算甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量； （ 2）計(jì)算甲材料的年度訂貨批數(shù)； （ 3）計(jì)算甲材料的相關(guān)儲(chǔ)存成本； （ 4）計(jì)算甲材料的相關(guān)訂貨成本； （ 5）計(jì)算甲材料的經(jīng)濟(jì)訂貨批量平均占用資金； （ 6）計(jì)算與經(jīng)濟(jì)訂貨量相關(guān)總成本。（ ） 四、計(jì)算題 東風(fēng)有限公司每年需要耗用甲種原材料 10816Kg，單位材料年儲(chǔ)存成本為 10元，平均每次訂貨費(fèi)用為 500元，該材料全年平均單價(jià)為 1000元。（ ） “收支兩條線 ” 是政府為了加強(qiáng)財(cái)政管理和整頓財(cái)征秩序?qū)ω?cái)政資金采取的一種管理模式，不適合企業(yè)對(duì)資金的管理。（ ） 如果某企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)期為 40天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)其為 30天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為 35天，則現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝ 40＋ 30－ 35＝ 35（天）。（ ） 17 在 5C信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)中，能力是指如果企業(yè)或個(gè)人當(dāng)前的現(xiàn)金流不足以 還債，他們?cè)诙唐诤烷L(zhǎng)期內(nèi)可供使用的財(cái)務(wù)資源。 三、判斷題 在存貨管理中，與持有存貨有關(guān)的成本，包括取得成本和儲(chǔ)存成本。 .應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn) 1某企業(yè)每年耗用某種原材料 36000 千克，該材料的單位成本為 20 元，單位材料年持有成本為 2元，一次訂貨成本 150元，則下列說法正確的是（ ）。 ，要與信用期間結(jié)合起來考慮， 下列各項(xiàng)中，影響企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略選擇的是（ ）。 下列關(guān)于信用政策的說法中，正確的有（ ）。 經(jīng)濟(jì)訂貨模型是建立在一系列嚴(yán)格假設(shè)基礎(chǔ)之上的，這些假設(shè)包括（ ）。 ，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)金折扣是企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上的扣減。 ，增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和債務(wù)的可清償性有著重要的意義 ，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性資金需求 16 、預(yù)防性需求和投機(jī)性需求外，許多公司持有現(xiàn)金是作為補(bǔ)償性余額 下列關(guān)于商業(yè)信用籌資特點(diǎn)的說法正確的有（ ）。公司現(xiàn)有現(xiàn)金 24000元，根據(jù)現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模型，此時(shí)應(yīng)當(dāng)投資于有價(jià)證券的金額為（ ）元。 下列關(guān)于應(yīng)收賬款日常管理的表述中，錯(cuò)誤的是（ ）。 .管理成本和壞賬成本 管逾期賬款和催收壞賬的成本會(huì)影響公司的利潤(rùn) ，主要是分析改變現(xiàn)行信用期對(duì)成本的影響 甲企業(yè)使用 5C信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)，其中對(duì)客戶的流動(dòng)比率和現(xiàn)金流預(yù)測(cè)特別關(guān)注。 某企業(yè)年銷售收入為 1000 萬元，信用條件為 “1/10， n/50”時(shí)，預(yù)計(jì)有 20%的客戶選擇享受現(xiàn)金折扣，其余客戶在信用期付款，變動(dòng)成本率為 60%，資金成本率為 8%，則應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本為（ ）元。 較小 某企業(yè)按年利率 5%向銀行借款 1080萬元，銀行要求保留 8%的補(bǔ)償性余額，同時(shí)要求按照貼現(xiàn)法計(jì)息，則這項(xiàng)借款的實(shí)際利率約為（ ）。 第五章 營(yíng)運(yùn)資金管理 15 一、單項(xiàng)選擇題 下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理的說法中不正確的是（ ）。企業(yè)適用的企業(yè)所得稅稅率為 25%，折舊方法和預(yù)計(jì)凈殘值的估計(jì)均與稅法的規(guī)定相同，投資人要求的最低報(bào)酬率為 12%。使用新設(shè)備可使企業(yè)在 5年內(nèi)，第 1年增加息稅前利潤(rùn) 14000元，第 2～ 4年每年增加息前稅后利潤(rùn) 18000元，第 5年增加息前稅后利潤(rùn) 13000元。取得新設(shè)備的投資額為 175000元。用年等額凈回收額法為企業(yè)作出項(xiàng)目投資的決策。 （ 5）計(jì)算甲乙兩個(gè)方案的凈現(xiàn)值（假設(shè)行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為 10%），并據(jù)此評(píng)價(jià)甲乙兩方案的財(cái)務(wù)可行性。 （ 3）根據(jù)上表的數(shù)據(jù)，寫出表中用字母表示的丙方案相關(guān)稅后凈現(xiàn)金流量和累計(jì)稅后凈現(xiàn)金流量，并指出該方案的資金投入方式。 要求： （ 1）指出甲方案項(xiàng)目計(jì)算期。 （ 3）丙方案的現(xiàn)金流量資料如下表所示： （單位：萬元） 該企業(yè)所得稅稅率 25%，設(shè)定折現(xiàn)率 10%。企業(yè)適用的增值稅稅率為 17%，城建稅稅率 7%，教育費(fèi)附加率 3%。固定資產(chǎn)的壽命期為 10年，按直線法折舊，期滿殘值為 50萬元（與稅法規(guī)定相同）；無 形資產(chǎn)投資從投產(chǎn)年份起分 10 年攤銷完畢；流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)一次收回。該項(xiàng)目建設(shè)期為 2 年，經(jīng)營(yíng)期為 10年。 五、綜合題 已知某企業(yè)擬投資三個(gè)項(xiàng)目，其相關(guān)資料如下： （ 1）甲方案的稅后凈現(xiàn)金流量為： NCF0＝－ 1000萬元， NCF1＝ 0萬元， NCF2～ 6＝ 250萬元。 要求計(jì)算該項(xiàng)目的下列指標(biāo)并判斷該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性： （ 1）固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值； （ 2）運(yùn)營(yíng)期內(nèi)每年的折舊額； （ 3）運(yùn)營(yíng)期內(nèi)每年的息稅前利潤(rùn)； （ 4）計(jì)算期內(nèi)各年的稅后現(xiàn)金凈流量（按照調(diào)整所得稅計(jì)算）； （ 5）凈現(xiàn)值、包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期、不包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期、總投資收益率。已知項(xiàng)目的折現(xiàn)率為 10%，基準(zhǔn)投資收益率為 20%。增加總成本費(fèi)用 62 萬元（其中含利息費(fèi)用 2 萬元），該固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用 5年，按照直線法計(jì)提折舊，預(yù)計(jì)凈殘值為 4萬元（與稅法規(guī)定相同）。 甲公司計(jì)劃投資一個(gè)單純固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，原始投資額為 110萬元（其中預(yù)備費(fèi) 萬元），全部在建設(shè)期起點(diǎn)一次投入，建設(shè)期 1 年，建設(shè)期資本化利息為 2 萬元。該企業(yè)不需要繳納營(yíng)業(yè)稅和消費(fèi)稅。（ ） 四、計(jì)算題 某企業(yè)需要新建一條生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后第 1年的外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)為 50萬元，職工薪酬為 40 萬元，其他費(fèi)用為 5 萬元，年折舊費(fèi)為 10 萬元，無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)為 5萬元，開辦費(fèi)攤銷為 3萬元；第 2~9年每年 外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)為 70萬元，職工薪酬為 50萬元，其他費(fèi)用為 20萬元，每年折舊費(fèi)為 10萬元，無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)為 5萬元；第10~15年每年不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用為 200萬元，其中，每年外購原材料、燃料和動(dòng)力費(fèi)為 100萬元，每年折舊費(fèi)為 10萬元，無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)為 0萬元。（ ） 已知某投資項(xiàng)目的原始投資 500萬元于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，如果該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值率為 2，則該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值為 250萬元。（ ） 評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性時(shí)，如果總投資收益率的評(píng)價(jià)結(jié)論與凈現(xiàn)值率指標(biāo)的評(píng)價(jià)結(jié)論發(fā)生矛盾，應(yīng)當(dāng)以總投資收益率指標(biāo)的結(jié)論為準(zhǔn)。（ ） 達(dá)產(chǎn)期是指項(xiàng)目投入生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)達(dá)到設(shè)計(jì)預(yù)期水平的時(shí)間。（ ） 凈現(xiàn)金流量又稱現(xiàn)金凈流量，是指在項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)由建設(shè)項(xiàng)目每年現(xiàn)金流入量與每年現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標(biāo)。 三、判斷題 凈現(xiàn)值指標(biāo)可從動(dòng)態(tài)的角度反映投資項(xiàng)目的實(shí)際投資收益率水平。 0 1 C. 他資產(chǎn)投資 備費(fèi)投資 已知甲項(xiàng)目原始投資為 120 萬元，建設(shè)期資本化利息為 10 萬元，運(yùn)營(yíng)期 資收益率為 % 130 萬元 年 以下屬于項(xiàng)目投資決策的主要方法的有（ ）。 稅 增值稅 凈現(xiàn)值，是指在項(xiàng)目計(jì)算期 法 以下屬于企業(yè)投資的程序的有（ ）。 ，而是由舊設(shè)備可繼續(xù)使用的年限決定 ，并以此作為估計(jì)繼續(xù)使用舊設(shè)備至期滿時(shí)的凈殘值的依據(jù) 選方案中作出比較與選擇，因此，所估算出來的是增量?jī)衄F(xiàn)金流量 ，所得稅后凈現(xiàn)金流量同所得稅前凈現(xiàn)金流量具有相同的意義 關(guān)于項(xiàng)目投資，下列說法不正確的是（ ）。