20xx年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試財(cái)務(wù)管理真題及答案解析(參考版)
2025-01-25 00:07本頁(yè)面
【正文】 [答案 ] （ 1）單位變動(dòng)資金（ b） =（ 51004140） /（ 3800026000） = 不變資金（ a） =414026000 =2060（萬(wàn)元） 現(xiàn)金預(yù)測(cè)模型： y=2060+ 2021年現(xiàn)金需要量 =2060+ 37500 （ 120%） =4460（萬(wàn)元） （ 2） 2021年存貨資金需要量 =37500 （ 120%） 40%=12021（萬(wàn)元） 2021年應(yīng)付賬款需要量 =37500 （ 120%） 20%=6000（萬(wàn)元） （ 3）固定資產(chǎn)賬面凈值 =202108000600=11400（萬(wàn)元） 在建工程期末余額 =10000萬(wàn)元 （ 4） 2021年銷售凈利率 =（ 3000/37500） （ 15%） =% 2021年留存收益增加額 =37500 （ 120%） % （ 150%） =1140（萬(wàn)元） （ 5） ① 丁項(xiàng)目各年凈現(xiàn)金流量： NCF0=10000萬(wàn)元 NCF1=5000萬(wàn)元 NCF2=0 NCF3~11=4000萬(wàn)元 NCF12=4000+750=4750（萬(wàn)元） 包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期 =2+（ 10000+5000） /4000=（年） ② 項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值 =100005000 （ P/F,10%,1） +4000 （ P/A,10%.10） （ P/F,10%,2）+750 （ P/F,10%,12 ）=100005000 +4000 +750 =（萬(wàn)元） ③ 由于項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值大于零，包括建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期 的一半 12/2=6，因此該項(xiàng)目完全具備財(cái)務(wù)可行性。 （ 5）進(jìn)行丁產(chǎn)品生產(chǎn)線投資項(xiàng)目可行性分析： ① 計(jì)算包括項(xiàng)目建設(shè)期的靜態(tài)投資回收期； ② 計(jì)算項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值； ③ 評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資可行性并說(shuō)明理由。 （ 3）測(cè)算 F公司 2021年固定資產(chǎn)期末賬面凈值和在建工程期末余額。 要求： （ 1）運(yùn)用高低點(diǎn)法測(cè)算 F 公司現(xiàn)金需要量； ① 單位變動(dòng)資金（ b）； ② 不變資金（ a）； ③ 2021年現(xiàn)金需要量。項(xiàng)目終結(jié)時(shí)可收回凈殘值 750萬(wàn)元。 資料四： 2021， F 公司將丙產(chǎn)品線按固定資產(chǎn)賬面凈值 8000萬(wàn)元出售，假設(shè) 2021年全年計(jì)提折舊 600萬(wàn)元。該公司 2021年簡(jiǎn)化的資產(chǎn)負(fù)債表如表 7所示： 表 7 資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表（ 2021年 12月 31日） 單位：萬(wàn)元 資產(chǎn) 金額 負(fù)債和股東權(quán)益 金額 現(xiàn)金 5000 應(yīng)付賬款 7500 應(yīng)收賬款 10000 短期 借款 2500 存貨 15000 長(zhǎng)期借款 9000 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 30000 負(fù)債合計(jì) 19000 固定資產(chǎn) 20210 股本 15000 在建工程 0 資本公積 11000 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 20210 留存收益 5000 股東權(quán)益合計(jì) 31000 資產(chǎn)總計(jì) 50000 負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì) 50000 資料二：預(yù)計(jì) F 公司 2021年?duì)I業(yè)收入會(huì)下降 20%，銷售凈利率會(huì)下降 5%，股利支付率為 50%。公司管理層決定，出售丙產(chǎn)品生產(chǎn)線，擴(kuò)大具有良好前景的丁產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模。由于固定股利政策本身的信息含量，穩(wěn)定的股利向市場(chǎng)傳遞著公司正常發(fā)展的信息，有利于樹(shù)立公司的良好形象，增強(qiáng)投資者對(duì)公司的信心，穩(wěn)定股票的價(jià)格，如果采納王某的建議停發(fā)現(xiàn)金股利，可能會(huì)導(dǎo)致公司股價(jià)下跌。資料二顯示，行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為 40%，而 E 公 司已達(dá)到 60%，行業(yè)平均利息保障倍數(shù)為 3倍，而 E公司只有 ，這反映了 E公司的償債能力較差，如果再發(fā)行公司債券，會(huì)進(jìn)一步提高資產(chǎn)負(fù)債率，這會(huì)加大 E公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 （ 3）結(jié)合 E 公司目前償債能力狀況，分析董事陳某提出的建議是否合理并說(shuō)明理由。 要求： （ 1）計(jì)算 E 公司 2021年的資產(chǎn)負(fù)債率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和基本每股收益。 資料三： 2021年 2月 21日，公司根據(jù) 2021年度股東大會(huì)決議，除分配現(xiàn)金股利外，還實(shí)施了股票股利分配方案，以 2021年年末總股本為基礎(chǔ)，每 10股送 3股工商注冊(cè)登記變更后公司總股本為 7800萬(wàn)股，公司 2021年 7月 1日發(fā)行新股 4000萬(wàn)股。 五、綜合題 1. E 公司為一家上市公司，為 了適應(yīng)外部環(huán)境變化，擬對(duì)當(dāng)前的財(cái)務(wù)政策進(jìn)行評(píng)估和調(diào)整，董事會(huì)召開(kāi)了專門會(huì)議，要求財(cái)務(wù)部對(duì)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行分析，相關(guān)資料如下： 資料一：公司有關(guān)的財(cái)務(wù)資料如表 表 6所示： 表 5 財(cái)務(wù)狀況有關(guān)資料 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 2021年 12月 31日 2021年 12月 31日 股本（每股面值 1元） 6000 11800 資本公積 6000 8200 留存收益 38000 40000 股東權(quán)益合計(jì) 50000 60000 負(fù)債合計(jì) 90000 90000 負(fù)債和股東權(quán)益合計(jì) 140000 150000 表 6 經(jīng)營(yíng)成果有關(guān)資料 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目 2021年 2021年 2021年 營(yíng)業(yè)收入 120210 94000 112021 息稅前利潤(rùn) * 200 9000 利息費(fèi)用 * 3600 3600 稅前利潤(rùn) * 3600 5400 所得稅 * 900 1350 凈利潤(rùn) 6000 2700 4050 現(xiàn)金股利 1200 1200 1200 說(shuō)明： “ *” 表示省略的數(shù)據(jù)。 （ 3）在其他條件相同的情況下，如果 D 公司利用供應(yīng)商提供的現(xiàn)金折扣，則對(duì)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期會(huì)產(chǎn)生何種影響？ （ 4）在其他條件相同的情 況下，如果 D 公司增加存貨，則對(duì)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期會(huì)產(chǎn)生何種影響？ [答案 ] （ 1） 2021年?duì)I運(yùn)資金數(shù)額 =流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 =961575=386（萬(wàn)元） （ 2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 =360/（ 3600/600） =60（天） 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 =120/5=24（天） 存貨周轉(zhuǎn)期 =360/（ 1800/150） =30（天） 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期 =60+3024=66（天） （ 3）利用現(xiàn)金折扣會(huì)縮短
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