【正文】 211 應(yīng)付賬款 120 應(yīng)收賬款 600 應(yīng)付票據(jù) 200 存貨 150 應(yīng)付職工薪酬 255 流動資產(chǎn)合計 961 流動負(fù)債合計 575 固定資產(chǎn) 850 長期借款 300 非流動資產(chǎn)合計 850 負(fù)債合計 875 實收資本 600 留存收益 336 所有者權(quán)益合計 936 資產(chǎn)合計 1811 負(fù)債和所有者權(quán)益合計 1811 要求： （ 1）計算 D公司 2021年的營運資金數(shù)額。假定基準(zhǔn)現(xiàn)金折現(xiàn)率為 8%，財務(wù)費用為零。 要求： （ 1）計算 A企業(yè) 2021年下列指標(biāo)： ① 目標(biāo)利潤； ② 單位變動成； ③ 變動成本率； ④ 固定成本。企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè) 財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。（ m） [答案 ]√ [解析 ]教材 P205 成本動因，亦稱成本驅(qū)動因素，是指導(dǎo)致成本發(fā)生的因素，即成本的誘因。 50. 如果項目的全部投資均于建設(shè)起一次投入，且建設(shè)期為零，運營期每年凈現(xiàn)金流量相等，則計算內(nèi)部收益率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項目投資回收期期數(shù)。 三、判斷題 46. 為了防范通貨膨脹風(fēng)險，公司應(yīng) 當(dāng)簽訂固定價格的和長期銷售合同。 33. 使用以成本為基礎(chǔ)的定價方法時，可以作為產(chǎn)品定價基礎(chǔ)的成本類型有（ m）。 [答案 ]ABCD [解析 ]教材 P76~77. 影響資本成本的 因素有 （ 1）總體經(jīng)濟環(huán)境，總體經(jīng)濟環(huán)境和狀態(tài)決定企業(yè)所處的國民經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r和水平，以及預(yù)期的通貨膨脹 （ 2）資本市場條件，即資本市場效率，資本市場效率表現(xiàn)為資本市場上的資本商品的市場流動性 （ 3）企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況，經(jīng)營風(fēng)險的大小與企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān) （ 4）企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。 27. 企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征是（ m）。 24. 下列各項中，不屬于財務(wù)分析中因素分析法特征的是（ m）。 20. 下列各項中，最適用于評價投資中心業(yè)績的指標(biāo)是（ m）。為此，企業(yè)應(yīng)保持的最佳保險儲備量是（ m）。 [答案 ]B [解析 ]在保守融資戰(zhàn)略中，長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和某部分波動性流動資產(chǎn)。 [答案 ]A [解析 ]第一年的流動資金額 =4015=25（萬元），第二年的流動資金額 =5020=30（萬元），所以第二年新增的流動資金額 =3025=5（萬元）。高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)品、技術(shù)、市場尚不成熟，經(jīng)營風(fēng)險高，因此可降低債務(wù)資本比重，控制財務(wù)杠桿風(fēng)險。 [答案 ]C [解析 ]預(yù)計一季度現(xiàn)金支出額 =200+500+600+800*70%=1860（萬元）。 3. 一般來說，編制年度預(yù)算、制度公司戰(zhàn) 略與安排年度經(jīng)營計劃三者之間應(yīng)當(dāng)遵循的先后順序的是（ m）。2021年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》真題及答案解析 一、單項選擇題 （本類題共 25小題，每小題 1分，共 25分，每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。 [答案 ]D [解析 ]采用集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合的財務(wù)管理體制時，具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購置券，財務(wù)機構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán)；分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價權(quán)、費用開支審批權(quán)。則預(yù)計一季度現(xiàn)金支出額是（ m）。 [答案 ]B [解析 ]不同行業(yè)資本結(jié)構(gòu)差異很大。 11. 某公司新建一條生產(chǎn)線，預(yù)計投產(chǎn)后第一年、第二年流動資產(chǎn)需用額分別為 40萬元和 50萬元，流動負(fù)債需要額分別為 15萬元和 20萬 元，則第二年新增的流動資金額是（ m）。 14. 某企業(yè)以長期融資方式滿足固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和部分波動性流動資產(chǎn)的需要，短期融資僅滿足剩余的波動性流動資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動資產(chǎn)融資戰(zhàn)略是（ m）。 17. 在交貨期內(nèi)，如 果存貨需求量增加或供應(yīng)商交貨時間延遲，就可能發(fā)生缺貨。所以選項 B 正確。 [答案 ]A [解析 ]稅務(wù)管理作為企業(yè)理財?shù)囊粋€重要領(lǐng)域，是圍繞資金運動展開的，目的是使企業(yè)價值最大化。 管理思想 、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)分立 [答案 ]ABC [解析 ]教材 P9~10. 企業(yè)財務(wù)管理體制的設(shè)計當(dāng)遵循如下四項原則 （ 1）與現(xiàn)代企業(yè)制度的要求相適應(yīng)的原則 （ 2）明確企業(yè)對各所屬單位管理中的決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)與監(jiān)督權(quán)三者分立原則 （ 3）明確財務(wù)綜合管理和分層管理思想的原則 （ 4）與企業(yè)組織體制相對應(yīng)的原則。 30. 下列各項因素中，能夠影響公司資本成本水平的有（ m）。另外，企業(yè)會與銀行維持良好關(guān)系，以備現(xiàn)金短缺之需。借助于該指標(biāo)，投資者可以了解一家上市公司的股利發(fā)放政策。（ m） [答案 ]√ [解析 ]教材 、銷售下降，表明企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大，為將總風(fēng)險控制在一定的范圍內(nèi)，財務(wù)風(fēng)險應(yīng)該較小，逐步降低債務(wù)水平會引起財務(wù)風(fēng)險下降，以減少到期無法還本付息而破產(chǎn)的風(fēng)險。 53. 在作業(yè)成本法下，成本動因是導(dǎo)致成本發(fā)生的誘因，是成本分配的依據(jù)。（ m） [答案 ]√ [解析 ]教材 P假定單位售價與成本形態(tài)不變。 該公司適用的企業(yè)所得稅稅率為 25%。假設(shè)一年按 360天計算 。 資料四：為增加公司流動性，董事陳某建議發(fā)行公司債券籌資 10000萬元，董事王某建議，改變之前的現(xiàn)金股利政策，公司以后不再發(fā)放現(xiàn)金股利。 2. F 公司是一家制造類上市 公司，公司的部分產(chǎn)品外銷歐美， 2021年該公司面臨市場和成本的巨大壓力。假設(shè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為 10%，相關(guān)貨幣時間價值系數(shù)如表 9所示： 表 9 相關(guān) 貨幣時間價值系數(shù)表 N 1 2 4 10 12 （ P/F,10%,n） （ P/A,10%,n） 資料六：為了滿足運營和投資的需要， F公司計劃按面值發(fā)行債券籌資，債券年利率 9%，每年年末付息，籌資費率為 2%，該公司適用的企業(yè)所得稅稅率為 25%。 （ 6）債券資本成本 =9% （ 125%） /（ 12%） =%