【正文】 應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)期，則現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期增加。 D 公司簡化的資產(chǎn)負債表如表 4所示： 表 4 資產(chǎn)負債簡表（ 2021年 12月 31日） 單位：萬元 資產(chǎn) 金額 負債和所有者權(quán)益 金額 貨幣資金 211 應(yīng)付賬款 120 應(yīng)收賬款 600 應(yīng)付票據(jù) 200 存貨 150 應(yīng)付職工薪酬 255 流動資產(chǎn)合計 961 流動負債合計 575 固定資產(chǎn) 850 長期借款 300 非流動資產(chǎn)合計 850 負債合計 875 實收資本 600 留存收益 336 所有者權(quán)益合計 936 資產(chǎn)合計 1811 負債和所有者權(quán)益合計 1811 要求： （ 1）計算 D公司 2021年的營運資金數(shù)額。該公司與經(jīng)營有關(guān)的購銷業(yè)務(wù)均采用賒賬方式。 [答案 ] （ 1） A=20 B=156 25%=39 C=156+11239=229 （ 2）總投資收益率 =156/620 100%=% （ 3）甲方案的年等額凈回收額 =（ P/A， 8%， 6） =（萬元） 乙方案的年等額凈回收額 =（ P/A， 8%， 5） =（萬元） 由于乙方案的年等額凈回收額大于甲方案，所以應(yīng)選擇乙方案。 （ 2）計算甲方案的總投資收益率。假定基準現(xiàn)金折現(xiàn)率為 8%，財務(wù)費用為零。 “ *” 代表省略的數(shù)據(jù)。 （ 2）計算乙產(chǎn)品直接人工成本差異、直接人工工資率差異和直接人工效率差異。 [答案 ] （ 1） ① 目標利潤 =12021 3002300000=1300000（元） ② 單位變動成本 =1500000/10000=150（元） ③ 變動成本率 =150/300=50% ④ 固定成本 =2300000150 12021=500000（元） （ 2）銷售收入 （ 150%） 500000=1750000 則：銷售收入 =4500000元 2. B 公司生產(chǎn)乙產(chǎn)品，乙產(chǎn)品直接人工標準成本相關(guān)資料如表 1所示： 表 1 乙產(chǎn)品直接人工標準成本資料 項目 標準 月標準總工時 21000小時 月標準總工資 420210元 單位產(chǎn)品工時用量標準 2小時 /件 假定 B公司實際生產(chǎn)乙產(chǎn)品 10000件，實際好用總工時 25000小時，實際應(yīng)付直接人工工資 550000元。 要求： （ 1）計算 A企業(yè) 2021年下列指標： ① 目標利潤； ② 單位變動成； ③ 變動成本率； ④ 固定成本。預(yù)計 2021年產(chǎn)銷量將會增加到 12021件，總成本將會達到 2300000元。） 1. A 電子企業(yè)只生產(chǎn)銷售甲產(chǎn)品。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予標明，標明的計量單位應(yīng)與題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)，百分比指標保留百分號前兩位小數(shù)。企業(yè)經(jīng)營決策者必須對企業(yè)經(jīng)營理財?shù)母鱾€方面，包括運營能力、償債能力、獲利能力及發(fā)展能力的全部信息予以詳盡地了解和掌握，主要進行各方面綜合分析，并關(guān)注企業(yè) 財務(wù)風險和經(jīng)營風險。 55. 在財務(wù)分析中，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)對企業(yè)財務(wù)狀況進行全面的綜合分析，并關(guān)注企業(yè)財務(wù)風險和經(jīng)營風險。（ m） [答案 ] [解析 ]教材 P236。在作業(yè)成本法下，成本動因是成本分配的依據(jù)。（ m） [答案 ]√ [解析 ]教材 P205 成本動因，亦稱成本驅(qū)動因素，是指導(dǎo)致成本發(fā)生的因素，即成本的誘因。（ m） [答案 ] [解析 ]教材 ，年訂貨次數(shù)減少，變動訂貨成本減少，但訂貨批量增加，會增加變動儲存成本，而變動訂貨成本和變動儲存成本都會影響存貨總成本，因此訂貨批量增加，存貨總成本不一定呈正方向變化。然而，如果銷售額是不穩(wěn)定而且難以預(yù)測，例如石油和天然氣開采業(yè)以及許多建筑業(yè)企業(yè)，就會存在顯著的風險，從而必須保證一個高的流動資產(chǎn)水平，維持較高的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。 51. 如果銷售額不穩(wěn)定且難以預(yù)測，則企業(yè)應(yīng)保持較高的流動資產(chǎn)水平。 50. 如果項目的全部投資均于建設(shè)起一次投入，且建設(shè)期為零，運營期每年凈現(xiàn)金流量相等，則計算內(nèi)部收益率所使用的年金現(xiàn)值系數(shù)等于該項目投資回收期期數(shù)。 49. 經(jīng)濟危機時期，由于企業(yè)經(jīng)營環(huán)境惡化、銷售下降，企業(yè)應(yīng)當逐步降低債務(wù)水平，以減少破產(chǎn)風險。 48. 企業(yè)在發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券時，可通過贖回條款來避免市場利率大幅下降后仍需支付較高利息的損失。 47. 企業(yè)財務(wù)管理部門應(yīng)當利用報表監(jiān)控預(yù)算執(zhí)行情況，及時提供預(yù)算執(zhí)行進度、執(zhí)行差異信息。 三、判斷題 46. 為了防范通貨膨脹風險，公司應(yīng) 當簽訂固定價格的和長期銷售合同。反映每股股利和每股收益之間關(guān)系的一個重要指標是股利發(fā)放率，即每股股利分配額與當期的每股收益之比。 35. 股利發(fā)放率是上市公司財務(wù)分析的重要指標，下列關(guān)于股利發(fā)放率的表述中，正確的有（ m）。 34. 下列各項中，可以用于控制公司日常經(jīng)營活動稅務(wù)風險的事項有（ m）。 33. 使用以成本為基礎(chǔ)的定價方法時，可以作為產(chǎn)品定價基礎(chǔ)的成本類型有（ m）。希望盡可能減少風險的企業(yè)傾向于保留大量的現(xiàn)金余額，以應(yīng)付其交易性需求和大部分預(yù)防性 資金需求。 [答案 ]ABD [解析 ]教材 P145。 [答案 ]BD [解析 ]教材 ，監(jiān)理費和勘察 設(shè)計費屬于固定資產(chǎn)其他費用的范疇，構(gòu)成固定資產(chǎn)原值。 [答案 ]ABCD [解析 ]教材 P76~77. 影響資本成本的 因素有 （ 1）總體經(jīng)濟環(huán)境，總體經(jīng)濟環(huán)境和狀態(tài)決定企業(yè)所處的國民經(jīng)濟發(fā)展狀況和水平，以及預(yù)期的通貨膨脹 （ 2）資本市場條件，即資本市場效率，資本市場效率表現(xiàn)為資本市場上的資本商品的市場流動性 （ 3）企業(yè)經(jīng)營狀況和融資狀況，經(jīng)營風險的大小與企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān) （ 4）企業(yè)對籌資規(guī)模和時限的需求。 則 [答案 ]ACD [解析 ]教材 P42. 籌資管理的原則 （ 1）遵循國家法律法規(guī)，合法籌措資金 （ 2）分析生產(chǎn)經(jīng)營情況，正確預(yù)測資金需要量 （ 3）合理安排籌資時間，適時取得資金 （ 4）了解各種籌資渠道，選擇資金來源 （ 5）研究各種籌資成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。它主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、材料采購預(yù)算、直接材料消耗預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費用預(yù)算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算、經(jīng)營費用和管理費用預(yù)算等。 28. 下列各項中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的有（