【正文】 。政府財(cái)政對(duì)有貸款需求的并在解決就業(yè)、促進(jìn)科技創(chuàng)新等方面能起到關(guān)鍵作用的弱勢(shì)（微型）企業(yè)予以資金上直接或間接的支持。對(duì)小額貸款公司可以進(jìn)行營(yíng)業(yè)稅和所得稅等稅率上的減免，可以允許經(jīng)營(yíng)狀況良好、風(fēng)險(xiǎn)控制合理的小額貸款公司以介于同業(yè)拆借利率和貸款利率之間，向商業(yè)銀行融資，通過(guò)減低其運(yùn)營(yíng)成本來(lái)適度減低小額貸款公司的貸款利率，從而減輕企業(yè)的融資成本。建立正向的引導(dǎo)機(jī)制，鼓勵(lì)社會(huì)資本向中小企業(yè)融資。利用民間的非金融機(jī)構(gòu)的特殊渠道覆蓋部分小型和微型企業(yè)。政府對(duì)于針對(duì)中小企業(yè)的地方金融機(jī)構(gòu)，根據(jù)其每年完成中型、小型、以及微型企業(yè)的信貸，給予銀行一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，例如稅費(fèi)上的減免，并通過(guò)政府貼息或其他對(duì)地方金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠來(lái)減低向中小企業(yè)的貸款利率。建立和引導(dǎo)地方(民營(yíng))金融機(jī)構(gòu)，專門(mén)為中小企業(yè)貸款細(xì)分市場(chǎng)服務(wù)，不要盲目跨區(qū)域做大。通過(guò)大型商業(yè)銀行和小型地方金融機(jī)構(gòu)解決部分中小企業(yè)貸款。在基金中要確保為集合債提供擔(dān)保的擔(dān)保公司有一定量的投資，并要實(shí)際參與企業(yè)的甄選和基金的運(yùn)營(yíng)。對(duì)于不具備上市資格但資產(chǎn)健康，發(fā)展有潛力的中小企業(yè)，政府提供適當(dāng)幫助積極發(fā)行中小企業(yè)集合債券。通過(guò)直接融資的渠道，解決部分規(guī)模較大企業(yè)的資金來(lái)源。各種銀行方面的制度創(chuàng)新只能解決資質(zhì)良好、有足夠資產(chǎn)抵押的企業(yè)，或是銀行已經(jīng)探索了可以按照某種模式找到相應(yīng)抵押品的企業(yè)。無(wú)論是創(chuàng)業(yè)板還是中小企業(yè)板塊都由于規(guī)模小、門(mén)檻設(shè)置高，使得絕大多數(shù)中小企業(yè)難以通過(guò)上市解決融資難，據(jù)報(bào)道在中國(guó)目前所有中小企業(yè)中適合在創(chuàng)業(yè)板上市的僅為3000到5000家。鼓勵(lì)商業(yè)銀行和擔(dān)保公司之間建立資金、技術(shù)、信息等多層次的合作關(guān)系。分散擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)。鼓勵(lì)成立多種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。政府要加大對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的財(cái)稅支持，包括建立為政府公共目標(biāo)服務(wù)的政策性擔(dān)保公司，為支持公共目標(biāo)，有利于環(huán)保、節(jié)能、高新技術(shù)的小企業(yè)，按保本微利的原則確定擔(dān)保費(fèi)率，解決小企業(yè)貸款外部附加融資成本過(guò)高的問(wèn)題。信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)并不承擔(dān)100%的融資風(fēng)險(xiǎn)，%的擔(dān)保，%的擔(dān)保，日本的信用保證協(xié)會(huì)通常為銀行貸款的70%～80%提供擔(dān)保，與銀行形成風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的政府很早就已經(jīng)開(kāi)始建設(shè)擔(dān)保體系，為中國(guó)提供了借鑒作用。每年政府可以根據(jù)銀行發(fā)展中小企業(yè)客戶的成績(jī)(包括對(duì)中小企業(yè)貸款的總量、客戶總數(shù)、新發(fā)展客戶數(shù)、針對(duì)中小企業(yè)貸款的壞賬比例)適當(dāng)對(duì)銀行進(jìn)行財(cái)政上的補(bǔ)貼和稅收上的優(yōu)惠來(lái)調(diào)動(dòng)銀行向中小企業(yè)貸款的積極性。建立一個(gè)每季度或每半年的一次的信息公開(kāi)與評(píng)比制度，定期向社會(huì)發(fā)布各銀行向小企業(yè)貸款的數(shù)量、比例，形成銀行間的競(jìng)爭(zhēng)，并形成社會(huì)的監(jiān)督。政府需要通過(guò)行政手段激勵(lì)大型商業(yè)銀行向小企業(yè)貸款。從小金額高利率開(kāi)始，中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)由高利率及時(shí)沖銷，并且隨著金融機(jī)構(gòu)加深對(duì)企業(yè)的了解，不確定性逐漸降低，對(duì)于經(jīng)營(yíng)情況達(dá)標(biāo)的中小企業(yè)，可以逐步放大金額，逐步降低利率水平。中小企業(yè)有較高的失敗率，需要利率覆蓋部分風(fēng)險(xiǎn)，是中小企業(yè)貸款商業(yè)可持續(xù)的前提，同時(shí)較高的利率才能調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)考察新中小企業(yè)客戶以及對(duì)中小企業(yè)及時(shí)審核的積極性。鼓勵(lì)現(xiàn)有大中型商業(yè)銀行建立專門(mén)為中小企業(yè)提供貸款的部門(mén)，同時(shí)設(shè)立中小商業(yè)銀行，充當(dāng)中小企業(yè)專門(mén)的銀行；在建立起一整套完整的監(jiān)管體系的條件下，鼓勵(lì)社會(huì)資本進(jìn)入，成立地區(qū)性民營(yíng)中小銀行。政府需要提供時(shí)時(shí)有效的監(jiān)管，及時(shí)通過(guò)政府信息對(duì)違反者進(jìn)行披露，通過(guò)政策扶植培育社會(huì)誠(chéng)信中介機(jī)構(gòu)，為營(yíng)造良好的社會(huì)誠(chéng)信環(huán)境創(chuàng)造條件，從政府自身做起。在全國(guó)范圍內(nèi)建立社會(huì)誠(chéng)信體系，需要政府的制度約束和監(jiān)管。根據(jù)不同行業(yè)確定新的劃分標(biāo)準(zhǔn)。重新劃分后，也要盡可能將中、小企業(yè)分開(kāi)統(tǒng)計(jì)和處理。重新劃分中小企業(yè)，讓小企業(yè)享受絕大部分優(yōu)惠政策。如果不重新劃分，即便國(guó)家硬性規(guī)定各類金融機(jī)構(gòu)每年為中小企業(yè)提供一定比例的資金，銀行等機(jī)構(gòu)也會(huì)傾向于現(xiàn)存中小企業(yè)劃分中有著較強(qiáng)的生存和競(jìng)爭(zhēng)能力、運(yùn)營(yíng)更為規(guī)范的中型企業(yè)。在中國(guó)中小企業(yè)的定義非常寬泛，除了一千多家特大型企業(yè)之外，其他的企業(yè)都劃為中小企業(yè)。與世界其他國(guó)家相比，中國(guó)的很多中小企業(yè)實(shí)際屬于大型或中大型范疇。在扶植中小企業(yè)的過(guò)程中也要注意糾正一種錯(cuò)誤傾向，認(rèn)為只要是中小企業(yè)就應(yīng)該得到貸款；某些經(jīng)營(yíng)不善、技術(shù)落后、污染環(huán)境的企業(yè)生存困難，甚至倒閉是優(yōu)勝劣汰是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必然結(jié)果。由于財(cái)政實(shí)力的限制，不加區(qū)分的，針對(duì)所有中小企業(yè)統(tǒng)一、完全的政策性扶植不僅不現(xiàn)實(shí)，也沒(méi)有必要。需要針對(duì)各類中小企業(yè)的不同情況，采取不同的措施。中小企業(yè)可以按其融資情況分為4類。實(shí)踐證明完全依靠大型商業(yè)銀行是不能有效的解決中小企業(yè)對(duì)資金的需求，而中小銀行與中小企業(yè)具有信息與交易成本相對(duì)對(duì)稱的優(yōu)勢(shì)。國(guó)家給了商業(yè)銀行很多的壟斷權(quán)，對(duì)商業(yè)銀行也是多方保護(hù)，與此同時(shí)，商業(yè)銀行也要履行一定的社會(huì)責(zé)任。與商業(yè)銀行相比，其他金融機(jī)構(gòu)還不夠發(fā)達(dá)，尚無(wú)法完全承擔(dān)為中小企業(yè)融資的任務(wù)。目前中國(guó)中小企業(yè)直接融資和間接融資比例嚴(yán)重失衡，%，%，%，其中金融機(jī)構(gòu)貸款占27%。中小企業(yè)自身存在的高風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱等問(wèn)題決定了大多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法通過(guò)直接融資獲得資金。中小企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)如果作為財(cái)政預(yù)算撥款機(jī)構(gòu)來(lái)管理，容易發(fā)生官僚主義和低效浪費(fèi)的情況，所以中小企業(yè)信貸擔(dān)保機(jī)構(gòu)需要保留商業(yè)化運(yùn)作的特點(diǎn)，采用商業(yè)性擔(dān)保的管理體制，進(jìn)行嚴(yán)格的經(jīng)濟(jì)核算。但政府對(duì)中小企業(yè)融資大包大攬不現(xiàn)實(shí)。沒(méi)有一定的補(bǔ)償，銀行是不愿意給小企業(yè)貸款的。解決中小企業(yè)融資難的思路完全依靠市場(chǎng)力量不可行，銀行沒(méi)有意愿去主動(dòng)擴(kuò)大中小企業(yè)貸款。而中國(guó)對(duì)中小企業(yè)的信貸擔(dān)保不足，中小企業(yè)一般可用來(lái)做為抵押的機(jī)器設(shè)備、房產(chǎn)、地產(chǎn)數(shù)量非常少，且銀行對(duì)企業(yè)的貸款抵押率較低，企業(yè)通過(guò)抵押實(shí)際得到的貸款數(shù)額相對(duì)較小。各種服務(wù)發(fā)展不健全導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本高。社會(huì)制度的缺失，缺乏完善的社會(huì)信用體系。政府缺乏對(duì)中小企業(yè)明確的、可操作性強(qiáng)的資金扶持政策和鼓勵(lì)向中小企業(yè)貸款政策，沒(méi)有為中小企業(yè)開(kāi)辟多種直接融資渠道。同等條件下，這些變化都將刺激企業(yè)對(duì)貸款的需求，增加銀行對(duì)企業(yè)、尤其是中小企業(yè)而非政府的貸款供給。缺乏利率市場(chǎng)化。建立地方中小金融機(jī)構(gòu)的初衷就是希望利用其貼近基層、熟悉當(dāng)?shù)?、掌握?zhǔn)確信息資源的優(yōu)勢(shì)，迅速占領(lǐng)中小企業(yè)信貸市場(chǎng)。資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)過(guò)于單一，發(fā)展滯后，間接妨礙了中小企業(yè)融資。同樣由于財(cái)務(wù)報(bào)告制度落后，信息不透明，缺乏審計(jì)部門(mén)確認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，增加了銀行對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查難度，銀行出于面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題對(duì)中小企業(yè)采取“不貸”的策略。中小企業(yè)財(cái)務(wù)信息不可靠是融資的主要障礙。中小企業(yè)資本和經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，信息觀念淡漠，部分企業(yè)還存在生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一且科技含量低，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，經(jīng)不起原材料或產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。中小企業(yè)自身存在的問(wèn)題導(dǎo)致融資困難。但據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年原始股本和企業(yè)利潤(rùn)留存、民間融資、%、%、%，%的資金是通過(guò)發(fā)行債券等直接融資方式來(lái)解決的。中國(guó)中小企業(yè)融資渠道嚴(yán)重扭曲。資金短缺直接影響企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，廣東有著超過(guò)百萬(wàn)家中小企業(yè)，潛在資金需求高達(dá)2萬(wàn)多億元，但針對(duì)中小企業(yè)的資金供應(yīng)嚴(yán)重不足，全省中小企業(yè)95%以上缺乏資金，缺口超過(guò)1萬(wàn)億元。中國(guó)社科院關(guān)于“中小企業(yè)在金融危機(jī)復(fù)蘇中的作用”的調(diào)研報(bào)告顯示，有40%的中小企業(yè)已經(jīng)在此次金融危機(jī)中倒閉，另有40%的企業(yè)目前正在生死線上徘徊。盡管中央政府迅速出臺(tái)了4萬(wàn)億一攬子經(jīng)濟(jì)刺激政策，但是刺激經(jīng)濟(jì)的資金主要集中于能源、交通、鐵路等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其最大受益者為國(guó)有大型企業(yè)和大型項(xiàng)目，中小企業(yè)享受到的份額不足5%。原材料和勞動(dòng)成本的提高，對(duì)中小企業(yè)生存構(gòu)成了威脅。中小企業(yè)的多元化和其融資難的復(fù)雜性決定了解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，不可能是一個(gè)方案，也不可能是一次性的改革，注定會(huì)是多方位、多角度的長(zhǎng)短期結(jié)合的組合方案。要解決中小企業(yè)融資難完全依靠市場(chǎng)力量不可行，首先是銀行沒(méi)有意愿去主動(dòng)擴(kuò)大中小企業(yè)貸款，另外中小企業(yè)社會(huì)受益的外部性也決定了需要政府的支持。資金短缺限制了中小企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、技術(shù)和設(shè)備升級(jí)、新產(chǎn)品的研制和開(kāi)發(fā)、拓展新市場(chǎng)和增加新經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。s market economy and economic on the other hand, although small and medium enterprises for China39。關(guān)鍵詞:中小企業(yè)融資困境解決對(duì)策Summaryyears of reform and opening up, SMEs have bee an important force in China39。本文主要采用規(guī)范研究的方法，遵循理論與實(shí)踐結(jié)合的原則，在對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析后，提出