【正文】 中小企業(yè)融資難的原因思考，并著重提出相應(yīng)的解決對策。%，其在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大勞動就業(yè)、推動技術(shù)進(jìn)步、創(chuàng)造社會財富等方面越來越凸顯其重要性，已成為我國經(jīng)濟(jì)市場化和經(jīng)濟(jì)增長的重要推動力量。通過融資租賃,既可緩解承租企業(yè)投資生產(chǎn)的資金緊張壓力，同時也能保證出資方收回投資并賺取利潤。中小企業(yè)因其風(fēng)險高、信息不對稱、經(jīng)營成本高的特點(diǎn)，決定了商業(yè)銀行難以對其大量貸款。發(fā)展融資租賃融資租賃。推進(jìn)企業(yè)信用制度建設(shè),提高其信用意識和信用水平。引導(dǎo)企業(yè)建立健全管理制度,夯實管理基礎(chǔ),推進(jìn)管理創(chuàng)新。提高中小企業(yè)綜合素質(zhì)。要切實解決信用信息的依法披露、資源整合、企業(yè)的現(xiàn)實需求。提高企業(yè)信用，是緩解企業(yè)融資難、擔(dān)保難的重要途徑。此外,還要繼續(xù)發(fā)揮典當(dāng)、融資租賃和保理業(yè)務(wù)等中小企業(yè)傳統(tǒng)融資方式的優(yōu)勢,滿足不同類型和不同成長階段中小企業(yè)的融資需求。（4）鼓勵符合條件的中小企業(yè)集合發(fā)債。（3）推進(jìn)產(chǎn)權(quán)交易市場的發(fā)展。（2）完善創(chuàng)業(yè)投資機(jī)制。截止2006年12月29日,共有102家中小企業(yè)上市,整體業(yè)績良好。拓寬融資渠道,構(gòu)建多層次中小企業(yè)直接融資體系實踐證明,融資渠道的多元、多層與市場細(xì)分,有利于針對性地解決不同類型、不同階段中小企業(yè)融資難問題。發(fā)達(dá)國家中小企業(yè)融資渠道主要包括內(nèi)部積累、商業(yè)銀行貸款、證券市場直接融資、租賃融資和政府協(xié)助融資。中小企業(yè)的融資渠道是一定時期社會融資體系的反應(yīng),企業(yè)在接受融資體系時,會根據(jù)自身的條件作出其合理的選擇。如：浙江、江蘇、廣西和河北等四省和部分地市相繼建立了中小企業(yè)貸款風(fēng)險補(bǔ)償基金,對中小企業(yè)貸款增幅較大的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),由財政給予相應(yīng)的風(fēng)險補(bǔ)償。理順銀行與擔(dān)保公司的關(guān)系，真正建立銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的互信和合作機(jī)制。建立健全資本金補(bǔ)充和風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制。完善中小企業(yè)授權(quán)授信制度，適當(dāng)下放審批權(quán)限，盡量簡化審批程序。認(rèn)真貫徹執(zhí)行好人行、財政部、人力資源社會保障部《關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)小額擔(dān)保貸款管理，積極推動創(chuàng)業(yè)促就業(yè)的通知》的文件精神，做大小額貸款，切實加強(qiáng)中小企業(yè)信貸支持。推動組建地方政策性中小企業(yè)銀行，通過發(fā)行貼現(xiàn)、帶息和利息一次付清的金融債券，為中小企業(yè)提供便利、穩(wěn)定的資金支持。進(jìn)一步改革、重組現(xiàn)有地方性法人銀行機(jī)構(gòu)，積極推動組建小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等新的地方性金融機(jī)構(gòu)。全面解決中小企業(yè)融資中問題，必須結(jié)合我國國情，從外部環(huán)境的完善和企業(yè)內(nèi)部機(jī)制的加強(qiáng)兩方面來努力。解決中小企業(yè)融資問題，是一項艱巨而又復(fù)雜的工作。最后，與風(fēng)險投資相配套的政策法規(guī)不健全。風(fēng)險投資的最終目標(biāo)不是經(jīng)營企業(yè)，而是通過一段時間的經(jīng)營管理后相機(jī)退出投資，從而獲得較高的回報，這是投資者進(jìn)行風(fēng)險投資的積極性之所在。第二，風(fēng)險投資的退出機(jī)制存在缺陷。美國風(fēng)險投資約有80%的資金主要集中于風(fēng)險企業(yè)的成長階段和創(chuàng)建階段，其余20%投在種子期及成熟階段。風(fēng)險投資的社會化程度不高使得資金規(guī)模有限，同時也使市場風(fēng)險得不到有效分散。首先，風(fēng)險投資資金來源單一。民間融資問題的解決己不能簡單地靠行政手段，必須積極地建立中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，拓寬中小企業(yè)融資的渠道，才能使該問題從根本上得以解決。一些中小企業(yè)只好轉(zhuǎn)向民間渠道融資，民間融資比例呈現(xiàn)逐年上升趨勢。我國現(xiàn)行的金融體系是建立于改革開放初期，基本上是與大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟(jì)相配備，隨著改革的深入與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，卻未能相應(yīng)的建立起專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。再次，中小企業(yè)難以利用債券融資方式。多層次上市標(biāo)準(zhǔn)是海外成熟市場的共同經(jīng)驗。其次，發(fā)行上市門檻高、層次不夠。這一結(jié)構(gòu)單一的資本市場所產(chǎn)生的不良后果已突出表現(xiàn)在：一是難以發(fā)揮資本市場機(jī)制；二是難以提高資本市場的集中度；三是不利于降低資本市場的整體風(fēng)險。首先，尚未建立適合中小企業(yè)融資的多層次、不同風(fēng)險度的股票交易市場。國家對國有大中型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)逐步制定和實施了不少扶持政策，使其融資問題已經(jīng)在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業(yè)發(fā)展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務(wù)的優(yōu)惠政策。、法規(guī)由于法律、法規(guī)對銀行支持中小企業(yè)融資的相關(guān)法律制度不完善，現(xiàn)在銀行對支持中小企業(yè)發(fā)展的意見大多數(shù)是宏觀指導(dǎo)性的意見，缺乏相關(guān)法規(guī)的配套、銜接，使中小企業(yè)和商業(yè)銀行都缺乏參與市場公平竟?fàn)幍姆杀ＷC。國有大中型企業(yè)欠款難還，毫無疑問，對于本來信譽(yù)良好的中小企業(yè)貸款份額造成擠出效應(yīng)，使中小企業(yè)貸款更加困難。大企業(yè)信譽(yù)好、融資量大，深得金融機(jī)構(gòu)的喜歡，往往是信用資金追著貸，而且常常用不完；相反，中小企業(yè)缺乏良好的信譽(yù)，融資額度有限，常常捉襟見肘。繁瑣耗時耗力的融資手續(xù)，使無數(shù)有意融資的中小企業(yè)望而卻步。如前所述，中小企業(yè)融資量少、頻率高，需要簡單快捷的服務(wù)。謹(jǐn)慎原則對國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展非常重要，但在客觀上也給風(fēng)險性較高的中小企業(yè)的融資帶來極為不利的影響，往往會使一些非常有前途的中小企業(yè)喪失極好的發(fā)展機(jī)會。由于資金或貨幣在經(jīng)濟(jì)生活中的重要性、涉及面的廣泛性以及其對國民經(jīng)濟(jì)影響的全局性，各國都對金融業(yè)制定了較為嚴(yán)格的經(jīng)營規(guī)則，保證其安全性、有效性及流動性，以有效避免金融危機(jī)給整個國民經(jīng)濟(jì)及社會帶來的不利后果。 金融企業(yè)的謹(jǐn)慎不利于風(fēng)險性較高的中小企業(yè)的融資。尤其是個別中小企業(yè)的某些欺詐行為和由此引發(fā)的抽逃資金、拖欠賬款、逃廢銀行債務(wù)、惡意偷、欠稅等信用問題己在一定程度上影響了中小企業(yè)的整體信用形象，使得眾多投資者望中小企業(yè)而卻步，更傾向于將資金投入到資信較好的大企業(yè)及國債市場。信用是一種資源，是企業(yè)的無形資產(chǎn)，在市場經(jīng)濟(jì)中，信用己成為市場交易的基本準(zhǔn)則。但不可否認(rèn)，也有不少中小企業(yè)，其產(chǎn)品質(zhì)量的可信度是非常高的。、信用觀念淡薄、缺乏信譽(yù)中小企業(yè)由于技術(shù)落后，人才缺乏，管理上的落后，其產(chǎn)品的質(zhì)量很難保證，市場上的假冒偽劣商品來自中小企業(yè)的不在少數(shù)。還有相當(dāng)一部分中小企業(yè)負(fù)責(zé)人及其一般管理者還停留在家庭式管理狀態(tài)，不能適應(yīng)現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的要求。、管理落后社會觀念的原因，也有中小企業(yè)主自身素質(zhì)的因素，不重視人才，許多甚至根本沒有具有專業(yè)技術(shù)職稱的技術(shù)人員。、資本技術(shù)密度低、技術(shù)裝備水平落后我國的中小企業(yè)，數(shù)量巨多，但大多仍處于小規(guī)模運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。另外，資評估中介服務(wù)不規(guī)范，對抵押物的評估往往不按市場行為準(zhǔn)確評估，隨意性很大。最后，抵押擔(dān)保費(fèi)用高及資產(chǎn)評估服務(wù)不規(guī)范。而且企業(yè)之間相互擔(dān)保，往往是一家企業(yè)出了問題會連累一批企業(yè)，并容易一起惡性循環(huán)，這通常又被認(rèn)為是社會穩(wěn)定所難以承受的。其次，中小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保人。2導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資難的原因分析首先，中小企業(yè)可抵押物少，抵押物的折扣率高。就是能從銀行取得貸款,貸款審批程序煩瑣,資金到位,已經(jīng)錯失商機(jī),失去短期借款的目的。而這種畸形的融資局面使得占企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)僅獲得全國總貸款數(shù)量的20%?，F(xiàn)在親友借貸、職工內(nèi)部集資以及明間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，但也由于各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平以及民間信用體系的差異，非正規(guī)金融在不同的地區(qū)發(fā)育程度差異極大也使很多中小企業(yè)發(fā)展受到了更大的阻礙。同時抵押貸款和擔(dān)保貸款成為銀行給中小企業(yè)最主要的貸款方式，因此資信質(zhì)量高的企業(yè)就成為各金融機(jī)構(gòu)爭奪的對象，一些有發(fā)展?jié)摿Φ荒芴峁┳銐蛐刨J保證或者剛開始發(fā)展規(guī)模小無有效抵押物質(zhì)的中小企業(yè)，由于銀行缺乏敏銳的識別能力，往往受到冷落。目前我國總中小企業(yè)融資渠道狹窄，其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)融資呈內(nèi)部融資比重大，外源融資低的現(xiàn)狀。它是構(gòu)筑在雇員人數(shù)、企業(yè)資產(chǎn)總值、企業(yè)經(jīng)營收入和其它數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)上動態(tài)的相對的概念。我國許多中小企業(yè)的破產(chǎn)就是因融資規(guī)模失控，不堪承受高額負(fù)債而走向死路的，對此，中小企業(yè)必須引以為誡。 培養(yǎng)風(fēng)險意識，重視融資風(fēng)險，是中小企業(yè)融資策略所必須考慮的重要因素中小企業(yè)融資同樣面臨融資風(fēng)險問題，保持一個合理的財務(wù)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu)，把財務(wù)風(fēng)險控制在安全水平范圍內(nèi)，也是其必須充分考慮的一個重要融資因素。在確定融資數(shù)量上，中小企業(yè)一是要避免追求上市公司所追求的優(yōu)化最佳資本結(jié)構(gòu)最大限度降低資金成本的融資目的，這是中小企業(yè)在融資時經(jīng)常犯的錯誤，不切實際地攀比優(yōu)勢上市公司，追求理想化融資策略；二是要避免在寬松融資環(huán)境下的過量融資，形成資金沉淀，雖然這種情形中小企業(yè)很少碰到，但也需要時刻警惕，不然一旦企業(yè)經(jīng)營狀況發(fā)生惡化，可能因沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。所以，中小企業(yè)的融資目的就是獲取保障其基本生產(chǎn)經(jīng)營運(yùn)行所需的資金，以破除影響其生產(chǎn)發(fā)展的資金不足被動局面。長期融資的實現(xiàn)程度成為中小企業(yè)能否做大做強(qiáng)的關(guān)鍵。短期融資多數(shù)情況只能滿足企業(yè)的流動資產(chǎn)經(jīng)營資金需求，無法保障用于企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)更新?lián)Q代的固定資產(chǎn)長期