【正文】 總之，建立有效的股票期權制度已是一個必然的趨勢。高層經(jīng)理所要承擔的風險至多只是隨著股票價格浮動的風險，不存在拿不到一分錢的風險，激勵與約束效果顯然大大下降。真正的股票期權具有兩個突出特點：一是遠期的，二是一種權利，可以選擇也可以放棄，即公司給予高層經(jīng)理的僅僅是各種要素都已設定好的未來購股權，如果到期行權時，股票市價高于原來約定的價格，獲得期權獎勵的高層經(jīng)理可以在這個時候行使權利，其收入就是執(zhí)行價格與股票售出價之間的差額；反之，期權獲得者只能放棄，對他的期權獎勵也將化為泡影?！覈壳霸圏c中的股票期權還不能等同于真正意義上的股票期權制度。比如，實施股票期權后，個人所得稅如何交納將無法可依：證券監(jiān)管、信息披露等法律制度也缺乏涉及股票期權方面的規(guī)定，甚至存在矛盾?！嫌嫛⒍愂?、法律制度不配套問題。因此，建立充分競爭的企業(yè)經(jīng)理人市場就是惟一的出路?！邔咏?jīng)理人選擇問題。其解決的出路可實行除現(xiàn)金購買外，還可以賒帳、貼息、低息借款買股份的方式?！?jīng)理人沒錢買股的問題。若以國有股和法人股轉讓作為股票來源，這部分轉讓的股票卻又天法流通，如何能反映價值、實現(xiàn)利益?為解決這一問題，建議政府在政策上應提供必要的條件和支持。但是，目前在我國，上市公司增發(fā)新股和股份回購受到嚴格的政策限制，《公司法》規(guī)定上市公司不得回購本公司的股票，除非對原有股東進行送股?！善睆暮味鴣韱栴}。二、實施“股票期權制”的現(xiàn)有障礙和對策近幾年，我國在激勵約束方面進行了一些嘗試，從最初的年薪制到目前的股票期權制及職務消費貨幣化等都在激勵效果上前進了很多，都或多或少體現(xiàn)出了延時性、市場性、保障性和制度性等特點。國有企業(yè)和大部分上市公司的所有權都集中在國家，由于行使國家股東權利的并不是真正的股權所有者，他們并不對自己的決策承擔任何責任，因而導致高層經(jīng)理人的選擇和業(yè)績的評價并非遵循市場原則，監(jiān)督虛空，公司治理績效低，形成了高層經(jīng)理的職位安排、獎勵報酬與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績幾乎沒有任何關系的畸形狀況，這反過來又進一步降低了高層經(jīng)理有效經(jīng)營企業(yè)的長期激勵。我國企業(yè)雖然經(jīng)過了公司制改制，但在高層經(jīng)理任命上仍保持原有的行政安排，并沒有通過人才市場的競爭使有能力的經(jīng)理人才擔任企業(yè)的領導，從而導致一方面．行政任命的經(jīng)理缺乏主動性、創(chuàng)造性，未能增強企業(yè)活力和實力；另一方面企業(yè)職工對行政性經(jīng)理懷有一種觀念上的障礙，即使這位經(jīng)理確有才干，職工也可能對其獲得高報酬表示出不滿，影響到企業(yè)工作的開展和協(xié)調(diào)。(4)沒有形成經(jīng)理人員市場。二是高層經(jīng)理不再擔任經(jīng)理時，即使他在職時工作非常出色，獲得了各種獎勵，一旦離任，這種激勵也就中斷了。(3)企業(yè)高層經(jīng)理離崗后缺乏社會保障和制度化報酬，從而使其更偏愛“轉移資源”和“59歲現(xiàn)象”，激勵效果無法發(fā)揮。(2)現(xiàn)有的激勵方式都傾向于“即時性”、“一次性”．長期激勵效果微弱。這種低水平顯然對從事復雜腦力勞動且承擔風險的高層經(jīng)理缺乏激勵力度，其結果勢必有兩種：一是熱衷于各種“灰色收入”和“費用偏好”。目前國家在年薪制試行辦法中明確規(guī)定高層經(jīng)理年薪收入為職工平均工資的3—5倍，據(jù)調(diào)查結果顯示，已實行年薪制的企業(yè)高層經(jīng)理月收入5000元以上者占8．1％，3000—5000元占15．4％，％。一個企業(yè)的生死存亡是由企業(yè)自身改革與發(fā)展中的主觀能動性是否發(fā)揮決定的．而企業(yè)的主觀能動性發(fā)揮得如何在相當程度上又主要取決于企業(yè)高層經(jīng)理的主觀能動性發(fā)揮得如何，而高層經(jīng)理的主觀能動性又往往依賴于企業(yè)高層經(jīng)理的激勵與約束機制。國有企業(yè)在經(jīng)歷了大范圍的現(xiàn)代企業(yè)制度改造之后，其經(jīng)營效益和競爭實力并沒有較大的改觀．與預期效果相差甚遠。此外，相關政府部門，會計、審計、認證、評估等中介組織，報刊、電視、廣播等新聞媒體都對代理人具有一定的激勵監(jiān)督約束作用。經(jīng)營者的行為同樣受到法律的約束，不能為所欲為，任意損害所有者和消費者的利益。但是這些市場必須是成熟的、運行規(guī)范的、競爭充分的市場。主要由市場機制、法律制度、政府部門、中介機構、新聞媒體、公眾輿論、社會道德等構成。第四，加強企業(yè)經(jīng)營者行為的外部控制。第三，加強民主管理的作用。出資人對代理人的控制是由保證股東所有權的公司治理機構和競爭性資本市場完成的。而股權多元化，不僅有利于企業(yè)多渠道籌措資金，還有利于公司內(nèi)部制衡監(jiān)督機制及激勵制約機制的形成。第一，優(yōu)化企業(yè)的股權結構。針對目前我國企業(yè)經(jīng)營者激勵不足和約束不夠的情況，可以有效推行的激勵與約束方式主要有：年薪制，期股、期權制，精神激勵機制，法人治理結構約束機制，市場競爭約束機制，法律約束機制，風險抵押制，股票期權制，股份合作制，職工持股制等。而約束不夠主要表現(xiàn)為：一、內(nèi)部約束機制失效。三、職位消費過度，隨意性強。激勵不足主要表現(xiàn)為：一、物質(zhì)激勵不充分，收入偏低。為了更好的解決這些問題，讓企業(yè)能夠更好的發(fā)展，所以我們要對經(jīng)營者進行激勵和約束。第四篇：我國的經(jīng)營者激勵與約束機制我國的經(jīng)營者激勵與約束機制在所有權和經(jīng)營權分離的現(xiàn)代公司中，作為委托人的股東擁有公司的最終控制權，作為代理人的經(jīng)營者擁有公司的經(jīng)營管理權，因而產(chǎn)生代理問題。（5）對處罰不服的，公司可予以辭退。（3）記大過一次，降為試用期職員，試用期內(nèi)仍不合格，公司予以辭退。對員工的處罰）警告兩次，通報一次，降一級使用。（5）凡記過一次，在季度和考核中不能滿意以上級別。（3）通報兩次，記過兩次，降職使用。（二）分級處罰（考勤通報除外）對中層干部的處罰（1）警告處分兩次，通報兩次，降一級使用。六、其他方面對同事不法行為見到或知道而隱瞞不報的，處以50—200元罰款，給予警告處分。（3）值班時擅離崗位的，處以50—100元罰款，并給予警告處分。五、考勤方面（1）托人簽到人處以30元罰款，代人簽到的處以60元罰款，并給予通報批評。（2）記大功兩次，可以考慮升職。（二）獎勵范圍及獎勵實施(三)分級獎勵對中層干部的獎勵通報表揚三次，記功兩次，記大功一次，可分別考慮給予總經(jīng)理特別獎、升級或升職。以上獎勵形式可以單獨使用，也可結合使用。外出培訓：公司支付培訓費，安排被獎勵人學習培訓的機會。行政獎勵：通報表揚、記功、記大功、晉級、晉職等。（2）違反國家法令規(guī)定者。（5）拒絕安排加班者。（3）值班時擅離崗位者。連續(xù)曠工或一個月缺勤多次者。（8）侵占公款者。（6）在工作場所，制造有傷風化行為者。（4）竊盜財產(chǎn)者。（2）言行粗暴、擾亂社區(qū)秩序者。（18）對于資料作不實記載或報告者。（16）工作時未遵守安全規(guī)定者。（14）在外兼營、兼職與公司同類業(yè)務者。（12）在工作場所處理私人事情者。（10）在工作時間嬉戲影響工作