【正文】 最后 感謝我的家人，是他們的關(guān)心、鼓勵(lì)和支持，使我順利完成學(xué)業(yè) 。她不僅 傳授給了我知識(shí) ， 而且 在我遇到 其 他 困難的時(shí)候，給予了我熱情的幫助和鼓勵(lì)，使我能夠充滿信心的順利完成學(xué)業(yè) 。她無(wú)私的關(guān)愛和嚴(yán)謹(jǐn) 求實(shí) 的治學(xué)態(tài)度 激勵(lì)著我， 使我受益匪淺。相信在企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)及政府部門的共同努力下，我們一定能夠抓住機(jī)遇，不斷完善資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的體制機(jī)制，我國(guó)中小企業(yè)融資困境會(huì)逐步解決，這也將促 進(jìn)“十二五”時(shí)期我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展以及“全面小康社會(huì)”的實(shí)現(xiàn)。 “十二五”時(shí)期是不斷深化改革開放、全面建設(shè)小康社會(huì)的關(guān)鍵時(shí)期。 從 而 ，改善融資困難，為中小企業(yè)的發(fā)展鋪平道路 ，幫助中小企業(yè)跨越融資瓶頸，促進(jìn)中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)足穩(wěn)定的發(fā)展，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，增強(qiáng)抵制金融危機(jī)的能力。中小企業(yè)要加強(qiáng)自身的經(jīng)營(yíng)管理水平，強(qiáng)化企業(yè)的信用意識(shí)，改善自身的資信狀況，建立良好的銀企管理，為企業(yè)融資創(chuàng)造有利條件；宏觀方面，即 金融機(jī)制 、 政府 部門 。 北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 19 結(jié) 論 總之，解決中小企業(yè)融資難的問題是一個(gè)龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程， 需要從微觀及宏觀方面入手。要積極研究股票、基金相關(guān)的新品種，探索并購(gòu)重組、資產(chǎn)證券化以及期貨期權(quán)等金融工具創(chuàng)新。適應(yīng)我國(guó)城市化、工業(yè)化、信息化、國(guó)際化的需要，逐步研究推動(dòng)地方債、機(jī)構(gòu)債、市政債、高收益?zhèn)裙潭ㄊ找骖惤鹑诋a(chǎn)品創(chuàng)新。積極發(fā)展多樣化的投融資工具。截至 2021 年底，美國(guó)企業(yè)債券余額相當(dāng)于銀行貸款余額的 207% ，韓國(guó)為 %，日本為 %，而我國(guó)企業(yè)債券余額僅相當(dāng)于銀行貸款余額的 %。又如，債券融資也存在著非常廣闊的發(fā)展前景。 大力發(fā)展資本市場(chǎng)，有助于推進(jìn)投資主體的多元化和融資方式的多樣化，有助于引導(dǎo)民間資本進(jìn)入代表未來(lái)發(fā)展方向的領(lǐng)域。郭樹清當(dāng)日表示，資本市場(chǎng)在落實(shí) “ 十二五 ” 規(guī)劃時(shí)，應(yīng)集中拓展和完善儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資的機(jī)制。中小企業(yè)發(fā)展基金包括，各級(jí)政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、個(gè)人和科技創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資公司以及各種社會(huì)團(tuán)體的基金等，大力引進(jìn)海外投資基金融資、項(xiàng)目融資、境外貸款、貿(mào)易融資等，促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)投資基金的發(fā)展，全方位、多渠道地為中小企業(yè)的發(fā)展拓寬融資途徑。此外，政府還應(yīng)鼓勵(lì)設(shè)立支持中小企業(yè)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，多渠道﹑多形式擴(kuò)大中小企業(yè)直接融資的范圍。所以，政府必須對(duì)中小企業(yè)實(shí)行 “ 非歧視性貸款政策 ” 。 政府應(yīng)適時(shí)為中小企業(yè)提供專項(xiàng)基金貸款。旨在落實(shí)支持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策，重點(diǎn)加強(qiáng)和改善小企業(yè)的金融服務(wù)，完 善多層次中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，進(jìn)一步拓寬中小企業(yè)融資渠道。除此之外，還應(yīng)該鼓勵(lì)建立更多的專門為中小企業(yè)融資服務(wù)的地方商業(yè)銀行。這 些 專門金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供信貸支持并且貸款利率和貸款期限優(yōu)惠于其他金融機(jī)構(gòu)。發(fā)揮中央銀行的“窗口指導(dǎo)”作用，疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。 ，實(shí)現(xiàn)多元化的服務(wù) 目前，要加快金融領(lǐng)域的改革步伐，繼續(xù)鼓勵(lì)銀行加大信貸支持，支持地方金融服務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展以民營(yíng)銀行為主體的中小金融機(jī)構(gòu)，實(shí)行多元化金融服 務(wù)；努力拓寬直接融資渠道，積極鼓勵(lì)民間資本組建民營(yíng)銀行，鼓勵(lì)民間資本參股中小型國(guó)有銀行等，形成一個(gè)完整的銀行體系；開拓融資性保險(xiǎn)服務(wù)，加強(qiáng)融資服務(wù)平臺(tái)建設(shè)；支持融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行業(yè)務(wù)合作，加強(qiáng)信用擔(dān)保體系建設(shè)，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)交易流轉(zhuǎn)，建立貸款風(fēng)險(xiǎn)救助機(jī)制等，改善中小企業(yè)融資環(huán)境，保障其后續(xù)發(fā)展。建立信貸擔(dān)?；?，資金可 由地方財(cái)政撥款、中小企業(yè)出資以入股形式籌集，采取會(huì)員制治理；為進(jìn)一步擴(kuò)大資金來(lái)源，政府可出面進(jìn)行擔(dān)保，答應(yīng)基金向外發(fā)行債券；遵循市場(chǎng)原則規(guī)范運(yùn)作擔(dān)?；?，確保擔(dān)保基金充分發(fā)揮作用。 由地方政府積極協(xié)調(diào)督促有關(guān)部門，加速建立中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)制。 近期，從中央到地方出臺(tái)一系列政策措施：國(guó)務(wù)院總理溫家寶 2021 年 10 月 12日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究確定支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的 9 條金融、財(cái)稅政策措施，加大對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策、能夠吸納就業(yè)的科技、服務(wù)和加工業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，引導(dǎo)和幫助小型微型企業(yè)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、增強(qiáng)盈利能力和發(fā) 展后勁；工信部發(fā)布《“十二五”中小企業(yè)成長(zhǎng)規(guī)劃》，提出“ 深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，緊緊圍繞加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式主線，不斷完善政策法規(guī)體系，營(yíng)造環(huán)境，改善服務(wù)，大力扶持小型微型企業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)、支持和引導(dǎo)中小企業(yè)進(jìn)一步優(yōu)化結(jié)北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 16 構(gòu)和轉(zhuǎn)型成長(zhǎng)，提高技術(shù)創(chuàng)新能力和企業(yè)管理水平，推動(dòng)中小企業(yè)走上內(nèi)生增長(zhǎng)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的發(fā)展軌道”的指導(dǎo)思想；以民營(yíng)企業(yè)較為發(fā)達(dá)的浙江溫州為例，當(dāng)?shù)卣扇〖哟笮刨J資金保障力度、拓寬融資渠道、優(yōu)化融資服務(wù)等多措并舉，幫扶中小企業(yè)共度難關(guān)。首先，國(guó)家要出臺(tái) 并完善 有關(guān)的法律法規(guī) ，如《中小企業(yè)擔(dān)保法》《中小企業(yè)融資法》《 產(chǎn)業(yè)投資基金法》等法律 ，完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場(chǎng)體系，推出針對(duì)中小企業(yè)直接融資的新市場(chǎng)，從客觀上逐步理順相關(guān)機(jī)制，適當(dāng)降低新市場(chǎng)中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻，簡(jiǎn)化程序，便捷服務(wù)，提高效率，并盡可能減少籌資成本， 使中小企業(yè)的各種融資渠道都有法可依并積極引導(dǎo)中小企業(yè)的投資方向，推動(dòng)中小企業(yè)健康發(fā)展。 完善的中小企業(yè)法律體系是中小企業(yè)發(fā)展的基本保證，是中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的生存依據(jù)和操作指南。 梁文玲（ 2021）郭濂、吳瑾（ 2021）認(rèn)為， 對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展， 應(yīng)加強(qiáng)政府的制度支持力度 。二是結(jié)合中小企業(yè)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，大力發(fā)展保理、融資租賃等新興金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)，豐富中小企業(yè)的融資方式。 2021 年銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《銀行開展小企業(yè)貸款指導(dǎo)意見》，在貸款發(fā)放方面作了改進(jìn)，包括對(duì) 銀行業(yè)績(jī)考核辦法也作了修改，這是有積極作用的。小企業(yè)型銀行的建立，要依靠民間資本的參股，尤其要吸納游離于金融體系外的民間資本，促使民間資本從“體外循環(huán)”轉(zhuǎn)入“體內(nèi)循環(huán)”。加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管和指導(dǎo)，防范風(fēng)險(xiǎn)，讓其發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)使其成為國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充，滿足中小企業(yè)的融資要求。 ，提供全方位融資服務(wù) ，建立中小企業(yè)融資體系，完善金融服務(wù)市場(chǎng) 加快地方商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行的組建和農(nóng)村信用合作社的改造。當(dāng)前，我國(guó)的中小企業(yè)還很不適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下融資發(fā)展的要求，一方面融資機(jī)制活，另一方面融資方式單一。從 2021 年 7 月份開始，中國(guó)人民銀行已在北京、上海等 17 個(gè)省市開展中小企業(yè)信用信息體系建設(shè)試點(diǎn)工作，各中小企業(yè)應(yīng)積極配合，認(rèn)真、翔實(shí)填報(bào)自己的經(jīng)營(yíng)信息和資料，打造誠(chéng)信形象，為今后融資創(chuàng)造條件。我國(guó)《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》的頒布和實(shí)施，在一定程度上為規(guī)范小企業(yè)的會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理提供了制度上的保障，各企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格遵守，加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制和管理，建立健全真實(shí)規(guī)范的企業(yè)財(cái)務(wù)制度，講求誠(chéng)信、履行社會(huì)責(zé)任，樹立良好企業(yè)形象。企業(yè)在努力降低生產(chǎn)成本的同時(shí)，要依靠人才和科技創(chuàng)新，適時(shí)涉足新興領(lǐng)域，由“低、散 、小”向“高、精、尖”轉(zhuǎn)變，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，積極面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，正確把握科學(xué)投資決策，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以爭(zhēng)取更多的融資機(jī)會(huì)。在當(dāng)今優(yōu)勝劣汰激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，中小企業(yè)要勇于在市場(chǎng)夾縫和市場(chǎng)空白處捕捉商機(jī)，占領(lǐng)一定的市場(chǎng)地位。 ，增強(qiáng)其內(nèi)在融資能力 規(guī)范企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu) 公司 的運(yùn)行績(jī)效如何，在很大程度上取決于其治理結(jié)構(gòu)的有效性。對(duì)于中小企業(yè)的資金需求，僅靠社會(huì)閑散資金是不夠的，必須有政府專門的資金支持。商業(yè)銀行的貸款本身就有限，因?yàn)樯虡I(yè)銀行的錢是老百姓的錢，數(shù)量極少，這就造成了“僧多粥少”的局面。債券市場(chǎng)上，受到“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級(jí)審批”的約束，中小企業(yè)難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。同時(shí)，樊綱（ 2021）指出我國(guó) 缺乏統(tǒng)一的信用評(píng)估機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制，沒有建立起以企業(yè)資信檔案為基礎(chǔ)的信用制度，對(duì)中小企業(yè)信用狀況的調(diào)查困難，也導(dǎo)致這些企業(yè)融資困難。張捷（ 2021）認(rèn)為，壟斷和單一的金融體制是造成中小企業(yè)融資難的根本原因。如對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展道路缺乏政府導(dǎo)向；尚未建立起西方發(fā)達(dá)國(guó)家那樣完善的金融機(jī)構(gòu)。另外由于轉(zhuǎn)軌時(shí)期其它各項(xiàng)配套法律法規(guī)的不健全 ,導(dǎo)致了市場(chǎng)維護(hù)制度不力的現(xiàn)象。 我國(guó)在 1999 年 4 月成立中小企業(yè)促進(jìn)法起草小組 ,直到 2021 年《中小企業(yè)促進(jìn)法》才開始實(shí)施 ,但該法僅僅構(gòu)建了支持中小企業(yè)的基本框架 ,缺乏配套的法律如《中小 企業(yè)擔(dān)保法》、《中小企業(yè)投資法》等 ,只以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護(hù)和支持，在內(nèi)容上相當(dāng)原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，最終導(dǎo)致政府對(duì)中小企業(yè)的扶持很多都沒有落到實(shí)處。美 國(guó)聯(lián)邦政府為扶持中小企業(yè)的發(fā)展制定了法規(guī) ,用立法的形式規(guī)范中小企業(yè)的融資服務(wù)體系 ,包括 :《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》、《中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法》、《中小企業(yè)技術(shù)革新促進(jìn)法》、《小企業(yè)投資獎(jiǎng)勵(lì)法》、《小企業(yè)開發(fā)中心法》等。在發(fā)展直接融資、培植資本市場(chǎng)時(shí)也相應(yīng)忽視了中小企業(yè)的需求，在中小企業(yè)立法、培育中小企業(yè)支持服務(wù)體系方面仍顯不夠。 ，缺乏支持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系 缺乏完善的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系 在我國(guó)，長(zhǎng)期以來(lái)，政府在資金、稅收、市場(chǎng)開 發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予大型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的不確定和競(jìng)爭(zhēng)條件北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠(yuǎn)程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計(jì)（論文） 11 的不平等。市、縣級(jí)的銀行機(jī)構(gòu)不是對(duì)中小企業(yè)沒有貸款權(quán)，就是貸款條件非?？量?，在當(dāng)?shù)仵r有符合貸款條件的。 ，使銀行在貸款投放上趨大避小 由于中小企業(yè)的貸款金額小，時(shí)效性強(qiáng)，比較頻繁，但每筆貸款手續(xù)并不比大企業(yè)簡(jiǎn)化，相比之下，小企業(yè)貸款平均成本高、工作量大、貸款收益?。煌瑫r(shí)，由于中小企業(yè)效益低，穩(wěn)定性差 ，風(fēng)險(xiǎn)較大，出于利潤(rùn)最大化和降低風(fēng)險(xiǎn)的雙重追求，銀行在貸款投放上趨大避小是必然的。 從以上觀點(diǎn)可以看出，小銀行的合并會(huì)使小企業(yè)得到貸款增加，然而不同金融機(jī)構(gòu)給不同規(guī)模的企業(yè)提供金融服務(wù)成本效率不一樣，隨著規(guī)模的擴(kuò)大，小企業(yè)得到的貸款比率就會(huì)下降。 我國(guó)學(xué)者馬笑泉（ 2021）指出，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)格局中，中小金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間血脈相連，具有相輔相成的關(guān)系，在整個(gè)經(jīng)濟(jì)大格局里，兩者的關(guān)系往往呈