【正文】 本篇論文從選題、進(jìn)展直到最終定稿，周教授師一直耐心輔導(dǎo)指點(diǎn),在論文完成之際，我要對(duì)教授表示由衷的感謝并致以崇高的敬意。參考文獻(xiàn)[1] [J].商業(yè)文化，2008(4)：3437.[2] [J].中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)，2009(3).[3] [J].經(jīng)濟(jì)研究，2009(2).[4] [J].安徽冶金科技職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào)(1) ，2009(4).[5] [J].經(jīng)濟(jì)研究，2009(6).[6] [J].中國(guó)金融通報(bào)，2009(2).[7] 馮立新，[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討，2008(3).[8] :破解中小企業(yè)融資難題[J].中國(guó)經(jīng)貿(mào)導(dǎo)刊，2009(3)：8285.[9] [J].金融經(jīng)，2008(4):1113.[10] [J].武漢科技大學(xué)學(xué)報(bào)，2003(3):1015.[11] [J].企業(yè)改革與管理，2009(6).[12] [J].經(jīng)濟(jì)研究，2008(6).[13] [J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)，2005(2).[14] [J].科研管理，2009(4). [15] [J].國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì)，2008(9).[16] 、信用和中小企業(yè)融資[J].浙江社會(huì)科學(xué)，2001(11).致 謝本論文是在導(dǎo)師周軍教授的悉心關(guān)懷和精心指導(dǎo)下完成的，周教授淵博的學(xué)識(shí)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度、敏銳的學(xué)術(shù)眼光以及踏實(shí)的工作作風(fēng)使我在大學(xué)階段階段受益匪淺。最后，中小企業(yè)融資本身就是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)活動(dòng)，而且企業(yè)所面臨的外部環(huán)境也是不斷變化的，因而融資問題的解決是一項(xiàng)復(fù)雜的綜合性工程。因此對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)融資研究應(yīng)當(dāng)與時(shí)俱進(jìn)。這種里應(yīng)外合的策略，將會(huì)根本性地改善我國(guó)中小企業(yè)融資困境本文在研究與撰寫過程中，盡管作了一定的努力，但仍存在一些不足與缺陷，需要在以后的學(xué)習(xí)與研究中予以改進(jìn)與提高。第二，要解決中小企業(yè)融資難題，建議營(yíng)造一個(gè)良好的外部融資環(huán)境，以建立完善的法制體系為基礎(chǔ)，創(chuàng)造一個(gè)富有效率的、充分競(jìng)爭(zhēng)的創(chuàng)新金融體系，輔之以必要的政府扶持和引導(dǎo)，為中小企業(yè)融資提供政策、金融支持和多樣的融資渠道。五、結(jié)論與展望隨著近年來，我國(guó)實(shí)施新一輪的宏觀調(diào)控和從緊的貨幣政策，以及美國(guó)次貸危機(jī)所引發(fā)的一系列問題對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，使中小企業(yè)融資難問題成為了社會(huì)更為關(guān)注的熱點(diǎn)本文，從我國(guó)中小企業(yè)角度系統(tǒng)梳理了中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)和融資渠道的現(xiàn)實(shí)狀況與特性，探討了我國(guó)中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)實(shí)狀況與內(nèi)在成因。該項(xiàng)基金重點(diǎn)支持處在產(chǎn)業(yè)化初期，技術(shù)含量較高，市場(chǎng)前景較好，風(fēng)險(xiǎn)較大，商業(yè)性資金尚不具備進(jìn)入條件，最需要政府支持的科技型中小企業(yè)。許多中小企業(yè)往往處于創(chuàng)業(yè)初期，無論從企業(yè)結(jié)構(gòu)、規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況等各個(gè)方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到證券市場(chǎng)的要求，這些企業(yè)的融資要求往往更為迫切，然而其融資渠道卻并不多?？萍硷L(fēng)險(xiǎn)基金是用于支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的政府專項(xiàng)基金。支持中小企業(yè)發(fā)展的基金主要有創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金和科技風(fēng)險(xiǎn)基金。鼓勵(lì)和發(fā)展中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)和發(fā)展基金目前政府為了支持中小企業(yè)的發(fā)展建立了許多基金，這些基金的特點(diǎn)是利息低，甚至免利息，償還的期限長(zhǎng)，甚至不用償還。(3)積極扶持并試辦各種便利于中小企業(yè)融資的地方性民間投資公司、風(fēng)險(xiǎn)資本投資公司，專門向具有較高風(fēng)險(xiǎn)而難于從一般渠道得到投資支持的中小企(4)政府應(yīng)給予中小企業(yè)一定的稅收優(yōu)惠與財(cái)政補(bǔ)貼，大力支持中小企業(yè)的發(fā)展。(2)盡快建立以援助中小企業(yè)為戰(zhàn)略目標(biāo)，強(qiáng)化其“造血功能”為宗旨，由政府財(cái)政支持為背景的政策性金融機(jī)構(gòu)。為了完善我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，必須對(duì)我國(guó)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資的法律、法規(guī)予以完善，解決我國(guó)一些機(jī)構(gòu)投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的法律限制，應(yīng)盡快制定《風(fēng)險(xiǎn)投資法》、《有限合伙基金管理辦法》等相關(guān)法律。因此，我國(guó)還應(yīng)根據(jù)《中小企業(yè)促進(jìn)法》，從融資角度，進(jìn)一步加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度，可著手制定《中小企業(yè)融資基金管理?xiàng)l例》和《中小企業(yè)信用擔(dān)保管理?xiàng)l例》等配套的法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的法律環(huán)境。盡管我國(guó)政府在法律法規(guī)體系建設(shè)方面做出了很大的努力，但我們還需要更努力。（四）政府應(yīng)加大對(duì)中小企業(yè)融資支持力度制定和完善相關(guān)的法律、法規(guī)，提供基本的制度保障政府推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急是將其著眼點(diǎn)放在政策、法規(guī)、制度建設(shè)上，通過制度保障、政策協(xié)調(diào)和資本市場(chǎng)創(chuàng)新等措施，為克服中小企業(yè)融資瓶頸創(chuàng)造一個(gè)良好的條件。逐步統(tǒng)一信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，或者成立統(tǒng)一的銀行信用等級(jí)評(píng)定中介機(jī)構(gòu)，規(guī)范企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定工作。信用評(píng)級(jí)創(chuàng)新由于中小企業(yè)融資難的原因之一在于信用評(píng)級(jí)體制不健全。1995年出臺(tái)的《擔(dān)保法》對(duì)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、權(quán)利質(zhì)押的一些基本問題作了一些規(guī)定，確立了我國(guó)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押法律制度，而2007年出臺(tái)的《物權(quán)法》使動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押制度進(jìn)一步完善，隨著相關(guān)法律的不斷完善，必將緩解商業(yè)銀行債權(quán)實(shí)現(xiàn)過程中存在的訴訟難、執(zhí)行難等問題。目前，我國(guó)已有多家專業(yè)的資產(chǎn)管理公司和物流企業(yè)，它們的出現(xiàn)提高了動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押擔(dān)保方式的可操作性，有利于推動(dòng)該擔(dān)保方式發(fā)展。資產(chǎn)管理過程的復(fù)雜性，往往使商業(yè)銀行望而卻步。第二，第三方企業(yè)的發(fā)展提高了動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押方式的可操作性。據(jù)統(tǒng)計(jì)，中小企業(yè)資產(chǎn)中60%以上是以應(yīng)收賬款、存貨等動(dòng)產(chǎn)。在我國(guó)，保證擔(dān)保、不動(dòng)產(chǎn)抵押擔(dān)保仍是銀行常用的授信方式，以存貨、應(yīng)收賬款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等動(dòng)產(chǎn)為擔(dān)保物的融資方式雖然有一定發(fā)展，但規(guī)模相對(duì)較小，且主要集中在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的少數(shù)地區(qū)。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押(資產(chǎn)基礎(chǔ)借貸)是設(shè)定在動(dòng)產(chǎn)上的擔(dān)保權(quán)益。再次，把以保理、融資租賃為代表的中小企業(yè)貸款技術(shù)作為大中型銀行向中小企業(yè)發(fā)放市場(chǎng)交易型貸款的重要手段。我國(guó)目前社會(huì)信用體系發(fā)展水平較低，信息采集和加工主要由貸款銀行自身完成，這在很大程度上降低了客戶信用評(píng)分方法的效率。通過客戶信用評(píng)分技術(shù)，避開大銀行缺乏企業(yè)軟信息的劣勢(shì)，減少人為因素和代理問題給銀行帶來的損失。其次，在發(fā)達(dá)國(guó)家，與中型企業(yè)相比，銀行對(duì)小型企業(yè)貸款更傾向于使用信用評(píng)分技術(shù)。首先，我國(guó)商業(yè)銀行中小企業(yè)信貸專營(yíng)機(jī)構(gòu)的建立為中小企業(yè)關(guān)系型融資創(chuàng)造了組織基礎(chǔ)，商業(yè)銀行應(yīng)積極開展適合中小企業(yè)融資特點(diǎn)的關(guān)系型融資，減少對(duì)業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表“硬信息”的過分依賴，因?yàn)檩^之標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)財(cái)務(wù)信息(硬信息)，軟信息對(duì)形成正確的中小企業(yè)融資決策作用更大。在中小企業(yè)信息環(huán)境和信用擔(dān)保體系尚未建立完善的情況下，應(yīng)支持和鼓勵(lì)銀行機(jī)構(gòu)根據(jù)中小企業(yè)的融資特點(diǎn)和實(shí)際需求，因地制宜，積極探索建立適合中小企業(yè)特點(diǎn)的信貸技術(shù)創(chuàng)新，最大限度地滿足中小企業(yè)貸款需求。三是通過政府的信用擔(dān)保，設(shè)立擔(dān)保基金和建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)互助擔(dān)?；?，開拓多樣化的擔(dān)保途徑，拓寬信用擔(dān)保資金的融資渠道。銀行和信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間存在著較大的信息不對(duì)稱，同時(shí)也面臨著很大的信用風(fēng)險(xiǎn)。因此要以法律的形式明確界定信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍、權(quán)利義務(wù)等，切實(shí)保障專業(yè)擔(dān)保人的合法權(quán)益，完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，特別是最低注冊(cè)資金準(zhǔn)入制度，這是保證擔(dān)保機(jī)構(gòu)具備抗風(fēng)險(xiǎn)能力的基本條件。目前，我國(guó)主要有三種擔(dān)保類型，分別為政策性信用擔(dān)保、互助擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。在中小企業(yè)數(shù)量眾多的美國(guó)，由于擁有較為完善的信用擔(dān)保制度，美國(guó)的中小企業(yè)可以迅速地從多種渠道獲得企業(yè)發(fā)展所需要的資金。三是需要加大扶持力度，采取優(yōu)惠政策來鼓勵(lì)成立可提供信托投資和咨詢等服務(wù)的專業(yè)性中小企業(yè)投資公司，通過承擔(dān)較大的投資風(fēng)險(xiǎn)來獲得較大的投資收益對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，推動(dòng)中小企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級(jí)和資產(chǎn)重組方面的發(fā)展，拓寬中小企業(yè)資金來源的渠道。二是應(yīng)適時(shí)啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，為創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)直接募集資金提供便利。擴(kuò)寬直接融資渠道，發(fā)展多層次資本市場(chǎng)一是要拓寬直接融資渠道和方式，進(jìn)行融資創(chuàng)新。關(guān)鍵是如何監(jiān)管及提高監(jiān)管水平問題，有效控制其風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)民間金融的健康發(fā)展。雖然民間借貸存在著種種問題，但不可否認(rèn)其對(duì)中小企業(yè)融資需求的適應(yīng)性。溫家寶總理在2009年的《政府工作報(bào)告》特別指出積極引導(dǎo)民間信貸健康發(fā)展，可以說是民間信貸合法化的一個(gè)重要訊號(hào)。其次，應(yīng)當(dāng)通過規(guī)范發(fā)展，使體制外金融成為解決我國(guó)中小企業(yè)資金約束的一種有效途徑。長(zhǎng)期以來，民間金融一直作為“地下經(jīng)濟(jì)”受到嚴(yán)格的管制，但民間金融總能以其獨(dú)特的方式生存發(fā)展，并成為整個(gè)社會(huì)融資體系中不可忽視的力量。但目前我國(guó)民間借貸沒有合法地位，發(fā)展不足，也很不規(guī)范，為中小企業(yè)提供融資的能力受到極大限制。鼓勵(lì)中小銀行在地、縣，甚至鄉(xiāng)，來提供更接近、更方便的金融服務(wù)，同時(shí)鼓勵(lì)發(fā)展適應(yīng)中小企業(yè)特點(diǎn)的小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、中小企業(yè)投融資公司等，讓基層的金融組織更好的為基層的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。地方中小金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)貸款上具有比較優(yōu)勢(shì)，中小企業(yè)貸款應(yīng)是其長(zhǎng)期戰(zhàn)略。很多在原地方城鄉(xiāng)信用社基礎(chǔ)上組建而成的中小商業(yè)銀行，以及具有獨(dú)立法人資格的新型地方性股份制銀行，具有產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰，服務(wù)靈活便捷等特性。為此，應(yīng)采取有效措施改革地方中小金融機(jī)構(gòu):第一，引入民間資本，對(duì)現(xiàn)有地方中小銀行進(jìn)行多元化產(chǎn)權(quán)改革和公司制改革。目前城市商業(yè)銀行與農(nóng)村信用合作銀行在自身建設(shè)上存在不少問題，依托政府的行政資源與財(cái)政資源成為大多數(shù)城市商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，弱化了地方中小銀行的經(jīng)營(yíng)獨(dú)立性。地方政府應(yīng)通過稅收優(yōu)惠、設(shè)立專項(xiàng)基金等方式完善中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，并加大投入力度，幫助商業(yè)銀行分散化解貸款風(fēng)險(xiǎn)，以調(diào)動(dòng)銀行放貸的積極性。必須設(shè)定合理的中小企業(yè)不良貸款風(fēng)險(xiǎn)容忍度，利用財(cái)政資金對(duì)壞賬予以適當(dāng)核銷。根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于中小企業(yè)貸款應(yīng)設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)損失率，如日本銀行在3%左右