【正文】 我國資本市場正處在一個新的起點上，發(fā)展前景非常廣闊。從國際比較來看，我國企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的差距很大。 針對當前中小企業(yè)的融資困難，銀監(jiān)會于 2021 年 5 月 25 日頒布了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔 2021〕 59 號），通知要求商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務(wù)，適當提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度。 要加強中小企業(yè)經(jīng)營和融資的法律法規(guī)建設(shè)，改善企業(yè)融資環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供基本的制度保障。 ，拓寬融資渠道 北京理工大學現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學院畢業(yè)設(shè)計（論文） 14 市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)融資是多渠道的。 由于政策原因?qū)е挛覈行∑髽I(yè)基本無法進行直接融資。嚴格的授權(quán)授信管理制度，客觀上削弱了基層商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸支持能力。這是因為在目前不健全的金融體制下存在不公平的貸款政策：同等數(shù)額的風險貸款，如果貸給國有企業(yè)和大型企業(yè)，信貸人員可以不負風險責任（由國家承擔風險）；而貸給中小企業(yè)和民企則會有相當?shù)呢熑物L險，所以金融機構(gòu)和信貸人員更樂意貸款給國有企業(yè)和大型企業(yè)。 凌智勇、梁志峰（ 2021）采用資金利潤率作為評價中小企業(yè)融資績效的指標建立模型，分析中小企業(yè)融資制度變遷的績效，得出了融資制度變革對中小企業(yè)的利潤率和投資均有正的顯著影響的結(jié)論。但是，過高的收費和信貸抵押折扣率 ，使中小企業(yè)無法獲取足夠的信貸資金；北京理工大學現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學院畢業(yè)設(shè)計（論文） 7 銀行與擔保機構(gòu)合作缺乏信任；信用管理制度缺位，信息不對稱；風險管理制度建設(shè)有待法制化等等問題，制約著中小企業(yè)的發(fā)展和擔保機構(gòu)的正常運行與發(fā)展。具體表現(xiàn)在： ，產(chǎn)品附加值低，企業(yè)風險大 由于經(jīng)營者的素質(zhì)、經(jīng)歷等原因，許多中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，大部分中小企業(yè)都屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和勞動密集型產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)的產(chǎn)品附加值低，成本相對較高，盈利水平低，抗風險能力弱，企業(yè)技 術(shù)裝備落后，創(chuàng)新能力不強，員工素質(zhì)普遍低下，自有資金嚴重不足，負債率偏高。中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、實力弱、管理落后，導(dǎo)致了企業(yè)的盲目融資。央行多次加息并上調(diào)銀行存款準備金率，加劇了銀行間的資金緊張局面，而中小企業(yè)融資難更是“雪上加霜”。 Solving strategies 北京理工大學現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學院畢業(yè)設(shè)計（論文） III 目 錄 摘 要 ...........................................................I ABSTRACT ........................................................II 目 錄 .........................................................III 引 言 ...........................................................1 1 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 ...........................................2 融資途徑不暢通 ..............................................2 融資結(jié)構(gòu)不合理 ..............................................3 融資成本較高 ................................................3 2 我國中小企業(yè)融資難原因分析 ......................................5 中小企業(yè)自身“先天不足”是融資難的根本 .......................5 中小企業(yè)產(chǎn)品附加值低，企業(yè)風險大 ..........................5 企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上存在較大問題 ............................5 企業(yè)管理混亂，財務(wù) 不規(guī)范 ..................................6 信用不佳 ..................................................6 企業(yè)缺乏信用擔保 ..........................................6 我國金融市場的不完善成為融資難的關(guān)鍵 .........................7 銀行與企業(yè)之間信息不對稱 ..................................7 金融抑 制現(xiàn)象對小企業(yè)融資 的 影響 ............................8 大型金融結(jié)構(gòu)不適于中小企業(yè)融資 ............................9 銀行在貸款投放上趨大避小 .................................10 貸款權(quán)限過度向上集中 .....................................10 政府扶持力度不夠，缺乏支持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系 ............10 缺乏完善的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系 .....................10 市場體系和法制建設(shè)欠缺 ...................................11 政府對中小企業(yè)宏觀政策導(dǎo)向不夠 ...........................11 3 解決我國中小企業(yè)融資困境的對策建議 .............................13 加強中小企業(yè)自身管理，增強其內(nèi)在融資能力 ....................13 規(guī)范企業(yè)公司治理機構(gòu) .....................................13 北京理工大學現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學院畢業(yè)設(shè)計（論文） IV 強化企業(yè)財務(wù)管理 .........................................13 強化信用觀念 .............................................13 改變?nèi)谫Y觀念，拓寬融資渠道 ...............................13 加快金融體制改革，提供全方位融資服務(wù) ........................14 加快我國金融體制改革步伐，建立中小企業(yè)融資體系 ...........14 成立、組建小型銀行 .......................................14 加強現(xiàn)有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的金融服務(wù) .....................14 開展金融創(chuàng)新，豐富中小企業(yè)的融資方式 .....................14 完善法律法規(guī)，拓寬融資途徑 ..................................15 完善中小企業(yè)融資的法律體系 ...............................15 加快建立和完善中小企業(yè)貸款擔保體系 .......................16 加快金融領(lǐng)域改革，實現(xiàn)多元化的服務(wù) .......................16 設(shè)立發(fā)展基金，開展風險投資 ...............................17 拓展和完善儲蓄轉(zhuǎn)化為投資機制，大力發(fā)展直接融資市場 .......17 結(jié) 論 ...........................................................19 致 謝 ...........................................................20 參考文獻 ........................................................21 北京理工大學現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學院畢業(yè)設(shè)計（論文） 1 引 言 近年來，我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變得愈來愈復(fù)雜，各種形式的經(jīng)濟都在中國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。 北京理工大學現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學院畢業(yè)設(shè)計（論文） 2 1. 我國 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 2021 年《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》的出臺為中小企業(yè)，尤其是對小型、微型企業(yè)扶持政策提供了新的依據(jù)：根據(jù)從業(yè)人員、營業(yè)收入和資產(chǎn)總額等指標，結(jié)合行業(yè)特點，將中小企業(yè)劃分為中型、小型和微型三種類型。可見， 我國中小企業(yè)的外源 融資渠道 并不暢通。 北京理工大學現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學院畢業(yè)設(shè)計（論文） 5 的 原因分析 我國中小企業(yè)融資難的原因是多方面、多層次的，絕不是單獨哪個方面的問題，而是由企業(yè)自身融資能力有限、金融體制不完善、政府制度供給及金融扶持不足等微觀和宏觀因素共同造成的。然而，市場經(jīng)濟的洗禮，讓人類在構(gòu)造財富大堤的同時，涉世與交往的原則也發(fā)生著嚴重的水土流失，誠信隨著個人私欲的急劇升溫正在日漸汽化。 Stiglitz 和 Weiss（ 1981）認為，由于銀企之間的信息不對稱引起了逆向選擇和道德風險問題，所以銀行貸款供給不一定是貸款利率的單調(diào)增函數(shù)，這樣在競爭均衡下也可能出現(xiàn)信貸配給。結(jié)果是民營企業(yè)、中小企業(yè)融資寸步難行，而國有企業(yè)、大企業(yè)則過度依賴銀行信貸配給，造成信貸配給比例的嚴重失調(diào)，使兩者的競爭一開始就處在不公平的起點上。 我國學者馬笑泉（ 2021）指出，在當前經(jīng)濟格局中，中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間血脈相連，具有相輔相成的關(guān)系，在整個經(jīng)濟大格局里，兩者的關(guān)系往往呈現(xiàn)一榮俱榮、一損俱損的局面。另外由于轉(zhuǎn)軌時期其它各項配套法律法規(guī)的不健全 ,導(dǎo)致了市場維護制度不力的現(xiàn)象。在當今優(yōu)勝劣汰激烈的市場競爭中，中小