【正文】 我國資本市場正處在一個新的起點上，發(fā)展前景非常廣闊。從國際比較來看，我國企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的差距很大。 針對當(dāng)前中小企業(yè)的融資困難，銀監(jiān)會于 2021 年 5 月 25 日頒布了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務(wù)的通知》（銀監(jiān)發(fā)〔 2021〕 59 號），通知要求商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務(wù)，適當(dāng)提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度。 要加強中小企業(yè)經(jīng)營和融資的法律法規(guī)建設(shè)，改善企業(yè)融資環(huán)境，為中小企業(yè)的發(fā)展提供基本的制度保障。 ，拓寬融資渠道 北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） 14 市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)融資是多渠道的。 由于政策原因?qū)е挛覈行∑髽I(yè)基本無法進行直接融資。嚴(yán)格的授權(quán)授信管理制度，客觀上削弱了基層商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸支持能力。這是因為在目前不健全的金融體制下存在不公平的貸款政策：同等數(shù)額的風(fēng)險貸款，如果貸給國有企業(yè)和大型企業(yè)，信貸人員可以不負風(fēng)險責(zé)任（由國家承擔(dān)風(fēng)險）；而貸給中小企業(yè)和民企則會有相當(dāng)?shù)呢?zé)任風(fēng)險，所以金融機構(gòu)和信貸人員更樂意貸款給國有企業(yè)和大型企業(yè)。 凌智勇、梁志峰（ 2021）采用資金利潤率作為評價中小企業(yè)融資績效的指標(biāo)建立模型，分析中小企業(yè)融資制度變遷的績效，得出了融資制度變革對中小企業(yè)的利潤率和投資均有正的顯著影響的結(jié)論。但是，過高的收費和信貸抵押折扣率 ，使中小企業(yè)無法獲取足夠的信貸資金；北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） 7 銀行與擔(dān)保機構(gòu)合作缺乏信任；信用管理制度缺位，信息不對稱；風(fēng)險管理制度建設(shè)有待法制化等等問題，制約著中小企業(yè)的發(fā)展和擔(dān)保機構(gòu)的正常運行與發(fā)展。具體表現(xiàn)在： ，產(chǎn)品附加值低，企業(yè)風(fēng)險大 由于經(jīng)營者的素質(zhì)、經(jīng)歷等原因，許多中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，大部分中小企業(yè)都屬于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)和勞動密集型產(chǎn)業(yè)，這些行業(yè)的產(chǎn)品附加值低，成本相對較高，盈利水平低，抗風(fēng)險能力弱，企業(yè)技 術(shù)裝備落后，創(chuàng)新能力不強，員工素質(zhì)普遍低下，自有資金嚴(yán)重不足，負債率偏高。中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、實力弱、管理落后，導(dǎo)致了企業(yè)的盲目融資。央行多次加息并上調(diào)銀行存款準(zhǔn)備金率，加劇了銀行間的資金緊張局面，而中小企業(yè)融資難更是“雪上加霜”。 Solving strategies 北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） III 目 錄 摘 要 ...........................................................I ABSTRACT ........................................................II 目 錄 .........................................................III 引 言 ...........................................................1 1 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 ...........................................2 融資途徑不暢通 ..............................................2 融資結(jié)構(gòu)不合理 ..............................................3 融資成本較高 ................................................3 2 我國中小企業(yè)融資難原因分析 ......................................5 中小企業(yè)自身“先天不足”是融資難的根本 .......................5 中小企業(yè)產(chǎn)品附加值低，企業(yè)風(fēng)險大 ..........................5 企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)上存在較大問題 ............................5 企業(yè)管理混亂，財務(wù) 不規(guī)范 ..................................6 信用不佳 ..................................................6 企業(yè)缺乏信用擔(dān)保 ..........................................6 我國金融市場的不完善成為融資難的關(guān)鍵 .........................7 銀行與企業(yè)之間信息不對稱 ..................................7 金融抑 制現(xiàn)象對小企業(yè)融資 的 影響 ............................8 大型金融結(jié)構(gòu)不適于中小企業(yè)融資 ............................9 銀行在貸款投放上趨大避小 .................................10 貸款權(quán)限過度向上集中 .....................................10 政府扶持力度不夠，缺乏支持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系 ............10 缺乏完善的扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策體系 .....................10 市場體系和法制建設(shè)欠缺 ...................................11 政府對中小企業(yè)宏觀政策導(dǎo)向不夠 ...........................11 3 解決我國中小企業(yè)融資困境的對策建議 .............................13 加強中小企業(yè)自身管理，增強其內(nèi)在融資能力 ....................13 規(guī)范企業(yè)公司治理機構(gòu) .....................................13 北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） IV 強化企業(yè)財務(wù)管理 .........................................13 強化信用觀念 .............................................13 改變?nèi)谫Y觀念，拓寬融資渠道 ...............................13 加快金融體制改革，提供全方位融資服務(wù) ........................14 加快我國金融體制改革步伐，建立中小企業(yè)融資體系 ...........14 成立、組建小型銀行 .......................................14 加強現(xiàn)有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的金融服務(wù) .....................14 開展金融創(chuàng)新，豐富中小企業(yè)的融資方式 .....................14 完善法律法規(guī)，拓寬融資途徑 ..................................15 完善中小企業(yè)融資的法律體系 ...............................15 加快建立和完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保體系 .......................16 加快金融領(lǐng)域改革，實現(xiàn)多元化的服務(wù) .......................16 設(shè)立發(fā)展基金，開展風(fēng)險投資 ...............................17 拓展和完善儲蓄轉(zhuǎn)化為投資機制，大力發(fā)展直接融資市場 .......17 結(jié) 論 ...........................................................19 致 謝 ...........................................................20 參考文獻 ........................................................21 北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） 1 引 言 近年來，我國的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)變得愈來愈復(fù)雜，各種形式的經(jīng)濟都在中國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用。 北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） 2 1. 我國 中小企業(yè)融資現(xiàn)狀 2021 年《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》的出臺為中小企業(yè)，尤其是對小型、微型企業(yè)扶持政策提供了新的依據(jù)：根據(jù)從業(yè)人員、營業(yè)收入和資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點，將中小企業(yè)劃分為中型、小型和微型三種類型。可見， 我國中小企業(yè)的外源 融資渠道 并不暢通。 北京理工大學(xué)現(xiàn)代遠程（繼續(xù)）教育學(xué)院畢業(yè)設(shè)計（論文） 5 的 原因分析 我國中小企業(yè)融資難的原因是多方面、多層次的，絕不是單獨哪個方面的問題，而是由企業(yè)自身融資能力有限、金融體制不完善、政府制度供給及金融扶持不足等微觀和宏觀因素共同造成的。然而，市場經(jīng)濟的洗禮，讓人類在構(gòu)造財富大堤的同時，涉世與交往的原則也發(fā)生著嚴(yán)重的水土流失，誠信隨著個人私欲的急劇升溫正在日漸汽化。 Stiglitz 和 Weiss（ 1981）認為，由于銀企之間的信息不對稱引起了逆向選擇和道德風(fēng)險問題，所以銀行貸款供給不一定是貸款利率的單調(diào)增函數(shù)，這樣在競爭均衡下也可能出現(xiàn)信貸配給。結(jié)果是民營企業(yè)、中小企業(yè)融資寸步難行，而國有企業(yè)、大企業(yè)則過度依賴銀行信貸配給，造成信貸配給比例的嚴(yán)重失調(diào)，使兩者的競爭一開始就處在不公平的起點上。 我國學(xué)者馬笑泉（ 2021）指出，在當(dāng)前經(jīng)濟格局中，中小金融機構(gòu)與中小企業(yè)之間血脈相連，具有相輔相成的關(guān)系，在整個經(jīng)濟大格局里，兩者的關(guān)系往往呈現(xiàn)一榮俱榮、一損俱損的局面。另外由于轉(zhuǎn)軌時期其它各項配套法律法規(guī)的不健全 ,導(dǎo)致了市場維護制度不力的現(xiàn)象。在當(dāng)今優(yōu)勝劣汰激烈的市場競爭中，中小